+7(499)-938-48-12 Москва
+7(812)-425-63-82 Санкт-Петербург
8(800)-350-73-64 Горячая линия

ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС»: история и современность

Содержание

Пао «московская биржа ммвб-ртс»: история и современность

ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС»: история и современность

ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС» является биржевой площадкой, организующей торги акциями, облигациями, деривативами, валютой, товарами и некоторыми другими инструментами. Это единственная многофункциональная биржа в России и самая крупная в СНГ. Она образована в результате поглощения в 2011 году крупнейшей на тот момент биржей ММВБ второй по величине площадки – РТС.

История развития ММВБ

Московская межбанковская валютная биржа (сокращенно ММВБ) была создана в 1992 году для проведения валютных аукционов. Чуть позже на площадке была запущена торговля краткосрочными облигациями государственного займа, а через несколько лет – акциями корпораций.

С 1997 года биржа вела расчет индекса ММВБ на базе котировок ликвидных ценных бумаг российских компаний. К 2011 году на ММВБ присутствовали ценные бумаги более 750 эмитентов.

На долю биржи приходилось 90% оборота России в торговле акциями и практически весь оборот в торговле облигациями.

Становление биржи РТС

РТС – Российская торговая система – была организована в 1995 году как площадка для заключения внебиржевых сделок. На основе стоимости ликвидных акций, котируемых на ММВБ, РТС начала рассчитывать собственный биржевой индекс. В 2000 году, получив лицензию, она стала фондовой биржей.

В 2001 году здесь была открыта срочная секция ФОРТС – Фьючерсы и опционы РТС. К 2011 году ФОРТС стал единственной ликвидной площадкой в России, на которой обращались производные финансовые инструменты.

Дружественное поглощение

Таким образом, в России образовалось два центра биржевой торговли – РТС и ММВБ. Разница между ними заключалась в том, что биржа ММВБ была лидером по торговле валютой и акциями, а РТС – фьючерсами и опционами. Биржи в некоторой степени конкурировали между собой, при этом РТС, скорее, «оборонялась». Вопрос об объединении площадок поднимался в 2010 году, но стороны не смогли договориться.

Однако им пришлось это сделать после выхода соответствующего указа президента Медведева. Это было в конце 2010 года, а уже в начале следующего стороны вернулись к переговорам.

В феврале 2011 года было принято решение об объединении бирж. Итак, ММВБ поглотила РТС, в результате чего появилась Московская биржа.

Это должно было стать шагом на пути создания в стране финансового центра мирового уровня.

В 2013 году новое акционерное общество провело IPO – выпустило акции и разместило их на собственной фондовой площадке. В 2015 году компания стала именоваться так: Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС».

Секции и инструменты

В структуре объединенной биржи действует несколько секций: валютная, денежная, срочная, фондовая и товарная. Оценить долю каждого сегмента в общем обороте биржи можно в следующей таблице.

В фондовой секции осуществляется торговля акциями, облигациями (в том числе евробондами), депозитарными расписками, инвестиционными паями, индексными фондами, ипотечными сертификатами участия.

Срочная секция Московской биржи ММВБ-РТС предлагает участникам фьючерсы на ценные бумаги, индексы, процентные ставки, валютные пары, драгоценные металлы, нефть, сахар-сырец. Кроме того, здесь представлены опционы, базовым активом которых выступают некоторые из фьючерсов.

На валютном рынке осуществляется торговля валютой США, Великобритании, Китая, Гонконга, а также единой европейской валютой. Кроме того, здесь торгуются валюты соседей России по СНГ: украинская гривна, белорусский рубль, казахстанский тенге.

В денежной секции проводятся сделки РЕПО – кредитование под залог ценных бумаг. На товарном рынке осуществляется торговля золотом, серебром и пшеницей.

Индикаторы

Главными индикаторами Московской биржи остаются индексы ММВБ и РТС. Первый из них является основным – именно по его значению принимается решение о приостановке торгов акциями в случаях, предусмотренных законом.

Оба индекса рассчитываются на основании цен 50 акций, эмитируемых самыми крупными российскими компаниями (по состоянию на 18 декабря 2012 года). Пересчет показателей происходит автоматически при осуществлении каждой сделки с акциями, входящими в базу. Оба индикатора являются взвешенными по капитализации и имеют общую методику расчета.

Единственное, чем отличается РТС от ММВБ, – первый индекс рассчитывается в долларах США, тогда как второй – в российских рублях.

Помимо основных индексов, биржа ведет расчет множества других. Например, индекс голубых фишек рассчитывается на основании 15 самых ликвидных акций российских компаний. Кроме того, по котировкам акций рассчитываются отраслевые индексы: нефти и газа, энергетики, банков и финансов и многие другие.

Некоторые факты о единой бирже

Объем торгов фондовой секции биржи снижается пятый год подряд. С 2011 по 2015 год оборот акций и облигаций упал почти в 3 раза. А вот рынок фьючерсов, наоборот, растет.

В 2015 году объем торгов срочной секции Московской биржи ММВБ-РТС вырос более чем вполовину. Основная часть этого роста произошла за счет увеличения интереса к торговле фьючерсами на валютные пары.

