Валютный своп на Форекс: суть swap-сделки на валютном рынке

Освоение профессии трейдера заставляет новичка погрузиться в мир незнакомой терминологии и разобраться с принципами действия инструментов, влияющих на качество торговли. Валютный своп на Форекс относится к сделкам, которыми владеют и пользуются немногие, но знать их суть должны все участники торгов.

Своп на Форекс

Классическое определение операции валютного свопа гласит – « конверсионная сделка, подразумевающая одновременную покупку и продажу n-количества одной валюты в обмен на другую, по фиксированному курсу, с двумя разными датами исполнения». Валютный рынок своп на Форекс характерен процентной природой происхождения.

Swap на Forex трактуется как разница процентных ставок Центральных Банков (ЦБ), валюты которых покупает и продает трейдер в конкретной сделке. Термин «купить котировку» означает купить одну и продать другую валюту в паре.

По факту, осуществляется комбинационная операция, в которой задействованы два разных ЦБ. В зависимости от разницы процентных ставок ЦБ, своп может быть положительным (если ставка ЦБ приобретаемой валюты выше ставки ЦБ, валюта которого продается) и отрицательным, в противоположном случае. Если ставки одинаковы, то своп равен нулю.

Валютный своп на Форекс

Сделка своп на валютном рынке не входит в разряд приоритетных для рядового трейдера, т.к. для получения потенциальной прибыли, в игре на дифференцированных процентных ставках ЦБ, необходимо обладать значительным капиталом и рассчитывать на долгосрочную (от года и более) торговлю. Основными игроками, использующими валютные сделки своп, являются:

• банки;
• хедж фонды;
• форвардные трейдеры, использующие долгосрочную стратегию (в основном на экзотических парах, где высока разница процентных ставок ЦБ);

Влияние свопов на депозит трейдера Форекс рынка

Размеры свопов могут существенно отразиться на торговле только в том случае, если применяется стратегия среднесрочной и долгосрочной торговли, особенно на парах, где одна из валют представлена ЦБ с неустойчивой экономикой (высока вероятность значительных скачков процентных ставок).

Как происходит начисление своп и почему скальперы могут спать спокойно

Брокер начисляет комиссию на свопах, автоматически закрывая текущие позиции трейдера и сразу открывая их по той же цене в 00.00 по Гринвичу (2.00 по Москве). Такая операция проводится для того, чтобы не осуществлять фактическую поставку валюты до момента, пока ордер не будет закрыт.

Перенос позиции на следующий день

Свопы валютных пар распространяются на все открытые позиции Buy и Sell (кроме отложенных).

Своп курсы брокеров могут значительно отличаться, поэтому важно знать их величину и учитывать, оставляя открытые позиции на ночь.

Значительного ущерба и прибыли такие комиссии не наносят, если ордер открыт не более 2-3х месяцев по популярным парам (например, входящим в индекс доллара).

Для любителей внутридневной торговли, понятие Swap можно опустить из лексикона при условии строгого соблюдения правил скальпирования – никаких открытых ордеров на конец  дня (плюсовая комиссия не должна одурманивать).

Правила начисления свопов

Swap начисляется во все рабочие дни, за исключением пятницы. Тройной размер Swap насчитывается при переносе открытых позиций со среды на четверг, т.к. к одному рабочему дню, добавляются два выходных. Если в стране, по валюте которой открыт ордер, проходят праздники, то Swap будет увеличен на количество выходных дней.

Как предотвратить угрозы потерь на свопах при долгосрочной торговле

Обезопасить себя от значительных потерь по Swap при долгосрочной торговой стратегии можно, открыв безсвоповый счет.

Такой тип счета  будет отличаться повышенным спредом (практикуется взимание фиксированной комиссии за лот), но для длинных позиций это не столь важно.

При регистрации у брокера, необходимо указать о желании получить именно такой счет (по умолчанию открывается стандартный вариант счета). Брокерские компании, предоставляющие услугу «безсвоповый счет»:

• Forex4you – спред от 2 п;
• LiteForex –  спред от 0,1п;
• Grand Capital – от 0;
• Roboforex – от 0,4п;
• Exness – от 0,1п;
• Инстафорекс – от 3п.

Своп не таит в себе серьезной угрозы для трейдера, т.к. кредитное плечо и курсовые колебания нивелируют те небольшие комиссии, которые возникают при удержании открытых позиций.  По этим же причинам не стоит рассчитывать и на значительный доход от валютных сделок своп.

Методика расчета величины свопа

Применение валютных свопов требует углубленных знаний о структуре  формирования и способах определения их размеров.

В качестве примера рассматривается пара AUD\USD.

Процентные ставки: ФРС США – 1%; Резервный Банк Австралии – 1,5%.

Открыт ордер на Sell объемом 100 000. Процентная ставка РБ Австралии выше ставки ФРС США (своп будет минусовой и спишется с депозита).

При расчете учитывается комиссия брокерской компании за перенесение позиции на следующие сутки.

1,5%  — 1% + 0,1% (комиссия брокера) = 0,60%

Расчет Swap для продажи австралийского доллара:

Swap = (объем лота* (разница между процент.ставками + комиссия брокера)/100)*

Текущая цена/кол-во дней в году – 0,7378/365=0,0020

(100 000* (0,6):100*0,0020 = — 1,2$

При расчете на покупку, по данной паре, комиссия в формуле вычитается, а конечный результат по свопу будет положительный.

