+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Основные финансовые показатели деятельности предприятия. Анализ основных финансовых показателей

Содержание

Анализ финансовых показателей и коэффициентов

Основные финансовые показатели деятельности предприятия. Анализ основных финансовых показателей

Современные требования к результатам анализа финансового состоянияпредприятия со стороны широкого круга внешних пользователей заставляютискать новые источники финансовых данных в дополнение к бухотчетности,которая долгое время была достаточной для формирования информационнойбазы финансового анализа.

Информация для финансового анализа

Наиболее полное определение понятия финансового анализаприведено в «Финансово-кредитном энциклопедическомсловаре» (под ред. А.Г. Грязновой): Финансовый анализ – совокупность методов определенияимущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта вистекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Информацией для выполнения анализа финансового состоянияпредприятия, согласно выпущенным учебникам,пособиям и методическимуказаниям является официальная бухгалтерская (финансовая)отчетность организации.

Только в очень редких случаях какой нибудь автор решалсярекомендовать данные первичного бухгалтерского учета и конкретноуказывал источники и методы расчета, применения их в анализе.

Цельюфинансового анализа является определение наиболееэффективных путей достижения рентабельности предприятия, основнымизадачами является анализ доходности и оценка рисков компании.

Анализ финансовых показателей позволяетаналитику понимать конкурентную позицию организации натекущий момент времени.

Публичная отчетность коммерческих организацийсодержит в себе множествоцифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать,насколько эффективно и результативно работает их компания и компании-конкуренты.

Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью отпродаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существуетмножество типов финансовых коэффициентов,обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельностикомпании: ликвидности, соотношения собственных и заемныхсредств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности.

Рисунок 1. Структура финансовых показателей

Анализ коэффициентов и показателейпредставляет собой инструмент, обеспечивающий представление офинансовом состоянии организации, ее конкурентных преимуществах иперспективах развития.

1. Анализ производительности. Данная группа показателейпозволяет проанализировать изменение производительности попоказателям чистой прибыли, использования капитала и осуществлятьконтроль за уровнем издержек. Финансовые коэффициенты позволяютанализировать финансовую ликвидность и стабильность предприятия за счетэффективного использования системы активов и пассивов.

2. Оценка рыночных бизнес-тенденции.Анализируя динамику финансовых показателей и коэффициентов за период внесколько лет, возможно, изучить результативность тенденций в контекстесуществующей бизнес-стратегии.

3. Анализ альтернативных бизнес-стратегий.Изменяя показатели коэффициентов в бизнес-плане возможнопроанализировать альтернативные варианты развития компании.

4. Наблюдение за прогрессом компании.Выбрав оптимальную бизнес-стратегию, менеджеры компании, продолжаяизучать и анализировать основные текущие коэффициенты, могут видетьотклонение от плановых показателей реализуемой стратегии развития.

Анализ коэффициентов – это изучение взаимосвязидвух и более показателей, характеризующих финансовую деятельностьорганизации. Более полную картину результатов деятельности аналитикимогут увидеть в динамике за несколько лет, и дополнительно сравнивая показатели деятельностикомпании со средними отраслевыми показателями.

Стоит отметить, что системафинансовых показателей – это не хрустальный шар, вкотором можно увидеть все, что было и что будет.

Это просто удобный способобобщить большое количество финансовых данных и сравнить результатыдеятельности различных предприятий.

Самипо себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компаниисфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельностикомпании, правильно сформулировать вопросы, на которые эти коэффициентыредко могут ответить.

Важно понимать, что финансовый анализ не заканчиваетсярасчетом финансовых показателей и коэффициентов, он только начинается,когда аналитик провел их полный расчет.

Реальная полезность рассчитываемых коэффициентов определяетсяпоставленными задачами. Прежде всего, коэффициенты дают возможностьувидеть изменения в финансовом положении или результатахпроизводственной деятельности, помогают определить тенденции иструктуру планируемых изменений; что помогает руководству увидетьугрозы и возможности присущие именно данному предприятию.

Финансовые отчеты компании являются источникоминформации о компании не только для аналитиков, но и для менеджмента предприятия иширокого круга внешних пользователей.

Пользователям информации офинансовых коэффициентах для эффективного коэффициентного анализа важнознать основные характеристики главных финансовых отчетов и концепциианализа показателей.

Однако при проведении финансового анализа важнопонимать: главное – не расчет показателей, аумение трактовать полученные результаты.

