+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Кто это – номинальный держатель акций? Определение, особенности и требования

Содержание

Что такое номинал акции и номинальный держатель – кто это?

Кто это - номинальный держатель акций? Определение, особенности и требования

Выпущенная акция имеет начальную цену, как правило, зафиксированную на ценной бумаге. Хотя в некоторых странах, например, Америке и Японии, цифры номинала на акции не наносят.

По паритетной стоимости бумаги учитываются единожды — когда распределяются среди учредителей.

Таким образом, номинальная стоимость акции — это равное для всех ЦБ значение, оно считается как Уставной Фонд эмитента, поделенный на число акций выпуска.

Стоимость и курс акции

Начальная стоимость носит формальный характер, при сделках учет бумаг осуществляется в эмиссионном эквиваленте, который невозможен ниже номинального значения.

В инвестиционной среде номинал акции — это относительно неизменная величина, а вот цена и курс бумаг на бирже меняются постоянно. Курс или котировка акции — это коэффициент, равный отношению: (рыночная цена акции/номинал) х 100%.

Изменение начальной стоимости акции

Компании не имеют право выпускать новые акции меньшего номинала, чем первичные. Однако это правило обходят, выводя на рынок бумаги с объявленной ценностью, которые учитываются не как доля УК, а как часть акционерного капитала.

Номинал ценных бумаг может измениться в случае:

  • перевыпуска всех акций;
  • процедуры расщепления;
  • процесса консолидации.

При уменьшении номинала старые бумаги заменяются новыми, а дивиденды на 1 акцию снижаются, но не пропорционально коррекции номинальной стоимости. Поэтому доходы вкладчиков обычно не страдают.

Консолидация проводится при значимом падении курса, это дает возможность эмитенту снизить расходы на содержание бумаг. Одновременно инвесторы спешат избавиться от вкладов в объединенные акции.

Номинальный владелец акции

В международной практике номинальный держатель акций — это посредник, одобренный или зарегистрированный держатель акций от имени фактического владельца иначе бенефициарного собственника.

В постсоветские времена поверенные стихийно стали появляться с началом приватизации. Их роль была связана с защитой прав новых акционеров, когда владельцы ценных бумаг при регистрации сталкивались с препятствиями со стороны эмитентов.  В результате, акционеры начали объединяться и выдвигать кандидата — лицо, которое выражало их интересы.

Первые номинальные владельцы в России

Востребованность в представителях повлекла появление наемных специалистов. В 1996 г. правовая брешь в сфере взаимоотношений между участниками рынка ценных бумаг была закрыта законодательным актом. Учитывая малый срок развития рыночной среды в РФ, юридическая база для описания деятельности номинального держателя до сих пор несовершенна.

Назначенный владелец также называется номинальным акционером. Им может быть физическое или юридическое лицо. Брокеры практикуют создание компаний на роль номинального акционера, это упрощает оперирование ценными бумагами от имени клиентов.

Современные номинальные российские держатели

В России деятельность посредников регулируется 8 статьей ФЗ о «Ценных бумагах» пункт 2. Согласно закону, номинальным держателем признается зарегистрированное в реестровой системе лицо, которое не владеет доверенными ему акциями.

Такими держателями на РЦБ могут быть:

  1. Депозитарии — лицензированные ИП, имеющие право хранить и учитывать акции. Фактический владелец ЦБ должен зарегистрировать депозитария в системе реестров.
  2. Депозитарии — депоненты другого депозитария по договору относительно акций клиента, если это не противоречит ранее заключенным договорам с владельцем бумаг. Депонент не отвечает за действие другого депозитария, если отношения возникли по письменному указанию клиента. В противном случае, депонент отвечает за дополнительного участника схемы, как за себя.
  3. Профессиональные участники — брокеры, могут представлять клиента как юридические или физические лица. По мнению профессионального альянса ПАРТАД, у брокера нет прав становиться номинальным держателем, но в этом качестве посредника можно внести в реестровую систему.

Брокер действует от имени фактического владельца бумаг по договору комиссии или поручения. В первом случает посредник работает за процент. Во втором как поверенный, тогда регистрация в реестре не нужна.

Ценные бумаги хранятся на:

  • коллективных счетах, объединяющих дела нескольких клиентов;
  • индивидуальных счетах для единственного клиента.

