+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости

Содержание

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости — инвестируем вместе с девелоперами

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости

ЗПИФы в нашей стране представляют собой специфические инструменты для коллективного инвестирования.

Как правило, суть заключается в том, что большое количество частных инвесторов добровольно передают имеющиеся у них средства выбранной профессиональной управляющей компании, которая в дальнейшем использует свой уникальный опыт и знания специалистов для управления этими средствами. Компания выбирает объекты для инвестирования, оценивает соотношение рисков и вероятную прибыль.

Как правило, закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости в качестве основного инвестирования выбирают объекты недвижимого имущества, права на его аренд, а также другие имущественные права, которые связаны с проведением строительных работ, реконструкцией различных объектов недвижимости или подготовкой проектной документации для таких объектов.

Заработок на бинарных опционах: как стать трейдером.

Читайте, как получить займ под залог ПТС.

Платежная система PayPal — что это? http://creditbery.ru/credits/cards/paypal.html

Что такое ЗПИФ?

Закрытые ПИФы обычно создаются под конкретный проект. Осуществить продажу паев можно только после окончательной реализации этого проекта. Фонды закрытого типа создаются для привлечения прямых инвестиций. Стандартный срок реализации проекта может составлять от одного года до 15 и более лет.

В таких фондах имеется некое фиксированное количество паевых долей.

Именно поэтому в тех случаях, когда паевые доли в инвестиционном фонде кем-то приобретаются, соответствующее количество одновременно должно продаваться другим лицом.

Дополнительное создание или выпуск новых паев, а также их выкуп, как правило, невозможен без единогласного согласия большинства пайщиков. ПИФы недвижимости закрытого типа удобны для размещения среднесрочных инвестиций.

Окончательное погашение паев обычно производится после окончания сроков, на которые создается фонд. В качестве активов могут использоваться ценные бумаги акционерных обществ, непосредственно объекты недвижимости или права на них.

На сегодняшний день в нашей стране существует несколько различных категорий:

  • фонды денежного рынка;
  • облигаций;
  • акций;
  • недвижимости;
  • фонды фондов;
  • фонды смешанного типа;
  • прямые, особо рисковые или венчурные инвестиции;
  • индексные и ипотечные фонды.

Преимущества ЗПИФов недвижимости

Разные виды инвестирования предполагают наличие собственных преимуществ. В закрытых ПИФах недвижимости инвесторы имеют возможность получения доходов со своих инвестиций без одновременного сокращения паевых долей.

Помимо этого, у них есть возможность их вторичного обращения.

Для того, чтобы в фондах появились посторонние пайщики необходимо проведение собрания, на котором будет получено согласие соответствующего уставу фонда количества первоначальных его учредителей.

У пайщиков компании есть все возможности для контроля за всеми действиями управляющей компании ЗПИФа недвижимости, которые будут оказывать влияние на основные направления ее деятельности. Современные фонды имеют широкие инвестиционные декларации и достаточно небольшие ограничения в структуре активов.

Учредители, которые занимаются управлением активами, формально никаким образом не связаны с юридическими лицами и компаниями, ценные бумаги и акции которых будут составлять основное имущество ЗПИФов. Еще одним преимуществом является возможность функционирования на рынке недвижимости.

На последнем «плюсе» стоит остановиться более подробно. Закрытые ПИФы недвижимости обычно создаются для того, чтобы предоставить участникам фонда возможности управлять различными объектами недвижимости. Основным объектом интереса в этой сфере деятельности является получение доходов от сдачи этой недвижимости в аренду или заключение выгодных сделок купли-продажи.

Перед образованием или рождением конкретного ЗПИФН происходит предварительный сбор необходимого пула инвесторов, которые заинтересованы в реализации определенных долгосрочных проектов. Реализовать свои интересы инвесторский пул может как в сфере жилищного, так и в сфере коммерческого секторов.

Девелоперские проекты, большинство которых существует только на бумаге, не могут вноситься в состав закрытых ПИФов. В этих случаях закрытые паевые фонды выкупают некие ООО, к примеру, в лице застройщиков, после чего начинается непосредственное инвестирование.

Как инвестировать в ПИФН?

Для того, чтобы принимать участие в процессе возведения новых объектов жилья или других объектов недвижимости, ЗПИФ недвижимости может, приобретать у застройщиков их имущественные и другие права на строящиеся ими объекты. Это осуществляется на основании инвестиционного договора или договорных долей участия.

