+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Валюты, котировки: соотношение одной свободно конвертируемой валюты к другой

Содержание

Конвертируемая валюта

Валюты, котировки: соотношение одной свободно конвертируемой валюты к другой

С начала 1990-х годов в наш ежедневный лексикон прочно вошло словосочетание «конвертируемая валюта». Часто наряду с ним применяется термин «твердая валюта». Это означает, что ее обменный курс, а также покупательская способность не снижаются в течение длительного времени и нет ограничений для совершения валютных операций.

Что такое конвертируемая валюта

Такую валюту резиденты и нерезиденты могут продавать, а также покупать без ограничений. Центральный банк страны гарантирует полную свободу ее обмена. Свойство валют обмениваться друг на друга называется конвертируемостью.

Для того чтобы валюта была свободно конвертируемой, необходимо не только ее свободное обращение. Нужно чтобы за такой валютой стояла мощная экономика.

Кроме того, в стране должны быть:

  • низкий показатель годовой инфляции;
  • политическая стабильность;
  • предсказуемая и последовательная кредитно-денежная политика;
  • достаточное количество золотовалютных ресурсов;
  • стабильность валютного курса.

При соблюдении этих условий ту или иную страну будут считать как равноправного партнера в денежно-кредитных отношениях и, таким образом, рассматривать ее валюту как свободно конвертируемую.

Существующая система валютных отношений в мире ведет свои корни еще к послевоенному периоду. Уже тогда США, а также некоторые другие страны, признали конвертируемость своих денег свободной. При этом они могли свободно менять деньги на золото.

Конвертация валюты в золото означает, что в одной денежной единице имеется фиксированное количество желтого металла. До первой мировой войны валюту можно было свободно поменять на слитки, а начиная с 1929 года бумажные деньги уже не имели такой возможности. Это право формально осталось за долларом США и сохранялось до 1971 года, пока не развалилась Бреттон-Вудская система.

В 1985 году возникло понятие конвертируемости валюты: страны – участники Международного валютного фонда приняли на себя обязательства вводить те или иные денежные ограничения. По рекомендации МВФ, свободно конвертируемая валюта обязана свободно обращаться на международном рынке, а также широко использоваться в денежных расчетах.

Исторически первыми такими валютами были:

  • Французский франк.
  • Марка ФРГ (марка ГДР, в отличие от нее, признавалась неконвертируемой).
  • Американский доллар.
  • Японская иена.
  • Британский фунт.

Сейчас к этому разряду относится 17 валют. Среди них указанные денежные единицы (за исключением марки и франка), а также евро, швейцарский франк, норвежская и шведская кроны и другие. Каждый из этих денежных знаков имеет свое место в международных финансовых расчетах и принимает участиет в торгах на биржах.

Свободно конвертируемые высоколиквидные валюты:

  • USD – доллары США;
  • EUR – евро;
  • JPY – японская йена;
  • GBP – британские фунты;
  • CHF – швейцарские франки.

Свободно конвертируемые среднеликвидные валюты:

  • CAD – канадские доллары;
  • AUD – австралийские доллары;
  • HKD – гонконгские доллары;
  • KRW – южнокорейская вона;
  • SEK – шведские кроны;
  • DKK – датские кроны;
  • NOK – норвежская крона;
  • SGD – сингапурские доллары;
  • NZD – новозеландский доллар;
  • ZAR – южноафриканский ранд;
  • IL – израильский новый шекель;
  • MXN – мексиканский песо.

Зачем стране нужна конвертируемая валюта

В первую очередь, возможность свободной конвертации валюты способствует интенсивному развитию международной торговли. Главное преимущество таких денежных знаков – это то, что резиденты страны-эмитента валюты могут использовать ее для международных расчетов. При этом не тратятся дополнительные деньги на проведение транзакций.

Кроме того, причисление валюты страны к свободно конвертируемой дает ей возможность расплачиваться с внешнеэкономическими партнерами без предварительного обмена.

Государство может беспрепятственно покупать иностранные товары и так же свободно экспортировать свои товары или услуги в любую страну мира.

То есть свободно конвертируемая валюта помогает продвигать товары на международном рынке, что укрепляет позиции страны во внешнеэкономической торговле.

В свою очередь, конвертируемость валюты осложняет финансовое управление в государстве. Приток большого количества валюты в экономику страны делает ее эквивалентом внутренних денег, что приводит к утере контроля над инфляцией. Чтобы справиться с большой денежной массой, страна использует кредитование других государств под низкий процент, таким образом избавляясь от избытка денег в обращении.

По свойству конвертируемости все валюты условно составляют группу из трех видов:

Полная конвертируемость – это отсутствие любых ограничений для отечественных либо заграничных юридических и физических лиц для операций с валютой. Они могут использовать ее для любых видов международных операций. Ее можно в неограниченных объемах разменивать на национальную валюту или же деньги других стран.