Хозяин ЦБ может наделять номинального держателя бумаг обширными полномочиями, однако в законодательном порядке переход акций во владение поверенного исключен. Этот момент надежно защищает права владельца, даже если договор с представителем не оговаривает право собственности.

Получить консультацию

Источник: https://modern-invest.ru/foreks-chto-takoe/aktsiya/nominal-aktsii

Номинальный держатель акций – это тип посредника в заключении сделок сделок

Кто это - номинальный держатель акций? Определение, особенности и требования

Номинальный держатель акций – это лицо, которое представляет интересы другого лица на рынке ценных бумаг без права владения ими. Первые поверенные лица возникли как явление в первые годы приватизации. Их законодательное оформление произошло уже позднее.

Причины их возникновения заключались в препятствиях, которые создавали эмитенты, при регистрации новых акционеров. Это привело к объединению владельцев ценных бумаг и выделению из их среды делегата, который защищал их права и представлял интересы.

Позднее их место заняли номинальные держатели, которые являлись специально нанятыми специалистами, профессионалами в данной сфере.

В связи с незначительным сроком существования данного явления в экономики правовая база находится в стадии разработке и дает достаточно широкий простор для интерпретации.

Кто может являться номинальным держателем акций и что для этого требуется

Лицом, представляющим интересы владельцев акций, в данном секторе экономики могут выступать следующие категории граждан:

  • Депозитарий. Это участник рынка, имеющее право и возможность, подтвержденные лицензией, на хранение и учет акций. Согласно законодательству РФ депозитарием может являться только лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя. Фактический держатель ценных бумаг или инвестор обязан зарегистрировать депозитария в реестровой системе.
  •  Брокер. Он является своеобразным «промежуточным звеном» между продавцом и покупателем акций. Им может являться как юридическое, так и физическое лицо. Для ведения данного вида деятельности необходима депозитарная лицензия. По мнению ПАРТАД (профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев) брокер не может являться номинальным держателем акций, но он может быть внесен в систему ведения реестра в качестве такового. Его действия могут осуществляться на основании договора комиссии (предполагает работу за проценты от заключения сделок) или договора поручения (в данном случае брокер является поверенным, и его регистрация в реестре не требуется).

Действия поверенного и их правовая основа определяются рядом положений федерального закона РФ. Сущность отношений нанимателя и держателя акций должна отражаться в договоре, который заключается между владельцем ценных бумаг и его поверенным.

В договоре указывается следующее:

  1. Вознаграждение поверенного лица.
  2. Полномочия в действиях с акциями, которые ему делегированы.
  3. Предполагаемая отчетность и ответственность держателя.

Правила составления договора и его последствия оговорены в статье ФЗ №8 «О рынке ценных бумаг». Согласно данному закону номинальному держателю вменяются следующие обязанности:

  1. Акции должны состоять на учете на забалансовых счетах. Это означает, что при банкротстве поверенного лица и наложении ареста на его имущества, акции нельзя будет использовать для погашения его долговых обязательств.
  2. Возвращение акций их законному владельцу и полная передача контроля по требованию в течение семи дней. Вне зависимости от текста договора он может быть расторгнут в любой момент в одностороннем порядке.
  3. Действия исключительно в интересах нанимателя. Определенный диапазон свободного принятия решения возможен в зависимости от составленного договора, однако эти решения должны заключать в себе объективную и явную пользу для владельца акций.
  4. Сохранение конфиденциальности и препятствие раскрытия информации о нанимателе, состоянии его дел и его лицевом счете.
  5. Предоставление информации владельцу акций обо всех произведенных операциях по первому его требованию.

Также современные законы предусматривают невозможность перехода акций в полное владение номинального держателя. Это означает, что как бы безграмотно и расплывчато не был составлен договор, права владельца остаются защищенными.

Счета номинальных держателей акций

Современное законодательство Российской Федерации не запрещает поверенному лицу держать два типа счетов – коллективный и индивидуальный. Во многих странах это является распространенной практикой.

  1. Коллективный счет. Он отражает общее количество акций держателя и информацию о них, при наличии у него 2 и более нанимателей. Подобная практика направлена на уменьшение количества расчетных операций и оптимизацию работы поверенного лица, снижение издержек и фондовых рисков. Минусом данного подхода является невозможность отличить друг от друга активы разных владельцев. Согласно пункту 11.6 Положения о депозитарной деятельности, акции на коллективном счете находятся без учета их индивидуальных признаков, что может привести к путанице при возникновении проблемных ситуаций.
  2. Индивидуальный счет. На учете находятся акции, принадлежащие только одному клиенту. Количество счетов строго соответствует количеству нанимателей держателя акций. Подобный подход в российской экономике является наиболее распространенным. Он облегчает отчетность держателя, но служит препятствием для его продуктивной деятельности.