Управляющая компания может передавать денежные средства, которые есть в распоряжении ЗПИФа недвижимости, застройщикам и получает право после окончания периода строительства и сдачи объектов в эксплуатацию получать конкретные объекты, например, квартиры или здания.

Чтобы войти в такой фонд в качестве инвестора, необходимо выбрать удобный момент. Как правило, большинство инвесторов принимают участие в реализации проекта с самого начала. В некоторых случаях возникают ситуации, когда фонду необходимо осуществить допэмиссию, то есть выпуск дополнительных паев.

Если руководство фонда находит привлекательный объект, но для его приобретения собственных средств фонда недостаточно, открывается дополнительная подписка. Такое решение собрание пайщиков принимает на совещательной основе в процессе обсуждения.

Источник: http://creditbery.ru/finances/investment/zpif.html

Паевые инвестиционные фонды недвижимости | Покупать ли квартиру у ПИФ

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости

Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости в Москве и Подмосковье. Что это, рейтинг, какие риски? Разберемся вместе.

Паевые инвестиционные фонды в недвижимости

Паевые инвестиционные фонды недвижимости. Покупка квартиры у ПИФа обычное дело!

Сегодня на финансовом рынке существует довольно интересный инструмент получения дохода – Паевые инвестиционные фонды, сокращенно ПИФы.

Суть их заключается в том, чтобы собрать деньги пайщиков в фонд, после чего обеспечивать их прирост за счет инвестиций. Для пайщиков смысл заключается в том, чтобы вложенные деньги давали бόльшую доходность, чем если бы они лежали на депозите в банке.

Сам по себе фонд не является юридическим лицом и управляется специализированной управляющей компанией (далее «УК»).

Различные фонды могут использовать разные инвестиционные стратегии, как по степени риска, так и по отраслевым предпочтениям. Большая часть ПИФов диверсифицирует риски, распределяя средства фонда по разным инвестиционным портфелям

Один из этих портфелей, зачастую, посвящен недвижимости, поскольку инвестиции в недвижимость в России имеют большое распространение благодаря высокой доходности и относительно невысокому риску.

В своей деятельности мы часто сталкиваемся с ситуацией, когда ПИФ является продавцом своей недвижимости. То есть когда-то ПИФ вложился в эту недвижимость, например на стадии строительства, а теперь продает по текущим ценам, обеспечивая тем самым доходность пайщиков.

При этом многие покупатели начинают беспокоиться, узнав, что покупают квартиру у «какого-то» ПИФа, о сути которых они не имеют никакого представления и опасаются мошенничества.

Упоминание словосочетания «паевой инвестиционный фонд» рождает в несведущем человеке ассоциацию то ли с финансовой пирамидой, то ли с каким-то невиданным способом всех обмануть.

Однако, такие ассоциации в корне неверны.

Сопровождение сделки купли-продажи недвижимости под ключ – заказать

Первое, что мы рассмотрим в данное статье – это как относиться к тому, что квартира, которую Вы собрались купить, принадлежит ПИФу.

Начнем сразу с прямого ответа – относиться нужно спокойно, так как продажа квартиры ПИФом – это обычное дело, такое же, как продажа своей квартиры физическим или юридическим лицом. ПИФ вполне законно может владеть недвижимым имуществом, управляет которым специализированная управляющая компания.

Однако сделки с ПИФом имеют свои особенности, которые перечислим ниже:

  • Поскольку имуществом ПИФа управляет специализированная управляющая компания, то свидетельство о праве собственности может включать в себя соответствующее обременение. Пугаться этого не стоит. Запросите правила доверительного управления ПИФа, а также устав Управляющей компании, чтобы убедиться в полномочиях УК отчуждать имущество ПИФа. При регистрации сделки в Росреестре обременение будет снято, и вы получите свидетельство о праве собственности без зарегистрированных обременений.
  • Подписантом со стороны продавца наверняка будет выступать представитель Управляющей компанией, которая осуществляет доверительное управление средствами Фонда. Здесь действия те же, что и в предыдущем пункте; то есть не удивляться, а просто ознакомиться с правилами доверительного управления и с уставом УК.
  • Характерная особенность ПИФа – это наличие внешнего контроля за его деятельностью (и деятельностью управляющей компании) в части соблюдения законодательства. В частности, такой контроль осуществляет так называемый специализированный депозитарий. Поэтому для регистрации сделки купли-продажи квартиры продавец должен заручиться письменным одобрением спецдепозитария на эту сделку. В этой связи не стесняйтесь запрашивать в УК данный документ. Плюс ко всему, наличие спецдепозитария является дополнительной гарантией для покупателя, что ПИФ не пойдет на нарушение закона.

