+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Холдинг – это… Структура, деятельность холдингов. Управление холдингом

Содержание

Что такое холдинг простыми словами?

Холдинг - это... Структура, деятельность холдингов. Управление холдингом

С бурным развитием бизнеса появились различные модные названия объединений коммерческих организаций: корпорации, тресты, концерны и т.д. Среди них есть холдинг, причем в современном маркетинге он широко используется для определения деятельности различных фирм, придания им значимости и создания впечатления у людей серьезности конкретного предприятия.

На самом деле холдинги являются, по сути, головными офисами большинства дочерних компаний, входящих в их состав. Основным видом деятельности таких организаций является управление и контроль над собственными структурными подразделениями.

Что такое холдинг?

Если обратиться к переводу английского слова «holding», становится ясным, что холдинговая компания является «держащей».

Простыми словами — она представляет собой систему коммерческих предприятий, которая включает в себя управляющую структуру − головной офис, владеющий контрольным пакетом акций. Помимо этого, материнская организация может выполнять производственные функции.

Нередко контроль над работой составных компаний осуществляется таким образом, что головной офис управляет наиболее крупными фирмами, которым подчиняются иные дочерние структурные подразделения.

Холдинговые корпорации являются юридическими лицами, использующими собственный капитал для приобретения акций различных самостоятельных предприятий.

В классическом понимании холдинги осуществляют контроль посредством назначения членов совета директоров управляющими дочерними организациями.

 К тому же с ними заключаются договорные соглашения, согласно которым головной офис обладает большим количеством на собраниях действующих акционеров.

Контроль над дочерними фирмами может осуществляться и по специальному договору.

В нем прописываются соглашения между обеими сторонами, по которым материнское предприятие дает указания, обязательные для исполнения, всем участниками холдинга.

Головной офис вправе регулировать деятельность всех предприятий в отношении инвестиций, финансирования, а также производственной и хозяйственной деятельности.

Как и для чего образуются холдинги? Предприятия добровольно либо в ходе приобретения акций различных организаций объединяются, чтобы укрепить свои позиции в определенной сфере рынка. К тому же увеличение количества составных фирм головного предприятия способствует росту дивидендов и экономической стабильности. Также холдинги создаются с целью:

  • образования новых каналов сбыта и улучшения качества производства;
  • диверсификации деятельности;
  • создания сети собственного сервиса;
  • оптимизации механизмов управления бизнесом;
  • наращивания рыночной стоимости акций.

На предприятиях, входящих в состав определенного холдинга, создаются взаимосвязанные между собой новые производственные цепочки и каналы сбыта с целью бесперебойной работы всех дочерних организаций и уменьшения степени зависимости от компаний-поставщиков.

 В ходе экономического развития холдинга головной офис часто делает прерогативой работы своих компаний выпуск новых продуктов или оказание новых услуг.

Именно благодаря диверсификации удается повысить эффективность производства и грамотно осуществлять управление активами предприятия в целом.

Важно знать! На нашем сайте открылся каталог франшиз! Перейти в каталог…

Холдинги также создают сервисную сеть, состоящую из специализированных структурных подразделений (логистика, ремонтно-строительные службы, отделы продаж, иные).

Они, как правило, подвергаются реорганизации, после чего регистрируются в качестве отдельных юрлиц. Это делается для существенной экономии расходов холдинга и повышения качества работы структурных подразделений.

Сервисные предприятия холдинга централизованно обслуживают все компании, входящие в его состав.

Чтобы существенно улучшить финансовые и производственные показатели деятельности, холдинги часто используют бенчмаркинг – инструмент, позволяющий сравнить работу собственной компании с результатами лидеров рынка в определенном сегменте и перенять у них лучшие методы построения бизнеса. К примеру, введение новейших технологий в производство способно существенно снизить затраты предприятия, улучшить качество продукции и увеличить прибыль.

Разновидности

Структура холдинговых компаний во многом зависит от методов решения производственных задач и специфики деятельности дочерних организаций.

В зависимости от того, каким образом осуществляется контроль над составными предприятиями, головные фирмы бывают имущественного или договорного типа.

 В первом случае головной офис контролирует дочерние компании на основании наличия большей части капитала при владении контрольным пакетом акций. Холдинги договорного типа управляют своими предприятиями на основании заключенного между сторонами соглашения.

Холдинговые компании бывают чистыми и смешанными. Это зависит от деятельности и функций головного офиса. Чистые холдинги – организации, являющиеся владельцами контрольного пакета акций собственных дочерних компаний.

В этом случае головной офис не занимается производственной деятельностью, а только контролирует все процессы и управляет бизнесом.

 Смешанные холдинги являются такими предприятиями, в которых головная организация занимается производственной деятельностью, оказывает различные услуги наряду с дочерними фирмами, а также ведет хозяйственно-экономическую деятельность, что ничем не отличается от работы компаний, входящих в ее состав, но на ней лежит контрольно-управленческий функционал. Также существуют (в зависимости от взаимосвязи внутренних и производственных процессов) следующие виды холдингов:

  • перекрестный;
  • интегрированный;
  • конгломератный.