По итогам прошлого года по объему торгов срочная секция биржи (ФОРТС) опередила фондовую секцию в 4,6 раза.

В отличие от биржевых рынков развитых стран, товарный сегмент Московской биржи развит по-прежнему слабо. В прошлом году здесь была начата торговля форвардными контрактами на пшеницу, а до этого из товаров осуществлялся лишь оборот золота и серебра. Но есть и положительная динамика – объем торгов драгоценными металлами в товарном секторе биржи ММВБ-РТС в 2015 году вырос в 5 раз.

Консолидация торговых площадок полностью отвечает мировым тенденциям развития биржевого дела. Но оправдались ли ожидания сторонников объединения ММВБ и РТС? На этот вопрос можно будет ответить лишь спустя годы.

Да, конкурировать с мировыми отраслевыми гигантами Московская биржа пока не может. Тем не менее за счет объединения огромного торгового опыта двух площадок она получила большой потенциал дальнейшего развития.

“,”author”:””,”date_published”:”2019-01-12T15:02:00.000Z”,”lead_image_url”:”https://lh3.googleusercontent.com/proxy/0p2TdKgLrpNwwniYgabP1sThcOjcx-voeNPZRVf5jQQ4jFEAIixUI6JvtSWSdPjgZa32Be_rQLn12pw0unsdOiu8KpPUPnRNmEil0h=w1200-h630-p-k-no-nu”,”dek”:null,”next_page_url”:null,”url”:”http://treiding.blogspot.com/2017/04/blog-post_68.html”,”domain”:”treiding.blogspot.com”,”excerpt”:”ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС»: история и современность ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС» является биржевой площадкой, организующей торги ак…”,”word_count”:794,”direction”:”ltr”,”total_pages”:1,”rendered_pages”:1}

Источник: http://treidinglike.blogspot.com/2017/04/blog-post_68.html

Московская биржа (MOEX) – структура, активы и время торгов

ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС»: история и современность

Биржевой рынок современной России начал своё становление и развитие в 1992 г. В настоящее время крупнейшим институтом, обеспечивающим проведение торгов и доступ к ним участников, является Московская биржа. Она была образована путём слияния Российской торговой системы и Московской межбанковской валютной биржи в 2011 г.

Московская биржа

Московская биржа (МБ) или Moscow Exchange (MOEX) – крупнейшая фондовая биржа России с небольшой, по сравнению с мировыми биржевыми гигантами, историей.

МБ – организатор торгов ценными бумагами и производными инструментами в реальном времени, драгметаллами и зерном, важный участник денежного рынка.

Акции московской биржи и другие составляющие биржевого рынка торгуются за российский рубль и не только.

Официальный сайт Московской биржи: https://www.moex.com/

Здесь проводятся торги широкой линейкой инструментов. Обыкновенные и привилегированные акции, долговые ценные бумаги различных типов, производственные инструменты (деривативы), а также биржевыми товарами, такими как, например, зерно и нефть. Сама Московская биржа также является эмитентом акций, которыми проводит торги.

Местоположение

Московская фондовая биржа имеет два главных офиса в Москве, расположенных по адресам: ул. Воздвиженка, д. 4/7, стр. 1 рядом с м. Библиотека Имени Ленина и м. Арбатская в самом центре столицы и Большой Кисловский пер.д.13 (ближайшие станции метро те же).

Время работы Московской биржи

Торги на Московской бирже проводятся с понедельника по пятницу. Выходные дни – суббота и воскресенье плюс национальные праздники (официальный сайт размещает на одной из страниц торговый календарь на год). Время работы по московскому времени: с 9:30 до 19:30.

Важно: указанное время работы по Московскому времени включает все торги в течение рабочего дня биржи – внутри этого интервала осуществляется деление на периоды по режимам торгов.

Основные торги, не включая пред торговый период, проводятся в рабочие дни с 10.00 по 18.40 по московскому времени.

Владельцы Московской фондовой биржи

Акции МБ на фондовой бирже котируются под тикером MOEX. Главные акционеры (от 5% уставного капитала) на середину 2016 года:

  1. Центральный банк РФ
  2. Сбербанк
  3. Внешэкономбанк
  4. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)
  5. «РПФИ Управления инвестициями-6»

По данным на ноябрь 2017 года акции Московской биржи на 57% своего объема находятся в свободном обращении, то есть принадлежат инвесторам.

Режимы торгов

В 2013 г в соответствии с мировыми стандартами на Московской бирже был введён режим расчёта по сделкам T+2.

Это означает, что окончательный расчёт по сделке будет производиться на второй день после её совершения.

При таком режиме увеличивается кредитное плечо, так как средства, необходимые для закрытия транзакции могут быть внесены в период между совершением сделки и моментом расчёта по ней.

Корпоративные облигации и ряд выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ) продолжают торговаться по режиму T+0, то есть расчёты по сделкам с долговыми бумагами осуществляются в этот же день.