Анализируя финансовые показатели, всегда стоит иметь в виду,что оценка результатов деятельности производится на основании данныхпрошедших периодов, и на этой основе может оказаться невернойэкстраполяция будущего развития копании.

Система финансовых показателей и коэффициентов

Общее количество финансовых коэффициентов, которые могут бытьприменены для анализа деятельности коммерческой организации,– порядка двухсот. Как правило,используется лишь небольшое число финансовых показателейи соответственно основные выводы, которые на их основе можно сделать.

При проведении анализа, финансовые показателипринято подразделять на группы, чаще всего, на группы, отражающиеинтересы определенных заинтересованных лиц. К основным группам такихлиц относятся: владельцы, руководство предприятия, кредиторы. При этомважно понимать, что деление условное и показатели для каждой группымогут использоваться различными заинтересованными сторонами.

Анализ финансовых показателей предполагает, по крайней мере, три этапа:

1 этап. Подбор необходимых показателей, для освещенияконкретной стороны финансового положения организации, например платежеспособность.

2 этап. Разработка финансовых показателей, количественновыражающих анализируемую сторону финансового положения организации, например коэффициент общейплатежеспособности.

3 этап. Оценка числовых значений показателей (коэффициентов).

Для контроля за хозяйствующими субъектами и созданияориентиров для принятия управленческих решений такие значениянормируются. Конкретика этих норм устанавливается как результатсложения множества факторов, среди которых административные интересы,наработанный опыт, здравый смысл и др.

Их предназначение –служить объективными оценочными критериями, а также своеобразнымимаяками при установлении и удержании в заданном направлении курсаэкономического развития.

Однако представляется, что действенныеориентиры должны быть более гибкими, учитывающими релевантные различияпо регионам, видам деятельности хозяйствующих субъектов и т.д.

Как вариант, возможно упорядочение и анализ финансовыхпоказателей по группам, характеризующим основные свойства деятельностикомпании: ликвидность и платежеспособность; эффективность менеджмента;прибыльность (рентабельность) деятельности.

Разделение финансовых показателей на группы, характеризующиеособенности деятельности предприятия приведено на следующем рисунке.

Рисунок 2. Структура финансовых показателей компании

Рассмотрим несколько более подробно группы финансовых показателей.

Показатели операционных издержек: Анализоперационных издержек позволяет рассмотреть относительную динамикудолей различных видов издержек в структуре совокупных издержекпредприятия и является дополнением операционногоанализа. Эти показатели позволяют выяснить причину измененияпоказателей прибыльности компании.

Показатели эффективного управления активами:Эти показатели позволяют определить, насколько эффективно менеджменткомпании управляетактивами, доверенными ему владельцами компании. Побалансу можно судить о характере используемых компанией активов. Приэтом важно помнить, что данные показатели весьма приблизительны, т.

к. вбалансах большинства компаний самые разные активы, приобретенные вразное время, указываются по первоначальной стоимости. Следовательно,балансовая стоимость таких активов часто не имеет ничего общего с ихрыночной стоимостью, это условие еще усугубляется в условиях инфляции ипри повышении стоимости таких активов.

Еще одно искажение текущего положения может быть связанно сдиверсификацией видов деятельности, когда конкретные видыдеятельности требуют привлечения определенного объема активов дляполучения относительно равного объема прибыли. Поэтому при анализе,желательно стремиться к разделению финансовых показателей поопределенным видам деятельности компании или по видам продукции.

Показатели ликвидности: Эти показатели позволяют оценить степеньплатежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнениивеличины текущих задолженностей компании и ее оборотных средств,которые позволят обеспечить погашение этих задолженностей.

Показатели прибыльности (рентабельности):Позволяют оценить эффективность использования менеджментом компании егоактивов.

Эффективность работы определяется соотношением чистой прибыли,определяемой различными способами, с суммой активов, используемых дляполучения этой прибыли. Даннаягруппа показателей формируется в зависимости от акцентаисследования эффективности.

Следуя целяманализа, формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая,операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива иликапитала, которые образуют эту прибыль.

Показатели структуры капитала: Спомощью этих показателей возможно проанализировать степень рискабанкротства компании в связи с использованием заемныхфинансовых ресурсов. При увеличении доли заемного капитала увеличивается рискбанкротства, т.к.

возрастает объем обязательств компании. Данная группакоэффициентов интересует в первую очередь существующих и потенциальныхкредиторов компании. Руководство и собственники оценивают компанию какнепрерывно действующий хозяйствующий объект, у кредиторов двоякийподход.