Частичная конвертируемость значит, что отсутствие ограничений распространяется только на некоторые операции. С помощью такой валюты можно проводить лишь отдельные сделки. Ограничения же связаны с неустойчивой экономической ситуацией в стране, низким доверием к валюте, в частности со стороны иностранцев. В таких странах денежно-кредитной системы несовершенно.

Валюта признается неконвертируемой, если страна, эмитирующая ее, ограничивает или вовсе запрещает ее обмен на иностранные деньги. Такие государства имеют денежную монополию, которая означает, что все операции с валютой могут осуществляться только в банках, имеющих на то разрешение. Валютный курс при этом устанавливается государством.

Режим обратимости валют в стране может меняться для нерезидентов и резидентов. Если конверсия валют доступна только нерезидентам, то ее называют внешней обратимостью, а если доступ разрешен только для резидентов, то – внутренняя. Более широкое распространение имеет внешняя обратимость, потому что она не требует наличия дополнительных резервов.

Различают конверсию валют по операциям по движениям капиталов и кредитов и текущим операциям. Первый вид обратимости распространяется только на текущие операции, которые совершаются повседневно во внешнеэкономической деятельности.

Как достигается конвертируемость

Золотовалютные запасы состоят из иностранной валюты, СПЗ, монетарного золота и позиции страны в Международном валютном фонде. Изначально все резервы создавались только в золоте.

Но, согласно конференции в Бреттон-Вудсе, Соединенные штаты Америки создали условия для поддержки своей валюты за счет того, что обязались обеспечивать конвертацию доллара в золото и обратно.

Таким образом, доллар приобрел статус мировой валюты.

В 1971 году Бреттон-Вудская система рухнула. Соединенные Штаты Америки перестали конвертировать доллары в золото – доллар теперь приобрел звание главной резервной валюты. Поэтому большая часть центральных банков хранит в ней свои запасы.

Структура золотовалютных резервов может изменяться. Динамика такого изменения показывает, что в наибольшей мере укрепили валюты Великобритания (фунт стерлингов) и США (доллар). С введением в оборот евро ведущие европейские страны сумели противостоять такому укреплению и сумели существенно нарастить свои ресурсы.

По состоянию на 2014 год, более 60 процентов золотовалютных резервов в мире хранится в долларах США, свыше 20 процентов – в евро. На долю японской иены и фунта стерлингов приходилось по четыре процента сбережений.

Переход валюты в разряд свободно конвертируемой – это довольно длительный и сложный процесс. Самостоятельно ни одна страна не может решить вопрос о ее конвертируемости – для этого необходимы усилия как минимум двух стран.

Исходной предпосылкой для достижения конвертируемости валюты является достижение страной платежного баланса. Это означает, что количество валюты, затрачиваемой на импорт, не превышает количество денег, приходящих в страну от экспорта.

Кроме того, необходимо согласие внешнеэкономического партнера принимать в денежных расчетах определенную валюту.

А он будет ее принимать только при условии, что она является долгое время стабильной и ее покупательская способность не уменьшается.

Страна, претендующая на то, чтобы ее валюта была свободно конвертируемой, должна также добиться, чтобы цены на все товары или услуги устанавливались только рыночным путем. При этом инфляция должна сохраняться на невысоком уровне. Кроме того, в такой стране не должно быть всеобщих дотаций на товары или услуги и должна достигаться эластичность цен в зависимости от спроса и предложения.

Существуют признаки близости национальной валюты для ее признания как свободно конвертируемой:

  • положение валютного курса. Сюда включаются соотношение официального и неофициальных курсов, а также соотношение равновесного и рыночного курса;
  • уровень макроэкономической открытости экономики. Он включает в себя отношения показателей экспорта и импорта к национальному доходу, уровень внешнего долга, количество валютных резервов и соотношение их к импорту, а также внешнеэкономическое сальдо и его отношение к национальному доходу;
  • уровень либерализации внешнеэкономических операций в стране. Он измеряется: свободой экспорта и импорта, долей госсектора, уровнем обращения в стране других валют, процент сектора экономики с регулируемыми и управляемыми ценами, уровнем бюджетных дотаций;
  • уровень макроэкономической стабильности.

Механизм конвертации валют

В основе конвертации для свободно конвертируемых валют находится валютный паритет. Это означает, что корреляция двух валют устанавливается по паритету покупательской способности. Эта величина рассчитывается для определеннй подборки товаров и услуг, при этом на одну и ту же сумму, но пересчитанную по текущему курсу обмена, можно закупить одинаковое количество товаров.

Однако на практике обменные курсы практически никогда не совпадают с их паритетом. Этому способствует соотношение спроса и предложения, а также платежный баланс. При активном балансе курс национальных денег повышается, и наоборот. А в большинстве стран вместе с официальным курсом существует и свободный.