Использование общемирового способа расчётов T+2 не должно толкать инвесторов к увеличению рисков позиций до момента расчёта по совершённой транзакции. Всегда следует взвешенно и трезво оценивать стоимость своих чистых активов и реальную покупательную способность.

Организация торгов

Надо признать, что на сегодня технически и организационно устройство функционирования российского фондового находится на весьма достойном уровне, во многих моментах превосходя западные решения. Объясняется это тем, что в девяностые и особенно в нулевые годы при выстраивании инфраструктуры было взято всё лучшее из наработанного мирового опыта.

Отечественный рынок выгодно отличается от многих других своей технологичность, удобством, функциональностью, доступными для каждого финансовыми условиями.

В частности, при создании торговых терминалов разработчиками было был предусмотрено наличие открытого интерфейса API. Благодаря этому стало возможным экспортирование живых данных в реальном времени прямо с биржи в популярные системы технического анализа.

Это открывает широкие возможности для получения положительных финансовых результатов для активных трейдеров.

Терминалы многих известных американских и европейских брокеров не могут похвастаться таким функционалом. Специалисты согласятся, что одно это обстоятельства делает отечественные финансовые технологии способными составить достойную конкуренцию иностранным коллегам.

Не будем вдаваться в технические детали, скажем лишь что технологических «плюшек» у российских инвесторов очень много, среди них возможность прямого подключения к серверам Московской биржи через шлюз Plaza II. Такое решение используется для высокочастотного трейдинга (HFT).

Низкие комиссионные и отсутствие нижнего порога входа в рынок делают инвестиции в ценные бумаги доступными всем слоям населения. Например, номинальная стоимость одной облигации на Московской бирже составляет 1000 р.

Структура Московской биржи

Московская фондовая биржа включает множество отдельных рынков (подразделений):

  • Фондовый рынок Московской биржи – разделен на две части: рынок акций и паев с режимом торгов «Стакан Т+2» и рынок облигаций с режимом торгов «Стакан Т+1».
  • Срочный рынок – это торговля фьючерсами и опционами.
  • Валютный рынок – это электронные торги на Московской бирже, в которых участвуют такие валюты, как американский доллар, евро, китайский юань и другие, а также производятся операции с валютными парами.
  • Денежный рынок: здесь ведется торговля на Московской фондовой бирже на основе сделок РЕПО и депозитарно-кредитных операций.
  • Товарный рынок: сайт Московской биржи располагает только информацией по торговле золотом и серебром. Сделки здесь заключаются в рублях за грамм драгметалла.
  • Рынок стандартизированных ПФИ (производных финансовых инструментов).
  • Рынок инноваций и инвестиций (РИИ) – сектор МБ для компаний, работающих в сфере высоких технологий (создан совместно с АО «РОСНАНО»). цель РИИ – привлечение и инвестиций в развитие инноваций в России.

Фондовая секция Московской биржи – не единственный сектор по торговле акциями. Есть еще Сектор компаний повышенного инвестиционного риска.

Сюда попадают акции компаний повышенного инвестиционного риска (Третий уровень Списка ценных бумаг).

Кроме того, структура MOEX включает Сектор Роста (помощь привлечению инвестиций компаниями невысокой капитализации) и информационный сервис MOEX Board для просмотра или выставления индикативных котировок ценных бумаг участниками биржи.

Moscow Exchange владеет более 99% акций Национального расчетного депозитария и 100% акций Банка «Национальный Клиринговый Центр», предоставляющего клиринговые услуги для участников МБ.

Индексы Московской фондовой биржи

Основные сводные показатели – индекс Мосбиржи и индекс РТС. Это ценовые взвешенные индексы, рассчитываемые на основе капитализации крупнейших российских компаний. Фьючерсные контракты на индексы пользуются популярностью у участников рынка, так как позволяют торговать рынок целиком, а не бумагу какого-то отдельного эмитента.

Главные индексы MOEX:

  • Индекс МосБиржи (MICEXINDEXCF)

Источник: https://InvestingNotes.trade/moskovskaya-birzha-moex.html

Московская Биржа

ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС»: история и современность

Московская Биржа — это крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), основанной в 1992 году, и биржи РТС (Российской торговой системы), открытой в 1995 году.

Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и драгоценными металлами.

В состав холдинга входит центральный депозитарий (НКО ЗАО «Национальный Расчетный Депозитарий», сокращенно – НРД), а также крупнейший клиринговый центр — Банк «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество), сокращенно – Банк НКЦ (АО).

История Московской Биржи

История биржевого дела в России имеет богатые традиции. Первая биржа, основанная в Санкт-Петербурге в 1703 году, была товарной. В Москве биржевая площадка была открыта более чем через столетие, в 1839 году.

Торги ценными бумагами на российских биржах начались в 1860-х годах, при этом из более чем 100 российских бирж до революции 1917 года ценными бумагами торговали только на семи.

Первый официальный Фондовый отдел был открыт на Санкт-Петербургской бирже в 1900 году.

После Октябрьской революции биржи были закрыты и в Советской России существовали только в период НЭПа с 1922 по 1930 г. Первые современные биржевые площадки появились в 1990 г. В середине 1990-х годов в России функционировали 1700 бирж, но после кризиса 1998 года их число резко сократилось. 2000-е стали периодом консолидации российского биржевого рынка.