Валютные сделки своп и цели их применения

Возможность получить положительный своп используется в некоторых стратегиях торговли. Важно найти в среде всех значимых мировых Центральных Банков те, процентные ставки которых имеют максимальную разницу и открывать ордера на соответствующих валютных парах.

Такая стратегия может стать и неплохим страховочным методом, в случае разворота цены. Некоторые брокеры, в качестве бонусов за положительный баланс на своп, премируют трейдера небольшими денежными прибавками на депозит. Увлекаться такой торговлей новичкам, без знаний принципов управления активами на рынке Форекс, не рекомендуется.

Термин «своп» можно довольно часто встретить как в лексиконе трейдера, так и экономиста, математика и даже программиста. Связано это в первую очередь с английским значением слова, которое означает очень общее понятие «перенос». Тем не менее, наиболее широко термин «своп» используется на финансовых рынках. Ниже мы рассмотрим его значение именно в этом ключе.

Изначально сделки своп принимались лишь в межбанковской среде, где оба участника торговали различными валютами и обоим требовался справедливый обмен. Простая конверсия через куплю-продажу была неудобна тем, что, во-первых, не всем нужна валюта здесь и сейчас, во-вторых, не у всех есть тот объем наличности, который можно пустить на транзакции.

Так называемый валютный своп это и есть обмен рублей, долларов, евро, иен, любой другой валюты, производимый в два этапа. Первая сделка зовется датой валютирования, вторая — окончанием свопа.

Что такое своп?

Своп (от англ. swap) – это как уже говорилось выше, означает перенос. В биржевой торговле он означает проведение двух конверсионных сделок на конкретную сумму с разными датами поставки.

Основным предметом интереса покупателя и продавца являются деньги, поэтому со временем из валютных свопов выделилась новая категория — процентный своп.

Он может делиться на две подкатегории, касающиеся отложенной поставки финансовых средств под процент (чаще всего, определяется по LIBOR – Лондонская межбанковская ставка предложения), либо на поставку купленных денег равными долями в течение срока действия договора.

Конверсионная сделка представляет собой транзакции трейдеров на валютном рынке, направленные на обмен валют. Операция проходит по заранее условленному курсу и даты.

Особенности сделок своп

1. Растянуты во времени на срок до нескольких лет.
2. Ставят в равный риск покупателя и продавца.
3. Позволяют перекредитоваться или избавиться от ненужного актива на некоторое время.
4. Позволяют вести одновременные сделки с десятками контрагентов.
5. Могут измеряться как в финансовой, так и натуральной форме.

Если отойти от сложных терминов и разобрать своп на конкретном примере, станет понятен его простой принцип работы.

В биржевом трейдинге выделяется три основных свопа: это короткие свопы, короткие однодневные и форвардные. Первые не должны вызвать затруднений — здесь оба этапа сделки прошли в течение одного дня. Вторые исполняются в течение двух рабочих дней – сегодня и завтра, у третьих дата валютирования стоит раньше заключения контракта.

На валютном рынке Московской Биржи существует три типа контрактов:

• TOD (Т+0) – today, сегодня
• TOM (Т+1) – сегодня плюс один день – завтра
• SPT (Т+2) – от английского spot – плюс два дня – послезавтра

Если трейдер желает выйти на поставку, он просто приобретает необходимый ему контракт и ждет его исполнения соответственно сегодня, завтра и послезавтра. Однако если речь идет о переносе средств без поставки, то брокер обязан провести своп-сделку, продав текущий контракт клиента и купив другой взамен, но уже с другим сроком жизни.

Более детально это выглядит следующим образом. Клиент приобрел 1 лот USDTOM (1000$). Но у него на счете всего лишь 40 000 рублей. При курсе в 80 рублей за доллар остальные 40 000 это кредитные средства брокера, позиция открыта с плечом.

Поскольку поставка происходит только на свои средства (клиент же не можетоплатить контрагенту половину стоимости 1000$ заемными деньгами), на следующий день клиент не увидит на своем счете 1 лот контракта USDTOD. У него как был USDTOM, так он и останется.

Брокер автоматически продаст TOM сегодняшнего дня и купит TOM завтрашнего дня в конце торговой сессии.

У клиента может встать такой вопрос. По какому курсу брокер будет проводить своп-сделку?

При переносе из одной позиции в другой неумолимо возникнет спрэд, который выльется в непосредственный убыток трейдера. Однако и этот спрэд на рынке формируется спросом и предложением, но на более узком и обособленном от открытого рынка уровне.

Рекомендованные для вас статьи:

После окончания торгов начинается специальный аукцион, на котором брокеры и крупные игроки формируют свой стакан своп операций, стараясь наиболее выгодно провести процедуру переноса.

Ответственность  за перенос позиции целиком лежит на самом брокере.

 Разница в свопе равна как минимум величине ключевой ставки в стране, разделенной на 365 дней, но в моменте отклонения по переносу свопа могут быть выше.

Хорошие брокерские компании предоставляют крупным клиентам возможность проводить операции с контрактами ETS Swaps. Эти инструменты представляют собой те самые своп сделки, которые осуществляют перенос.

Фактически клиент получает возможность самостоятельно выбирать разницу междупереносимыми контрактами, но частные инвесторы с ограниченным капиталом не могут использовать данную возможность, поскольку своп USD_TODTOM торгуется лотами в 100 000$.

Таким образом, чтобы провести своп сделку и перенести 100 лотов инструмента USDTOD, необходимо купить 1 лот свопа USD_TODTOM.

Между американским ФРС и европейским ЕЦБ существует так называемая «своп-линия», которая представляет собой особую систему транш-конвертаций евро и долларов между ними.