Перекрестный холдинг представляет собой такую коммерческую структуру, где каждая фирма владеет акциями другой дочерней компании. В экономике такой вид деятельности известен как достаточно эффективный инструмент взаимодействия между различными компаниями, позволяющий сращивать промышленный и финансовый капитал и увеличивать прибыль.

 К примеру, банк является владельцем пакета акций определенного производства. В свою очередь это предприятие также владеет аналогичными активами банка. Это дает возможность компании-производителю пользоваться денежными ресурсами банка, а финансовой организации полностью управлять ее работой посредством предоставления кредитных средств.

Интегрированные холдинги представляют собой компании, в которых все дочерние фирмы имеют определенную производственную взаимосвязь. Если взять в качестве примера организацию ОАО «Татнефть», то часть ее предприятий занимается разведкой и поиском газа и нефти.

 Некоторые из них производят оборудование для добычи полезных ископаемых, другие — заведуют переработкой и продажей готового продукта, третьи — техобслуживанием.

Всего компания насчитывает в своем составе свыше 100 самостоятельных структур – юрлиц, входящих в холдинг.

Что касается конгломератных организаций, то они объединяют в себе фирмы различной направленности, не имеющие производственной взаимосвязи. Например, в одном холдинге могут быть компании, которые занимаются сервисом, изготовлением различных продуктов, рекламой и другими видами деятельности.

Плюсы и минусы

Неоспоримым преимуществом образования холдинговых организаций является эффективная борьба с компаниями-конкурентами. Это достигается за счет слаженной работы всех дочерних предприятий и головного офиса. К положительным сторонам такого вида деятельности также следует отнести:

  • экономическую стабильность организаций;
  • высокий уровень бизнес-репутации холдингов;
  • эффективность механизмов налогового планирования (своевременное закрытие налогового периода, существенные перечисления в государственную казну, прочее);
  • возможность объединения различных видов деятельности;
  • эффективный менеджмент компаний.

Холдинги, благодаря солидному капиталу, имеют возможность приглашать на работу лучших специалистов в определенной области. Это значительно повышает эффективность показателей организации в целом. К тому же появляется возможность объединять производственную и научную деятельности компании, эффективно распределять инвестиции и кредитные средства.

Несмотря на явные преимущества холдингов, такая форма предприятий обладает определенными минусами. К ним относятся:

  • недостатки в ведении документооборота;
  • отсутствие внутренней конкуренции дочерних предприятий;
  • сложности контроля и управления большим количеством организаций.

В подобных компаниях присутствует достаточно высокая степень бюрократии в управляющем аппарате, что приводит к определенным сложностям при ведении бизнеса. Также на сегодняшний день отсутствуют нормативно-правовые механизмы, позволяющие регулировать работу холдингов.

Как происходит управление объединенными компаниями?

Различные типы объединенных организаций применяют отличные друг от друга инструменты менеджмента. К примеру, картели требуют минимальное количество управленческий функций, для чего используются планирование развития бизнеса и маркетинг. Они являются обязательными и идентичными для всех предприятий, входящих в состав небольшого холдинга.

Для более крупных организаций, помимо вышеперечисленных инструментов, применяются также различные способы управления финансовыми потоками. В таких единицах, как синдикаты, в обязательном порядке имеются подразделения логистики и единый центр управления всей коммерческой структурой.

Концерны имеют еще более сложную систему управления, где цепочка ее элементов образуется из экономического, логистического, маркетингового, учетного и финансового отделов, а также подразделений по планированию бизнеса.

Чтобы повысить эффективность работы каждого из них, для топ-менеджеров предусмотрены системы мотивации. К примеру, их включают в число партнеров и передают определенное количество акций.

По мере роста предприятия увеличивается стоимость активов, из-за чего растет прибыль не только холдинга в целом, но и конкретно взятого менеджера.

Совет: предприниматели, желающие начать свой бизнес с нуля в маленьком городе, могут почерпнуть идеи в Сети.

Сегодня существует достаточно большое количество предложений о сотрудничестве по франчайзингу.

Это позволит существенно сэкономить на старте, правильно организовать бизнес, увеличить количество торговых точек или производственных мощностей, что в конечном итоге приведет к масштабированию собственного предприятия.

Примеры холдинговых компаний в настоящее время

На сегодняшний день в России холдинговые компании получили широкое распространение. Они оказывают существенное влияние на развитие многих секторов рынка.

 Среди известных и самых влиятельных организаций следует выделить «Лукойл», «Магнит», «Сургутнефтегаз», «Vimpelcom», «Русский Стандарт», «Альянс», «Алмаз» и «X5 Retail Group». Также особой популярностью пользуются медиахолдинги.

 Они представляют собой крупные объединения, владеющие большим количеством медиаресурсов. Одними из лидеров в данной отрасли являются компании СТС «Медиа» и ВГТРК.

Сохраните статью в 2 клика:

Отметим, что в задачи головной компании холдинга входит управление дочерними подразделениями, координация их действий, а также перераспределение ресурсов. Такая форма деятельности создается с целью завоевания новых сегментов рынка, борьбы с конкурентами и уменьшения издержек.