В 2011 году крупнейшая российская биржевая площадка по торговле акциями и валютой — Московская межбанковская валютная биржа присоединила крупнейшую площадку по торговле производными инструментами — РТС.

Объединённая компания получила название ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» (сокращенное название Московская биржа).

В мае 2015 года название компании изменилось на «Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС»» (сокращенно – ПАО Московская Биржа).

15 февраля 2013 года состоялось первичное размещение акций биржи на собственной площадке (под тикером MOEX), совокупный объем размещения составил 15 млрд. рублей.

Книга заявок была переподписана в 2 раза, достигнув примерно $1 млрд при планируемом объеме размещения в $500 млн. Новыми акционерами биржи стали десятки российских и международных инвестиционных фондов, сотни российских частных инвесторов.

Рыночная капитализация по итогам размещения составила 127 млрд руб. По состоянию на май 2015 года рыночная капитализация составляла 138,5 млрд руб.

К августу 2013 года стоимость акций превысила цену размещения, а к ноябрю 2013 бумаги компании были включены в индекс MSCI Russia. С момента включения в индекс вес биржи в MSCI Russia возрос с 0,47% до 4,5%. Вес биржи в MSCI Russia по состоянию на 29.05.2015 составляет 1,13%.

Московская Биржа, 7 этаж на Воздвиженке д. 4/7 стр. 1

2013-й стал для биржи годом инфраструктурных изменений: на базе НРД запущен центральный депозитарий, а НКЦ получил статус квалифицированного центрального контрагента (обе компании входят в группу «Московская биржа»).

С 2013 года биржа поэтапно перевела торги с режима единовременных расчётов по операциям («T0») на режим расчётов на второй день («T+2»), во второй половине 2013 года биржа запустила программу лояльности брокеров (со скидками на четверть от размера комиссий), которая расценена как компенсация за издержки при переходе на режим «T+2».

В октябре 2013 года Московская биржа запустила торговлю драгоценными металлами — золотом и серебром — с поставкой по обезличенным металлическим счетам.

Руководство Московской Биржи

Председатель правления — Александр Афанасьев, возглавивший биржу в июне 2012 года. Пост заместителя председателя правления занимает Андрей Шеметов, ранее руководивший брокерской компанией «Атон».

В последние несколько лет управленческая команда существенно обновилась за счет прихода топ-менеджеров из ведущих российских компаний.

В сентябре 2013 года в рамках усиления блока управления рисками на должность управляющего директора по рискам и клирингу приглашён Луис Висенте, ранее возглавлявший эту функцию на Фондовой бирже Сан-Паулу.

В июне 2014 года на собрании акционеров был выбран новый председатель набсовета биржи, экс-министр финансов, Алексей Кудрин.

Акционеры Московской Биржи

По состоянию на 16.03.2015 крупнейшими акционерами биржи являются:

  • Центробанк (11,73%).
  • Сбербанк (9,99%)
  • Внешэкономбанк (8,4%)
  • ЕБРР (6,06%)
  • «Шенгдонг инвестмент» (5,62%)
  • РФПИ Управление инвестициями-6 (5,26%)
  • ММВБ-Финанс (2,2%)

По состоянию на май 2015 года количество акций Московской биржи, находящихся в свободном обращении, составляет 50,7%. Центробанк согласно федеральному закону (N 251-ФЗ) обязан выйти из состава акционеров до 1 января 2016 года. По состоянию на 6 ноября 2014 года, количество акций Московской биржи, находящихся в свободном обращении составляет 51%.

Деятельность Московской Биржи

На фондовом рынке Московской биржи проводятся торги акциями, облигациями федерального займа (ОФЗ), региональными и корпоративными облигациями, еврооблигациями, депозитарными расписками, инвестиционными паями, ипотечными сертификатами участия (ИСУ). Расчеты по акциям происходят по технологии T+2 (на второй день после заключения сделки).

На срочном рынке Московской Биржи обращаются: фьючерсные контракты на индексы (индекс ММВБ, индекс РТС, индекс волатильности RVI); производные инструменты на российские и иностранные акции, облигации федерального займа и еврооблигации Россия-30, валютные пары, процентные ставки; контракты на драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий, медь; фьючерсы на нефть и сахар; опционные контракты на некоторые из этих фьючерсов.

Рынок стандартизированных ПФИ или рынок ОТС с Центральным Контрагентом (ЦК) был создан для реализации коммюнике G20, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге в 2009 году, которое определяло, что стандартизированные производные финансовые инструменты должны торговаться на бирже. Страны G20, в том числе и Россия, подтвердили намерения усилить в ближайшие годы роль центрального контрагента. Банк России в определенной краткосрочной перспективе видит клиринг с Центральным контрагентом обязательным.