Процесс фиксирования курса национальной валюты в денежных единицах иной страны называется котировкой. Прямая котировка – это стоимость иностранной валюты на рынке. Обратная котировка – это количество единиц валюты, подлежащей котировке, которая приходится на одну единицу измеряемой валюты.

Курс также можно определить через третью валюту – тогда он будет называться кросс-курсом. В понятии валютного обращения есть курс продажи и покупки, они всегда различаются, образуя спред. В условиях частичной конвертации или замкнутости валюты эти процессы ограничены.

Таким образом, конвертируемая валюта – это такая денежная единица, что может свободно обмениваться на другие денежные единицы. А конвертируемость – это важнейший показатель открытости экономики и прозрачности экономических операций.

Самым простым и распространенным примером конвертации валюты является ее обмен в специально оборудованных пунктах – обменниках. Но они организованы не во всех населенных пунктах, или в них нельзя поменять любую валюту. Современные технологии решили эту проблему путем создания электронных систем. Они функционируют в качестве пластиковых карт и электронных денег.

Преимуществами их являются низкая комиссия и мгновенный обмен денежных знаков. Электронные деньги являются простым способом конвертации валют. Обмен в онлайн-обменниках происходит быстро и в автоматическом режиме, но после обмена деньги все равно нужно выводить на банковскую карту.

Пластиковые банковские карты являются простым решением при необходимости наличия крупной суммы денег. Благодаря таким картам человек может снять свои деньги в банкомате другой страны в необходимой ему валюте. Конвертация происходит между счетами владельца карты и выпустившим ее банком в автоматическом режиме и по курсу этого банка.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/7645-konvertiruemaya-valyuta

Валютный курс, конвертируемость валют

Валюты, котировки: соотношение одной свободно конвертируемой валюты к другой

План:

1. Валютный курс и его виды.

2. Методика определения валютных курсов.

3. Конвертируемость валют. Режимы валютных курсов.

1. Валютный курс и его виды.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Курс национальной валюты к иностранной определяется и устанавливается через Валютное котирование (установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими нормами и сложившейся практикой).

Котирование осуществляют национальные или самые крупные коммерческие банки.

Как правило, котирование осуществляется по отношению к доллару США. В большинстве стран используется Метод прямого котирования валюты (за условную единицу принимается единица иностранной валюты и к ней приравнивается определенное количество национальных денежных единиц или их частей).

Метод непрямого (обратного) котирования – за условную единицу берется единица национальной валюты и к ней приравнивается определенное количество единиц или частей иностранной валюты. Великобритания, ЕВРО, доллар США. С тех пор, когда она была основной валютой.

При котировании различают понятия База котирования и Валюта котирования:

Базовая валюта – валюта, относительно которой котируются другие валюты. Базовой может быть общепризнанная валюта.

Валюта котирования – валюта которую котируют.

В зависимости от покупки и продажи валюты различают несколько видов валютных курсов.

1)Курс покупателя – по этому курсу банк приобретает валюту. Bid

2)Курс продавца – продает Offer. Курс продавца всегда выше курса покупателя, кроме Лондона, где обратная котировка. Разница между курсом продавца и покупателя называется Спрэд (маржа).

Это прибыль банка от осуществления операции. Бывает Абсолютная (оффер – бид), и Относительная (делить на оффер *100). Спрэд должен покрывать операционные затраты банка.

Может быть разным в зависимости от ситуации.

3)Средний курс – представляет собой среднюю арифметическую курса продавца и курса покупателя. Используется при экономических сопоставлениях за определенное время и для ориентировки дилерами.

4)Кросс курс соотношение двух валют, которое определяется из их курсов по отношению к какой либо третьей валюте. Как правило, доллар

2. Методика определения валютных курсов

Паритет – соотношение между валютами, установленное законодательно.

Курс валюты, то есть соотношение их цен определяются соотношением между ценами товаров, которые можно купить на эту валюту. Паритет можно определять по покупательной способности, золотой паритет, валютный паритет.

Существует несколько методов определения валютных курсов.

1) Традиционный. На основе сопоставления рыночных цен на золото. Определяется рыночная цена единицы золота в нац. валюте и параллельно устанавливаются рын. цены в других валютах. Стат сборники печатают эти данные.

Золото хотя и утратило монетарную функцию, но является стратегическим товаром, поэтому очень важно знать соотношение, но абсолютизировать смысла нет.

Первоначально При золотомонетном стандарте в основе курса был Золотой паритет (соотношение денежных единиц по количеству золота, которое содержится в них). Устанавливался законодательно. Отклонение не могло быть существенным, так как ограничивалось лишь стоимостью транспортировки золота для осуществления платежа или обмена на другую валюту.

Нижняя граница отклонения = золотой паритет – затраты на перевозку золота называется Нижней золотой точкой или импортная. Начинается импорт золота. Оно дешевле валюты.

Верхняя золотая точка (экспортная) – максимальный курс валюты =золотой паритет + затраты на перевозку золота. Начинается экспорт, так как золото дороже за границей.