Источник: http://megaidei.ru/raznoe/chto-takoe-xolding-prostymi-slovami

Управление холдингом

Холдинг - это... Структура, деятельность холдингов. Управление холдингом

Традиционные определения холдинга отражают, как правило, его финансово-юридическую сущность.

Например:

Холдинг (от англ. holding – владеющий) – акционерная компания, использующая свой капитал для приобретения контрольных пакетов акций других компаний с целью установления господства и контроля над ними.

Экономическая же сущность холдинга заключается в синергетическом эффекте: сумма интегрированных компаний, во главе с материнской компанией, достигает больших финансово-экономических показателей, чем сумма равных отдельно действующих компаний. Синергетический эффект возможен только при определенным образом простроенном взаимодействии компаний, когда вклад каждой направлен на достижение общей цели холдинга.

Сейчас в России отчетливо наблюдается следующая тенденция, достаточно большое количество компаний работают по принципу холдинговых, хотя юридически не имеют соответствующего статуса (“по собственным соображениям”), и количество таких компаний увеличивается.

Именно принципам построения и управления холдингом мы хотим посвятить эту статью: типичные проблемы, их причины и последствия, и как их можно предупредить. Несомненно, управление акциями также является инструментом управления холдингом, но инструментом другого порядка, в этой статье мы его касаться не будем.

Построение холдинга

Основная задача любого холдинга – повышение экономической эффективности организации с целью получения максимальной прибыли и использования ее для получения еще большей прибыли.

Существует несколько вариантов построения холдинга, в зависимости от того, что позволяет достичь максимальной прибыли:

А). Горизонтальная интеграция

Холдинг представляет собой материнскую компанию и сеть “одинаковых дочек” (филиалов/магазинов). Дочки действительно построены и работают одинаково как близнецы, ключевым их различием и способом получения максимальной прибыли является территориальный охват (региональный/районный). Соответственно чем больше территориальный охват, тем больше успех компании.

Такой вариант построения холдинга, например, характерен для оптовой /оптово-розничной торговли.

“+”:

  • схема построения и управления общая для всех, поскольку дочки одинаковые;
  • единые критерии оценки деятельности дочек, легко просчитать вклад каждой дочки в достижение общей цели (с учетом региональных особенностей);
  • система запуска и развития новой дочки хорошо отработана на предыдущих; решение новых задач в одной дочке являются прецедентом для остальных при возникновении соответствующей ситуации;
  • при смене бизнеса остается сеть обученных дочек, отлаженная система взаимодействия центр – регионы, знание региона; для перехода на другой продукт (смежный, родственный) необходимо только изучить ситуацию по продукту на региональных рынках и скорректировать маркетинговую политику, перенастроить клиентскую базу (возможно частично).

“-»:

  • тяжело управлять на расстоянии, причем, чем больше расстояние, тем сложнее проверить соответствие общекорпоративным стандартам;
  • необходимо хорошо знать все дочерние регионы, а их в среднем бывает около 10:
    1. маркетинг: ситуация на региональном рынке по продукту, изучение конкурентов и клиентов;
    2. персонал – рынок труда (спрос/предложение: уровень з/п, квалификация требования) по соответствующему и смежным направлениям; особенности корпоративной культуры.
    3. Экономическая ситуация в регионе; особенности взаимодействия с региональной администрацией.

Б). Вертикальная интеграция

Холдинг представляет собой головную компанию и цепь дочерних предприятий выстроенных по принципу полного цикла – выращивание, обработка, продажа, объединены в единый комплекс.

Например: Агрохолдинг.

Среди предприятий пищевой промышленности этот вариант построения холдинга хорошо виден на примере имеющихся и зарождающихся агрохолдингов.

“+”:

  • позволяет получить и продать конечный продукт по более конкурентоспособным ценам своей непосредственной целевой аудитории;
  • возможность контроля качества продукции на любом из этапов ее изготовления;
  • возможность полноценной работы по сокращению издержек, так как включены все составляющие, необходимые для получения и продажи конечного продукта.
  • первоначально есть общее представление о бизнесах входящих в холдинг, поскольку раньше приходилось с ними общаться в качестве поставщиков.

“-»:

  • необходимо знать/изучать ситуацию (производство, маркетинг, персонал) по всем бизнесам, входящим в единый комплекс;
  • поскольку дочки все разные необходима хорошо продуманная система оценки деятельности дочек, их вклада в общее дело (каким требованиям одни должны соответствовать внутри своего бизнеса, для общего бизнеса);
  • смена бизнеса (из-за неблагоприятной ситуации в отрасли, на рынке) на другой бизнес не возможна, только заново с “0”; переход на смежный продукт (например, с мяса на птицу) потребует координальных изменений практически по всем дочкам, входящим в холдинг, клиентскую базу, возможно, частично можно будет использовать.

Вариант построения холдинга по принципу вертикальной интеграции имеет смысл только тогда, когда бизнес востребован всегда, в любой экономической ситуации.

Этот вариант действительно показан для агрохолдингов, поскольку “кушать хочется всегда”.

Другими более ранними строителями вертикальных холдингов являются крупнейшие представители алюминиевой промышленности (метал, востребован от изготовления ложек до самолетов и т.д.).

В). Конгломеративная диверсификация

Дочерние компании подбираются по принципу смежности.