На валютном рынке Московской биржи ведутся торги следующими валютами: долларом США (USD), евро (EUR), китайским юанем (CNY), британским фунтом (GBP), гонконгским долларом (HKD), , украинской гривной (UAH), казахским тенге (KZT), белорусским рублем (BYR). Также рассчитывается бивалютная корзина, заключаются сделки валютный своп. Средневзвешенное значение на 11:30 мск валютной пары доллар/рубль с расчетами «завтра» используется Банком России для определения официального курса доллара США.

На платформе денежного рынка Московская биржа предоставляет сервис репо следующих типов: репо с Центральным контрагентом, междилерское репо, прямое репо с Банком России. Также доступны депозитно-кредитных операции, организаторами которых выступают Банк России, Пенсионный Фонд России, Федеральное Казначейство России, Внешэкономбанк и др.

На товарном рынке Московской биржи с 21 октября 2013 г. проводятся торги золотом и серебром. Московской бирже принадлежит 42,86 % акций ЗАО «Национальная товарная биржа» (НТБ).

Являясь уполномоченной биржей Минсельхоза России, НТБ проводит государственные закупочные интервенции на рынке зерна. В 2014 году на НТБ стартовал проект «Рынок зерна».

В его рамках планируется организовать биржевую торговлю зерновыми культурами.

Клиринговая и депозитарная деятельность

Московской Бирже принадлежит 100 % акций Банка «Национальный Клиринговый Центр» (АО) (НКЦ). НКЦ предоставляет клиринговые услуги участникам торгов и выполняет функции центрального контрагента (ЦК) на всех рынках Московской Биржи. Статус квалифицированного центрального контрагента Банк России присвоил НКЦ в 2013 году, а в 2014 году признал НКЦ системно значимым центральным контрагентом.

С декабря 2013 года рейтинг НКЦ приравнивается агентством Fitch Ratings к уровню рейтинга Российской Федерации.

Московской бирже принадлежит 99,997% акций Небанковской кредитной организации закрытого акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД). Национальный расчетный депозитарий (НРД) — центральный депозитарий России.

НРД специализируется на предоставлении депозитарных, расчётных банковских и сопутствующих им услуг участникам финансового рынка.

В 2014 году Банк России признал НРД системно значимой организацией в нескольких категориях: центральный депозитарий, расчетный депозитарий и репозитарий, а также присвоил ему статус национально значимой платежной системы.

По итогам 2013 года операционные доходы Московской биржи составили 24,6 млрд рублей (рост на 14% по сравнению с 2012 годом), чистая прибыль составила 11.6 млрд рублей (рост на 41% по сравнению с 2012 годом).

По итогам 2014 года операционные доходы Московской биржи составили 30,39 млрд руб. (рост на 23,5% по сравнению с 2013 годом), чистая прибыль составила 15,99 млрд руб. (рост на 38,1% по сравнению с 2013 годом).

Индексы Московской Биржи

Индексы Московской биржи — это ключевые индикаторы российского организованного рынка ценных бумаг и срочных контрактов.

Московская биржа рассчитывает индексы акций, облигаций, смешанные индексы, а также ряд индикаторов срочного и валютно-денежного рынков.

Основные индексы акций — это Индекс ММВБ и Индекс РТС, рассчитывающийся по одинаковой базе ценных бумаг, но в разных валютах (Индекс ММВБ рассчитывается в рублях, Индекс РТС — в долларах).

Источник: http://WhatisMoney.ru/moex/

Урок 49: Фондовая биржа

ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС»: история и современность

В прошлом материале «Урок 48: Фондовый рынок и зарубежные фондовые индексы» были детально рассмотрены зарубежные фондовые индексы, в основном фондовые индексы, наиболее широко используемые на фондовом рынке США – фондовые индексы Доу-Джонса, S&P 500, NASDAQ и др.

За рамками этого рассмотрения остались российские фондовые индексы. Однако прежде чем переходить к их рассмотрению кратко разберемся с таким понятием фондового рынка как фондовые биржи и в частности российские фондовые биржи.

Фондовая биржа – это организованная торговая площадка, на которой обращаются различные ценные бумаги и их производные (акции, фьючерсы, опционы).

Примером таких фондовых бирж являются: Московская биржа, Лондонская биржа, Нью-Йоркская биржа и т.д.

Важным фактором фондовых бирж является нейтральность организаторов фондовой биржи по отношению к участникам биржевых торгов. Для того, чтобы все стороны исполняли свои обязательства, на фондовой бирже присутствует регулятор, который, чаще всего, представляет собой государственную структуру.

В тоже время существуют торговые площадки, на которых регулятор отсутствует, или выполняет номинальную функцию. К таким биржам можно отнести биржу FOREX и биржи крипто валют.

Отдельное положение занимают товарные биржи, на которых участники торгов не только пытаются заработать на разнице цен, но и удовлетворяют свои реальные потребности в том, или ином товаре.

На сегодняшний день фондовые биржи выполняют важнейшую роль в рыночной экономике, обеспечивая перераспределение ресурсов и финансовых средств на фондовом рынке.

Фондовые биржи — своего рода магазины по продажи акций компаний и производных финансовых инструментов, таких как фьючерсные контракты, опционы, товары и сырье.