Права номинального держателя ценных бумаг

Возможно закрепление за держателем одного из следующих прав собственности на акции и ценные бумаги:

  1. Договорное. Данное право предусматривает передачу акций их номинальному владельцу (доверенному лицу) и предоставление ему широких свобод в отношении их оборота.
  2. Общая собственность. Предполагается наличие обособленного пула ценных бумаг, используется при использовании держателем коллективного счета.
  3. Индивидуальная собственность. Практикуется в странах, где есть возможность идентифицировать акции, находящиеся на коллективных счетах (например, Бразилия).
  4. Ценнобумажное правонаделение. Предполагает наличие в договоре пункта о «пакете прав», предоставляемых клиентом своему поверенному.

Источник: https://biznesluxe.ru/works/nominalnyj-derzhatel-akcij-eto-tip-posrednika-v-zaklyuchenii-sdelok-sdelok/

Номинальный держатель акций: кто это такой

Кто это - номинальный держатель акций? Определение, особенности и требования

Номинальный держатель акций – это своего рода посредническое звено, обеспечивающее взаимную связь между реальным собственником и производителем ценных бумаг. На практике для обозначения этого лица часто используется аббревиатура НДА.

Предприимчивый и предусмотрительный человек, желающий сохранить и увеличить в объеме свои активы, принимает решение о размещении их на депозитах, счетах, а также об инвестировании в покупку ценных бумаг. Но из-за недостаточной финансовой грамотности приходится обращаться за помощью со стороны.

Для этих целей и предусмотрен институт НДА.

Законодательные нормы и особенности по деятельности НДА

В цепь обращения ценных бумаг включено несколько крупных и масштабных звеньев:

  • эмитент (сторона, выпустившая их);
  • депозитарий;
  • номинальный владелец;
  • собственник средств.

Все манипуляции по ценным бумагам в настоящее время строго регламентируются законами РФ. Первые нормативные акты, регулирующие подобные взаимоотношения, появились в обиходе с 1996 г. С учетом событий, которые происходят сегодня в экономике, эти нормы подлежат постоянным корректировкам.

Гражданин, который только начал инвестирование в ЦБ, может легко запутаться и не просто лишиться денег, но и нажить проблемы с законом, не зная ни рынка, ни его тонкостей. А смысл НДА и состоит в том, чтобы представлять законные интересы инвесторов перед производителями ценных бумаг и различными реестрами.

Документы, участвующие в сделке

Действия специалиста этой ниши регламентируются большим количеством положений, которые указаны в федеральном законодательстве РФ. Любая сделка подкрепляется договорным соглашением, обязательно содержащим следующие пункты:

  • вознаграждение, выплачиваемое НДА;
  • права по отношению к бумагам;
  • ответственность;
  • тонкости ведения отчетной документации.

Законодательство предусматривает, что в случае, если поверенное лицо будет признано банкротом, ценные бумаги не могут быть применены в качестве средства исполнения долговых обязательств. Акции возвращаются его реальному держателю в 7-дневный период, и происходит это безоговорочно.

А что касается самого соглашения, то его расторжением можно заняться в удобное время.

Кто может выступать в качестве НДА

Номинальное владение ЦБ – форма конфиденциальных манипуляций. В лихие 90-е этот институт стал пользоваться массовым спросом. Дело в том, что процесс купли и реализации бумаг определенными лицами встречался с некоторыми сопротивлениями со стороны эмитентов.

Более того, львиная доля инвесторов стремилась к тому, чтобы избежать афиширования своего участия в этих мероприятиях. НДА – это лицо, фигурирующее в двухстороннем договоре.

Он, заключая соглашение с реальным собственником, становится на учет в реестр, обеспечивая тень настоящему владельцу.

Получается, что номинальному распорядителю право собственности на активы не достается, однако он имеет возможность совершать действия, которые отмечены в договоре между им и владельцем. Чтобы успешно решать задачи, стоящие перед клиентом, посредник должен иметь достаточный уровень профессионализма.

Чаще всего НДА становятся депозитарии и брокеры. С первой категорией многие инвесторы столкнулись во время обмена приватизационных чековых бумаг.