2) Метод сопоставления уровня цен стандартного набора товаров и услуг (потребительская корзина). Определяют цену потребительской корзины в национальной валюте и в валюте других стран и сопоставляют.

Покупательная способность (сила валюты) – сумма товаров и услуг, которые можно приобрести за определенную денежную единицу. Этот показатель рассчитывается на базе средневзвешенных товарных цен. То есть получается так называемый натуральный курс, который можно сопоставить с другой валютой.

После отмены золотого стандарта возник Валютный паритет – соотношение покупательной способности двух валют. Покупательная способность часто меняется. Это приводит к изменению курсов. Разновидность – валютная корзина, когда паритет определяется не по одной, а по нескольким валютам. Курсы меняются в разных направлениях, поэтому колебания меньше.

3) Метод на основе соотношения эффективных производственных затрат. Это зарплата, процент по кредитам, рента, производительность труда. Самый точный метод, так как учитывает долгосрочные факторы, влияющие на курс.

Факторы, влияющие на валютный курс:

1) Долгосрочные (структурные) – факторы, формирующие покупательную способность валюты. Это производительность труда, долгосрочные темпы роста НД, место и роль страны в мировой торговле.

2) Среднесрочные – факторы, определяющие спрос и предложение валюты. Отклоняют курс от покупательной способности.

Темп инфляции. Чем выше инфляция тем ниже курс, так как ниже покуп. способность. Курс выравнивается постепенно в среднем в течение двух лет. Бывает отклонение от паритета более 30%.

Состояние платежного баланса. Если активный, то курс растет. Если плат. баланс нестабильный, тои курс скачет.

Разница процентных ставок в разных странах. Воздействует на международное движение капитала, что в свою очередь влияет на платежный баланс.

Степень использования валюты в международных расчетах. Чем популярнее валюта тем выше курс. Повышение мировых цен, растущие выплаты по долгам способствуют росту доллара.

Валютная политика. Для регулирования рыночного курса.

3) Краткосрочные (конъюнктурные).

-деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс снижается, то банки его интенсивно продают, что еще более снижает курс.

-степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках. Влияют экономические показатели, но в основном определяется психологическими моментами. Мнение ведущих банкиров, дилеров, управляющих валютными отделами в компаниях о перспективах возможного изменения валютных курсов. Слухи, политические новости.

3. Конвертируемость валют. Режимы валютных курсов

Конвертируемость валюты – это способность валюты определенной страны свободно обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства по действующему курсу.

Предпосылки конвертируемости валюты:

-наличие в стране экономических и правовых условий для проявления хозяйственной самостоятельности собственника денег;

-наличие развитого рыночного хозяйства, его сбалансированность, конкурентоспособность и открытость, с незначительными торговыми ограничениями.

Конвертируемость валюты как экон. категория – состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы, при котором для собственников средств в национальной валюте обеспечивается свобода осуществления тех или иных операций, как в данной стране, так и за рубежом.

По классификации форм конвертируемости различают:

1)Свободно конвертируемые валюты – валюты стран, где не существует никаких ограничений как на текущие коммерческие операции, так и на операции, связанные с движением капиталов, а также на все категории отечественных и иностранных юридических и физических лиц – собственников данной валюты. Валюты таких стран могут обмениваться на любую иностранную валюту. Было при золотом стандарте.

2)Частично конвертируемые валюты – это валюты тех стран, где существуют валютные ограничения на определенные валютные операции или только для нерезидентов.

3)Неконвертируемые валюты – валюты, которые полностью сохранили валютные ограничения на все валютные операции как для резидентов, так и для нерезидентов. Слабые страны. Во время войны. Ограничивает межгосударственное движение товаров.

В зависимости от места пребывания субъекта конвертируемость может быть внешняя и внутренняя:

1)Внешняя конвертируемость – полная свобода обмена национальной валюты предоставляется только иностранных физическим и юридическим лицам, в то время как граждане и юридические лица данной страны такой свободой не обладают. Мировой опыт показывает, что переход к конвертируемости начинается с внешней конверт. Она стимулирует активность иностранного капитала, формирует спрос на валюту данной страны, укрепляет престиж национальной валюты.

2)Внутренняя конвертируемость – свободой обмена национальных денег на иностранные валюты пользуются только резиденты. Требует от страны больше усилий: увеличение резервов, сближение структуры цен на внутреннем и мировом рынках.

Это не чисто плановый процесс, должны выполняться определенные условия. Для достижения конвертируемости необходимо соблюдать два Условия:

-иметь внутренний рынок товаров, услуг валюты и капиталов, к которому имеют доступ нерезиденты;

-создать все условия для возникновения заинтересованности у иностранных покупателей к приобретению валюты.

Поэтому решения правительство мало. Необходимо выйти на мировой рынок. Только в 1961 г. первым странам удалось сделать свои валюты свободно конвертируемыми: Великобрит, Франция, ФРГ, Италия, Бельгия, Нидерланды, Швеция, Ирландия, Люксембург.