Что необходимо знать частному инвестору о работе фондовых бирж разберемся на примере одной из крупнейших на сегодня российских фондовых бирж – Московской Биржи (ММВБ-РТС).

Фондовая биржа «Московская Биржа (ММВБ-РТС)»

Современная Россия в мире фондовой торговли исключением не является. Московская фондовая биржа ПАО «Московская биржа», ранее известная как «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ) — одна из основных торговых площадок российского фондового рынка.

Она удобна всем трейдерам стран постсоветского пространства поскольку, помимо безопасности финансовых сделок и высокой капитализации, предоставляет возможность биржевых торгов на русском языке.

В рамках биржевой площадки Московская Биржа (ММВБ-РТС) существуют фондовый, валютный, срочный и денежный рынок. Также на ней присутствует товарная секция, где с 2013 года ведутся торги золотом и серебром, и зерновые интервенции.

В головной структуре Московской Биржи также действует Национальный клиринговый центр и Национальный расчетный депозитарий, обеспечивающие весь комплекс услуг, сопутствующих биржевым операциям на фондовом рынке.

Основные характеристики фондовой биржи «Московская Биржа (ММВБ-РТС)»

Фондовая биржа «Московская Биржа (ММВБ-РТС)»
Биржевая площадка, странаМосковская биржа
Год основания, нынешний владелец2001 г., ПАО «Московская биржа»
Капитализация700 млрд. долл. США.
Свои биржевые индексыММВБ, РТС
Количество компаний на торгах1 374
Официальный сайтwww.moex.ru

Исторически сложилось так, что наиболее популярными и наиболее крупными российскими фондовыми биржами стали две фондовые биржи ММВБ и РТС, которые работали с акциями, фьючерсами, облигациями и прочими финансовыми активами.

Но, до момента слияния в 2011 году в единую Московскую Биржу, у каждой из них была своя история.

Фондовая биржа ММВБ (MICEX)

История Московской фондовой биржи началась в 1992 году, когда на месте Валютной биржи Внешэкономбанка (ВЭБа) была создана независимая площадка. До тех пор единственным оператором фондовой торговли выступал Внешэкономбанк, но с распадом СССР у него не осталось ни финансовых резервов, ни мощностей для аналитической и торговой работы.

Неудивительно, что освободившуюся нишу на фондовом рынке моментально занял частный бизнес. В начале 1990-х годов фондовая торговля привлекала такое количество коммерсантов, что количество фондовых бирж достигло почти 2 тысячи (1.7 тысяч).

В значительной мере эти площадки использовались:

  • для вывода капиталов за рубеж,
  • обналичивания средств и
  • скупки активов предприятий.

Размещение с 1993 года на фондовой бирже ММВБ государственных краткосрочных облигаций (ГКО) было воспринято как символ доверия со стороны государства и власти. На фоне падения российской экономики, долгов по зарплатам и галопирующей инфляции фондовые биржи сделали экспорт одним из условий выживания страны и бизнеса.

Через несколько лет после начала работы на фондовой бирже ММВБ появилась торговля фьючерсами и опционами, что еще более укрепило ее позиции. Валюта продавалась только в форме аукционов, а сам процесс был достаточно медленным и трудоемким.

К 1998 году одним из самых востребованных финансовых инструментов на фондовой бирже ММВБ стали ГКО. И в преддверии государственного дефолта 1998 года доходность по ним достигала 140%. Учитывая, что торговля шла непосредственно на Московский межбанковской валютной бирже, отказ платить по долгам ГКО ударил именно по ней.

Дефолт настолько дискредитировал фондовую биржу ММВБ, что множество инвесторов предпочли с нее уйти.

До этого дефолта в 1997 году на фондовой бирже ММВБ была запущена Система электронных лотовых торгов СЭЛТ, которая сумела дополнить систему аукционов. В течение года они действовали параллельно, после чего СЭЛТ стала основной площадкой купли-продажи валюты.

В том же 1997 году на ММВБ начал рассчитываться фондовый индекс ММВБ.

В 2003 году на фондовый рынок вышли паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и к кризису 2008 года на фондовой бирже ММВБ торговались порядка тысячи компаний.

Суммарная капитализация торгуемых на фондовой бирже ММВБ компаний практически достигала 600 млрд. долл.

США и продолжала увеличиваться, так как страна была в это время насыщена нефтяными и газовыми деньгами.

А теперь рассмотрим историю становления фондовой биржи РТС.

Фондовая биржа РТС (RTS)

Одним из главных конкурентов фондовой биржи МВБ стала фондовая биржа РТС, созданная в 1995 году как «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка» (НП РФР).

Поскольку название «НП РФР» для фондовой биржи было неблагозвучным, новинку назвали «РТС – Российская торговая система». Практически сразу начал рассчитываться фондовый индикатор, названный фондовым индексом РТС.

Принципиальным отличием фондовой биржи РТС от классических фондовых бирж стала ее гибкость:

  • стороны могли выбрать валюту расчетов,
  • срок купли-продажи,
  • способ расчетов.