Есть и еще один аргумент в пользу того, что покупать квартиру у ПИФа довольно безопасно

Заключается он в том, что ПИФ, как правило, владеет немалыми средствами, которые, зачастую, в сотни раз превышают стоимость конкретной квартиры.

Поэтому куда-то молниеносно «пропасть», получив за квартиру деньги, ПИФ просто физически не может. А учитывая наличие внешних контролирующих органов, такое действие и вовсе выглядит фантастическим.

Также стоит понимать, что задача ПИФа – это действительно продать квартиру, получив желаемую доходность. В этом и состоит суть и смысл ПИФа.

Следующий вопрос, который обычно возникает у покупателей, заключается в том, почему ПИФы отказываются работать с банковскими ячейками. Это многим кажется подозрительным, так как люди опасаются передавать деньги в ПИФ до момента регистрации сделки.

• Хотите проверить надежность ПИФа?

• Проверка договора

• Проверка документов к сделке

• Проверка юридической чистоты сделки

************ УЗНАТЬ ЦЕНУ ************

Агентство недвижимости Авангард. ЦАО на Садовой-Спасской | Красные Ворота

Вообще сам этот вопрос гораздо шире, чем частные случаи с ПИФами. Ведь 99% юридических лиц, даже и не имеющих отношения к ПИФам, также отказываются продавать квартиры через закладку денег в ячейку. То есть этот вопрос касается также застройщиков, компаний-инвесторов строительства, просто любых юридических лиц, продающих свою недвижимость.

Разгадка же простая. Многие юридические лица банально не имеют по закону права принимать наличные денежные средства, так как не имеют зарегистрированного кассового аппарата.

Кроме того, суммы за квартиры, как правило, очень не малые, поэтому их движение может регулироваться весьма жестко, что налагает на «юриков» дополнительные проблемы.

Ну и банальное: компания не хочет доверять своим сотрудникам право вынимать такие большие деньги из ячейки, чтобы потом не искать этого сотрудника с деньгами по дальним весям.

Но из этой неприятной ситуации есть вполне хороший выход: предложите продавцу вместо банковской ячейки использовать банковский аккредитив. Их суть схожа, просто аккредитив предполагает использование безналичных денег посредством специального счета. Подробности читайте в статье про аккредитивы.

Если у Вас есть сомнения, покупать ли квартиру у ПИФа или нет, либо Вы сомневаетесь в чистоте сделке, обращайтесь к нам! Наши специалисты помогут Вам разобраться во всех тонкостях и нюансах.

Мы будем представлять Ваши интересы на всех этапах сделки купли-продажи:

  • проверим документы инвестфонда
  • изучим объект недвижимости на предмет чистоты
  • подготовим договор, защищающий Ваши права
  • проведем переговоры, являясь Ваши представителем
  • оформим должным образом переход права от продавца к Вам

Для этого оставьте заявку в форме обратной связи или позвоните нам!

Звоните прямо сейчас по телефону +7(495)978-56-56

Источник: https://AvaRealty.ru/paevye-investicionnye-fondy-nedvizhimosti.html

ПИФы недвижимости: закрытые паевые инвестиционные фонды

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости

В категории закрытых ПИФов наибольшее распространение получили паевые фонды недвижимости, именуемые сокращенно ЗПИФН. Они стали удобным финансовым инструментом для девелоперов, инвестиционных компаний и банков. Востребованность ЗПИФН объясняется наличием налоговых льгот и серьезной законодательной базы для защиты прав и интересов инвесторов.

Виды фондов недвижимости

На данный момент действует три разновидности ЗПИФН, а именно:

  • рентные закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости;
  • закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости с гарантированной доходностью
  • девелоперские фонды для квалифицированных инвесторов;

Для управления коммерческой недвижимостью и получения на регулярной основе доходов от сдачи площадей в аренду создаются рентные ПИФы недвижимости. Пайщикам рентных ЗПИФН и ПИФов недвижимости гарантировано получение ежегодного дохода по инвестиционным паям.

Схема взаимодействия ЗПИФ для владельцев недвижимости

Несколько лет назад законодателем был введен институт квалифицированных инвесторов, к которым относятся лица, имеющие достаточный опыт и соответствующий уровень квалификации, позволяющий им адекватно подходить к оценке рисков, связанных с коллективным инвестированием.