А с брокерами участникам рынка довелось познакомиться в процессе игры на бирже.

В любой ситуации владелец ценных бумаг заключает соглашение на базе комиссионного вознаграждения. Действует такая схема: клиент занимается поручениями, а распорядитель обеспечивает их выполнение.

Вне зависимости от отношений, зафиксированных в договоре, переход права собственности не осуществляется. Помимо этого, НДА выступает в качестве быстрого распространителя существенных сведений о проведенных операциях всем заинтересованным лицам, которые имеют право на их получение.

Счета, которые может эксплуатировать НДА

В нормах современного российского законодательства отмечено, что доверенное лицо имеет право держать у себя две разновидности счетов – коллективный и персональный. Во многих странах такая практика пользуется особой популярностью.

  1. Счет коллективного типа. В рамках этого счета происходит отражение суммарного числа ценных бумаг держателя и общих сведений о них. Данная практика имеет целью сокращение числа расчетных манипуляций и абсолютное совершенствование работы поверенного лица. Помимо этого, происходит сокращение совокупных затрат и рисковых факторов. Недостаток подхода состоит в невозможности отличий активов разных владельцев друг от друга.
  2. Индивидуальный счет. Он содержит на учете акции, которыми владеет только один клиент. Число счетов пребывает в строгой пропорции с количеством нанимателей. В реалиях российской экономики этот подход эксперты считают оптимальным. С другой стороны, за счет подобных действий для продуктивной работы НДА создается несколько камней преткновения.

Таким образом, номинальный держатель ценных бумаг – это лицо, за которым закреплено определенное количество обязательств.

Права, которыми наделен НДА

Держатель может иметь одно из прав собственности на находящиеся в распоряжении ЦБ:

  • договорное право предполагает передачу акций совместно с предоставлением в адрес НДА полного перечня свобод в отношении оборота документов;
  • общая собственность подразумевает присутствие обособленного пула бумаг, применяется в случае, если держатель пользуется коллективным счетом;
  • индивидуальное право обычно практикуется в государствах, в которых имеется возможность идентификации акций, расположенных на коллективных счетах;
  • наделение ценно бумажным правом – в данной ситуации в соглашении прописывается пункт о соответствующем правовом пакете, который выдается поверенному лицу со стороны клиента.
  • Заключая договор с реальным владельцем ценных бумаг, их временный держатель принимает на себя множество обязательств:

    • предоставление владельцу ценных бумаг реальной и полноценной информации по первому требованию;
    • обеспечение конфиденциальности сведений, связанных с выполнением операций по активам в отношении третьих лиц.

    Преимущества пользования услугами НДА

    Если рассматривать вопрос с практической точки зрения, то привлечение к данному процессу профессионалов предполагает несколько плюсов:

    • хорошее владение рыночной ситуацией позволяет специалисту отыскать любые лазейки и определить выход из сложившейся ситуации;
    • работа таких лиц регламентируется законодательством, подразумевающим строгое соблюдение прав и интересов каждой стороны;
    • радует и количество предоставляемых услуг, что дает заказчику возможность обеспечения решения более широкого спектра задач.

    Таким образом, профессия номинального держателя акций является важной, особенно в сложившихся рыночных условиях. Этот человек берет на себя большое количество обязанностей и помогает реальному владельцу зарабатывать деньги.

    Но для того чтобы не пожалеть о своем обращении в подобные конторы, следует выбирать только надежных брокеров и депозитариев.

Источник: http://alldiete.ru/chto-gde-kogda/nominalnyj-derzhatel-akcij-kto-eto-takoj

Номинальный держатель акций

Кто это - номинальный держатель акций? Определение, особенности и требования

Номинальный держатель акций – одна из сторон договора (лицо), которое является представителем интересов владельца ценных бумаг на биржевом рынке, но не может владеть данными активами.

Номинальный держатель акций: сущность и особенности появления “профессии”

Первоначально в роли номинальных держателей выступали так называемые поверенные лица, которые были популярны в годы приватизации. Впоследствии они прошли этап законодательного оформления и приняли легальный статус. Причиной появления таких специалистов были препятствия, создаваемые предпрятиями-эмитентами на этапах регистрации новых держателей акций.

Появление таких проблем стало толчком к объединению держателей ценных бумаг и выбору среди них одного делегата. Задачей последнего была защита интересов остальной группы.