Как правило, история возникновения такого холдинга связана с тем, что смежный продукт необходимый для основного продукта не устраивает головную компанию по цене, качеству, соответственно принимается решение о создании и развитии нового бизнеса удовлетворяющего требованиям компании.

Например:

Для пищевой промышленности такой смежной отраслью является упаковка. Ведь для продуктов питания это единственный способ как-то выделиться на фоне конкурентов, создать что-то не стандартное, неожиданное, чтобы привлечь к себе внимание. Наличие собственной компании по разработке и изготовлению упаковки позволит:

  • снизить цены на свой конечный продукт;
  • создать действительно что-то нестандартное или выгодно отличающееся от общей массы;
  • создать и поддерживать единый стиль;
  • получать упаковку в срок и в соответствии с заданными требованиями.

Необходимым условием создания смежной компании является – рентабельность и/или перспективность выбранного смежного рынка.

“+”:

  • удовлетворяющая цена, качество смежного продукта, соответственно и конечного продукта в целом;
  • смежные дочки, как правило, не только работают на удовлетворение потребностей холдинга, но и имеют большую свободу в самостоятельном зарабатывании и получении прибыли;
  • подстраховка со стороны смежных дочек при неблагоприятной ситуации на рынке основного продукта, можно переориентироваться на рынок смежного продукта без больших потерь и вложений, поскольку уже все работает, отлажено;

“-»:

  • смежных дочек сложнее ориентировать на общую цель, потому что, как правило, они пересекаются с основным бизнесом по одному-двум моментам, они более самостоятельные, так как могут сами зарабатывать деньги;
  • сложно управлять дочками, они очень разные, необходимо хорошо знать их (производство/торговля/услуги, маркетинг, персонал) и специфику бизнеса;
  • дочки очень разные и слабо связаны между собой, поэтому сложно оценивать их вклад в общее дело, но в связи с этим особенно важны система оценки (внутри бизнесов, по холдингу в целом) и учетная политика холдинга.

1. Потеря управляемости (неповоротливая структура; запоздалое решение/принятие неверных решений)

При виде структуры любого холдинга возникают закономерные вопросы:

  • “Как же такой большой компании удается быть эффективной, особенно среди средних и маленьких компаний, которые легко перестраиваются под требования рынка и внешней среды?”
  • “Как должны быть простроены системы информирования и принятия решений, чтобы обеспечить их оперативность и своевременность?”
  • “Какова должна управленческая компетентность менеджмента на каждом уровне управления холдингом?” и т.д.

При этом подспудно структура холдинга вызывает ассоциации с построением государственных организаций, с их масштабными структурами, неповоротливостью и затянутым принятием решения.

Причины: жесткая централизация, все решения принимаются на верху, при этом, как правило, информация необходимая для принятия решения приходит с опозданием, в искаженном виде и не отражает реальной ситуации, соответственно страдают оперативность и точность принятия решений.

Последствия: снижение экономической эффективности холдинга, потеря доли на рынке.

2. Дочки расползаются (по целям, корпоративной культуре)

Причины:

  • отсутствие целенаправленной работы по этим направлениям или она идет только на уровне указов из центра, дочки не включены в работу по разработке стратегии (цели), стандартов работы (корпоративная культура);
  • рассогласование целей холдинга и дочек; дочки ориентированы сугубо на достижение “личных целей”;
  • ошибки в постановке целей для дочек,

Например: С\Х холдинг, вертикальная интеграция. Постановка цели для дочек: ” “.

Результат:

  • каждая дочка продавала продукцию другой по высокой цене и действительно получила хорошие показатели, но холдинг в целом проиграл, поскольку цена на конечный продукт возросла, и он потерял свою конкурентоспособность на рынке;
  • одна дочка (свиноферма) продавала свою продукцию по высокой цене “на сторону”, повышая свои показатели, в то время как другая дочка (колбасное производство) была вынуждена закупать сырье на стороне, по соответствующей цене, продукт в результате оказался менее конкурентоспособным, показатели эффективности низкие. Эффекта синергии не произошло, общие показатели эффективности холдинга ухудшились.

Последствия:

  • потеря эффекта синергии, снижение экономической эффективности;
  • эффект “лебедь, рак и щука”, результат: минимум – локальное снижение экономической эффективности; медиа – уход дочки (менеджера с командой и клиентской базой)/саботаж целей холдинга, как правило, скрытый; максимум – полная или частичная потеря доли рынка;
  • потеря имиджа, “лица компании” (при отсутствии корпоративных стандартов работы и контроля со стороны материнской компании за их культивированием и соблюдением).

3. Несамостоятельность дочек, менеджмента

Причины:

  • централизация, все решения принимаются на верху, дочек держат на коротком поводке, все вопросы “до последнего гвоздя” решает головная компания;
  • делегирование полномочий как инструмент не используется или используется не правильно и не дает соответствующего эффекта; формальное делегирование, когда есть вывеска, а реальных полномочий не дают;
  • уровень управленческой компетенции топ менеджеров, директоров и менеджеров среднего звена оставляет желать лучшего.

Делегирование полномочий является краеугольным камнем в работе.