Управляющие компании фондов, участниками которых являются лишь квалифицированные инвесторы, наделены широкими возможностями для инвестирования. Строительство новых объектов недвижимости и реконструкция давно эксплуатирующихся зданий осуществляется через девелоперские фонды. Именно так принято называть ЗПИФН для квалифицированных инвесторов.

ЗПИФН — механизм привлечения инвестиций

ПИФ недвижимости позиционируется как удобный механизм привлечения и аккумулирования инвестиций, используемых при финансировании различных проектов на рынке недвижимости.

Регулирование правоотношений, возникающих между владельцами инвестиционных паев и управляющей компанией, основывается на Законе об инвестиционных фондах и многочисленных нормативных актах ФСФР России и Правительства РФ, в которых предусмотрены следующие моменты:

  • объекты недвижимости ЗПИФН находятся у владельцев инвестиционных паев в общей долевой собственности;
  • управляющая компания ЗПИФН обременена ведением значительного количества форм отчетности, отражающей реальное состояние дел в фонде;
  • операции с активами ЗПИФН находятся под контролем специализированного депозитария;
  • регулярная оценка недвижимых активов ЗПИФН проводится независимым оценщиком;
  • ежегодный аудит деятельности фонда;
  • владельцы инвестиционных паев ЗПИФН наделены правом влияния на ряд решений, принимаемых на общем собрании: вопрос о смене управляющей компании, необходимость внесения изменений в инвестиционную декларацию фонда и др.
  • создание инвестиционного комитета в ЗПИФН с квалифицированными инвесторами прописывается в правилах фонда, при этом полномочия комитета могут быть весьма значительными, вплоть до утверждения любых сделок с недвижимостью;
  • регистратор ведет учет владельцев инвестиционных паев, а также сделок по переходу прав на паи; в качестве регистратора может выступать специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда или лицо, получившее лицензию на деятельность, связанную с ведением реестра владельцев именных ценных бумаг.

При реализации проектов, связанных со строительством и эксплуатацией объектов недвижимости, ПИФами могут выполняться различные функции. Фонды занимают позицию «держателя имущества», застройщика, заказчика или инвестора. От схемы, выбранной для конкретного проекта, зависит и механизм его финансирования.

Общая схема взаимодействия ЗПИФ для застройщиков.

К способам, которыми может воспользоваться управляющая компания для привлечения инвестиций под проекты, реализуемые в рамках закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости, относятся:

  • первичное размещение паев, а также размещение дополнительных инвестиционных паев, после завершения процесса формирования фонда;
  • привлечение средств инвесторов в рамках инвестиционных контрактов для строительства или реконструкции объектов недвижимости;
  • заемное финансирование (применимо лишь для ЗПИФН с квалифицированными инвесторами).

ЗПИФН — инструмент налоговой оптимизации

На недвижимое имущество, находящееся в составе активов ЗПИФН, не распространяется действие налога на имущество. Также с доходов, полученных в рамках ПИФа, не взимается налог на прибыль. Поэтому так популярны рентные фонды, пайщики которых фактически освобождаются от налога рентных платежей. Помимо этого пользуются законной схемой «ухода» от уплаты налога на имущество.

Если фонд выступает в качестве инвестора строительства и через него направляются финансовые потоки, то удается достичь аналогичной налоговой оптимизации.

Так как после завершения строительных работ и введения новостройки в эксплуатацию управляющая компания включает объект недвижимости в состав активов фонда.

После этого использование площадей и их реализация происходит без уплаты налога на прибыль.

ЗПИФН — элемент правовой безопасности

Передача недвижимого имущества в паевой фонд обеспечивает более надежную его защиту. Преобладающая доля в ЗПИФН не дает возможности распоряжаться активами.

Также в соответствии с нормами Гражданского кодекса РФ на имущество фонда не может быть обращен арест или взыскание по долгам его участников либо доверительного управляющего.

Помимо этого возможность отчуждения имущества ПИФа существенно ограничена законодательством, за счет требований, предъявляемых к составу и структуре активов, обязательному получению согласия специализированного депозитария, деятельность которого находится под контролем ФСФР России.

Источник: https://moskvadeluxe.ru/zpifn-zakrytyj-paevoj-investicionnyj-fond-nedvizhimosti/

Минимизация налогообложения недвижимости с использованием ЗПИФН

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости

Мы предлагаем собственникам сдаваемой в аренду недвижимости, специальную услугу — создание ЗПИФН (Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости)

В соответствии со ст. 10 Федерального закона № 156–ФЗ от 29.11.01 «Об инвестиционных фондах», паевой инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом.