Другие даже позже это сделали: Япония – 1964, Дания – 67, Финляндия – 79, Испания – 86, Турция – 90. Большинство валют свободно конвертируемы только по текущим коммерч. операциям, ограничены операции, связ с инвестициями, движ капитала.

На разных этапах были разные виды валютных курсов. Может быть один, а может быть много. В зависимости от того какой вид курса используется могут быть разные валютные режимы.

Фиксированные вал. курсы – предусматривают наличие твердых зарегистрированных паритетов, которые положены в основу валютных курсов и поддерживаются государственными валютными органами. Бывают:

Реально фиксированные курсы – базируются на золотом паритете и допускают отклонение вал. курса в рамках золотых точек (рын. цена золота).

Договорные фиксированные курсы (связанные) – базируются на эталоне (официальная цена золота, совмещение золота и каких-л валют или просто валют). По эталону определяется паритет и допустимые амплитуды отклонений.

Реально фиксированный курс не существует, а договорной есть. О нем подробнее. Его делят на:

-ординарные вал. курсы привязанные к СДР (Ливия, Мьянма, Сейшельские острова – 4 страны);

-то же к доллару США (23 страны, Аргентина, Сирия, Ирак, Панама);

-то же к франку (14 стран бывшие колонии Франции и страны вал. зоны франка);

-то же к другим валютам (7 стран, Таджикистан –к рублю);

-корзинный курс – привязан к искусственно построенным комбинациям валют основных торговых партнеров (Алжир, Финляндия, Кипр);

-на основе изменяемого паритета – твердый вал. курс по отношению к базовой валютой, но связь между динамикой курсов не автоматическая, а устанавливается по специальной формуле, которая учитывает разницу в темпах роста цен (Бразилия, Чили, Мадагаскар).

Фиксированные курсы используют в периоды кризиса и при нестабильной экономике, чтобы снизить инфляцию.

Второй вид валют, когда вообще отсутствуют валютные паритеты:

Плавающие вал. курсы – изменяются под воздействием спроса и предложения на рынке и могут использовать такие режимы.

– независимое плавание (курсы формируются на рынках валют при несущественном вмешательстве центральных банков). Развитые и развивающиеся страны (59 стран, США, Япония, Великобритания);

-управляемое (регулируемое) плавание – подобно независимому, но роль центр. банков выше (36 стран, Израиль, Турция, Украина). Государство выбирает валютный режим в зависимости от экономич. ситуации, пытаясь преодолеть недостатки как фиксированного так и независимого.

Одна из форм – установление валютного коридора – установление максимального и минимального значения отклонения вал. курса. Для этого должны быть большие валютные резервы. Чем менее стабильна экономика, тем больше резервов.

Очень сложно прогнозировать, надо много знаний;

-совместное плавание – использует ЕС. Причем два режима: один для валютных операций внутри Союза, второй с другими партнерами.

В настоящее время устав МВФ запрещает использовать несколько вал. курсов в одной стране без разрешения.

Валютный курс, конвертируемость валют – 3.5 5 4 votes

Источник: http://ekonom-buh.ru/lektsii-po-ekonomike/262-valyutnyj-kurs-konvertiruemost-val

Свободно конвертируемая валюта

Валюты, котировки: соотношение одной свободно конвертируемой валюты к другой

Понятие конвертируемой валюты в России получило свое распространение после развала Союза, однако для многих людей это словосочетание до сих пор кажется туманным и непонятным. Если говорить простыми словами, то конвертация означает обмен денежной единицы одного государства на валюту другого.

Какие виды конвертируемости бывают?

Валюта различается по свойству конвертируемости:
Свободно конвертируемая валюта обменивается на валюты других стран без ограничений и обладает абсолютной внутренней и внешней обратимостью.

Чем ликвиднее денежная единица, тем лучше это сказывается на внешнеэкономической деятельности государства. Свободно обратимые валюты известны каждому – это доллар США, британский фунт, евро и другие.

Частично конвертируемая валюта характеризуется ограничениями для резидентов страны по некоторым разновидностям обменных операций и предназначена для проведения сделок определенного типа. Например, такой валютой является как раз российский рубль.

Неконвертируемая валюта обращается исключительно в пределах одного государства и не подлежит обмену на денежные единицы других стран. Конвертировать такую валюту можно только при разрешении центрального банка эмитента.

Характерна для слаборазвитых или закрытых стран, например, КНДР.Помимо этого, конвертация валют бывает капитальной, текущей, внутренней, внешней и т.д.

Внутренняя конвертация указывает на возможность проведения обменных операций исключительно резидентами страны, внешняя – включая, в том числе, не резидентов.