Сама процедура обмена валюты проходит по заранее согласованному курсу и позволяет регулятору ЕЦБ эмитировать евродоллары, выдавая европейским банкам кредиты в американских долларах.

Данная линия существует с начала кризиса 2008 года.

Торговля своп относится к небиржевым методам, поскольку не регламентирована правилами торговой площадки и зависит от желания и возможностей контрагентов. С учетом этого, возможностей реализации контрактов, условий, стоимости, количества участников в сконструированном свопе, может быть чрезвычайно много. Единой схемы, как вы понимаете, нет.

Вместо этого на бирже создается заявка:

эмитент такой-то готов взять своп у любого другого эмитента на 1 год под ваши условия. Пропозиции носят электронный характер, рассчитываются программами-биржевыми роботами и требуют от трейдера лишь одного: согласиться или отказаться. По истечению срока будет произведен обратный шаг, и снаружи может показаться, что вся работа — согласиться или отказаться.

Сделки своп требуют большой координации, понимания процессов рынка и обладания большой информацией. В российском биржевом сегменте они заменили собой займы и кредитование участников рынка, также можно встретить аббревиатуру РЕПО (англ. REPO — repurchase agreement). К слову, заявки на РЕПО регулярно размещает Банк России в рамках стабилизации курса рубля.

Длинная и короткая валютные позиции

Своп коротких и длинных позиций на рынке форекс сопровождается некоторыми изменениями в цене. Фактически трейдер теряет немного в цене каждый раз, когда позиция переносится на следующий день, или через выходные.

В целом валютный рынок значительно отличается от фондового. По валютным парам не проходят дивидендные отсечки и, в целом, потенциал стоимости той или иной денежной единицы можно оценить только в отношении другой денежной единицы.

Трейдер должен анализировать экономику целого государства, а не финансовое состояние отдельного предприятия.

Шорты и лонги на форекс могут использоваться в концепции любой краткосрочной и среднесрочной стратегии. Трейдер должен четко понимать, какие позиции открыты в его портфеле, и какие операции он должен совершить, чтобы случайно не сформировать нежелательных позиций на счете.

Инвестор может отдельно формировать шорт и лонг листы счета депо, чтобы оценивать структуру собственного портфеля.

Кроме того, шорт и лонг листы отдельных акций и финансовых инструментов создает и сам брокер. В них помещаются те активы, которые можно использовать в маржинальной торговле.

К примеру, брокер не может себе позволить предоставлять возможность шортить низколиквидные акции.

Финансовая арифметика СВОП

Стоимостью свопа именуется разница между котировками так называемых «ног» свопа (swap legs) — котировками конверсионных сделок, создающих спрэд.

Проще говоря, своп представляется в виде 2-х противоположных сделок, которыми обмениваются торговцы по сделке по определенным процентным ставкам.

Так как эти ставки по депозитам и кредитам не всегда равны, то — при равенстве пропорций сумм по первой ноге свопа и равенстве сроков по условным сделкам депо — процентные платежи не будут равнозначны.

Именно такая разница между этими сторонам и определяет саму цену свопа.

Производное влияние на финансовые инструменты

В 2004 году были представлены первые комбинированные производные финансовые инструменты — свопы EDS (Equity Default Swaps). В силу своей нестандартности они получили название «экзотические».

Свопы EDS — это своеобразный актив, который позволяет одной стороне производить перенос на себя рисков другого участника рынка, связанного с вступлением в силу определенных событий (equity event).

Речь идет в первую очередь о падении цены акций за определенный ценовой уровень.

Таким образом, EDS способен защитить клиента при падении цены акции или контракта на 20% от её стоимости в момент заключения такого договора.

Экзотические свопы — это договор между двумя контрагентами, в котором покупатель свопа оплачивает продавцу небольшие платежи в ходе всего срока жизни EDS, до того момента, когда  наступит условное событие и продавец EDS оплачивает перманентно полную стоимость, после чего контракт по свопу считается исполненным. Эти экзотические свопы аналогичны CDS контрактам, но в случае CDS, продавец выплачивает деньги при банкротстве определенного эмитента.

Такие свопы также имеют много общего с бинарными опционами, так как одна из сторон рискует сразу всем, в то же время периодичный характер выплат отличает данный инструмент и позволяет создавать интересные и нетривиальные стратегии на его основе.

Что такое валютный своп на Форекс простыми словами?

Большинство трейдеров, как правило, избегают трейдинга на дневных графиков из-за того, что присутствует валютный своп на Форекс.

Другими словами, трейдеры пытаются избежать дополнительный платы, которую приходится уплачивать за то, что позиция держится более суток.

Тем не менее, присутствует такое понятие, как положительный своп на Форекс. И сегодня мы постараемся во всем этом разобраться.

Сегодня у нас стоит задача ответить на два самых главных вопроса: валютный своп на Форекс – это лишний убыток или все-таки возможность дополнительного заработка? Может ли трейдер Форекс не платить своп?

Начнем, конечно же, с основы. Что означает своп? Это разница между процентными ставками двух валют. Она либо зачисляется на счет трейдера, либо снимается с него, когда он переносит свою сделку на следующие сутки. Как Вы уже поняли, валютный своп на Форекс бывает и положительным, и отрицательным.

Почему вообще трейдер должен платить за перенос своей сделки?

А причина очень проста. Дело в том, что, покупая любую валютную пару, нам не нужно получать какие-либо реальные поставки валюты. Нам не нужно покупать за одну валюту другую.