Тарелкина Т.
Источник: “Пищевая промышленность”, – 3, 2002

Источник: https://iTeam.ru/publications/corporation/section_97/article_1273

Холдинговая компания — это… Что такое холдинговая компания: определение понятия, понятие холдинга, управление холдингом

Холдинг - это... Структура, деятельность холдингов. Управление холдингом

Добавлено в закладки: 0

Что такое холдинговая компания? Описание и определение понятия.

Холдинговая компания в  переводе с английского – владеющая компания. Это главная или материнская компания, которая держит под контролем все филиалы или дочерние компании. Контроль может осуществляться  участием большей долей в уставном капитале  или другим методом контроля над хозяйственной деятельностью дочерних компаний.

Контроль над филиалами может быть построен по методу, когда главная компания контролирует дочернюю, а та, в свою очередь, контролирует следующую, по отношению к ней дочернюю компанию. В законодательстве России обе нижележащие организации определяются как дочерние, хотя в экономической литературе встречается определение их как «внучатое общество».

Холдинговая компания (от англ.

 holding company «владеющая компания») — юридическое лицо, в состав которого входят контрольные пакеты акций других компаний и которое осуществляет посредством этого общее руководство данными компаниями.

При этом понятие «контрольный пакет» может толковаться расширенно — означая любую форму участия в капитале предприятия, позволяющую управлять его органами управления.

Обычно подразумевается, что деятельность холдинговой компании почти исчерпывается владением акциями дочерних компаний и управлением этими компаниями. В России пакет акций как контрольный расценивается от 20 %, в США и Великобритании — от 80 %.

Контроль может осуществляться непосредственно, либо опосредованно, когда материнское общество контролирует другое (дочернее) хозяйственное общество, которое, в свою очередь, контролирует третье, дочернее по отношению к нему, хозяйственное общество и т. д.

Хотя в российском законодательстве оба общества рассматриваются по отношению к холдинговой компании как дочерние, в экономической литературе иногда используется термин «внучатое общество» для определения такого, опосредованного, контроля.

Рассмотрим, более детально, что значит холдинговая компания.

Понятие холдинга

Холдинговая компания (холдинг) – это цепь из коммерческих организаций, которая содержат в себе “управляющую компанию”, обладающую контрольными пакетами акций и/или паями дочерних компаний.

компания может осуществлять не только руководительные, но и производственные функции.

Дочерним же считается хозяйственное сообщество, работа которых определяются другим хозяйственными компаниями или товариществами либо в силу преобладающего участия в уставном капитале, либо в согласии с заключённым между ними соглашениями, либо иным образом.

Холдинговые компании появляются по всему миру под воздействием общих для всех стран процессов интеграции. Та почему же компании объединяются именно в холдинг, а не основывают концерн, конгломерат, трест?

Холдинги создают для особой цели. Это, как правило, завоевание новых территорий рынка и/или сбавление сумм издержек.

Оба этих фактора увеличивают стоимость компании, ее капитализацию и для заполучения этой цели необходима качественная и продуктивная работа всей системы, а не лишь управляющей компании.

Нужно отметить, что и цена акций холдинга тоже увеличивается только при продуктивной работе всей системы (всех ее частей – управляющей компании и дочерних филиалов).

В наше время корпоративный мир накрывает волна объединений, слияний и поглощений. Объединяются все компании и в разнообразных отраслях: автомобилестроители, связисты, энергетики, компьютерщики, финансисты.

Посмотрим, какими способами коммерческие компании могут объединяться в холдинговые компании.

  • Холдинговые компании могут появляться, например, под воздействием последовательного соединения или заполучения контроля над компаниями, которые объединены одним и тем же видом бизнеса (машиностроение, пищевая промышленность, с/х и т.д.). Это так называемая “горизонтальная интеграция”.

Основная работа таких холдингов – завоевание территории новых секторов рынка.

  • Второй метод возникновения холдинговых компаний – это соединение предприятий единого технологического цикла (от сырья до готовой продукции). Это имеет название – “вертикальная интеграция”.

Основной целью такого соединения является уменьшение общих издержек, получение ценовой стабильности, увеличение и рост стоимости компании.

  • Холдинговые компании могут возникать и путем постепенного появления предприятий и последующего их соединения к группе.
  • В жизни есть примеры объединения не только отдельных коммерческих организаций, но и целых холдинговых компаний.
  • Транснациональные и национальные компании соединяются по таким же схемам.
  • Огромное количество холдинговых компаний появлялись и методом “деления” больших компаний при их реструктуризации.

Все перечисленные выше методы возникновения холдинговых компаний могут происходить следующим образом:

  • путем скупки акций на вторичном рынке, которая происходит с помощью работы брокера;
  • путем обмена ценных бумаг, специально эмитированными для этого каждым отдельным предприятием.
  • путем появления специальной управляющей фирмы, куда учредители отдают пакеты акций предприятий, которые они желают включить в холдинг. Такие передаваемые акции предприятий меняются на эмитированные акции данной компании.
  • путем передачи ключевых, патентов, авторских прав и ноу- хау.

За последнее время и в нашей стране стал применяться популярный на западе агрессивный метод получения контроля над компаниями через процедуры банкротства. Судя по заявлениям от “Эксперта” и “Коммерсанта” – в России это почти самый универсальный метод заполучения предприятий.