Особенности конвертируемой валюты

Свободно конвертируемая валюта может покупаться и продаваться без ограничений резидентами и нерезидентами, гарантом чего выступает центральный банк государства-эмитента. Главным условием свободной конвертации является стабильная экономика государства, которая зиждется на следующих принципах:

  • стабильный курс национальной валюты;
  • политическая стабильность;
  • наличие золотовалютных ресурсов;
  • последовательная и легко прогнозируемая денежно-кредитная политика государства;
  • годовая инфляция на низком уровне;
  • развитый внутренний рынок, который характеризуется открытостью, конкурентоспособностью, сбалансированностью и допустимыми торговыми ограничениями;
  • правовые и экономические условия, позволяющие собственнику валюты проявлять хозяйственную самостоятельность.

При постоянстве соблюдения государством перечисленных условий оно считается равноправным партнером в торговых, денежных, кредитных и прочих типах отношений с другими странами, а его валюта – свободно конвертируемой. Соответственно, конвертируемость валюты напрямую указывает на экономическую ситуацию в отдельно взятой стране.

Так, если денежная единица является ЧКВ, то для инвесторов это явно свидетельствует о недоверии к ней резидентов и нерезидентов и неустойчивости экономики в целом.
Зарождение нынешней системы валютных отношений началось после завершения Первой мировой, когда страны-победители (США, Британия) огласили свои денежные единицы свободно обратимыми.

На тот момент конвертируемость валюты указывала, что в каждой денежной единице имеется фиксируемое количество золота. Это являлось гарантией возможности обмена бумажных купюр на золотые слитки. Так продолжалось до 1929 года, после чего бумажные деньги утратили данную возможность.

Формально данное право оставалось только за долларом США, но было упразднено после развала Бреттон-Вудской системы в 1971 году.

Современное понятие конвертируемости появилось в 1985 году, когда странами-участниками Международного валютного фонда было принято решение о введении обязательств на ввод денежных ограничений того или иного рода и соответствия ним. Согласно рекомендациям МВФ, свободно конвертируемые валюты никак не ограничены при обращении на международных рынках, что обеспечивает повсеместное их использование в денежных расчетах.

Первыми такими денежными единицами были признаны:

  • доллар (США);
  • йена (Япония);
  • франк (Франция);
  • фунт стерлингов (Великобритания)
  • марка (ФРГ).

Интересно, что марка ГДР была признана неконвертируемой с учетом политической ситуации в стране и ее экономического состояния.

Сегодня свободными считаются 17 валют, каждая из которых занимает определенное место в международных расчетах и участвует в биржевых торгах. Эти валюты различаются по степени ликвидности.

Высоколиквидными валютами выступают:

  1. Евро (EUR);
  2. Доллар США (USD);
  3. Японская йена (JPY);
  4. Швейцарский франк (CHF).
  5. Британский фунт (GBP).

К среднеликвидным относят:

  1. Доллары: канадский (CAD), гонконгский (HKD), австралийский (AUD), новозеландский (NZD) и сингапурский (SGD);
  2. Кроны: шведская (SEK), норвежская (NOK) и датская (DKK);
  3. Южнокорейская вона (KRW);
  4. Мексиканский песо (MXN);
  5. Израильский шекель (IL);
  6. Южноафриканский ранд (ZAR).

Особенности конвертации при безналичных и наличных расчетах

Наличная конвертация валют остается наиболее популярным способом обмена дензнаков. Такие операции осуществляются в банках, банкоматах путем снятия денег с банковской карты в виде валюты другого государства, обменных валютных пунктах.

При этом выбор в пользу безналичного обмена при определенных условиях может оказаться значительно выгоднее наличного. Этот тип операций осуществляется в виде перевода денежных средств между валютными счетами в платежных системах и электронных кошельках.

Здесь также используются банковские карты, привязанные к определенным счетам (Мастеркард, Виза и другие). Такой обмен производится сугубо в электронном виде без задействования человеческого ресурса, и в этом и заключается основная выгода – меньшая комиссия, скорость проведения операций и т.д.

Некоторые банки предлагают особые условия для своих клиентов и конвертируют валюту без оплаты услуги.

Перевод одной валюты на другую выполняет специальный инструмент – конвертер. Обмен осуществляется в онлайн режиме по курсу, установленному банком, через который производится операция.

От пользователя требуются исключительно простые манипуляции: ввести требуемую сумму и указать счет зачисления средств – остальное программа сделает автоматически.

Валютный калькулятор позволяет также оценить стоимость требуемой валюты на определенную дату и проследить динамику падения или роста курса, чтобы выполнить обмен с наибольшей выгодой.

Источник: https://valutapro.ru/sovety-ekspertov/svobodno-konvertiruemaya-valyuta.html

Валютный курс

Валюты, котировки: соотношение одной свободно конвертируемой валюты к другой

Валютный курс — это цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, ценных бумагах или даже драгоценных металлах.

Котировки валютного курса: прямая, обратная и кросс-курсовая

Фиксирование национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой. Принято различать прямую и обратную (косвенную) котировку.

