+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Заемные средства. Соотношение собственных и заемных средств

Содержание

собственные и заемные средства предприятия

Заемные средства. Соотношение собственных и заемных средств

Предприятие является экономически несамостоятельным. Исправить – за счет прибыли вернуть займы и увеличить собственный капитал.

Напиши, что предприятие не рентабельно, т. к у него заемные средства превышают собственные. Собственные средства должны быть не менее 40%-60% от капитала, иначе предприятие будет банкротом

как провести сравнительный анализ финансирования предприятия за счет собственных и заёмных источников.

очень просто! берешь делаешь таблицу в два столба (собственный источник / заемный источник) потом придумываешь пункты одинаковые для обоих столбов типа себестоимость болтов и гаек для садовой тачки ))))) и в обоих столбцах ставишь цыфры взятые из собственных средств или заемных источников с учетом стоимости движения финансовых активов! в конце такой таблицы выводишь результат ИТОГО: все анализ готов!))))))))))))))))))

что такое заёмные средства

Часть оборотных средств предприятий, созданная за счет краткосрочного банковского кредита и привлеченных средств (кредиторской задолженности).

Соотношение двух основных источников формирования средств — собственных и заемных — изменяется в зависимости от особенностей кругооборота оборотных средств в различных отраслях хозяйства. Среди заемных средств важное место принадлежит кредиторам банка.

Краткосрочный кредит позволяет удовлетворять потребности предприятий и организаций в средствах при постоянных колебаниях их объема.

средства в долг или аренду…

Заемные средства — денежные средства (или вещи), которые одна сторона — заимодавец передает другой стороне — заемщику в собственность или оперативное управление и которые заемщик обязуется возвратить.

О чем говорит если коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен 0,10 и 0,15. Спасибо!!!

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) – это один из финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, который показывает степень зависимости от внешних источников финансирования.

Он равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Ограничение Кз/с ≤1. Вы укладываетесь в это допустимое ограничение.

Если есть возможность, проследите динамику этого показателя, рост – тенденция нежелательная, так как показывает растущую зависимость компании от заёмного капитала.

вроде как 5ти

подскажите какая строка баланса соответствует показателю \”Собственный капитал \” и \”Капитал предприятия\”

По принадлежности различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств фир­мы, принадлежащих ей на праве собственности. В его составе учи­тываются уставный (складочный), добавочный, резервный капи­тал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

В новой форме отчетности \”Баланс\” раздел 3 \”Капитал и резервы\” весь раздел относится к собственному капиталу.

Это строка -1300 Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из кратко- и долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства — это кредиты и займы со сроком погашения более года -раздел 4 строка 1400. Краткосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения менее 1 года (например, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). раздел 5. строка 1500 Общий капитал предприятия строка 1700.

источник образования средств – ПАССИВ

можно ли считать компанию финансово устойчивой если она 70% сделок ведет за счет заемных средств?

Нет. К- устойчивости ( платежеспособности) предприятия должен быть ниже 50%, Оптимально – 30%. Коэф. устойчивости характеризует возможность предприятия в экстренном случае требования немедленной оплаты долгов кредиторов и поставщиков – погасить максимум сумм собственными источниками. Т..к.

дальнейший рост заёмных средств (кредитов) – ведёт к увеличению и основного долга и процентов (которые нарастают по геометрической прогрессии) и неплатежеспособности предприятия. Данное (в вашем случае) предприятие уже на грани неплатежеспособности. Т.к.

при требовании поставщиков ( об оплате товаров), и одновременном требовании банков – (о погашении займов) – предприятие уже не в состоянии их вернуть.

Коэффициент автономии( финансовой независимости)(Кавт) норматив > =0,5 Коэффициент структуры заемного капитала (Ксэк)=Отношение долгосрочных пассивов к общей сумме заемных средств норматив более 0,5 Нормальная устойчивость, при которой гарантируется оплатность, если З=СОС+КР.

Объем запасов позволяет покрыть краткосрочные кредиты и займы и иметь собственные оборотные средства Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот организации (резервного капитала, фонда накопления и потребления), кредитов банка, заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т.п. -источники, ослабляющие финансовую напряженность.З=СОС+КР+И вр

согласно теории компания не устойчива, но глядя на америку – чем лучше (пропиареней) компания, тем больше ей доверяют, и она может набрать кредитов… и если компания в состоянии добиться того что она работает на заемных средствах более 70% – то это круто, хотя и не очень стабильно 😉

.Субсидии и субвенции относятся к собственным или привлеченным (заемным) источниникам финансовых ресурсов?

Внешние источники финансовых ресурсов предприятия (или заемные финансовые средства) – это поступление извне. Они образуются за счет мобилизуемых на финансовом рынке и поступающих в порядке перераспределения средств.

Ресурсы , мобилизуемые на финансовом рынке, состоят из средств от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и другие) и кредитных инвестиций.