Также об этом можно судить по активности отечественных законодателей, рассматривая мониторинг законодательства.

Например, последнее указание ЦБ РФ, регулирующее процедуру замены требований к банкам и на их конвертируемые обязательства – владельцы таких обязательств могут менять их на ценные бумаги банка – должника, а потом и перепродать его имущество.

Стоит отметить еще один метод для образований холдингов – соединение производителей и финансовых структур. Например, скупка каким-либо банком пакетов ценных бума горганизаций привела к тому, что банки начали владеть различными по объему пакетами предприятий из разнообразных отраслей.

Через определенное время банки должны были создавать управляющие филиалы, в которые и передали пакеты акций фирм из одного вида бизнеса, а “лишние” предприятия вынуждены были “сбросить”.

Образование “снизу” имело место, когда промышленные организации для привлечения инвестиций и повышения привлекательности совместно с инвестором (зачастую с группой инвесторов, которые создают синдикат) создавали управляющую компанию. Доли акций вычислялись исходя из оценки цены самого предприятий и долей инвесторов.

Для исполнения этой процедуры делается подготовка проспекта эмиссии и его размещение: частное (как в данном случае) или открытое. В отличие от случая с самостоятельными предприятием для возникновения холдинговой структуры почти во всех случаях применяют частное размещение. Чаще всего в уже существующих и успешно работающих холдингах происходят соединения, разделения и поглощения.

Управление холдингом

В согласии с законодательством регулировки работы холдингом, как и любой акционерной организацией, проводится посредством собрания акционеров, советы директоров, исполнительную дирекцию.

Но для холдинговых структур главные акционеры четко сформулированы и именно они проводят (через аппарат управления) работу над всей группой. Есть моменты осуществления и распределения по частям группы объема управляющих процедур.

На самом высшем уровне холдинга (как и на всех уровнях сложных холдингов) объем управляющих функций может очень изменяться в соответствии с правовыми возможностями и предпочтениями собственников каждого уровня.

В разных типах сообществ могут применяться различные элементы менеджмента.

Минимальный объём управления (компонентов менеджмента) осуществляется в картеле: маркетинг и бизнес-планирование, общие для каждой фирмы находящейся в объединении; наиболее высокий уровень управления в финансово-промышленных структурах, где кроме маркетинга и бизнес-планирования производится и управление финансами; в синдикате же в сравнении с предыдущей структурой как замена финансового менеджмента существуют такие элементы как логистика и единственная для всех предприятий, входящих в объединение, система организации управления; в промышленных и коммерческих группах финансовый менеджмент объединен с логистикой и единой структурой управления. Наиболее высокий уровень организации происходит в концерне, где существуют все компоненты менеджмента: экономика, бизнес-план, маркетинг, учёт, финансы, логистика и структуры. Причём, нужно признать тот факт, что холдинг в процессе своего существования может менять и объем элементов менеджмента – от картеля до концерна и в обратной последовательности.

Зачастую в сложном холдинге число управляющих функций возрастает по мере перехода на нижний уровень группы.

Формально процедура управления обозначается законодательством. Для многих холдингов ведущие акционеры управляющей организации холдинга имеют большинство, как на собрании акционеров, так и в советах директоров и могут произвести все необходимые им решения в организации управления.

За последнее время в России стал применяться популярный на западе способ повышения управляемости методом расстановки топ менеджеров на главные должности холдинга. Для гарантии эффективного управления везде используются разнообразные методы для мотивации (стимулирования) ведущих менеджеров.

Большая численность компаний передают им долю акций, цена которой растет при прогрессивной работе предприятия, а сами менеджеры являются партнерами. Другой метод предлагает Ричард Брейлив своей статье “Опционы против лимузинов”.

Это соглашение о праве менеджера в назначенный срок купить по фиксированной цене необходимое число акций компании и продать их по стоимости текущих рыночных котировок (опцион). Помимо стимула используется и заключение “жестких” договоров между советом директоров (т.е.

ключевыми акционерами) и топ менеджерами, что позволяет координировать их работу.

Так, перечисленные выше организационные и правовые процедуры прогрессивно используются в России как приёмы менеджмента на всех уровнях функционирования холдингов.

Мы коротко рассмотрели что такое холдинговая компания, понятие холдинга и управление холдингом. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник: https://biznes-prost.ru/kompaniya-xoldingovaya.html

Стратегия управления холдингами – Вовремя.Ру

Холдинг - это... Структура, деятельность холдингов. Управление холдингом

03.06.2013

В последнюю пятницу мая 2013 года прошел семинар от InCoSol Group под названием «Стратегия управления холдингами и многоуровневыми компаниями: практические аспекты».

InCoSol Group / Investment & Consulting Solutions Group (www.incosol.ru) – федеральная инвестиционно-консалтинговая группа, конгломерат нескольких консалтинговых компаний, каждая из которых является лидером рынка в своей отрасли.

Предоставляет комплекс услуг по привлечению инвестиционного капитала и получению от него максимально эффективной отдачи.