С одной стороны кредиторы заинтересованы в финансированиидеятельности успешно работающей компании, развитие которой будетсоответствовать ожиданиям; с другой стороны, кредиторы оценивают,насколько весомым будет требование о возмещении долга, если компаниябудет испытывать значительные затруднения при возвращении долгосрочного займа.

Отдельную группу образуют финансовые показатели,характеризующие возможность компании по обслуживанию долга за счетсредств, получаемых от текущих операций.

Положительное или отрицательное воздействие финансовогорычага возрастает пропорционально сумме заемного капитала,используемого компанией. Риск кредитора возрастает совместно с ростом риска собственников.

Показатели обслуживания долга: Финансовыйанализ основывается на данных баланса, который являетсябухгалтерской формой, отражающей финансовое состояние компании наопределенный момент времени.

Какой бы коэффициент из описывающихструктуру капитала не рассматривался, анализ доли заемного капитала, посути, остается статистическим и не принимает во внимание динамикуоперационной деятельности компании и изменения ее экономическойстоимости.

Поэтому показатели обслуживания долга не дают полногопредставления о платежеспособности компании, а лишь показываютвозможность компании оплачивать проценты и сумму основного долга воговоренные сроки.

Рыночные показатели: Эти показателиодни из наиболее интересных для собственников компаний ипотенциальных инвесторов. В акционерной компании собственника– держателя акций – интересует прибыльностькомпании.

Имеется в виду прибыль, полученная благодаря усилиямменеджмента компании, на средства, инвестированные собственниками.Собственников интересует влияние результатов деятельности компании нарыночную стоимость их акций, особенно свободно – обращающихсяна рынке.

Их интересует распределение принадлежащей им прибыли: какаяее доля вновь инвестируется в компанию, а какая часть выплачивается им в качестве дивидендов.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/method_fin_analiza/analiz_finansovykh_pokazatelej_i_koehfficientov/9-1-0-1

Финансовые показатели предприятия (стр. 1 из 3)

Основные финансовые показатели деятельности предприятия. Анализ основных финансовых показателей

Введение

Показатели ликвидности

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Показатели доходности (рентабельности)

Показатели использования финансового рычага

Комплексные показатели

Выводы и предложения

Список используемой литературы

Введение

В современных условиях рыночной экономики исключительно велика роль финансового состояния предприятия. При выборе темы курсовой работы я остановилась на анализе финансовых показателей.

Анализ финансовых показателей позволяет выявить критические точки в деятельности фирмы, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение.

Финансовый анализ складывается из 4-ех основных этапов (задач):

выбор показателей, подходящих для анализа стратегических проблем;

расчет этих показателей;

сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной фирмы за предыдущие годы, среднеотраслевыми, конкурентными величинами;

использование показателей при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей фирмы.

Среди большого количества финансовых показателей есть такие, которые имеют особо важное значение для определения позиции фирмы и могут использоваться для анализа любых стратегических проблем.

Можно выделить 4 типа наиболее значимых финансовых показателей:

ликвидности (краткосрочной платежеспособности);

хозяйственной активности (оборачиваемости);

доходности (прибыльности, рентабельности);

рыночной активности.

Рассмотрим показатели на примере аналитического баланса предприятия SIA “SOLS” за 2006-2008 гг. (Приложение 1).

Показатели ликвидности

Ликвидность – это способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Если платежеспособность низка, это говорит о ее крайне слабом финансовом состоянии и невозможности решать большинство вопросов своей деятельности, в частности таких, как привлечение новых займов, поскольку доверие кредиторов будет подорвано. Иначе ликвидность определяют как качество оборотных (текущих) активов, их способность покрывать долги фирмы.

Если фирма хочет составить обоснованный стратегический план, то проблема ликвидности должна быть решена еще до начала процесса долгосрочного планирования.

Выделяют три основных показателя ликвидности:

коэффициент общей ликвидности;

коэффициент быстрой (срочной) ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности – это базовый показатель, который выражает соотношение между текущими (оборотными) активами фирмы и ее текущими краткосрочными обязательствами:

Коэф-т общ. ликв-ти = Текущие активы

Текущие обязательства

В нашем случае этот коэф-т равен:

В 2006 году = 247330/197169 = 1,25

В 2007 году = 370645/230048 = 1,61

В 2008 году = 139675/111095 = 1,25

Нормативное значение этого показателя колеблется от 1 до 2. Если этот показатель будет менее 1, то фирма будет признана неплатежеспособной.