Ресурсы , поступающие в порядке перераспределения, состоят из: • страховых возмещений по искам; • реализации страховых полисов и залоговых свидетельств; • финансовых ресурсов , формируемых на паевых началах (долевое участие в текущей и инвестиционной деятельности); • дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов; • финансовых ресурсов , поступающих от союзов, ассоциаций, отраслевых структур; • бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций .

привлеченным

Какие есть виды средств предприятия? бух. учёт

Средства есть оборотные и внеоборотные. К оборотным средствам относится -материалы, товары, продукция, НДС по приобретенным МТЦ, денежные средства и дебиторская задолженность. Незавершенное производство. К внеоборотным активам -относится :основные средтсва, нематериальные активы, Незавершенное строительство, Долгосрочные финансовые вожения.

есть собственные и заемные

Финансы предприятия Стоимость активов предприятия составляет 10 тыс.руб., из них внеоборотные активы 6 тыс.руб. Величина долгосрочных обязательств составляет 2.5 тыс.руб, собственных источников финансирования – 7.5 тыс.руб. Определить величину собственных оборотных средств.

4 тыс. рублей. Активы = Необоротный активы + Оборотные. Пассивы = Собственный капитал +Заёмный + Обязательства. Оборотные активы = Активы всего – Необоротные = 10 – 6 Информация про обязательства и собственные ичочники финансирования дана просто, чтоб ввести в заблуждение

Назовите источники финансирования предприятия!

Собственные деньги, кредиты, инвестиции.

временная финансовая помощь от учредителей

Собственные и заемные средства.

накопления

Каково идеальное соотношение собственных и заемных средств на предприятии?? Очень нужна информация!! Помогите, пожалуйста!!

0,5-0,7-называется коэффициентом устойчивости,если хотите-проверьте.

без заемных

Не более 50% заемных средств из всех средств. Можно использовать коэффициент автономии.

такое соотношение может определяться из двух позиций: устойчивость и прибыльность. Если устойчивость, то это коэффициент финансовой устойчивости, который определяется как отношение собственного капитала и приравненных к нему средств к заемным средствам.

такой показатель в разных источниках определяется в пределах 1-1,5. Если речь идет об эффективности использования собственного капитала и заемного, то это расчет показателя эффекта финансового левереджа или рентабельность собственных и заемных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает​, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль ​вложенных в активы собственных средств . Нормальным соотношением ​считается соотношение 1:2

оптимального нет. но есть 3 криитерия для выбора1если ориентироваться по обеспечению фин устойчивости то по нормативам 50 и более % д.б. собственные2. если по уровню фин риска – чем больше риск дяетелььности тем больше собственных.

мин фин рииск, когда все внеоборотные и более 50% оборотных активов финансируются за счет собст источников3. стоимость капитала и фин левериджнапример выбираем 100% и 50% соб капитал.

рентаб 10% процент кредит 20%ст кап всего1= 1*10%=10% 2=0,5*10%+0,5*20%=15%в этом случае вариаент 1 лучше чем ниже стоимость

К чему приводит снижение соотношения величины заемных и собственных средств? з\\с=1,79–>з\\с=0,16

к повышению финансовой устойчивости

к улучшению фин.положения и состояния предприятия

какие бывают ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЗАТРАТ НА ПРЕДПРИЯТИИ?

Собственные и заемные источники: 1. Собственные (уставный, резервный, добавочный капитал, целевое финансирование, капитальные вложения) 2.

Заемные (банковский, коммерческий кредит, лизинг) Банковский кредит- это денежные средства предоставляемые банком на условиях платности, возвратности и срочности погашения. Коммерческий кредит-это отпуск товаров в кредит, означает согласие продавца на отсрочку оплаты за предоставление ценности.

Коммерческий кредит реализуется с помощью выдачи векселя (расписки) или заключения договора, гарантирующего погашение задолженности.

Лизинг (финансовая аренда)- это вид инвестиционной деятельности по приобретению лизингодателем в собственность указанного лизингополучателем имущества у определенного продавца за определенную плату во временное владение. Различают два вида лизинга: 1.

Оперативный – характеризуется тем, что срок договора лизинга существенно короче, чем срок службы имущества, по истечению срока действия договора имуществ возвращается к лизингодателю. 2. Финансовый – характеризуется тем, что, срок лизинга сопоставим со сроком использования объекта лизинга, по истечению договора при условии внесения лизингополучателем всех платежей объект переходит в его собственность.

собственные и заемные

Может ли предприятие обойтись только собственными средствами? Зачем ему необходимы заёмные средства?

Кокуренции не выдержит. Конкуренты, используя заемные средства, обгонят и уйдут вперёд.

Даже в нормальных условиях деятельности внутренние источники могут складывать 60-70% всех финансовых ресурсов. Заемыне средства, напр. кредит, могут быть иточником формирования собственных финансовых ресурсов.

может обойтись. это не противоречит теории и доказано практикой (в том числе российской) . другое дело, что правильно подобранный баланс собственных и заемных средств может (именно может) привести к более интересным результатам. заемные средства нужны при недостаточности собственных.

вот экономисты говорят у такогота предприятия соотношение собственных средств к заёмным 1к30 это на каких условиях они

а если перевести эту лабуду???