Широкий набор компетенций InCoSol Group позволяет реализовать проекты «под ключ» — от разработки инвестиционных идей до повышения внутренней эффективности любой компании за счет внедрения в ней современных технологий управления и продвижения.

Семинар включал в себя следующие темы:

— Проектирование многоуровневых компаний

— Стратегическое управление в многоуровневой компании

— Юридические и налоговые аспекты работы холдингов и компаний с филиальной сетью

— Управление финансами в многоуровневой компании

Проектирование многоуровневых компаний

Управляющий партнер InCoSol Group Сергей Львов, эксперт в области финансового  и стратегического управления делился с нами практическими основами управления холдингами и многофилиальными компаниями.

Начал он с назначения корпоративного центра. Каковы цели корпоративного центра, когда компания огромная по размеру? Во-первых, это формирование корпоративного бизнес портфеля.

Во-вторых, повышение эффективности отдачи от корпоративного портфеля.

Кроме того, на корпоративном центре лежит управление стоимостью и источниками финансирования и формирование отношений с внешней средой (государством, партнерами и т.д.).

Каждая организационная структура соответствует определенному этапу развития компании. Когда компания растет необходимо создавать многоуровневую систему управления, то есть проводить децентрализацию. Существует 4 типа управления компанией по McKinsey в зависимости от роли корпоративного центра:

1)      Управление типа «Оператор». Оператор управляет портфелем из одного основного бизнеса, территориально распределенного и большого масштаба. Основная задача- обеспечить требуемую эффективность бизнеса за счет оперативного контроля деятельности всех подразделений.

2)      Второй тип – стратегический контролер. Он управляет портфелем вертикально диверсифицированных (интегрированных) бизнесов. Основная задача – стратегическая координация деятельности бизнесов как единого целого и централизация сервисной поддержки основной деятельности с целью извлечения эффекта синергии.

3)      Третий тип – стратегический архитектор (горизонтальный холдинг). Он управляет портфелем бизнесов, диверсификация которых осуществляется на основе передачи в новые бизнесы, базовой компетенции. Основная задача – стратегическая фокусировка, поддержание и развитие базовой компетенции.

4)      Финансист. Финансовый холдинг управляет бизнесами как финансовыми активами, поэтому обычно имеет сильно диверсифицированный портфель никак не связанных между собой бизнесов. Основная задача – обеспечить высокую рентабельность на инвестированный в каждый бизнес капитал.

Крайне важно понять, какую фокусировку имеет ваша холдинговая компания. Иначе, могут возникнуть проблемы, связанные в первую очередь с кардинально разными интересами каждого из данных типов корпоративного центра.

Если, например, финансист с «верхушки» управленческой цепочки может прийти к выводу о нерентабельности данного бизнеса и принять решение о его продаже, то оператор никогда к такому решению не придет, он будет пытаться наладить производство до последнего.

Разные цели предполагают разные управленческие решения, а также разную степень вмешательства в работу подразделений.

Поэтому в огромных компаниях крайне неэффективно делать одну управляющую компанию, хотя на практике чаще всего именно так и получается.

Зачем создавать холдинг?

Перво-наперво стоит для себя запомнить, что если при объединении компаний нет синергетического эффекта, то смысла в таком объединении нет. Холдинг – это реальный инструмент достижения финансовых целей компании. Существет три основных мотива холдингизации:

— Холдингизация ради развития основного бизнеса

— Спекулятивная холдингизация, основной целью которой является последующая выгодная перепродажа купленного предприятия

— Создание золдинга ради реализации незадейственного потенциала «старых» предприятий. Трансферт управленческих ноу-хау

Построение холдинга позволяет обеспечить управляемость дочерних компаний в соответствии со стратегическим развитием холдинга и передать оперативное руководство холдинга от собственника к менеджеру.

Структуирование холдингов

По принципу построения холдинги делятся на:

1)      Диверсифицированные. Цель – достижение устойчивости холдинга за счет создания сбалансированного бизнес-портфеля. Однако, при такой структуре сложно сфокусировать стратегию развития, создать единое информационное поле и создать единые корпоративные стандарты. Кроме того, при одновременном развитии нескольких направлений может возникнуть нехватка ресурсов.

2)      Вертикально-интегрированные. Цель – защита от монополизма поставщиков, получение большей нормы прибыли. Недостатки – сложная система логистики, внутренняя конкуренция за инвестиции и кадры, «цепь рвется по самому слабому звену» (низкая конкурентоспособность одного из звеньев означает низкую конкурентоспособность всего холдинга), сложности при создании информационного поля.

3)      Горизонтально-интегрированные. Цель – увеличение доли рынка, снижение удельных издержек. Недостатки – внутренняя конкуренция региональных представителей за ресурсы, разрастание контрольных функций управляющей компании в ущерб стратегическим, сложности в создании единого информационного поля.

Как видно из представленной классификации, не существует единой «правильной» структуры холдинга.

  Самое главное при построении холдинга  выработать правильное соотношение краткосрочных интересов собственников интересов бизнеса, не ограничиваться контролем финансовых потоков. Заниматься стратегией развития бизнеса.

Решать задачу повышения стоимости бренда. В тактике управления необходимо развести финансовую и предметную сторону бизнеса.