Нам всего-то нужно, чтобы цена пошла вверх или вниз – все зависит от наших интересов.

Именно поэтому мы платим своп: трейдер всего-то спекулирует валютной парой, а не получает реальные сделки, за что и начисляется своп.

Попытаемся рассмотреть валютный своп на Форекс на примере: покупаем пару евро/доллар. Грубо говоря, EUR мы покупаем, а USD продаем. Представим, что ставка по евро составляет 2 процента, а по доллару – 1. После того, как мы перенесем позицию на следующие сутки, мы получим положительный своп:

2 – 1 = 1

Рассмотрим обратный пример валютного свопа. Продажа пары Евро/Доллар. Здесь, соответственно, происходит продажа евро и покупка доллара. Берем в пример те же процентные ставки, что и в прошлом примере. Получаем, соответственно, отрицательный своп.

1 – 2 = -1

Итак, что такое своп простым языком? Своп – это ничто иное, как операция переноса сделки на следующие сутки.

Так почему трейдеру приходится выплачивать своп?

Как Вы понимаете, если мы продаем какую-то валюту, то у нас изначально ее нету – мы ее берем взаймы. Именно поэтому нам, трейдерам, и приходится платить процент (например, если, опять же, рассматривать пример выше, то это 1% за доллар) за перенос сделки на следующие сутки.

И, конечно же, если мы продаем то, чего у нас нет, то мы также платим проценты. Ведь валюты у нас нету – мы платим за то, что взяли взаймы.

Здесь же можно ответить на следующий вопрос: как заработать на свопах на Форексе?

Смотрите, например, мы купили, опять же, доллар. Мы, купив валюту, даем свое согласие на то, что нашу сделку могут использовать другие трейдеры для продажи доллара. И, соответственно, мы и получаем процентную ставку доллара за это.

И, повторимся, когда мы продаем, то выплачиваем процентную ставку за предоставление займа.

Собственно говоря, мы еще раз отвечаем на вопрос, что такое своп – разница процентных ставок.

Как найти данный показатель в терминале?

Валютный своп на Форекс начинает отображаться в тот момент, когда Вы входите в сделку.

И, соответственно, если Вы ее удерживаете для переноса на следующие сутки, то в терминале Вы сможете ее найти рядом с показателем прибыли (а также убытком, ценой и так далее).

Там будет колонка под названием «Своп». И, соответственно, увидеть Вы там сможете как положительный, так и отрицательный показатель.

Важно! В ночь со среды на четверг валютный своп на Форекс утраивается – это связано с тем, что на выходных банки не работают, но процентную ставку мы все равно платим (в случае с положительным свопом – получаем). Поэтому важно это помнить.

Также необходимо знать, что сам своп начисляется около часа ночи по МСК.

Здесь же нужно учитывать, что у разных брокеров Форекс разные свопы. И эту информацию необходимо сразу уточнять либо на сайте, либо у технической поддержки.

Валютный своп на Форекс не принесет Вам больших убытков. Многие трейдеры действительно думают, что перенос сделки в будущем может банально разорить его депозит, но это не так.

Скажите, часто ли Вы торгуете нестандартные валютные пары? Думаю, нет. Большие свопы, которые Вы действительно сможете ощутить на своем депозите, существуют только там.

А ставки центральных банков, как Вы уже поняли, действительно низкие. Представьте, за 14 дней торговли по валютной паре евро/доллар, Вы бы получили порядка 5-7 пунктов Свопа. Согласитесь, что в плюс, что в минус – совершенно незначительно.

И, соответственно, поверьте, если Ваша позиция держится менее двух недель, то на валютный своп на Форекс Вы можете банально не обращать внимание.

 Важно запомнить, что своп на Форекс – это не гарант убытков. Вы не должны его пугаться, не должны избегать.

А если Ваши сделки держатся порядка нескольких месяцев (или может быть даже лет), то, соответственно, в первую очередь необходимо уделить время данной информации.

Однако, есть возможность и избежать начисление свопа – здесь приходят на помощь бессвоповые счета. Как правило, практически каждый брокер позволяет трейдеру завести такой счет, но есть одно «но» – комиссия за сделки будет повышена. Почему? Вы же понимаете, что брокеру тоже необходимо компенсировать убытки.

Сделка своп на валютном рынке, как правило, делится на три самых популярных вида:

1. Спот – Форвард (стандартные) – первый обмен происходит на вторые сутки, после входа в позицию. Обратный обмен – например, месяца через три после первого обмена. Другими словами, первая дата – спот, последняя – на условиях форвард.
2. Форвард – форвард (форвардные) – в данном случае первый обмен происходит на момент первой форвардной даты, а обратный происходит более поздно – форвард-форвард дата. Рассмотрим пример. Форвард-форвард своп начнется через 2 месяца после входа в сделку, а закончится через 4 месяца – у нас 2х4 форвард-форвард своп. Другими словами, первая сделка на условиях форвард, последняя ؘ– более поздний форвард.
3. Короткие свопы (однодневные/короткие) – это, соответственно, и есть наиболее часто встречающийся вид. Это валютный своп на Форекс, срок которого составляет меньше месяца. Другими словами, каждая сделка приходится на дату до спота.

Существует достаточно много стратегий Форекс, которые применяются для торговли со свопами. Одной из таких, например, является Керри Трейд.