Подскажите пожалуйста где найти информацию о заемных средствах предприятия. Нужно для контр.работы. Спасибо

Заемный капитал — капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату.

Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора. Примеры: облигации, банковский кредит, различные виды небанковских займов, кредиторская задолженность.

Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (до одного года) и долгосрочный.

Основные источники финансирования деятельности предприятия и их особенности.?

Собственные – чистая прибыль и амортизация, заемные – кредиты и займы.

Деньги.

обязательства и источники средств предприятия, состоящие из собственных, заемных и привлеченных средств – это

Кредиты, собственные фонды предприятия, в тч Резервный фонд

Политика управления капиталом предприятия – это что?

Это политика в области использования собственных и заемных финансовых ресурсов. Политика касается пропорций и может быть агрессивной, консервативной и оборотнительной

Подскажите пжл. про анализ заемных средств предприятия? найдите пжл. хоть какую-нибудь инфо

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР).

ЭФР – показаывает на сколько процентов увеличивается сумма сосбственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

ЭФР=[ВЕР-Ц з к] х (1-К н) х З К / С К где ВЕР – рентабельность совокупного капитал Кн – уровень налогового изъятия прибыли (отношение налогов из прибыли к сумме брутто-прибыли) Ц з к – средневзвешенная цена заемных ресурсов, % З К – средняя сумма заемного капитал за период СК – среденяя сумма собственного капитал за период Положительный ЭФр возникает если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Но еще необходимо учитывать степнь финансового риска, для оценки которого рассчитывают уровень финансового левериджа (рычага). Уровень финансового левериджа измеряется отношением темпов прироста прибыли до уплаты процентов по обслуживанию долга. У фин. лев. =

Какие существуют виды финансового капитала предприятий?

Собственный и заемный. Некоторые выделяют группы немного иначе: собственный, заемный и привлеченный.Иная классификация: долго- и краткосрочный, опять же некоторые в этой группе выделяют среднесрочный.Это основные, а вообще классификация достаточно широкая.

Здесь подробный перечень структур предприятияhttp://www.google.ru/ig?hl=ru

за счет каких средств можно преобрести ОС при УСН

за счет средств предприятия, получили деньги от покупателя и покупайте, ну можно еще по договору лизинга купить, в банке кредит взять и тд, и тп

Собственных и заемных

Источник: http://legaladvice4free.ru/sobstvennie_i_zaemnie_sredstva_predpriyatiya.html

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заемные средства. Соотношение собственных и заемных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств относится к показателям, анализирующим финансовую устойчивость компании. Он дает информацию о том, сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала. Читайте, как его считать и анализировать.

Экономический смысл коэффициента соотношения заемного и собственного капитала

На основе анализа коэффициента соотношения собственных и заемных средств можно понять структуру капитала компании – сколько у нее собственных и заемных средств для осуществления текущей деятельности. Чем больше собственных средств, тем выше финансовая устойчивость, и соответственно, наоборот, преобладание заемного капитала говорит нам о возможно, неудовлетворительном финансовом состоянии.

Пользователи коэффициента

Показатель полезен руководству организации, так как раскрывает сложившуюся финансовую ситуацию в компании. Кроме того, он может быть интересен и лицам, которые вкладывают инвестиции в капитал компании – инвесторам, кредитующим банкам, прочим заимодавцам.

Поскольку чем выше значение собственных средств компании и меньше заемного капитала, тем выше вероятность для инвесторов возвратить собственные активы, которые были вложены в организацию, и снизить риск возможных финансовых потерь (см.

также анализ и оценка инвестиционных проектов: простые правила).

Результаты расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств несут важную и необходимую информацию о контрагентах поставщикам, которые представляют длительные отсрочки платежей. Как правило, это крупные компании, у которых значительное количество покупателей их товаров, работ, услуг.

Чем больше и чаще компания-поставщик предоставляет организации отсрочки платежей по поставленным товарам или произведенным работам, тем большие риски неполучения или несвоевременного получения денежных средств.

Показатель коэффициента соотношения заемных и собственных средств раскрывает структуру капитала контрагентом и служит неким гарантом оплаты отсроченных платежей.

Когда в компании растут собственные средства и уменьшается размер заемного капитала, это говорит о достаточно быстром улучшении финансовой устойчивости компании и росте собственных активов.

Если темп роста заемного капитала больше темпа роста собственного капитала – ситуация в структуре уже не столь позитивная, поскольку несмотря на рост собственных активов компании, величина заемного капитала увеличивается быстрее, а значит показатель финансовой устойчивости все же уменьшается.

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Для расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств следует величину заемного капитала разделить на величину собственного капитала предприятия. Иными словами, коэффициент показывает, сколько заемных средств организации приходится на 1 рубль собственного капитала.

Заемный капитал – это все привлеченные со стороны денежные средства и иное имущество (например, займ или кредит). Иными словами, это все краткосрочные и долгосрочные обязательства компании.