После появились номинальные держатели, представляющие собой специалистов на рынке ценных бумаг. Такие держатели специально нанимались для решения проблем.

На современном этапе правовая база в отношении новой «профессии» еще разрабатывается, поэтому регулирование вопроса и его интерпретация может осуществляться в широких пределах.

По сути, номинальный держатель акций – специалист, участник рынка ценных бумаг, на которого регистрируются ценные бумаги.

В роли держателей таких активов выступает созданный и возглавляемый акционером-бенефициаром траст. Нанимаемый специалист должен пройти регистрацию в системе ведения реестра и являться депонентом депозитария.

Принимая на себя определенные обязательства по операциям с ценными бумагами, он не становится их владельцем.

Имя номинального держателя должно быть внесено в систему реестра. Кроме этого, ценные бумаги также перерегистрируются на это лицо. Но даже при таком подходе перехода права собственности не происходит. Фактически активы являются собственностью группы акционеров.

задача номинального держателя акций – представление интересов реальных владельцев.

В свое время это позволило решить проблемы, создаваемые предприятиями-эмитентами при регистрации новых держателей акций, а также в процессе перехода прав собственности на ценные бумаги.

Все это было возможным из-за некоего информационного вакуума и отсутствия должного регулирования со стороны государства. В свою очередь, специалист , выступающий от группы эмитентов, быстро решал поставленные задачи.

Основой номинального держания является договор, сторонами которого является поверенный и владелец актива. По условиям соглашения представитель акционера должен пройти процесс регистрации в системе реестра как номинальный владелец.

Сама форма документа (соглашения, договора) может быть разной. По своим характеристикам бумага ближе всего к агентскому соглашению, в котором за основу берутся принципы комиссии.

В роли агента выступает номинальный держатель, который осуществляет все операции от имени клиента (не от себя лично).

Сущность договора – в представлении интересов хозяина ценных бумаг посредством передачи определенных полномочий и прав номинальному держателю.

В документе четко прописывается, какие права получает наемный работник, в чем заключаются его функции, какую ответственность он несет, и в каком объеме будет выполнять свои обязательства.

Также оговаривается форма контакта между сторонами (средства) связи, ведь номинальный держатель обязан регулярно отчитываться о результатах своей работы и достигнутых в результате переговоров целях.

Заключение такого договора – процесс весьма сложный, но с появлением опыта в данной сфере получается быстрее и эффективнее решать такие вопросы. Важны момент, что при любом составлении договора наемный работник не может получить контроль над пакетом ценных бумаг.

Номинальный держатель акций: виды, права, обязательства

В качестве таких специалистов могут выступать следующие участники рынка:

1. Депозитарий. Такой специалист имеет необходимые разрешения работы, а также лицензию, позволяющую вести хранение и учет акций. Что касается законов РФ, то депозитарий обязательно должен регистрироваться в качестве ИП. По факту инвестор или владелец ценных бумаг обязан провести регистрацию депозитария на основе реестровой базы.

2. Брокер – «промежуточный элемент», который включен между покупателем и продавцом. В его роли могут выступать разные стороны – крупные (небольшие) компании или физические лица. Чтобы вести такой вид деятельности у специалиста на руках должна быть депозитарная лицензия.

В отношении брокера есть некоторые противоречия. Так, профессиональная ассоциация регистраторов (ПАРТАД) считает, что подобный специалист не может выступать в качестве номинального держателя. С другой стороны, его можно вносить в систему ведения реестра для выполнения таких задач.

Работает брокер на основании соглашения комиссии, предполагающего определенные проценты от сделок. Возможен и второй вариант – с составлением договора поручения. В этом случае брокер является поверенным лицом, и в его регистрации нет необходимости.

На практике привлечение профессионалов и исполнение ими функций номинальных держателей имеет множество преимуществ:

– во-первых, такие специалисты отлично знают рынок и все действующие на нем лазейки. Различные вопросы, возникающие в процессе лоббирования интересов держателей акций, решаются, как правило, в сжатые сроки;

– во-вторых, деятельность таких держателей контролируется и регулируется законодательством. При этом интересы и права клиентов всегда соблюдены;

– в-третьих, объем предоставляемых услуг является широким, что позволяет заказчику решать более широкий спектр проблем во взаимоотношениях с эмитентом.

Чаще всего к роли номинального держателя акций привлекается брокер. Этот специалист хорош для профессиональных игроков на бирже, которые работают с покупкой и продажей ценных бумаг.