Принцип работы заключается в том, что Вы держите позицию столько, сколько это вообще возможно, чтобы получить исключительно положительный своп на Форекс – это работает, конечно же, только на тех парах, которые имеют действительно внушительный положительный своп. Например, на инструменте евро/доллар применять это практически бесполезно. Почему? У них совершенно минимальные свопы. А стратегия Керри Трейд – это стратегия, требующая высокий валютный своп на Форекс. Только таким образом можно с ней заработать.

Несколько рекомендаций по валютным парам, которые можно использовать для торговли по керри трейдингу.

Изначально рассмотрим неудачный вариант.

Валютный инструмент AUD/DKK – валютный своп на Форекс на коротких позициях у нее отрицательный, но нам это не интересно. Длинные позиции – 2.5 пункта. Казалось бы, здесь можно действительно хорошо заработать.

Однако, в данном случае необходимо обратить внимание на спред – он составляет 23.9 пунктов прибыли.

Соответственно, из-за большой комиссии Форекс, мы не будем использовать данную пару, так как заработать по ней действительно не удастся.

Если рассматривать пару EUR/NOK, то мы увидим, что ее валютный своп на Форекс составляет 2.5 пункта, а спред – всего 0.1 пт. Соответственно, нам ничего не помешает входить в сделки, а после держать ее долгое время. Но здесь также необходимо учитывать важный момент – глобальный тренд вниз.

Почему? Нам же нужно получать положительный своп, а не отрицательный. И, соответственно, в данном случае можно банально слить свой депозит. Именно поэтому необходимо искать именно те пары, чей валютный своп на Форекс будет и высоким, и глобальный тренд по валютной паре будет идти только в нашу сторону.

Здесь необходимо отметить, что глобальный тренд – это линия тренда, которая идет годами, а не несколько недель. Учтите это.

Данная валютная пара полностью подходит нашим запросам. И, соответственно, пару EUR/NOK мы с легкостью сможем использовать для торговли по стратегии керри трейд.

И, конечно же, если Вы хотите научиться зарабатывать по новой для себя стратегии или валютной паре, обязательно начинайте торговлю на демо-счете. Не нужно постоянно испытывать свой депозит на прочность – в один момент Вы его можете просто слить.

Что такое валютный своп на Форексе

Торговля и инвестирование на Форекс подразумевает знание определенных терминов и понятий. Я уже писал статьи про основные понятия форекса, такие, как кредитное плечо, маржин колл и стоп аут, стоп лосс и тейк профит и трейлинг стоп.

В этой статье поговорим о том, что такое валютный своп, и его особенностях. В конце статьи я поделюсь одной простой инвестиционной идеей, прибыльность которой как раз зависит от величины свопа и текущего состояния рынка.

В настоящий момент на рынке есть хорошие предпосылки для заработка таким способом, но обо всем по порядку.

Своп на форексе — что это такое?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Что же такое «валютный своп?». Своп на Форексе — это финансовая операция по переносу открытых позиций через ночь. Своп может быть как положительным (начисление комиссии), так и отрицательным (списание комиссии). В торговом терминале своп отображается в отдельной графе. Результат закрытой сделки на форексе всегда складывается из суммы значений в графе «своп» и «прибыль».

С понятием «своп» чаще всего сталкиваются те трейдеры, которые работают по среднесрочным и долгосрочным стратегиям. По сделкам внутри одного дня своп не начисляется. Определяется своп процентными ставками по кредитам центральных банков по национальным валютам. Поговорим об этом чуть подробнее.

 Как формируется Своп у сделок

Своп на форексе формируется следующим образом:

1) Каждый будний день в 21:00 по Гринвичу (час ночи по Москве) осуществляется перерасчет открытых позиций вне зависимости от того, когда именно сделка была открыта. Иными словами, в будни в 21:00 происходит закрытие всех сделок, а затем их повторное открытие с учетом изменения обменного курса валют;

2) По каждой сделке есть валюта депозита (средства трейдера) и валюта кредита (покупаемая валюта), по валютной паре начисляется своп исходя из текущих кредитных ставок (в РФ наз. ставка рефинансирования) национальных банков соответствующих валют. Ниже привожу актуальные ставки по кредитам крупнейших ЦБ.

Исходя из значений процентных ставок, приведенных в таблице, можно сделать вывод, что минимальный своп начисляется по самым попсовым парам (евро\доллар, фунт\доллар и др.), т.к. в этих странах самые низкие процентные ставки.

Т.к. процентные ставки рассчитываются в годовом выражении, стало быть, начисление свопов должно происходить ежедневно. Однако валютный рынок форекс не работает по выходным, поэтому в ночь со среды на четверг начисляется тройной своп. Эту важную особенность следует учитывать при торговле большими объёмами.

3) Несмотря на то, что большинство брокеров говорит, что они зарабатывают только на спредах (комиссия с торгового оборота трейдера, подробнее об этом в следующих статьях), в объем свопа все равно закладывается комиссия брокерской компании. Отчасти поэтому у разных брокеров разные значения свопов.

Положительный или отрицательный своп у сделок?

Допустим, мы открываем длинную позицию (buy), например, по паре фунт\доллар. По сути, мы покупаем фунты за доллары. Раз мы покупаем фунты, значит, мы получаем начисление процентной ставки и, соответственно, при продаже доллара вычитаем ставку по кредиту.

Выполняем простейшее действие 0,5%-0,25%=0,25% и получаем положительный результат, т.о., открывая длинную позицию по паре gbp\usd, своп будет положительный. При противоположном открытии вычисление будет выглядеть наоборот 0,25-0,5=-0,25%, т.о., своп будет отрицательным.