Следует знать, что привлечение заемного капитала выгодно организации, так как расходы на привлечение заемного капитала (например, проценты по кредитам и займам) включаются в себестоимость произведенной продукции или оказываемых услуг.

Таким образом, организация уменьшает налоговую базу по налогу на прибыль, и соответственно, сам налог. Однако это правило действует в разумных пределах.

Если доля заемного капитала будет большая по сравнению с собственным, инвестировать в такую организацию становится рискованно.

Как узнать, сколько собственных и заемных средств у организации? Обратимся к бухгалтерской отчетности, а точнее, к бухгалтерскому балансу. По строкам баланса формула будет следующей:

В случае, если руководству, инвесторам либо иным заинтересованным лицам потребуется информация о показателе коэффициента за более ранний период, следует воспользоваться формулой по старой форме Бухгалтерского баланса.

Нормативные значения

Если показатель коэффициента будет равен 1, значит, величина заемных средств соответствует величине собственного капитала. Это значение, которое на практике встречается крайне редко. Наиболее распространены случаи, когда показатель менее 1 – представлено в таблице:

Таблица 1. Нормативные значения коэффициента

Значение показателяХарактеристика финансового состояния организации
0>КоэффициентЗК/СК>0,5Устойчивое финансовое положение, организация практически не использует эффект финансового рычага за счет малой величины заемного капитала
0,5>КоэффициентЗК/СК>0,7Наиболее идеальное соотношение величины заемного и собственного капитала, финансовое положение также считается устойчивым
КоэффициентЗК/СК>0,7Неустойчивое финансовое положение, величина заемного капитала практически соответствует величине собственного. На практике это означает, что большинство компаний с таким показателем коэффициента близки к банкротству и считаются неплаежеспособными.

Пример расчета

В качестве примера расчета возьмем данные бухгалтерского баланса организации ОАО «Хлеб». Компания занимается производством и оптово-розничной продажей хлебобулочных изделий, макарон, круп.

Таблица 2. Данные бухгалтерского баланса

Наименование показателяКод
АКТИВНа 31 декабря 2017 года На 31 декабря 2017 года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы111064997714
 Результаты исследований и разработок11200
 Нематериальные поисковые активы11300
 Материальные поисковые активы11400
 Основные средства1150595339389899 
 Доходные вложения в материальные ценности116023596247 
 Финансовые вложения1170172744130651 
 Отложенные налоговые активы11803373765 
 Прочие внеоборотные активы119014211291251 
 Итого по разделу I1100922426626527 
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ1210648446802485 
 Запасы
 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям12201368315158 
 Дебиторская задолженность123013236581415414 
 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)1240155587320191 
 Денежные средства и денежные эквиваленты125071639284366 
 Прочие оборотные активы12607877 
 Итого по разделу II120022130912837691 
 БАЛАНС160031355173464218 
ПАССИВ1310463463 
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
 Уставный капитал (складочныйкапитал, уставный фонд, вклады товарищей)
 Собственные акции, выкупленные у акционеров1320
 Переоценка внеоборотных активов1340150855151079 
 Добавочный капитал (без переоценки)1350
 Резервный капитал1360319319 
 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)137020176062186298 
 Итого по разделу III130021692432338159 
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА141002700 
 Заемные средства
 Отложенные налоговые обязательства142072304258 
 Оценочные обязательства1430
 Прочие обязательства1450
 Итого по разделу IV140072306958 
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА1510382217682068 
 Заемные средства
 Кредиторская задолженность1520544484410014 
 Доходы будущих периодов153014501450 
 Оценочные обязательства15403089325569 
 Прочие обязательства1550
 Итого по разделу V15009590441119101 
 БАЛАНС170031355173464218 

Рассчитаем показатель для 2017 года:

Для 2016 года расчет показателя будет выглядеть следующим образом:

В отчетности представлены данные за два отчетных периода. Расчет показателя по двум периодам дает нам оценку показателя в динамике. Результаты расчетов показывают нам, что финансовое положение компании было устойчивым и в 2016, и в 2017 году.

Величина заемного капитала уменьшается, компания практически не использует эффект финансового рычага (с учетом специфики деятельности для компании это малозначимый фактор).

Собственных средств для осуществления текущей деятельности у компании предостаточно, что позволяет сократить краткосрочную задолженность и ликвидировать долгосрочную задолженность (иными словами компания в 2017 году перестала пользоваться долгосрочными заемными средствами).

Заключение

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств является простой и основана на данных бухгалтерского баланса организации. Она позволяет быстро получить необходимую оценку финансовой устойчивости компании и проанализировать структуру баланса на предмет соотношения заемного и собственного капитала.

Используйте пошаговые руководства:

Источник: https://fd.ru/articles/159071-koeffitsient-sootnosheniya-zaemnyh-i-sobstvennyh-sredstv

Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?

К расчету коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и собственные средства юрлица.

Преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане.

Знать значение данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам, предоставляющим отсрочки.

Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств?