В первое время на фондовой бирже РТС был только один фондовый рынок, Classica, отличавшийся:

  • одновременными транзакциями деньги – акции, что препятствовало закредитованности сторон, и
  • более чем 500 финансовыми инструментами.

Клиринговым агентством выступала сама фондовая биржа РТС.

В 2000 году некоммерческое партнерство РТС получило лицензию фондовой биржи, одновременно запуская проекты FORTS и RTS Board. Первый из них был классическим рынком фьючерсов и опционов, второй – платформой для торговли бумагами, чьи эмитенты не стояли в листинге РТС.

Если акции котировались на площадке RTS Board очень высоко, они могли перейти на регулярные рынки РТС – классический или биржевой.

В 2004 году состоялось акционирование фондовой биржи РТС,

в 2005 году запущен режим анонимной торговли, привлекший ряд иностранных инвесторов и компаний с оффшорных зон.

В 2007 году начала работу платформа для компаний малого и среднего бизнеса Start, а

в 2008 году – Global, предоставивший российским торговцам доступ к иностранным ценным бумагам по всему миру.

Даже в тяжелый 2009 год владельцы фондовой биржи РТС сумели нарастить объемы торгов, запустив новый рынок – он получил название Standart.

Здесь торговались чуть больше 30 наиболее востребованных акций, действовала маржинальная торговля и плечо, клиринговым оператором выступала биржа РТС, а расчеты велись в российских рублях. Фиксация маржи велась параллельно с рынком FORTS.

В 2011 году было объявлено о слиянии фондовых бирж ММВБ и РТС что привело к образованию супер крупной биржи с капитализацией порядка 700-800 млрд. долл. США.

Преимущества и условия слияния фондовых бирж:

  • развитие биржевых торгов (все ценные бумаги);
  • объединённый опыт для улучшения уровня клиринга, риск менеджмента;
  • торговля финансовыми инструментами зарубежных и российский инвесторов;
  • сокращение издержек инвесторов и трейдеров.

Условия и финансовый результат слияния фондовых бирж ММВБ и РТС:

ПоказательММВБ 2010 г.(тыс. руб.)РТС 2010 г.(тыс. руб)Московская биржа 2012 г.(тыс. руб.)
Уставный капитал1 574 654163 6062 416 918
Объемы торгов175 740 000 00046 633 110369 800 000 000
Чистая прибыль4 826 2631 005 0228 200 329
Эмиссионный доход4 9981 137 60827 403 927
Комиссионные доходы7 768 8101 565 36511 546 969
Количество эмитентов693 ед.340 ед.545 ед.

В январе 2016 года месячный объем торгов на фондовой бирже «Московская Биржа» составил 67 трлн. рублей или порядка 800 млрд. долл. США.

Полный список рынков на фондовой бирже «Московская Биржа»:

  • фондовый рынок – рынок акций и паев, рынок облигаций;
  • срочный рынок – фьючерсы и опционы;
  • валютный рынок – деньги иных государств;
  • денежный – депозитно-кредитные операции, РЕПО;
  • товарный рынок – драгоценные металлы;
  • рынок стандартизированных производных инструментов;
  • рынок инноваций и инвестиций;
  • RTS board.

Следующий материал будет посвящен рассмотрению особенностей фондовых индексов РТС и ММВБ.

Основы финансовой грамотности

Колесов Г.Б.,независимый пенсионный консультант,

эксперт по пенсионному и финансовому планированию жизни

kolesovgb.ru

Источник: http://kolesovgb.ru/index.php/finansovoe-planirovanie/kuda-vkladyvat-investirovat-zarabotannye-dengi/osnovy-finansovoj-gramotnosti/1510-urok-49-moskovskaya-birzha-mmvb-rts

Что такое ММВБ и РТС? Московская биржа ММВБ-РТС

ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС»: история и современность

О том, что такое ММВБ и РТС, знают уже не только профессиональные трейдеры, но и простые обыватели. Биржевая торговля стала привычной частью повседневной жизни, стабильной темой новостных лент, ее обсуждают на государственном уровне.

Но как устроен российский трейдинг? Какие факторы влияют на котировки акций? Что особенного было в ходе торговли ценными бумагами в период финансового кризиса? Каковы принципы работы фондовых бирж и каковы особенности истории российского рынка трейдинга?

Что такое фондовая биржа

Фондовые биржи – организации, представляющие собой финансовые структуры, где владельцы акций и других ценных бумаг совершают многочисленные сделки по купле и продаже. Как правило, это происходит через посредников.

Участники биржи – это торговцы ценными бумагами и различные кредитно-финансовые учреждения. Торговля идет согласно внутренним правилам и режимам финансовой организации.

Отличительная особенность фондовой биржи от других – товаром выступают только лишь ценные бумаги.

Их стоимость формируется за счет механизмов спроса и предложения, купля и продажа происходит согласно регламентам. Эксперты определяют несколько функций фондовых бирж.

Во-первых, это посредничество, создание условий для купли-продажи ценных бумаг с участием эмитентов и инвесторов. Во-вторых, это индикативная функция – оценка цены и привлекательности акций. В-третьих, это регулирование – собственно, определение правил и норм торговли.