В его состав входит как имущество, переданное в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления, так и имущество, полученное в процессе такого управления.

Доля в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда удостоверяется ценной бумагой (паем), выдаваемой управляющей компанией. Инвестор (физическое или юридическое лицо) может стать пайщиком, приобретя паи ЗПИФН и внеся денежные средства или иное имущество (объекты недвижимости, ценные бумаги и др.)

Имущество паевого инвестиционного фонда обособлено от имущества Управляющей компании фонда и принадлежит пайщикам фонда на праве общей долевой собственности.

Паевой инвестиционный фонд недвижимости создается на срок от 1 года до 15 лет с возможностью пролонгации срока действия, либо прекращения деятельности фонда в любое время, удобное владельцам паев.

Все условия работы ЗПИФН определяются в Правилах доверительного управления фондом, которые регистрируются в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР).

Вам могут быть интересны: Услуги по регистрации недвижимости для крупных правообладателей.

Зпиф сданной в аренду недвижимости (рентные фонды)

Фонды, получающие доход в виде арендных платежей от существующего объекта недвижимости, именуются рентными фондами. Отличие таких ПИФов от других видов ПИФов недвижимости в том, что рентные фонды занимаются эксплуатацией коммерческой недвижимости и получают доходы от сдачи ее в аренду.

Внесение недвижимого имущества в состав ЗПИФН дает собственникам возможность повысить прозрачность бизнеса, повысить ликвидность и инвестиционную привлекательность принадлежащих им объектов недвижимости.

Однако перед принятием решения о формировании ЗПИФН, собственник должен осознавать, что в связи с увеличением внимания со стороны налоговых органов, перед ним возникает необходимость отказаться от занижения доходов от аренды имущества, взамен получив существенные налоговые преференции.

Цб рф

Федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий регулирование рынка ценных бумаг. Осуществляет регистрацию Правил доверительного управления фондом.

Пайщики ЗПИФН (Владельцы паев фонда)

Полностью контролируют деятельность фонда, путем принятия решений на общем собрании пайщиков.

Управляющая компания ЗПИФН

Обеспечивает функционирование всей инфраструктуры фонда.

Специализированный депозитарий

Юридическое лицо, осуществляющее учет имущества ЗПИФ недвижимости и контролирующее соблюдение Управляющей компанией, Правил Фонда и норм действующего законодательства РФ.

Регистратор ЗПИФН

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий ведение реестра владельцев паев Фонда, в соответствии с требованиями Правил ведения реестра владельцев инвестиционных паев инвестиционных фондов и Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Оценщик

Выполняет ежегодную обязательную оценку имущества Фонда, а так же оценку при приобретении в фонд или продаже из фонда, объектов недвижимости и иного имущества.

Аудитор

Проводит ежегодную проверку правильности ведения Управляющей компанией бухгалтерского учета и составления отчетности Фонда.

Вас может заинтересовать услуга: Подготовка правового заключения по вопросам налогообложения.

Налогообложение ЗПИФН

В соответствии с НК РФ, плательщиками налогов в России являются физические и юридические лица.

Паевой инвестиционный фонд является имущественным комплексом без образования юридического лица и в связи с этим, освобожден от уплаты налога на прибыль в размере 24% от денежных средств, поступающих в качестве арендных платежей.

Кроме того, до момента погашения паев при закрытии фонда, или выплаты промежуточного инвестиционного дохода, внутри фонда может происходить неограниченное количество сделок, не облагаемых налогом на прибыль.

Объекты недвижимости вносятся в ЗПИФН в обмен на инвестиционные паи Фонда без уплаты НДС.

Все сделки по покупке–продаже паев, а также выплата пайщику денежной компенсации при погашении паев ЗПИФН совершаются без НДС

Уплата НДС по сделкам с имуществом ЗПИФН

Управляющая ЗПИФН компания, уплачивает НДС в бюджет по сделкам с имуществом фонда, а незачтенный НДС относит на себестоимость.

Ликвидность

Недвижимость, переданная в ЗПИФН, приобретает дополнительную ликвидность благодаря возможности продаж паев на вторичном биржевом рынке, или с помощью внебиржевого обращения паев. Паи ЗПИФН могут выступать в качестве обеспечения при получении их владельцем кредита в банке.

Наличие прав собственности

При внесении недвижимости в фонд владелец получает статус единоличного пайщика этого фонда, т.е. все 100% имущества, которое были передано в ЗПИФН, будут принадлежать также Владельцу.