Бессвоповые счета Swap-free

Своп (особенно отрицательный) важно учитывать, если вы планируете держать открытые позиции более 2-3 недель, т.к. за это время набегает цифра, которая может влиять на результат сделки. Поэтому если вы планируете держать открытые сделки более месяца, то возможно лучшим решением будет обратить внимание на так называемые бессвоповые счета (swap-free).

Бессвоповые счета сейчас есть практически у каждого брокера, т.к. подобные счета востребованы у достаточно большого количества трейдеров. В частности, недавно закрывшиеся ПАММ счета Galaxy на Форекс-Тренде были бессвоповыми.

Сложно представить, какая сумма бы накопилась в качестве свопа на протяжении торговой жизни счета Галактики, если среднее количество открытых сделок, по моим наблюдениям, было около 600.

При инвестировании в ПАММ счета подобного типа важно учитывать риски возможного увеличения плавающей просадки до уровня стоп аута, при котором сделки будут принудительно закрыты.

Отсутствие свопа на торговых счетах трейдеров брокерские компании обычно компенсируют дополнительными комиссиями при открытии сделок. Поэтому, открывая такой счет, следует сравнить торговые условия, возможно, для вашей торговой стратегии счет swap-free будет не самым выгодным.

Валютный своп — сколько?

В этой статье я не буду вдаваться в подробности расчета свопов, т.к. это совершенно не пригодится в торговле. В силу описанных выше обстоятельств  значения свопов у каждого брокера разные, и их можно посмотреть, зайдя в раздел «спецификация контрактов» на официальном сайте брокерской компании. Например, у компании Альпари их можно посмотреть здесь, у Афорекса здесь.

При выборе брокера важно оценивать не только авторитет и отзывы о компании, но и сравнивать торговые условия и размеры свопов по самой используемой паре. Для примера приведу спецификацию контрактов Альпари.

Размер свопов в таблице указан в пунктах и рассчитывается индивидуально для каждой пары. Свопы для сделок, открытых на покупку (buy), показаны в столбике Long, соответственно, на продажу (sell) Short.

Если перед значением стоит знак минус, то своп отрицательный. Уже из данного скрина видно, что самый большой положительный своп начисляется по паре евро\рубль.

На этой ноте перехожу к обещанной инвестиционной идее.

Инвестиционная идея

В последнее время рубль пробивает исторические минимумы. Основными двигателями инфляции служат дешевеющая нефть, сложная обстановка на Украине и экономические санкции других государств в отношении России.

По оценкам экспертов данная ситуация не может продолжаться вечно, а значит котировки рубля должны откатиться хотя бы до отметки 36 рублей.

Эту теорию отчасти подтверждает технический анализ графика котировок пары доллар\рубль.

 Собственно, инвестиционная идея заключается в том, чтобы дождаться и поймать этот откат. Причем ждать откат в данной ситуации не менее выгодно, чем его поймать. Открывая сделку на продажу по паре usd\rub, мы будем ежедневно получать положительный своп. Разложу варианты в зависимости от размера депозита.

депозит	лот	залог(маржа)	своп в сутки	прибыль (курс 36,00р.)
от 100$	0,01	10$	+0,2$	63,5$
от 1000$	0,1	100$	+2$	635$
от 5000$	0,5	500$	+10,11$	3175$

Расчет конечной прибыли произведен калькулятором для трейдеров от Альпари, исходя из показателей текущих котировок (38.44374) и спреда (комиссии). Указанную в таблице лотность лучше не завышать, т.к.

в противном случае риски не дождаться разворота повышаются (цена может доходить до 39,5-40 руб). Подобную схему можно использовать и в паре Евро\Рубль, в которой своп еще больше.

Лично мне ближе долларовая пара, поэтому привел в пример именно ее.

Время от времени я использую подобную схему, и она доказала свою эффективность. Последний месяц, правда, был не столь удачным, т.к. пара доллар рубль значительно подросла. Поэтому при использовании этой схемы все же лучше дождаться окончания восходящего тренда. Также напомню тем кто захочет применить мою схему, о рисках.

Я всего лишь поделился способом, который буду использовать сам, и не могу нести ответственность за чьи-либо результаты. Помните, что на форексе нет никаких гарантий. Если хочется попробовать, но не уверены, заходите только по минималке. Если даже схема не сработает (доллар перескочит 40 руб.

), получите базовые знания и торговый опыт.

Для тех, кто хочет попробовать данную схему, вот небольшая инструкция (для новичков):

1) Открываем торговый счет (тип standard.mt4) здесь. Я торгую через брокера Альпари (только по руб. парам), т.к. у него самые большие свопы по рублевым парам. К слову сказать, многие брокеры из моего инвестиционного портфеля вообще не поддерживают рублевые пары.

2) Пополняем счет на необходимую сумму. Я пополнял с webmoney (комиссия 0,8%). Далее скачиваем торговый терминал MetaTrader 4 (скачать можно в разделе торговые платформы).

3) Устанавливаем и запускаем терминал. Далее заходим в Файл\Подключиться к торговому счету. Вводим логин и пароль, полученные при регистрации.

4) В окошке «обзор рынка» правой кнопкой мыши вызываем контекстное меню и кликаем на «Показать все символы». Далее находим пару usd/rub и также правой кнопкой мыши вызываем меню и кликаем «Новый ордер».

5) В открывшемся окне «Ордер» проставляем лотность (по таблице). Можно также выставить стоп лосс на уровень 39.5-40 рублей. Нажимаем розовую кнопку sell.