История трейдинга в России знает три крупнейших биржевых бренда: «Московская биржа», ММВБ, РТС.

ММВБ: от советских истоков к современности

ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) появилась в 1992 году. Но стоит отметить, что первые подобные финансовые институты возникли в России еще в конце 18 – начале 19 веков. В советское время биржи не работали.

ММВБ берет начало от валютных аукционов, которые устраивал Внешэкономбанк. Во второй половине 90-х на бирже стала осуществляться торговля фьючерсами, а также ценными бумагами корпораций.

Активная работа ММВБ продолжалась даже в кризис 1998 года.

В 2000-х годах объем торгов на бирже стал исчисляться сотнями миллиардов долларов. Здесь появились котировки сотен компаний. Более 200 из них имеют общий объем капитализации, превышающий 300 млрд. долларов. Акциями на ММВБ торгуют крупнейшие российские фирмы: “Газпром”, “Лукойл”, “Ростелеком”.

РТС: годы “независимости” и слияние с ММВБ

Долгое время ММВБ сосуществовала с другой биржей – РТС, которая была создана в 1995 году. Сразу же после запуска у нее появился особый индекс. Для рынка ценных бумаг РФ он стал одним из ключевых.

В 2000 году появилась Московская фондовая биржа РТС, а на ее базе – рынок FORTS (известный по опционам и фьючерсам). С 2005 года торговлю мог вести любой желающий в анонимном режиме через интернет.

Онлайн-трейдинг стал настолько популярным, что большинство русскоязычных пользователей сети стали понимать, что такое ММВБ и РТС, для чего эти структуры созданы.

В 2007-м появилось финансовое решение RTS START, на котором смогли вести торговлю ценными бумагами малые и средние предприятия. Тем самым биржа превратилась в финансовый инструмент, возможности которого пригодились самой широкой аудитории: от простых граждан до любых видов бизнеса. В 2008 году по инициативе Московской биржи РТС появилась «Украинская биржа».

Благодаря этому украинские граждане получили возможность торговать акциями через интернет. В 2008 году на РТС появился рынок акций в рублях, на котором происходила торговля наиболее ликвидными активами, выпущенными в России. В конце 2011 года обе финансовые организации объединились в ОАО «Московская биржа».

ММВБ, РТС, их проекты и решения тем не менее сыграли важнейшую роль в становлении российского фондового рынка.

Факторы, определяющие стоимость акций

Главный показатель стоимости ценных бумаг на биржах – котировки. Они выражаются чаще всего в пунктах или единицах валют. Факторы, которые определяют котировки ММВБ и РТС, в целом, основаны на характерных для других бирж рыночных законах. Прежде всего, это индексы на других торговых площадках.

Ситуация в мире очень сильно влияет на российские биржи. Котировки отражают, как правило, прибыльность компании. Чем она выше, тем более высокими будут пункты на бирже. Другой фактор – политика властей как на внешней арене, так и внутри страны.

Если дела во взаимоотношении с другими государствами складываются не очень хорошо, то это грозит недоверием инвесторов и оттоками капитала.

Зарубежные трейдеры хорошо успели изучить российский рынок акций. Они знают, что такое ММВБ и РТС, а также их правопреемница в лице «Московской биржи». Поэтому, получив негативный сигнал с политической арены, могут принять решение о выводе капиталов из России. На котировки акций фирм влияет публикация данных о выручке и убытках.

Ценные бумаги успешных бизнесов покупаются лучше и растут в цене. Важнейший особенно для России фактор – цены на нефть. Когда стал подступать кризис, многие трейдеры удивлялись: “Что такое?” ММВБ и РТС, вроде бы, показывали отличные результаты, но вдруг котировки обвалились в разы.

Дело оказалось в цене на «черное золото», подешевевшее столь же значительно.

Интересное о ММВБ

ММВБ, по оценке некоторых аналитиков, – крупнейшая биржа в Восточной Европе. Эксперты отмечают, что иностранные инвесторы относятся с большой симпатией к этой финансовой структуре. На ММВБ идет торговля акциями, паями, облигациями, депозитными расписками.

Биржа позволяет проводить переговорные сделки, РЕПО, анонимную куплю-продажу. Здесь можно торговать опционами и фьючерсами. Наряду с РТС, ММВБ в ходе становления рынка активно развивала интернет-технологии.

Торговлю акциями в режиме онлайн биржа стала внедрять с 1999 года.

Интересное об РТС

РТС в годы «независимости» многими экспертами рынка считалась крупнейшей в России электронной биржей. В числе примечательных ее свойств – надежность. Был создан технический центр РТС, призванный максимально повысить устойчивость работы биржи. Некоторые эксперты уверены, что аналогов программам, созданным этой структурой, в России нет.

Любая биржа – РТС, ММВБ, их зарубежные аналоги – имеет инфраструктуру, призванную обеспечивать безопасную и устойчивую связь между эмитентом ценных бумаг и инвестором.

Источник: http://fb.ru/article/144285/chto-takoe-mmvb-i-rts-moskovskaya-birja-mmvb-rts

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.