Таких участников рынка мало интересует реализация прав по активу или текущие доходы. Следовательно, для брокера основная задача – фиксация прав клиента (реального владельца бумаги).

Для него такая работа не составляет проблем, ведь подобные функции он выполняет чуть ли не ежедневно.

По-иному обстоит вопрос, если акции покупаются не для дальнейшей продажи, а с целью удерживания их в течение определенного промежутка времени и получения по ним дивидендов.

В таких случаях брокеру много сложнее, ведь данная работа расходится с его ежедневными задачами на бирже. Здесь лучше передать права номинального держателя другому участнику – депозитарию.

Последний по своей природе может выступать в роли номинального владельца.

Брокер берет на себя работу по комплексному обслуживанию акционеров. Такой вариант взаимодействия выгоден всем сторонам. Реальному держателю акций не нужно разбираться со всеми тонкостями законодательной сферы, а брокер может рассчитывать на получение дополнительного дохода. Похожее взаимодействие происходит и с участием депозитария.

Важный момент – законодательные аспекты номинального держателя акций. Действия специалиста, как правило, регулируются группой положений, прописанных в Федеральных Законах РФ. Как уже упоминалось, сделка закрепляется договором, в котором прописывается:

– уровень вознаграждения номинального держателя;- его полномочия в отношении предоставленных акций;

– особенности отчетности и уровень ответственности.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/12771-nominalnyy-derzhatel-akciy

Обладает ли держатель ценных бумаг всеми правами на них?

Кто это - номинальный держатель акций? Определение, особенности и требования

Размещение своего капитала в биржевых товарах не лишено всякого рода бюрократии и документации.

Чаще всего для сохранения прав владельцев ценных бумаг применяется целый комплекс документационных мер.

Подобная практика очень важна, учитывая через какое количество инстанций может пройти одно купленная акция, прежде чем права на нее перейдет к законному владельце, то есть тому, кто за нее заплатил.

Современная биржевая торговля запрещает частным лицам самостоятельно проводить сделки. Они прибегают к услугам брокеров – специальных посредников, обладающих лицензией на право ведения операций внутри торговых площадок.

Хранение же ценных ложится на плечи депозитариев. Формально, при определенных условиях, например в случае быстрой спекуляции определенным активом, акция, находящаяся в застенках депозитария, обладает возможностью сменить десять владельцев за месяц, но при этом ни разу не будет изъята. Будет изменена лишь соответствующая запись депозитария, закрепляющая право ее держателя.

Внебиржевая регистрация

За пределами биржи, торговля документарными товарами также несет в себе огромные капиталовложения. Одна из возможностей держателя ценных бумаг – это их продажа. Произойти это возможно и без размещения на торговой площадке.

Оформляется внебиржевая продажа собственноручно, путем заключения юристом соответствующего договора на передачу материального, а также получения вместо него определенной суммы, либо указанием других условий передачи прав.

Документируется такая продажа не только контрактом, но и регистрацией в специальном учреждении – регистраторе.

Таким названием именуется юридическое лицо, имеющее лицензию на закрепление всех сделок, связанных с реализацией и передачей прав по определенным ценным бумагам.

Задача подобного регистратора – сопровождение сделок и передача полученных результатов в учетную запись держателей акций/облигаций или другого рода документации.

Благодаря наличию реестров владельцев, акции никогда не потеряются, и могут быть найдены потенциальным покупателем. Таким же образом данные сделки контролируются и налоговыми службами, которые обязаны взыскать с продавца налог на полученную им прибыль в бюджет государства.

Подход к регистрационной деятельности может быть разным. Так, например, в России существует порядка 40 представителей данной отрасли. В РК же, в Казахстане, все подобные обязанности ложатся на плечи Единого Регистратора ценных бумаг, располагающего сетью представителей.

Законодательная база реестра

Закон “О рынке ценных бумаг” является ключевым в данной сфере. Понятие учетных записей он формирует как:

Деятельностью по ведению реестра владельцев ЦБ признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих учет владельцев активов, и предоставление информации из записей владельцев ЦБ.

Реестр владельцев ЦБ – формируемая на определенный момент времени система записей о лицах, которым открыты лицевые счета (далее – зарегистрированные лица), записей об акциях и облигациях, учитываемых на указанных счетах, записей об обременении и иных записей в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Лицо, осуществляющее деятельность по ведению счета, именуется держателем реестра. Держателем по поручению эмитента или лица, обязанного по ЦБ, может быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление деятельности по ведению (далее – регистратор), либо в случаях, предусмотренных федеральными законами, иной профессиональный участник рынка.