При этом Владелец сохранит полный контроль над имуществом.

Документами, подтверждающими право собственности на паи фонда, является Выписка из реестра с указанием количества принадлежащих пайщику инвестиционных паев.

Источник: https://primelegal.ru/uslugi/nedvizhimost/minimizaciya-nalogooblozheniya-nedvizhimosti-s-ispolzovaniem-zpifn/

Закрытый инвестиционный паевой фонд: организация и функционирование

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости

Для достижения определенной цели – получения прибыли, владельцы капиталов объединяются в паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Они бывают нескольких видов, в зависимости от особенностей организации и функционирования. Существенно отличается от других закрытый паевой инвестиционный фонд.

Что такое ПИФы и цель их создания

ПИФ – это форма организации процесса инвестирования. Физические и юридические лица объединяют свои капиталы для получения прибыли. Каждый участник фонда владеет частью пая и получает прибыль, в зависимости от доли участия.

ПИФы – это организация без создания юридического лица, поэтому не может вести управление капиталом, а доверяет за вознаграждение эту работу компании, которая на этом специализируется.

Паевые фонды по времени покупки или продажи паев делятся на:

ПИФЫ – это выгодное размещение капитала. Вкладывая в них деньги, инвестор получает неплохую прибыль, притом риск от таких операций минимальный. Деятельность паевых фондов регламентируется ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Преимущества и недостатки вложения средств в ПИФы

Инвестирование в паевые фонды, безусловно, имеет массу положительных моментов. Такая деятельность четко регламентируется законодательно – пайщик и его интересы надежно защищены. Для того, чтобы стать пайщиком, не нужно иметь крупный капитал.

Стать участником фонда можно, даже имея тысячу рублей. Инвестирование в ПИФы как нельзя лучше подойдет новичкам и тем, кто не имеет достаточно знаний для работы на фондовых рынках. Пайщик только вносит средства, а управление капиталом совершают профессиональные компании.

Примечательно, что налоги по операциям участники в процессе деятельности не платят. Обязательства являются отложенными и наступают в момент продажи пая или при ликвидации ПИФа.

При инвестировании в открытые или интервальные паевые фонды свою долю участник может продать. Таким образом, можно говорить о высокой ликвидности.

Вместе с тем, существуют и некоторые недостатки:

  • инвестирование в ПИФы хоть и относительно безопасно, но такая деятельность сопровождается определенными рисками и они выше, чем, к примеру, при размещении средств на банковский депозит;
  • дополнительные расходы на оплату услуг управляющей компании;
  • жесткий контроль и регламентация деятельности со стороны государства устанавливает определенные рамки, в том числе при формировании портфеля.

Закрытые ПИФы

В Российской Федерации наибольшее распространение получили закрытые инвестиционные паевые фонды. Их особенностью является то, что при формировании ПИФа его паи делятся строго на определенное количество участников и выдаются при создании.

Пайщики могут получить паи обратно лишь по истечении срока существования фонда. До этого они не могут требовать или продавать паи, за исключением редких случаев, предусмотренных законодательством.

Формирование закрытого паевого инвестиционного фонда часто осуществляется закрытой группой инвесторов для долгосрочных вложений. Его можно сравнить с закрытым клубом, в который посторонних не пускают. Срок деятельности такого фонда не превышает 15 лет.

Закрытый инвестиционный паевой фонд имеет одно значительное преимущество – он может вкладывать средства практически в любые объекты, что расширяет возможности инвестирования. Примером тому может выступать закрытый паевой инвестиционный кредитный фонд.

Благодаря тому, что капитал из ПИФа практически не выходит на протяжении периода существования, управляющая компания может более продуктивно им распоряжаться. Так можно планировать долгосрочные вложения, которые могут приносить стабильный доход на протяжении длительного времени. В России наиболее часто можно встретить закрытый паевой кредитный инвестиционный фонд и ЗПИФ недвижимости.

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости

Особенностью ЗПИФа является возможность инвестирования в недвижимость. Как известно, такие вложения являются безопасными и приносят немалый доход. Недвижимость как объект вложения средств имеет преимущество – ее стоимость на протяжении времени не очень колеблется, а чаще меняется в большую сторону.

Такие вложения не подвержены инфляционным процессам, потому как по окончании действия ЗПИФа недвижимость реализовывается по рыночной цене. Примером эффективного функционирования организации подобного типа является закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Капиталист».