6) Для того, чтобы закрыть сделку и зафиксировать профит, в самом низу терминала во вкладке «Торговля» находим открытую сделку и нажимаем на крестик в столбике «Прибыль».

Возвращаясь к свопам

В заключение хочется сказать, что своп — это неотъемлемая часть торговли на валютном рынке форекс. Надеюсь, что после прочтения статьи ленивые инвесторы станут на один шаг ближе к пониманию торговых процессов на форексе. В продолжение темы торговли рекомендую ознакомиться с моим обзором книг о форексе.

Своп сделки в примерах

Успешность в финансовом плане подразумевает под собой образованность и наличие знаний в этой сфере. Для того, чтобы не терять свои возможности зарабатывать, необходимо знать, как именно можно это делать. В этой статье мы рассмотрим, что такое swap (своп) сделки с иностранной валютой и в каких ситуациях их можно использовать.

Что такое своп сделка?

Swap сделка – это финансовая операция, в основе которой лежит обмен одной валюты на другую. При этом, договор обмена заключается в обе стороны. В определенную дату происходит покупка  валюты, а в другую ее обратный обмен – продажа. Причем обычно эта сделка подразумевает заранее известные условия покупки и продажи валюты, они могут быть как одинаковыми, так и разными.

Однако не всегда очень просто понять, что означает своп сделка. Для того чтобы разобраться в этом и лучше понять, как это работает, необходимы примеры. Несколько из них будут представлены ниже.

Давайте рассмотрим несколько примеров, где может пригодиться это понятие. Так можно нагляднее понять, как это работает, и в каких случаях может помочь вам.

Валютный своп: пример сделки

Есть инвестор, который имеет возможность совершить прибыльную сделку, путем покупки облигаций на сумму в 1 млн. долларов. Согласно условий этой сделки, он сможет получить прибыль в 5 % уже через один год, то есть 50 тысяч долларов. Однако проблема в том, что облигации продаются за доллары, а у инвестора деньги хранятся в евро.

В этом случае, у него есть несколько вариантов развития ситуации.

Рассмотрим самый простой и, пожалуй, первый, который приходит в голову – обмен валют. Банк предлагает инвестору купить у него валюту по курсу, к примеру, 1.350. При этом через год, он сможет продать банку эту валюту обратно по другому курсу. На момент продажи эту же валюту он смог бы продать уже по 1.345.

Подсчитаем размер суммы инвестиций в евро, поделив на нынешний курс. Получаем 741 тысяча евро за 1 млн. долларов. В этом случае через год после получения прибыли от сделки, а именно 50 тысяч долларов, необходимо конвертировать деньги обратно в евро.

Путем несложных подсчетов, получаем, что в случае, если курс поднимается выше отметки 1.417, то при обратной сделке вы уже получите небольшие убытки. Это плохо, ведь изначально все планировалось только для того, чтобы получить прибыль. Зависеть от курса валют в этом случае очень нецелесообразно.

Это значит, что необходимо искать другие способы решения этой проблемы. Для этого можно воспользоваться swap сделкой.

Для такой сделки банк предлагает следующие условия:

• Покупку 1 млн. долларов сейчас по курсу 1.350, то есть за 741 тысяч евро.
• Продажу 1 млн. долларов через год по курсу 1.355, то есть за 738 тысяч евро.

При этом у вас на руках остаются ваши 50 тыс. долларов прибыли от сделки с покупкой облигаций. Конвертация их в евро уже будет зависеть от курса на рынке, однако вы, как инвестор, все равно остаетесь в плюсе.

В случае, если за это время курс вырос в пользу инвестора, то чистая прибыль составит более 37 тысяч евро. И при этом, никаких рисков и зависимости от курса.

Да, безусловно, если курс изменится на более выгодный для вас – это будет означать что вы могли бы заработать больше. Однако, риски, на которые вам пришлось бы пойти, не оправданы.

Как видим, сделка своп с иностранной валютой дает инвестору уверенность в том, что его инвестиции будут оправданы и не принесут убытки при обмене валют. В этой ситуации в плюсе остаются обе стороны, как инвестор, который страхует себя от рисков потери денег, так и банк, получающий конкретную прибыль от сделки.

Банк знает, что отдаст сейчас 1 млн. долларов по одному курсу, а потом купит их обратно по уже заранее известному курсу и получит прибыль в 3 тысячи евро. И при этом он останется при своих деньгах, ничего не потеряет и ничем не рискует.

Есть еще такое понятие как процентный своп

Это договор между двумя сторонами, который заключается с условием проведения платежей как с одной стороны, так и с другой с определенным процентом.

Проценты вычисляются в зависимости от условий сделки и являются разными для обеих сторон. Для того чтобы было более понятно, что это такое, рассмотрим пример процентного свопа.

К примеру, Всемирному банку необходим долгосрочный заем в валюте франки. При этом процентная ставка при таком кредитовании у швейцарского банка является слишком большой.

Но при этом, у банка есть возможность привлечь, к примеру, долгосрочный кредит в рублях от Российского банка, который, к примеру, может взять в кредит франки под более выгодный процент и нуждается в пополнении рублевого капитала.

Для решения этой проблемы банки могут начать сотрудничать посредством процентно-валютного свопа.

В этом случае, банки берут описанные выше кредиты и совершают обмен валютами, выплачивая при этом определенный процент. После окончания срока заключенного договора, банки совершают обратную сделку.

 В результате, обе стороны в плюсе, так как получили желаемые суммы под более низкий процент и не потеряли много денег.