Однако приемлемая величина этого показателя в большей степени зависит от специфики отрасли, размеров фирмы, степени доверия к ней кредиторов.

Этот коэффициент может быть чуть ниже нормативных для отраслей с быстрой оборачиваемостью текущих активов, для фирм с небольшими товарно-материальными запасами и хорошей репутацией.

Значение общего коэффициента, как и в целом других показателей ликвидности для планирования определяется его способностью ответить на следующие вопросы:

Могут ли прогнозы ликвидности обеспечить выплаты фирмы по значительным обязательствам?

В состоянии ли подготовленные прогнозы ликвидности объяснить причины падения платежеспособности (если таковое имеется) и связать эти процессы с изменениями в доходах?

Какие усилия должна предпринять организация (а, точнее, ее менеджмент) для улучшения позиций платежеспособности?

Могут ли быть изменены условия, лежащие в основе ухудшившейся ситуации?

Существует ряд практических советов по улучшению платежеспособности фирмы:

Увеличение краткосрочных долгов предприятия, а за счет их – и величины текущих активов. Если предприятие путем эффективной деятельности сумеет вложить денежные средства так, чтобы они принесли дополнительную прибыль, то полученная прибыль позволит увеличить оборотные средства, а значит, улучшить соотношение между текущими активами и пассивами.

Другой способ – не увеличивать оборотные средства, а наоборот, часть их направить на погашение долгов. Но в этом случае снижается величина как текущих пассивов, так и текущих активов, что может привести не только к повышению, но и понижению показателей ликвидности.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают краткосрочную задолженность.

Коэф-т быстр. ликв-ти = Ден. ср-ва + кратк. фин. влож-ия + Деб. задолж-ть

Текущие обязательства

В нашем случае этот коэффициент равен:

В 2006 году = 24758 + 201887 = 1,15

197169

В 2007 году = 160531 + 191207 = 1,52

230048

В 2008 году = 38029 + 90427 = 1,15

111095

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение между наиболее ликвидной частью текущих активов и текущими пассивами.

Коэф-т абсол. ликв-ти = Ден. ср-ва + Крат. _инн. влож-ия

Текущие обязательства

Нормативным значением этого показателя считается не ниже 0,2. Этот коэффициент менее консервативен, чем общий – он определяет способности наиболее ликвидных текущих активов – денег в кассе, на банковском счете, ценных бумаг – оплатить долги предприятия.

В нашем случае этот коэффициент равен:

В 2006 году 24758= 0,12

197169

В 2007 году 160531 = 0,70

230048

В 2008 году 38029 = 0,34

111095

Рассчитав показатели ликвидности, я их привела в одну таблицу и составила график динамики:

Табл.1.1. Анализ ликвидности предприятия

Рис.1.1. График анализа ликвидности

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Этот тип финансовых показателей определяет, насколько хорошо фирма использует свои ресурсы. Обычно показатели активности выражают соотношение между величиной продаж и различными элементами активов, то есть выясняют количество продаж, созданное одним латом инвестиций в активы.

Для расчета данных показателей понадобится отчет о прибылях и убытках. Я провела горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках и представила его в след. таблице:

Табл.2.1. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

В своей работе я провела анализ след. показателей деловой активности (оборачиваемости):

Оборот дебиторской задолженности;

Оборот запасов;

Оборот кредиторской задолженности;

Период оборота дебиторской задолженности;

Период оборота запасов;

Период оборота кредиторской задолженности;

Финансовый цикл.

Я произвела расчет показателей оборачиваемости и представила их в таблице:

Табл. 2.2. Анализ оборачиваемости средств предприятия

Оборот дебиторской задолженности определяется как соотношение величины продаж и дебиторской задолженности средней:

Источник: http://MirZnanii.com/a/236519/finansovye-pokazateli-predpriyatiya

Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия

Основные финансовые показатели деятельности предприятия. Анализ основных финансовых показателей

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними.

И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам.

Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

  1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
  2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
  3. Рентабельность (финансовая эффективность),
  4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

Ниже в таблице представлено деление на группы.

Платежеспособность предприятияЭффективность предприятия
ЛиквидностьФинансовая устойчивостьРентабельностьДеловая активность

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

Топ-3 коэффициента ликвидности

Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

  1. Коэффициент текущей ликвидности,
  2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
  3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

КоэффициентыФормулаРасчетНорматив
1Коэффициент текущей ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательстваКтл=стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)>2
2Коэффициент абсолютной ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательстваКабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520)>0,2
3Коэффициент быстрой ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательстваКбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520)>1

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости.

Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.

 А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент автономии,
  2. Коэффициент капитализации,
  3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания  с большим коэффициентом капитализации.

Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика.

Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.

1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими.

Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

КоэффициентыФормулаРасчетНорматив
1Коэффициент автономииКоэффициент автономии = Собственный капитал/АктивыКавт = стр.1300/ стр.1600 >0,5
2Коэффициент капитализацииКоэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капиталКкап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.13000,5

Топ-3 коэффициента рентабельности

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Рентабельность активов (ROA),
  2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
  3. Рентабельность продаж (ROS).

Топ-3 коэффициента деловой активности

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
  2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
  3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Кем используются коэффициенты деловой активности?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это  год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам.  Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде  в знаменателе стоит 0,5.

КоэффициентыФормулаРасчетНорматив
1Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженностиКодз= стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5динамика
2Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженностиКокз= стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5динамика
3Коэффициент оборачиваемости запасовКоэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасовКоз= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5динамика

Резюме

Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия. Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность.

В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ.

Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

 Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Источник: http://finzz.ru/top-12-osnovnyx-koefficientov-dlya-finansovogo-analiza-predpriyatiya-ot-zhdanova-vasiliya.html

Как провести анализ финансовых показателей деятельности предприятия

Основные финансовые показатели деятельности предприятия. Анализ основных финансовых показателей

Для того чтобы принимать верные управленческие решения, понимать финансовую устойчивость бизнеса, оценивать работу подразделений, стоимость бизнеса, кредитоспособность и т.д.

, необходимо периодически проводить анализ финансовых показателей деятельности предприятия, таких как: прибыль, рентабельность, оборачиваемость запасов и продукции, производительность труда, ликвидность, дебиторская и кредиторская задолженность, коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельность инвестиций и другие.

В статье вы узнаете, как анализировать такие финансовые показатели деятельности предпрития, как:

  • прибыль;
  • рентабельность продаж;
  • рентабельность собственного капитала;
  • оборачиваемость;
  • финансовая устойчивость;
  • ликвидность.

Анализ прибыли – основного финансового показателя деятельности предприятия

Наиболее важным показателем работы предприятия является прибыль. Обычно ее текущее значение сравнивают с предыдущим показателем. И если прибыль растет, то все хорошо – предприятие развивается нормально. Однако это не совсем так.

Необходимо сравнить темп роста прибыли с темпом роста за предшествующие периоды.

Если темп роста замедлился и продолжает снижаться, то одно из двух: либо у предприятия серьезные проблемы и нужно быть тревогу, либо компания входит в стадию зрелости и превращается в «дойную корову».

Исходя из этого понимания у руководства возникает альтернатива прямо противоположных действий: в случае проблем срочно что-то менять и инвестировать в предприятие (либо, наоборот, поскорей продать). В случае если все нормально, «расслабиться и получать удовольствие».

Зеленым обозначено увеличение показателей доходности; синим – расходы и обязательства; красным – ухудшение показателей.

Таблица 1. Динамика прибыли

Темпы прироста прибыли

Значение показателя, тыс. руб.

Прирост, тыс. руб.

Темп прироста, %

2013

2014

2015

2016

2014-2013

2015-2014

2016-2015

2014/2013

2015/2014

2016/2015

1

Выручка

129 038 650

138 606 536

121 964 367

124 795 915

9 567 886

-16 642 168

2 831 548

7%

-12%

2%

2

Расходы по обычным видам деятельности

119 458 267

127 498 536

108 574 756

114 368 380

8 040 269

-18 923 780

5 793 624

7%

-15%

5%

3

Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)

9 580 383

11 108 000

13 389 612

110 427 535

11 527 617

2 281 612

-2 962 077

16%

121%

-22%

14

Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате

15 150 568

3 710 729

5 163 161

8 139 517

-1 439 839

1 452 432

2 976 356

-28%

39%

58%

5

EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)

14 730 951

14 818 729

18 552 773

18 567 052

87 778

3 734 044

14 279

1%

25%

0,1%

6

EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)

45 258 469

41 230 452

54 964 497

60 972 773

-4 028 017

13 734 044

6 008 276

-9%

33%

11%

7

Проценты к уплате

658 248

475 740

1 261 633

904 113

-182 508

785 893

-357 520

-28%

165%

-28%

8

Налоговые обязательства

5 874 693

3 317 037

4 265 705

4 224 594

-2 557 656

948 668

-41 110

-44%

29%

-1%

9

Чистая прибыль (убыток)
(5-7-8)

8 198 010

11 025 952

13 025 435

13 438 345

2 827 942

1 999 483

412 909

34%

18%

3%

Как видно из таблицы, в 2014 году величина прибыли увеличилась по сравнению с 2013 годом на 34%, в 2015 году, по сравнению с 2014 годом, на 18% и в 2016 году, по сравнению с 2015 годом, на 3%, т.е. прибыль год от года растет.