Ипотечный закрытый паевой инвестиционный фонд нашел широкое распространение в нашей стране. Даже самый неопытный инвестор понимает, что вкладывать средства в недвижимость – это всегда выгодно.

Другое дело, что порог входа в такой фонд достаточно высок. Если владелец капитала самостоятельно не может вложиться в какой-либо проект с недвижимостью из-за нехватки средств, он объединяется с другими инвесторами и они создают закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости. Управление ими также происходит через доверительную компанию.

Имущество может приобретаться с целью перепродажи или сдачи в аренду. В любом случае, такие операции ставят перед собой цель – получение прибыли. Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости перспективы имеет очень большие. Уже сегодня рост количества таких фондов бьет все рекорды.

к этой статье:

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости правила имеет особые. В период действия фонда в его копилку поступают средства от управления недвижимостью, ее аренды или продажи.

Погашение инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда осуществляется по окончании срока его действия. Управляющая компания погашает паи, осуществляется продажа имущества и средства делятся между участниками фонда, в зависимости от доли участия.

Закрытый паевой инвестиционный фонд зпиф – одна из форм существования объединения инвесторов. Он, по сути, является закрытым клубом, в котором принимают участие строго регламентированное количество участников, они обычно известны заранее.

Паи распределяются при формировании организации. Вложенные средства через управляющую компанию инвестируют в финансовые инструменты с целью получения прибыли.

Иногда объекты инвестиций бывают специфические, типичные представители – закрытые паевые инвестиционные фонды кредитные. Свои паи участники не могут забрать ранее или продать. Сделать это можно лишь по окончании срока жизни фонда, иногда в других случаях, предусмотренных законом.

Источник: http://tv-bis.ru/investitsionnyiy-fond/2-zakryityiy-investitsionnyiy-paevoy-fond.html

Что такое ЗПИФы – или как говорить на одном языке с паевыми фондами | Rusbase

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости

Первые паевые фонды появились в США еще в 20-е годы прошлого века. Но особенно популярной форма коллективного инвестирования стала в 70-х–80-х годах. Наибольший доход американским инвесторам тогда давали вложения в гособлигации.

Однако приобрести эти ценные бумаги можно было лишь при наличии капитала, превышающего $10 000. Те, у кого таких денег не было, объединялись в инвестиционный коллектив («пул инвесторов»), создавая таким образом фонд с необходимым капиталом.

В России такая форма коллективных инвестиций возникла в 1996 году, после Указа Президента РФ № 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации» от 26 июля 1995 года, в котором определялся порядок создания и функционирования нового инвестиционного института.

Полноценно развиваться этот институт ПИФов стал в 2001 году, после принятия федерального закона об инвестиционных фондах. Согласно законодательству, паевые фонды в России бывают открытыми, закрытыми и интервальными (смешанный тип). Наибольший рост инвестиций в последние годы в России показывают именно закрытые фонды (ЗПИФы).

ЗПИФ, в частности, сейчас развивается на рынке коммерческой недвижимости.

К примеру, «дочка» Сбербанка, «Сбербанк Управление Активами», начинает реализовывать среди широкого круга частных инвесторов паи закрытого паевого инвестиционного фонда, ориентированного на коммерческую недвижимость.

Ожидаемая доходность для инвесторов – в размере 15% годовых, что намного выше, чем ставка по банковским депозитам в том же «Сбербанке».

Доля, пай или инвестиционный сертификат

Количество паев (долей или инвестиционных сертификатов) в ЗПИФ не может уменьшиться или увеличиться. Ведь пай – это доля инвестора в фонде, который формируется лишь единожды. А приобретая пай в фонде, каждый из инвесторов ЗПИФ становится пайщиком.

Пайщик – человек, который купил паи, тем самым присоединившись к правилам доверительного управления фондом, то есть принял все условия, на которых фонд осуществляет свою деятельность.

Пайщики фонда являются его единственными бенефициарами, только они получают право на доходы, которое приносит имущество фонда. 

Правила доверительного управления фонда – это не просто договор, который существует между инвесторами по поводу управлении их совместным имуществом. Правила утверждаются Центральным банком РФ. И, согласно им, управлением имуществом фонда занимается Управляющая компания (УК).

Кто и как управляет имуществом ЗПИФ?

Занимаясь вопросами управления имущества фонда, УК действует согласно Правилам доверительного управления конкретного ЗПИФа. Такие правила предусматривают степень компетенции УК: к примеру, в правилах должно быть указано, может ли УК продавать активы фонда.