Держатели активов

Понятие держателя и владельца часто используются как синонимы. С юридической точки зрения это является ошибкой.

Номинальный держатель ценных бумаг – депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ЦБ, принадлежащие иным лицам

Номинальный держатель ценных бумаг – это лицо, которое обладает правом распоряжаться акцией, но не владеет всеми теми правами, которые ею гарантированы. Держателем часто выступает брокер, ведущий дела своего клиента, либо депозитарий, хранящий эти активы.

Номинальным лицом, формально, разумно считать даже инкассатора, перевозящего активы, либо любого другого человека, держащего их в руках. Но такой подход не может быть применен к документарным сертификациям, где имя собственника официально закреплено.

Все действия, которые будет выполнять держатель должны быть либо согласованы с законным владельцем, либо разрешены специальным документом, передающим полномочия. Чаще всего основанием для такой передачи является брокерская деятельность, которая и заключается в выполнении определенных действий, связанных с принадлежащим другим людям активами.

Владельцы

Владельцем актива полноправно является лишь то лицо, кто законно обладает всеми правами на использование, хранение и передачу определенного объекта. Документарные акции и облигации формируют вокруг себя отдельную документацию, удостоверяющие права их владельца.

Только настоящий собственник может продать, передать в дар, обменять или произвести любые другие действия с активом. Получение дохода по нему также является основной из возможностей акционера.

Доход по дивидендам, требования по погашению долгового обязательства, облигаций, чеков, векселей а также реализация данных бумаг на вторичном рынке – все это входит в перечень основным имущественных прав установленного собственника.

Практическая сторона вопроса

Важно понимать существующие отличия между доверительным управлением и номинальным держанием.

Последнее подразумевает под собой ситуацию, в которой участник рынка не вправе распоряжаться активами без разрешения и ведома заказчика.

В обратной модели, доверительный управляющий может осуществлять сделки с активами клиента и обладает разрешением совершать с ними операции по торговле на биржевом рынке.

Исходя из этих причин, в положении об особенностях ведения записей счета описанных выше сторон (номинального держателя и управляющего) всегда разделены.

В практической инвестиционной деятельности, номинал – ключевой элемент биржевого рынка, так как его задачи сосредотачиваются вокруг представительства и защиты интересов собственника активов.

Установленный исполнитель берет на себя решение наиболее рутинных и сложных задач, естественно, за денежное вознаграждение.

Но для владельца имеющегося пакета акций помощь такого специалиста всегда оправдана и в перспективе быстро окупается.

Проблематика деятельности

В номинальном держании ценных бумаг не все проходит гладко и просто как может показаться на первый взгляд. Во взаимоотношениях возможны проблемы, как с владельцем активов, таки их регистратором.

Посредник, выступающий “номиналом” не является известным для регистратора и предприятия-эмитента, что затрудняет определение его места в потенциальных проводимых сделках, не всегда понятно, интересы какой стороны представляет участник рынка.

Кроме этого, регистратор не обладает информацией, об установленных полномочиях посредника, и о том, какие из них делегировал собственник своему партнеру. Усложняется все и тем, что регистратор законодательно не может потребовать договор между сторонами для изучения его содержания.

Другие проблемы

В зависимости от установленной между посредником и его клиентом договоренности, все скупаемые сертификаты могут быть записаны как на лицо брокера, так и на клиента. Этот вопрос крайне важен при подписании договора о сотрудничестве.

Помимо возможных споров о владении, например, при ликвидации брокерского предприятия, могут возникнуть и другие, менее фатальные, но все же, неприятности.

Так, например, записав активы на посредника, акционер не может взять банковскую ссуду под их залог, так как формально их в его распоряжении нет. Конечно, предъявление контракта с брокером и отчетности от него может исправить ситуацию, но далеко не все банки пойдут на подобное глубокое рассмотрение.

Вопросы передачи любого актива также будут проходить через серию потенциальной бюрократии. В ходе которой необходимо будет открепить актив от партнера, зафиксировать за собственником и лишь затем возможно осуществление передачи полномочий по распоряжению данным товаром.

Источник: https://news-hunter.pro/stock-market/4941.pro

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.