Расчет коэффициента достаточно прост. Он определяется как отношение величины всех имеющихся долгов по заемным средствам (вне зависимости от срока их погашения) к сумме капитала, числящегося собственным. В условных обозначениях формула выглядит так:

Кзис = ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗаемКап — имеющиеся долги по заемным средствам;

СобКап — величина капитала, числящегося собственным;

ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;

КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.

Данные для расчета берутся из бухбаланса. Применительно к его строкам формула будет иметь следующий вид:

Кзис = (1410 + 1510) / 1300,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

1410 — номер строки бухбаланса, в которой отражены долгосрочные заемные обязательства;

1510 — номер строки бухбаланса, в которой отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

1300 — номер строки бухбаланса, в которой указано значение собственного капитала.

О том, какие данные попадают в указанные строки бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов

Если взять обратное отношение, то получаемый результат – это не что иное, как коэффициент покрытия обязательств, капиталом, имеющимся в распоряжении компании. Соответственно формула будет выглядеть следующим образом:

Ксиз = СобКап /ЗаемКап = СобКап/(ДлЗаемОб + КрЗаемОб),

где:

Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу.

Остальные значения идентичны тем, которые указаны в предыдущей главе.

Когда источников информации служит бухгалтерский баланс, формула будет выглядеть так:

Ксиз = 1300/(1410 + 1510),

где: 

Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу;

1300 — номер строки бухбаланса, где указано значение собственного капитала;

1510 — номер строки бухбаланса, где отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

1410 — номер строки бухбаланса, где отражены долгосрочные заемные обязательства.

Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?

Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства.

Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.

Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании.

Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.

Однако не стоит делать окончательных выводов по одному только соотношению собственных и заемных средств. Для правильной оценки нужно анализировать и другие финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов оборотных активов.

Подробнее о данных, появляющихся при анализе оборотных активов, читайте в статье «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

Итоги

Формула соотношения собственных и заемных средств не сложна в расчете и в первом приближении дает необходимую информацию для оценки финансового состояния юрлица.

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

Источник: https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/koefficient_sootnosheniya_zaemnyh_i_sobstvennyh_sredstv/

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: формула. Расчет финансовой независимости

Заемные средства. Соотношение собственных и заемных средств

Каждое предприятие обязано проводить исследования своих основных финансово-экономических показателей. Это позволяет организовывать имеющиеся ресурсы максимально эффективно. Поэтому контроль источников средств ведется постоянно.

Позволяет оценить правильность структуры коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Формула показателя обязательно используется аналитиками в ходе проведения исследования. На основе полученных данных делают выводы о финансовой устойчивости предприятия, разрабатываются мероприятия по улучшению рентабельности и устойчивости.

Пассив

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, формула которого будет представлена далее, рассчитывается по данным пассива баланса предприятия. В нем отображаются все финансовые источники, которые принимают участие в деятельности компании.

Пассив баланса состоит из собственного капитала, а также долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Их соотношение должно быть таким, чтобы организация смогла получать наибольшую прибыль при использовании наименьшего количества ресурсов.

Собственные источники формирования имущества компании показывают уровень ее стабильности. Но применяя заемный капитал, предприятие может повысить свою чистую прибыль и рентабельность операционной деятельности. Поэтому определенная часть источников формирования капитала компании должна состоять из средств инвесторов.

Собственный капитал

Финансовая независимость организации заключается в организации своей производственной деятельности за счет средств собственников. Это те источники финансирования, которыми полностью владеет предприятие. Они не подлежат возврату инвесторам, поэтому считаются бесплатными.

Собственные средства компании формируются из нескольких источников. В первую очередь это уставный капитал. Этот фонд организация формирует еще в процессе своего создания. Его размер устанавливается законодательно.

Основатель или основатели вносят определенную часть своего имущества в уставный капитал.

Согласно своему взносу, они имеют право на такую же (в процентном соотношении) величину прибыли после уплаты налогов и прочих обязательных отчислений.

К собственному капиталу относят и разные взносы, пожертвования, нераспределенную прибыль. И если уставный капитал собственники обязаны вносить в общий фонд, то прочие вливания необязательны.

Получив чистую прибыль в отчетном периоде, собственники могут принять решение о полном ее распределении между собой. Но порой целесообразнее всю эту сумму или только часть направить на развитие производства.

Эта статья называется нераспределенной прибылью.

Заемный капитал

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, формула которого будет рассмотрена далее, берет во внимание и платные источники финансирования.

Они могут быть долгосрочными (находятся в распоряжении компании больше года) или краткосрочными (подлежат возмещению в течение операционного периода).

Это средства, которые организация берет в долг у инвесторов и кредиторов за определенную плату.

В конце срока пользования предприятие обязано возместить сумму долга и оплатить пользование этим капиталом в виде установленного процента. Задействование таких средств связано с определенным риском. Но при правильном подходе применение платных источников финансирования в своей деятельности может дать значительный прирост чистой прибыли.

Формула расчета

Чтобы правильно понимать суть проведения анализа структуры баланса компании, необходимо рассмотреть формулу коэффициента соотношения финансовых источников. Его еще называют показателем финансовой независимости.