И если сравнивать текущий показатель прибыли с предшествующим периодом, то все, вроде, развивается нормально. Но если мы сравним между собой показатели темпа роста прибыли, то они резко падают в течение последних трех лет.

  Это падение прекрасно иллюстрирует диаграмма.  

Диаграмма 1. Падение темпа прироста прибыли

https://www.youtube.com/watch?v=Xf1ch0w_xSM

Как я уже писал выше, падение темпов прироста прибыли не означает, что у бизнеса проблемы. Это зависит от «жизненного цикла» самого предприятия и определяется с помощью маркетингового анализа рынка и позиционирования на нем данного предприятия.

Что еще можно сказать, глядя на данную таблицу, проводя анализ финансовых показателей деятельности предприятия? В 2015 году значительно упали продажи, выручка уменьшилась на 12%, но зато прочие доходы увеличились на 39%, по сравнению с 2014 годом. Вероятно, это значит, что часть своих ресурсов предприятие перекинуло с основной деятельности на побочную.

Предположим, решило поиграть на фондовой бирже. В следующем году, видя какой мощный прирост прибыли дает игра на бирже, решило продолжить в том же духе, в результате чего прибыль от продаж основной продукции упала на 22%. Правильно ли поступает данная компания, отвлекая средства от основной деятельности? Отрицательный темп прироста чистой прибыли показывает, что нет (см.

также, как посчитать чистую прибыль: формула).

Для более подробного исследования влияния разных факторов на прибыль можно провести факторный анализ.

Рентабельность продаж

В следующей таблице приведены показатели рентабельности предприятия, рассчитанные исходя из данных таблицы 1. Они нужны для анализа рентабельности предприятия.

Таблица 2. Показатели рентабельности предприятия

Показатели рентабельности

2013

2014

2015

2016

1

Рентабельность продаж (прибыл от продаж/выручка).

7,4%

8,0%

11,0%

8,4%

2

Рентабельность по EBIT (EBIT/выручка).

11,4%

10,7%

15,2%

14,9%

3

Рентабельность чистой прибыли (чистая прибыль/выручка).

6,4%

8,0%

10,7%

10,8%

4

Рентабельность затрат (Прибыль от продаж/себестоимость)

8,0%

8,7%

12,3%

9,1%

5

Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR)
(EBIT / проценты)

22,4

31,1

14,7

20,5

В России на данный момент рентабельность продаж по большинству отраслей находится в среднем диапазоне 10%–20%. Из таблицы видно, что рентабельность продаж у рассматриваемой нами компании ниже, чем среднерыночная. Иными словами, основная деятельность компании не рентабельна из-за отвлечения активов компании на прочую деятельность, о чем писалось ранее.

Для удобства дальнейшего анализа очередного финансового показателя деятельности предприятия данные таблицы можно представить в виде диаграммы

Диаграмма 2. Показатели рентабельности

Глядя на диаграмму, можно подтвердить то, что было сказано выше. Чистая рентабельность росла, а затем стабилизировалась, а вот рентабельность продаж и рентабельность по затратам в 2016 году резко снизились.

  Если мы посмотрим еще раз на таблицу 1, то увидим, что в 2016 году, по сравнению с 2015 годом выручка увеличилась на 2%, а расходы на 5%, что привело к падению прибыли от продаж на 22%. Это означает, что рентабельность от продаж снизилась из-за роста себестоимости.

Во-вторых, прибыль очень чувствительна к себестоимости: на каждый процент роста себестоимости приходится 22/5 > 4,4% падения прибыли.

Анализ рентабельности собственного капитала

Для расчетов и анализа рентабельности данные взяты из выписки бухгалтерского баланса

Таблица 3. Структура имущества и источники его формирования

Имущество и источники его формирования

Значение показателя, в тыс. руб.

Источник: https://fd.ru/articles/158793-analiz-finansovyh-pokazateley-deyatelnosti-predpriyatiya-qqq-17-m8

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.