Прямая котировка — это цена иностранной валюты, сложившаяся на национальном валютном рынке. Она показывает количество валюты-измерителя, приходящегося на единицу котируемой валюты.

Обратная котировка — отражает количество единиц котируемой валюты, приходящееся на единицу валюты-измерителя.

Курс одной валюты по отношению к другой может быть определён также через третью валюту. В этом случае он называется кросс-курсом.

Необходимость в таких кросс-курсовых котировках возникает в тех случаях, когда объём прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал и поэтому не складываются достаточно представительные прямые котировки.

Кроме того, даже при наличии надёжных прямых котировок расчёт кросс-курса может дать несколько отличную величину курса.

При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса:

  • Курс продавца (аск, цена предложения);
  • Курс покупателя (бид, цена спроса).

Они различаются, поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство получения прибыли. Разность между этими курсами образует спред.

Банк России и валютный курс

В той или иной степени правительство страны устанавливает официальные обменные курсы (т. н. учётные), регулярно публикующиеся в специальных бюллетенях.

В России официальный курс рубля устанавливается Центральным Банком РФ для использования в расчётах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платёжно-расчётных отношений государства с организациями и гражданами, а также целей налогообложения и бухгалтерского учёта.

Банк России определяет курсы иностранных валют по результатам торгов на валютной бирже в рублях, применяя прямые котировки.

Валютные курсы и конвертируемость валют

Понятие «обмен валюты» связано с такой её характеристикой, как конвертируемость. Степень конвертируемости валюты определяется механизмом государственного регулирования валютных операций.

Валюту называют свободно конвертируемой (СКВ), если в стране этой валюты к резидентам и нерезидентам не применяют какие-либо ограничения на осуществление валютных сделок, и неконвертируемой, если в стране этой денежной единицы действуют законодательно установленные ограничения почти на все виды операций с ней.

Частично конвертируемой считается валюта стран, в которых действуют ограничения и регламентации на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников этих операций.

Свобода конвертации валюты должна опираться на экономическую стабильность страны, то есть одного законодательного разрешения обмена валюты недостаточно, необходимы доверие к валюте и оценка экономической состоятельности страны.

Таким образом, конвертируемость валюты — это способность валюты свободно обмениваться на другие валюты и обратно на национальную валюту на валютных рынках.

Паритет валютного курса: Валютный курс и валютный паритет

В основе курса конвертируемых валют лежит валютный паритет. Однако, курсы валют почти никогда с ним не совпадают. В условиях международной торговли и других внешнеэкономических операций отношение поступлений и платежей в иностранной валюте и, соответственно, спрос и предложение иностранной валюты — не находятся в равновесии.

При активном платёжном балансе курсы иностранных валют на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается.

Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платёжный баланс, так как отечественные должники для погашения своих внешних обязательств стараются закупить иностранной валюты больше, чем её предлагают.

В условиях золотого стандарта

Фиксация валютного курса осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержанию национальной денежной единицы), или по международному договору. При классическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото в центральном банке, валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотому содержанию.

Виды валютного курса

  • Колеблющийся — свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма.
  • Плавающий — разновидность валютного курса, который колеблется, что обусловлено использованием механизма валютного регулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальных валют, которые вызывают негативные последствия валютно-финансовых и экономических отношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование относительных взаимных колебаний валютного курса.
  • Фиксированный — официально установленное отношение между национальными валютами, основанное на определённых в законодательном порядке валютных паритетах. Он допускает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или долларах США при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных диапазонах (порядка одного процента).

Источник: http://WhatisMoney.ru/exchange-rate/

Конвертируемость валюты, какие существуют условия, степени и режимы конвертируемости валюты, внутренняя конвертируемость валюты

Валюты, котировки: соотношение одной свободно конвертируемой валюты к другой

Конвертируемость валюты – это обмен национальной валюты на иные валюты резидентами, нерезидентами, использование валюты в реальных сделках. Какие регламентированы условия, режимы конвертируемости валюты?

Какие существуют условия конвертируемости валюты?

Условия конвертируемости валюты требуют разработки комплекса мероприятий, связанных со стабилизацией, улучшением денежной системы. Условия:

  1. Решение вопроса товарного голода.
  2. Осуществление мероприятий по разгосударствлению собственности и экономики – приватизация.
  3. Формирование валютного, резервного фондов.
  4. Ведение продуктивной внешнеэкономической деятельности, обеспечение равновесия платежного баланса.
  5. Проведение грамотной политики цен, исключение ценовых перекосов, реформы цен.
  6. Составление, реализация кредитной политики, в частности, кредитной эмиссии в конкретных пределах.
  7. Трансформация денег в легальное единственное платежное средство.
  8. Демонополизация экономики, принятие альтернативных антимонопольных законов.