Его величина интересна как аналитикам предприятия, так и контролирующим органам или инвесторам. Чем больше у предприятия собственных средств, тем меньше риск невозврата капитала для кредиторов.

Формула расчета соотношения заемных/собственных средств такая:

Кфз = ЗС : СС * 100 %, где ЗС – заемные средства, СК – собственные средства.

Чем выше этот показатель, тем более зависимо предприятие от платных источников. Рост показателя в динамике свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости, возрастании риска для инвесторов.

Финансовый рычаг

Расчет коэффициента финансовой зависимости в мировой литературе называют показателем финансового левериджа или рычага. Это один из важнейших показателей финансового состояния организации. Вместе с ним обязательно рассчитывают коэффициент маневренности капитала, автономии и финансовой зависимости.

Расчет левериджа позволяет оценить возможности и перспективы развития бизнеса за счет заемного капитала. С его помощью предприятие формирует финансовый рычаг. Это позволяет значительно увеличить отдачу от собственных ресурсов.

Финансовый леверидж вычисляется по приведенной выше формуле. Данные для исследования берут из бухгалтерского баланса. К заемному капиталу относят долгосрочные и краткосрочные обязательства, отраженные в пассиве.

Нормативное значение

Финансовая независимость организации определяется в том случае, если соотношение источников равно 1. Это значит, что в пассиве баланса обе статьи капитала составляют по 50 %.

Для некоторых компаний считается нормальным, если этот показатель увеличивается до 2. Это особенно характерно для крупных организаций. Однако слишком большое значение финансового левериджа считается отклонением от нормы.

Это значит, что компания организовывает свою деятельность на основе заемного капитала. Чтобы отдать долг, потребуется достаточно много времени и средств. Поэтому инвесторы не хотят вкладывать свои средства в подобные предприятия.

Высок риск невозврата их капитала.

Слишком большой коэффициент независимости свидетельствует о потере организацией возможности повысить рентабельность имущества. Поэтому данный анализ не приемлет как слишком большого, так и слишком маленького значения коэффициента.

Обеспеченность собственным капиталом

Рассчитывая независимость предприятия, аналитики должны просчитать такое количество собственных источников финансирования в структуре баланса, которое бы приносило максимальную прибыль. Если организация привлекает заемный капитал, это просто необходимо. Поэтому, наряду с коэффициентом финансового рычага, просчитывают обеспеченность собственными средствами (автономию):

Ка = СК : ВБ, гда ВБ – валюта баланса.

Его нормативное значение должно быть не меньше 0,5. Оптимальным для большинства предприятий считается показатель 0,7. Западные предприятия работают с минимальным значением коэффициента автономии 0,3-0,4. Это зависит от отрасли, а также соотношения оборотных и необоротных активов.

Чем производство более фондоемкое (больше доля необоротного имущества), тем больше долгосрочных источников финансирования необходимо предприятию.

Цена капитала

Рассчитывая коэффициент независимости, аналитики, помимо количества собственного капитала, определяют стоимость заемных средств. Для этого требуется узнать сумму процентов, которые предприятие обязано оплатить кредиторам в конце срока эксплуатации их имущества.

Для этого применяют показатель средневзвешенной цены заемного капитала. Он имеет такой вид:

Цзк = Σ (Цк * Дк), где к – количество платных источников финансирования, Цк – стоимость каждого источника, Дк – доля в общей сумме капитала.

На основе полученных данных определяется финансовый риск предприятия.

Эффект финансового левериджа

Расчет коэффициента риска выполняется через показатель левериджа. Это дает возможность оценить эффективность организации структуры баланса. Он показывает количественное выражение риска компании.

В него входят расходы на уплату не в срок процентов и суммы долга, а также потери прибыли в связи с чрезмерным привлечением заемных средств. Чтобы определить эффект финансового рычага, применяется такая формула:

ЭФЛ = (1-Н) * (Р-П) * ЗК : СК, где Н – ставка налога на прибыль, Р – рентабельность производственной деятельности, П – средняя ставка процента платного капитала.

В результате получается сумма роста рентабельности собственного капитала при использовании платных источников. Если П < Р, то у компании рентабельность возрастает. Если же П > Р, то брать кредитные средства нецелесообразно.

Рассмотрев коэффициент соотношения заемных и собственных средств, формула которого в обязательном порядке применяется аналитиками, непременно проводят оценку структуры баланса. Это позволяет определить правильное соотношение источников финансирования.

Источник: http://fb.ru/article/262930/koeffitsient-sootnosheniya-zaemnyih-i-sobstvennyih-sredstv-formula-raschet-finansovoy-nezavisimosti

Соотношение собственного и заемного капитала

Заемные средства. Соотношение собственных и заемных средств

Замечание 1

Данный показатель используется для наиболее общей оценки финансового состояния предприятия, включая его финансовую устойчивость. Он демонстрирует, соотношение заемных и собственных средств фирмы или то, сколько привлеченных средств приходится на каждую единицу собственного капитала.