Согласно действующему законодательству, УК контролируют не только общее собрание пайщиков, но несколько независимых институтов. Один из них – специализированный депозитарий.

Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который работает, в том числе, с инвестиционными  и негосударственными пенсионными фондами. Он ведет депозитарные (лицевые) счета пайщиков, на которых находятся их паи. Таким образом обеспечивается учет и сохранность информации о паях.

Это значит, что информация о том, что какое-либо лицо является пайщиком фонда, не может куда-либо исчезнуть, даже если что-то случится с управляющей компанией.

Регистрация паев также осуществляется в частной компании – регистраторе. Депозитарием и регистратором может быть одна и та же организация.

Контролирует УК также независимый аудитор. Это организация, которая не должна быть аффилирована УК, она проводит аудит управляющей компании в установленные правилами фонда сроки (один раз в год, два раза в год и так далее). Результаты своего отчета она предоставляет пайщикам, которые таким образом получают оценку работы УК от незаинтересованной стороны.

Каждый фонд также обязан иметь и независимого оценщика. Он проводит оценку активов фонда с определенной периодичностью и доносит до пайщиков информацию о стоимости их активов (подорожали, подешевели, остались на прежнем уровне). Независимым оценщиком может быть любая компания, у которой есть соответствующая лицензия.

Банк России осуществляет надзор за профессиональными управляющими рынка ценных бумаг., в том числе – за управляющей компанией фонда. Он же предоставляет УК лицензию на осуществление доверительного управления активамифонда . а также регистрирует сам фонд.

Обобщая, процесс  создания ЗПИФа пошагово выглядит так: сперва УК готовит ПДУ фонда и подает их на регистрацию в Банк России.

Только после этого УК может привлекать в него инвесторов-пайщиков для формирования фонда именно теми активами, что предусмотрены в его ПДУ и допускаются действующим законодательством для соответствующего вида фонда (рентный, индексный, фонд недвижимости и т.д.). Таким образом, при формировании фонда взносы инвесторов превращаются в паи.

Как только инвестор становится пайщиком фонда, его имущество переходит под управление УК (ведь свои активы он отдал в доверительное управление фонда), попадая в общедолевую собственность пайщиков фонда. И теперь все вопросы относительно активов фондов находятся в ведении и УК.

Задача УК – профессионально управлять фондом, она же несет все риски, занимается хозяйственной деятельностью, нанимает подрядчиков, которые работают с активами фонда и контролирует их.

К примеру, к работе с активами в сфере недвижимости может быть привлечена эксплуатирующая организация. Она осуществляет управление объектом недвижимости, который находится в фонде, чинит крыши, латает трубы, разгребает снег… Такую организацию выбирает УК и заключает с ней договор.

Каковы права у пайщиков ЗПИФ?

Пайщик фонда имеет право на свою долю в доходе, получаемом от управления активами фонда.

В случае если эти активы – недвижимость, пайщик будет иметь и долю в собственности на эту недвижимость, но без права выдела ее «в натуре» (то есть без возможности распоряжаться использованием площадей или определением конкретной части объекта, которая принадлежит пайщику).

В частности, в свидетельстве о праве собственности на объект будет указано, что его собственниками являются все пайщики ЗПИФ – что может быть удостоверено выпиской из реестра.

Пайщик может продать свой пай на вторичном  рынке. Стоимость пая может определяться по-разному.

Пай не имеет номинальной стоимости. Ее определяет владелец пая, ориентируясь, например, на расчеты независимого оценщика.

Несложно рассчитать и стоимость чистых активов фонда (СЧА). Она складывается из балансовой стоимости активов и денежных средств, находящихся на счете фонда.

На момент поступления прибыли от активов фонда СЧА всегда будет выше, чем балансовая стоимость объекта.

Когда УК распределит доход по пайщикам и на счетах фонда уже не останется свободных денег, полученных от прибыли, СЧА вернется к прежнему уровню.

К примеру, на расчетном счете фонда в банке лежит ноль рублей, но стоимость активов 1 млн рублей. Значит, СЧА составляет 1 млн. Когда активы принесут доход в 100 тыс. руб. и он появится на расчетном банковском счете фонда, СЧА составит 1100 тыс. руб. СЧА может меняться после каждой переоценки фондов независимым оценщиком. 

Материалы по теме:

7 качеств настоящего предпринимателя

Фото на обложке: Shutterstock.

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

Источник: https://rb.ru/opinion/zpif/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.