Проведение четкой антиинфляционной политики, контроль валютных расчетов также является условием конвертируемости валюты.

Степени конвертируемости валют: виды

Какие существует степени конвертируемости валют? Есть три степени конвертируемости валют:

  • свободная;
  • частичная;
  • неконвертируемая.

При свободной конвертируемости валюту легко обменивать на иные валюты при многообразных видах операций. Данные валюты используют страны, не устанавливающие запреты, ограничения. Это валюты:

  • американский доллар;
  • фунт стерлингов;
  • евро;
  • иена.

При частичной конвертируемости в странах действуют законодательные ограничения на конкретные виды валютных сделок. При этом различаются возможности, права конверсии для резидентов, нерезидентов. Пример подобной валюты – российский рубль.

Неконвертируемая валюта ограничена жестким контролем валютных операций, запретами для частных предприятий, граждан. В таких условиях государства не имеют свободной торговли иностранной валютой.

В период СССР рубль был неконвертируемым.

Внутренняя конвертируемость валюты: суть системы

Внутренняя конвертируемость валюты подразумевает обмен национальных денег на иные внутри страны. Подобный вариант присущ фиксации курса к инвалютам, его поддержании ЦБ на определенном уровне.

Если вы решили обменять валюту страны на иностранную при внутренней ее конвертируемости, можно осуществить подобную операцию, доступную для резидентов.

Внутренняя конвертируемость требует огромных усилий от страны на экономическом поприще – увеличение валютных резервов, сбалансирование структуры цен на рынке и другое.

Режим конвертируемости валюты влияет на инвестиционный климат страны – привлечение заграничных средств, перечисление за границу прибыли, ее реинвестирование. Виды режимов конвертируемости валюты:

Полную конвертируемость позволяют себе государства, имеющие непрерывный мощный приток зарубежных денег в страну путем товарного экспорта за счет притока заграничного капитала.

Страны, имеющие слабую экономику, не позволяют введение подобного режима ввиду факторов:

  • риск потерять приход инвалюты;
  • убыток при операциях обмена;
  • засилье импорта.

Режим выгоден импортерам в виде дополнительного выигрыша от пересчета инвалюты.

Частичная конвертируемость исключает долгосрочные притоки инвалюты, и регулятор страны создает искусственные преграждения ее оттока, которые имеют разную тяжесть и направления.

Каждый режим регламентирует процесс обменных операций резидентов, нерезидентов, формирование счетов платежного баланса.

Существуют такие виды конвертируемости валюты: полная и частичная. Первый подразумевает, что денежные единицы страны свободно, без ограничений обмениваются на любые платежные средства других государств, может свободно вывозиться за границу.

Важнейшее условие для такой свободы – равновесие платежного баланса страны. Сегодня полностью конвертируемы валюты 60 государств, имеющих высокоразвитую, стабильную экономику.

Второй вид предусматривает определенные валютные ограничения по обмену, вывозу, обращению денег на какой-либо территории, специальные условия для резидентов и нерезидентов.

Механизмы конвертируемости

Обращение валют обслуживает развитие внешнеэкономической деятельности, международного обмена. Степень конвертируемости валюты определяется способом государственного регулирования валютных операций. Механизмы конвертируемости обеспечиваются валютными рынками, биржами, финансовыми учреждениями.

Обеспечение конвертируемости денег зависит от воли и политики государства, разрабатывающего и реализующего правовые нормы внутри страны и необходимые договоренности с заграницей.

Главные предпосылки свободной конвертации: существование развитого внутреннего рынка, диверсифицированное производство, равновесие платежного баланса страны.

Валютный курс

Стоимость денежных единиц одной страны, выраженная в стоимости платежных средств другого государства – валютный курс. Его определяет обычно центральный банк страны. Коммерческие курсы устанавливаются банковскими учреждениями, расположенными на территории государства. Существует два вида курсов: для покупки и для продажи.

Курс одной валюты по отношению ко второй часто определяют через третью валюту – в этом случае он называется кросс-курсом. В РФ официальный курс рубля устанавливает Центральный Банк России с целью использования в расчетах баланса госбюджета, расчетов между государством и организациями, для налогообложения и бухгалтерского учета.

Методика определения валютных курсов

Курсы, по которым обмениваются валюты, определяются спросом и предложением денег. Для конвертируемых платежных средств основа курса – валютный паритет или паритет покупательной способности.

Его смысл заключается в том, что один и тот же товар в разных странах стоит одинаково, но его цена выражается в разных валютах. Методика определения валютных курсов состоит в определении соотношения стоимости товара в разных странах.

Если в стране цена на А товар – Nместных денежных единиц, а в стране B– M денежных единиц, то курс равен отношению величин – М к N. Результат деления М на N и курсом валют.

Источник: https://www.Sravni.ru/enciklopediya/info/konvertiruemost-valjuty--ehto-produktivnyj-process-ispolzovanija-nacionalnoj-valjuty/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.