Формула оценки данного показателя имеет следующий вид:

$Кзс = \frac{заемный \ капитал}{собственные \ средства \ предприятия}$

или

$Кзс = \frac{долгосрочные \ и \ краткосрочные \ обязательства}{собственные \ активы \ предприятия}$

Нормативное значение показателя

Общепринято считать, что чем выше значение данного коэффициента, тем выше будет риск банкротства компании. Однако, это очень условно и, в целом, иногда допустимы высокие значения данного показателя. Например, если предприятие работает стабильно, в условиях развитой экономики, где имеют место низкие процентные ставки, высокий уровень деловой этики и т. д.

, то значение данного коэффициента может превышать 1 (что, впрочем, очень часто можно встретить в западных странах).

Также высокое значение данного показателя допустимо в случае, если длительность оборота дебиторской задолженности превышает период оборота запасов (другими, словами, если деньги быстро поступают в компанию и фирма не испытывает дефицита оборотных средств).

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

В то же время, нормативное значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала сильно варьируется в зависимости от отрасли и специфики деятельности того или иного конкретного предприятия.

Обычно данный показатель анализируется в динамике.

Если значение коэффициента растет, то это будет говорить о тенденции к усилению зависимости фирмы от финансовых вливаний со стороны кредиторов и внешних инвесторов.

Рост значения данного показателя означает также рост степени риска инвесторов, так как если предприятие не будет выполнять обязательства по платежам, то значительно возрастет и вероятность банкротства.

Замечание 2

С определенными допущениями, рекомендуемое значение данного показателя не должно превышать 0,7.

Многие исследователи в области финансового анализа считают, что наиболее оптимальное значение коэффициента должно находиться в диапазоне 0,5-0,7.

Как бы то ни было, превышение значения коэффициента отметки 0,7 часто является индикатором того, что уровень финансовой устойчивости, вероятно, далек от идеала.

Комплексное использование коэффициента соотношения собственного и заемного капитала

Для объективного финансового анализа и, в том числе, анализа финансовой устойчивости недостаточно одно лишь коэффициента соотношения собственных и заемных средств.

Данный коэффициент анализируется комплексно, в контексте других показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Одним из наиболее распространенных показателей, используемых наряду с коэффициентом соотношения собственного и заемного капитала, является коэффициент автономии (его также часто называют коэффициентом финансовой независимости).

Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств компании в общей сумме ее активов капитала. Другими словами, данный показатель иллюстрирует степень независимости организации от кредиторов. Так, если значение коэффициента автономии является низким, то это будет означать, что фирма финансово неустойчива и в значительной мере зависима от заемного финансирования.

Формула данного показателя имеет следующий вид:

$Коэффициент \ автономии = \frac{Собственный \ капитал}{Активы}$

Значения для числителя и знаменателя формула находятся в балансе компании. Как известно, величина активов всегда должна равняться сумме заемного и собственного капитала компании.

В российской практике нормальным считается значение коэффициента автономии в 0,5 или больше (то есть, 50-60% собственного капитала в общей величине активов). В практике экономически развитых стран вполне допустимым считается значение 0,3-0,4.

Замечание 3

Нормативное значение коэффициента автономии сильно варьируется в зависимости от специфики отрасли и особенностей деятельности предприятия. Также большую роль играет соотношение внеоборотных и оборотных активов в структуре капитала фирмы. Чем более фондоемкое производство, тем больше потребуется собственного капитала и/или устойчивых пассивов (например, долгосрочных кредитов).

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika_predpriyatiya/sootnoshenie_sobstvennogo_i_zaemnogo_kapitala/

Соотношение между заемными и собственными средствами

Заемные средства. Соотношение собственных и заемных средств

Компании могут финансировать свою деятельность за счет инвестиций акционеров (собственные средства) либо за счет заимствований.

Соотношение между заемными и собственными средствами (debt-to-equity (D/E) ratio) является ключевым индикатором финансового положения компании и отражает пропорцию заемных и собственных средств, направляемых на финансирование операционной деятельности.

Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — каково соотношение в финансировании нашего бизнеса заемными и собственными средствами?

Если у компании больше заемных средств, нежели собственных (высокая финансовая зависимость), то обычно это означает, что компания применяет агрессивную политику заимствований для финансирования собственного роста.

Займы — это не обязательно плохо, ведь за их счет финансируются рост и развитие бизнеса. Использование заемных средств может увеличить прибыль сверх уровня, который возможно достигнуть с использованием только акционерного капитала.

Это означает, что до тех пор, пока компания в состоянии увеличивать доход до уровня, превышающего расходы и процентные платежи, займы выгодны.

Однако чрезмерное увлечение заимствованием может «задушить» бизнес и поставить под угрозу получение прибыли из-за высоких платежей по процентам. Компании с высоким уровнем заимствований особенно рискуют в условиях экономического кризиса или рецессии.

Инвесторы часто предпочитают более низкое значение соотношения заемных и собственных средств, так как в этом случае их интересы лучше защищены через снижение риска невозврата вложенных средств при ликвидации компании.

Однако низкое значение показателя может говорить о неиспользовании компанией потенциала заимствований, который, как обсуждалось ранее, может увеличить прибыль. Нахождение оптимального баланса между собственными и заемными средствами — это задача руководства компании.