Как видим, своп сделки являются очень полезными во многих случаях. Их применение можно найти во многих сферах и для разных целей. Очень важно разобраться во всех тонкостях и нюансах сделок, чтобы не упустить ничего важного.

Подведем итоги

Сделка своп – это процесс обмена между двумя сторонами разных, вернее противоположных операций по конвертации валюты.

При этом одна сторона получает уверенность в получении фиксированной прибыли, а другая – гарантию неизменного курса при обратном обмене валюты. Причем этот курс (как покупки, так и продажи) определяется заранее, при заключении сделки и может даже содержать одинаковые стоимости покупки и продажи.

Swap сделки являются хорошим решением для экономии денег. Валютный своп позволяет вам знать конкретный курс до самого обмена. Вы заранее знаете, сколько отдадите за определенную сумму, и сколько потом за нее получите. Банк, в свою очередь, заранее знает, какую прибыль он получит. Обе стороны не идут на риски и не зависят от колебаний курса.

Валютные свопы

Валютный своп — это две валютные операции — покупка и продажа с двумя разными датами валютирования, одна из которых — спот-дата.
Валютный своп — один из наиболее распространенных инструментов валютного рынка; их доля в обороте существенно выше доли как сделок «спот», так и форвардов «аутрайт».

К этой группе инструментов валютного рынка относится большинство форвардных сделок, которые по большей части являются межбанковскими и внебиржевыми.

Валютный своп — это валютная сделка, которая предполагает одновременную покупку и продажу определенного количества одной валюты в обмен на другую с двумя разными датами валютирования.
Дилер осуществляет своп как единую сделку с единственным контрагентом. Y валютного свопа имеются две даты валютирования, в которые происходит обмен валют.

Наибольшее распространение получили следующие три вида свопов:

•  Спот-форвард (spot against forward)

В этом случае первый обмен (первая нога)

приходятся на спот-дату, то есть на второй рабочий день после заключения сделки, а обратный обмен (вторая нога) — на форвардную дату, например через 3 месяца после первой даты

•  Форвард-форвард (forward against forward)

первый обмен (первая нога) приходится на первую форвардную дату, а обратный обмен (вторая нога) — на более позднюю форвардную дату,  которая называется форвард-форвард датой.

 Например,    форвард-Форвард своп может начинаться через 3 месяца после     заключопия сделки, а заканчиваться через 6 месяцев после заключения сделки. Такую сделку называют 3×6 форвард-форвард свопом

Короткие свопы (short dates)

Это свопы, срок которых меньше одного месяца. Например, первая нога может быть исполнены па условиях “спот”, а вторая — через 7 дней (1 неделю). Некоторые короткие свопы исполняются даже раньше даты валютирования по условиям «спот», например первая нога сегодня. а вторая — завтра.

Подводя итог, отметим, что в рамках валютного свопа:

• осуществляется единая внебиржевая сделка с двумя датами валютирования;
• имеются две ноги, при этом вторая пред­полагает обратное относительно первой действие;
• операция обмена производится дважды;
• сроки валютирования могут изменяться от одного дня до 12 месяцев;
• обычно суммы базовой валюты идентичны для обеих ног;
• котировка осуществляется в форвардных пунктах.

Форвардные даты валютирования
Форвардные даты валютирования в валютных свопах устанавливаются точно так же, как и в форвардных сделках «аутрайт» с фиксированными, короткими и нестандартными сроками. Существуют четыре основные группы дат валютирования, которые необходимо знать для понимания сущности валютных свопов.

Фиксированные периоды
Сроки валютных свопов совпадают со сроками межбанковских депозитов денежного рынка. Стандартные фиксированные сроки приведены в таблице.

Фиксированные периоды	Месяцы
Срок действия	1	2	3	6	12

Для валютных свопов с фиксированными периодами первой датой валютирования является спот-дата, а второй — одна из форвардных дат, которая отсчитывается от спот-даты и называется «сроком от спот-даты».

Стандартная продолжительность таких сроков составляет 1, 2, 3, б и 12 месяцев, полный набор сроков включает в себя также 4, 5, 7, 8, 9, 10 и 11 месяцев. Фиксированные периоды также называются стандартными датами.

Короткие даты
Короткие даты валютирования применяются в валютных свопах, срок действия которых не превышает одного месяца. Наиболее распространенные короткие даты и их обозначение приведены в таблице ниже.

Короткие даты и их обозначения	Первая дата валютирования	Вторая дата валютирования
O/N — овернайт (overnight)	Сегодня	Следующий рабочий день
T/N — «том-некст» (tomorrow-next или torn-next)	Следующий рабочий день	Второй рабочий день после сегодняшнего дня = спот-даты
S/N — спот-некст (spot-next)	Спот-дата	Первый рабочий день после спот-даты
S/W — спот-уик (spot-one week)	Спот-дата	Через одну неделю после спот-даты = 7 календарных дней

Кто пользуется валютными свопами

Банки
Как уже говорилось, валютные свопы представляют собой единую сделку с одним контр­агентом. Поскольку банк обычно покупает и продает одно и то же количество валюты по установленным курсам, явный валютный риск отсутствует. Форвардные трейдеры используют свопы главным образом в следующих целях:

• спекуляция на дифференциале процентных ставок;
• управление потоками наличности в дилинговом зале;
• обслуживание внутренних и внешних клиентов;
• проведение арбитражных операций для получения прибыли за счет разницы цен на два финансовых инструмента.

Спекуляция
Если трейдер рынка «спот» спекулирует на обменных курсах, то форвардный трейдер спекулирует на дифференциале процентных ставок.