Этапы построения холдинга

1)      Структурный

2)      Стратегический

3)      Финансовый

4)      Юридический

Осуществление этих четырех этапов позволяет собственнику «упаковать» свой бизнес в четкую холдинговую структуру и передать управление в УК (управляющая компания), сохраняя за собой контроль как за стратегическим развитием, так и текущей оперативной деятельностью бизнеса.

1)Возьмем для примера 3 существующих направления бизнеса (пусть это будут складские услуги, производство и перевозки). При создании холдинга создаются самостоятельные дивизионы 1,2 и 3.

 Для координации, поддержки и контроля деятельности дивизионов создаются функциональные подразделения 1,2 и 3 соответственно. Для управления дивизионами создается УК, согласно роли, определенной в начале статьи.

Каждый дивизион ведет свой бизнес и отвечает перед УК за результаты хозяйственной деятельности бизнеса согласно утвержденным планам.

2)После этого УК разрабатывает стратегию холдинга и согласует ее с собственником. Каждый дивизион превращается в самостоятельную бизнес-единицу (СБЕ 1,2 и 3).

Каждая СБЕ в рамках общекорпоративной стратегии разрабатывает свою стратегию и согласовывает ее с УК.

  Важно отметить, что СБЕ обычно рассчитывает стратегию на 3-5 лет, а стратегия холдинга лет на 10 (в отдельных японских организациях стратегия рассчитывается лет на 100). Причем СБЕ о стратегии холдинга может не знать.

Далее каждая СБЕ создает дерево стратегических целей и то, как она собирается этих целей достичь. Абстрактная стратегия должна превратиться в конкретный микроменеджмент.

СБЕ реализует свою стратегию на своем рынке и несет ответственность за результат перед УК.

УК через карту стратегических целей контролирует реализацию стратегии и достижение показателей и отвечает за достижение консолидированных результатов в целом перед собственником.

3)Далее финансовая составляющая. Любая деятельность имеет стоимость и наоборот. Важно запомнить, что управлять деятельностью компании можно управляя ее стоимостью и наоборот.

 Холдинг становится центром прибыли (ЦП) и, если допускает собственник, центром инвестиций (ЦИ). Все подразделения холдинга становятся центрами финансовой ответственности (ЦФО).

Каждая СБЕ становится центром маржинального дохода, для тех кто не помнит, маржа=доходы-расходы (ЦМД). УК и ее функциональные подразделения становятся центрами затрат (ЦЗ).

При разработке системы бюджетного управления холдинга нужно помнить, что методы финансового анализа для финансового управления неприемлемы, так как у каждого инструмента есть свои ограничения. Финансиста в чистом виде нельзя допускать к управлению. В итоге, ЦМД контролирует бюджеты подчиненных ЦФО и отвечает за величину маржинального дохода своего бизнеса перед УК.

Все ЦФО формируют бюджеты своей деятельности, которые консолидируются и защищаются в УК. Каждый ЦД и ЦЗ отвечает за соблюдение бюджета дохода перед своим ЦМД.

 Собственник должен быть уверен, что его бизнес управляется в соответствии с утвержденным бюджетом, обеспечивая требуемые финансовые показатели и он может в любой момент проконтролировать их в каждой СБЕ, УК и по холдингу в целом.

Основные принципы построения холдинга

Существуют как общие принципы построения холдинга, так и принципы, относящиеся к конкретному типу структуры холдинга.

К общим принципам относятся:

1)      Наличие единой стратегии

2)      Организационная структура управления, способная управлять группой компаний

3)      Наличие концепции безопасного владения, юридическая структура холдинга

4)      Финансовая структура холдинга, а не набора юр. лиц

5)      Единое информационное поле

6)      Регламентация системы управления

7)      Автоматизация системы управления

Принципы вертикальных отношений в холдинге:

1)      Стратегия развития бизнес-единицы подчинена общей стратегической концепции холдинга

2)      Наличие ограничений для управляющей компании –оговоренный уровень вмешательства в оперативное управление бизнес-единицами (иными словами, не лезть ниже определенного уровня), ограничения изъятия средств из оборота предприятия, ограничения на непрофильные затраты, принцип единоначалия

3)      Налилчие ограничений для дочерних компаний – ограничения полномочий директоров, отчисления на содержание УК, открытость предприятий для проверок со стороны УК.

Принципы горизонтальных отношений в холдинге:

1)      Принцип взаимовыгодного сотрудничества

2)      Принцип разделения «сфер влияния»

3)      Принцип соблюдения интересов каждого из предприятий, входящих в состав холдинга

4)      Отсутствие «двойных стандартов» при оценке деятельности дочерних структур

Характерные проблемы российских холдингов

Перво-наперво – это отсутствие нормативно-правовой базы как таковой. И если это – задача нашего государства, то остальные проблемы являются следствием отсутствия единого корпоративного центра.

В российских холдинга наблюдается отсутствие единой стратегии и эффекта синергии, слабое структурирование и координация деятельности, нечетко установленная ответственность за результаты, низкий уровень контроля за результатами, а также высокий уровень накладных затрат на управление.

Источник: http://vo-vremya.ru/stati/malyj-biznes/strategiya-upravleniya-xoldingami/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.