Выход на оптимальный уровень заимствований может стать разделительной чертой между компаниями, борющимися за выживание, и компаниями, способными гибко реагировать на изменения экономических и рыночных условий.

Так как разные отрасли имеют разный уровень финансовой зависимости, рассматриваемый ключевой показатель эффективности (КПЭ) наиболее полезен при сравнении компаний из одного сектора экономики.

Метод сбора информации

КПЭ легко вычисляется на основе данных, взятых из бухгалтерского баланса компании. Обычно это подразумевает собой деление общей суммы обязательств компании на объем собственных средств.

Формула

Если КПЭ больше единицы, то это означает, что финансирование за счет заимствований превышает финансирование за счет собственных средств.

Соотношение D/E = Общий объем заемных средств / Общий объем собственных средств.

Как и для большинства финансовых КПЭ, существуют различные способы вычисления этого показателя. В ряде случаев вместо общего объема заемных средств берется только объем долгосрочных заимствований. Также вместо балансовой стоимости заемных и собственных средств может быть использована их рыночная стоимость.

Рассматриваемый показатель обычно рассчитывается на ежегодной основе, но отчетность по этому показателю ведется ежеквартально нарастающим итогом.

Источником информации является баланс организации или отчет о финансовом положении.

Поскольку необходимая информация является легкодоступной, трудозатраты и стоимость сбора данных минимальны.

Целевые значения

Величина показателя существенным образом зависит от отрасли и определенных обстоятельств. Вы можете обратиться к интернет- ресурсам http://ycharts.com или www.bizstats.com для получения списка средних значений показателя по отраслям.

Некоторые эксперты утверждают, что необходимо избегать значений показателя выше 0,75, так как повышенная финансовая зависимость может увеличить волатильность компании и повысить вероятность банкротства, однако это весьма грубая оценка целевого значения.

Приемлемым обычно считается величина показателя около 0,3.

Пример. Давайте рассмотрим пример (адаптированный с сайта www. investinganswers.com/term/debt-equity-ratio.htm).

Компания АБВ
Краткосрочные займы5 млн долл.
Долгосрочные займы10 млн долл.
Итого заемных средств15 млн долл.
Обыкновенные акции500 тыс. долл.
Привилегированные акции250 тыс. долл.
Дополнительный капитал6 млн долл.
Нераспределенная прибыль3250 млн долл.
Итого собственных средств10 млн долл.

Используя формулу расчета КПЭ и информацию, представленную в таблице, определим соотношение заемных и собственных средств для компании АБВ:

15 млн / 10 млн = 1,5.

Полученный результат означает, что на каждый доллар, предоставленный компании АБВ акционерами, приходится 1,5 долл. кредитных средств.

Замечания

Важно отметить, что существует множество способов расчета соотношения заемных и собственных средств и поэтому нужно четко представлять, какие типы заемных и собственных средств использовать при вычислениях.

На инвестиционном сайте Motley Fool сформулированы другие замечания относительно применения рассматриваемого КПЭ.

У соотношения D/Е есть свои особенности подобно другим показателям, имеющим в своей основе величину собственных средств, включая возможность того, что компания может иметь негативную или искаженную базу по собственным средствам.

Рассмотрим компанию Western Union (NYSE: WU), у которой был такой объем заимствований у своей бывшей материнской компании First Data (NYSE: FDC), что она имела негативный показатель по собственным средствам.

Поэтому мы не можем рассчитать соотношение заемных и собственных средств.

Однако Western Union имело такой объем денежных средств от своей операционной деятельности, что их хватало для выплаты кредитов и процентов по ним, обратного выкупа акций и финансирования капитальных затрат, — и все это при том, что соотношение заемных и собственных средств никак не указывало на такие возможности компании.

Некоторые компании выкупают обратно такой объем акций, что установленный акционерный капитал может серьезно отличаться от первоначального. Акции первичного размещения отражаются на балансе компании по номинальной цене (обычно в диапазоне от 1 цента до 1 долл. за акцию).

Однако при обратном выкупе они помещаются в депозитарий, и их стоимость вычитается из акционерного капитала по цене выкупа. В качестве примера приведем компанию Anheuser-Busch (NYSE: BUD): она имела кредитов на 8,2 млрд долл. и акционерный капитал в размере всего 3,8 млрд долл.

, что приводит к соотношению заемных и собственных средств в размере 2,17.

Случайный наблюдатель, взглянув на эту цифру, может отказаться вкладывать деньги в эту компанию.

Однако история обратного выкупа акций компании показывает, что в депозитарии хранится акций на сумму 15,3 млрд долл., и это дает нам ключ к пониманию того, что значение рассматриваемого КПЭ искажено.

Без учета обратного выкупа соотношение заемных и собственных средств принимает более обоснованное значение в 0,43.

Источник: http://chiefengineer.ru/organizaciya-proizvodstva/pokazateli-effektivnosti/sootnoshenie-mezhdu-zaemnymi-i-sobstvennymi-sredstvami/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.