+7(499)-938-48-12 Москва
+7(812)-425-63-82 Санкт-Петербург
8(800)-350-73-64 Горячая линия

Коэффициент финансовой зависимости. Финансовый анализ

Содержание

Формулы финансовый анализ

Коэффициент финансовой зависимости. Финансовый анализ

Для того, чтобы понимать реальное состояние предприятия на рынке относительно его конкурентов, а также для оценки финансового состояния организации, используют финансовый анализ.

Определение 1

Финансовой анализ изучает основные показатели предприятия, его финансовые показатели и финансовые результаты, для принятия заинтересованными лицами управленческих или инвестиционных решений.

Основными задачами финансового анализа являются:

  • контроль финансового состояния предприятия;
  • управление взаимоотношениями с партнером;
  • установление ограничений на лимит денежных средств в процессе деятельности организации;
  • принятие решений о возможных заемных средствах;
  • регулирование взаимоотношений с поставщиками и заказчиками в отношении ценообразования.

Основные формулы финансовых показателей

При анализе финансового состояния организации идет расчет определенных показателей:Коэффициент текущей ликвидности-на данный показатель ориентируются кредиторы. В зависимости состояния данного показателя можно определить насколько способно предприятие обслуживать свои текущие показатели.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Коэффициент ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент автономии. Данный показатель показывает насколько предприятие зависимо от сторонних средств. При уменьшении данного показателя происходит рост заемного капитала, при этом финансовая стабильность организации нарушается. Коэффициент автономии рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способна ли организации закрывать свои краткосрочные обязательства путем реализации ликвидов. Ликвидами считают деньги-дебиторская задолженность с кратким сроком погашения и вложения. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Финансовый анализ подразумевает разные способы расчета, поэтому ликвидами иногда считают всю сумму оборотных активов, без запасов. В этом случает коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по следующей формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

Запасы исключают из этой формула по причине их долгой реализации.

Рентабельность собственного капитала интересна как для инвесторов, так и для владельцев организации. На основании данного коэффициента возможно проанализировать эффективность будущих капиталовложений. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Если необходимо значение в процентах, полученное число следует умножить на сто

Существует и более точный расчет данного коэффициента для этого необходимо сложить значения в начале и в конце года, а сумму поделить пополам.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль $\cdot$ (365/Кол-во дней в периоде)/((Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода)/2)

Еще одной формулой для расчета рентабельности собственного капитала является формула Дюпона. Рентабельность в данном случае раскладывают на несколько компонентов.

Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) $\cdot$ (Выручка / Активы) $\cdot$ (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли $\cdot$ Оборачиваемость активов $\cdot$ Финансовый левередж.

При финансовом анализе необходимым показателем является рентабельность продаж, на основе этого коэффициента возможно проанализировать прибыль в общем объеме выручки компании. В зависимости от того какой способ расчета рентабельности используется-по валовой или чистой прибыли, операционной-схемы вычисления бывают:

Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка,

где валовая прибыль определяется как разница между выручкой и себестоимостью продаж, взятая из формы № 2 бухгалтерской отчетности.

Операционная рентабельность = EBIT / Выручка,

где EBIT – размер прибыли до того, как из нее вычитаются налоги и проценты.

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка.

Финансовый анализ в зависимости от способа проведения тоже делится на следующий категории. Вертикальный- данный способ изучает структуру показателей.

Горизонтальный анализ проводят после вертикального и позволяет оценить динамику показателей за разные периоды.

Сравнительный финансовый анализ проводят для сопоставления финансовых показателей организации и сравнения с усредненными данными конкурентов.

Источники информации для финансового анализа

Основными источниками для финансового анализа являются баланс предприятия. Здесь анализируются основные статьи активов и пассивов на конец дня. Вторым документов для анализа является отчет о движении денежных средств. В данном документе анализируют приток и отток денежных средств на основных статьях. Детализацию проводят по крупным платежам или клиентам.

Для финансового анализа используют информацию по оборотым средствам, по выручке и прибыли, по просроченным платежам, дебиторской и кредиторской задолженности, о состоянии кредитов и оборотных средствах организации.

Финансовый анализ очень важная процедура для оценки различных показателей, сравнения их друг с другом в динамике и статистике. Качественный финансовый анализ, который подкрепляется расчетами и выводами помогает принять важные решения инвесторам или владельцам в отношении дальнейшего существования организации.

Источник: https://spravochnick.ru/analiz_hozyaystvennoy_deyatelnosti/finansovyy_analiz_formuly/

Коэффициент финансовой зависимости формула по балансу

Коэффициент финансовой зависимости. Финансовый анализ

Чтобы оценить эффективность проводимой руководством компании политики управления, применяется множество методик. Одной из них является определение коэффициентов финансовой устойчивости. Эта информация интересует как учредителей, так и кредиторов предприятия. Поэтому она так важна для финансовых аналитиков.

Одним из ключевых элементов представленной методики выступает формула. Коэффициент финансовой зависимости позволит оценить структуру баланса и улучшить ее в будущем периоде. Это очень полезный вид анализа. Формулу коэффициента финансовой зависимости чаще применяют западные аналитики.

В деле оценки операционной деятельности компании это один из важных показателей.

Общие сведения

Западные экономисты называют показатель Debt Ratio, который раскрывает далее приведенная формула.

Коэффициент финансовой зависимости применяется для оценки структуры баланса предприятия с точки зрения распределения его заемных средств.

В нашей стране вместо определения коэффициента финансовой зависимости по балансу чаще применяют формулу автономии компании. То есть оценку структуры источников капитала производят с точки зрения наличия собственных средств.

Однако, применяя формулу расчета коэффициента финансовой зависимости, можно оценить пассивы с обратной стороны. Именно этот показатель важен для инвесторов и свидетельствует о платежеспособности компании.

На основе этих данных кредиторы делают вывод о целесообразности предоставления ссуды.

Поэтому, производя исследования структуры капитала предприятия, следует производить оценку динамики и количества заемных средств.

Капитал кредиторов

Заемный капитал предприятия представляет собой количество его долгосрочных и краткосрочных обязательств перед кредиторами. Эти две статьи источников пассива складывают, чтобы рассчитать коэффициент финансовой зависимости.

Формула по балансу предполагает исключение из вычислений таких статей, как «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

Расчет формулы коэффициента финансовой зависимости осуществляется для отчетного периода без учета будущих поступлений или убываний валюты баланса.

Заемный капитал при уменьшении своего количества в структуре баланса повышает устойчивость компании. Но как показывает опыт западных производителей, он должен использоваться предприятием для увеличения прибыльности.

Формула расчета

Коэффициент финансовой зависимости, формула по балансу которого рассчитывается для операционного периода, в общем виде выглядит следующим образом.

КЗав. = Заемный капитал / Активы

Чтобы найти капитализированные источники финансирования, которые участвуют в формуле коэффициента зависимости предприятия, производят такие расчеты:

ЗК = Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резерв предстоящих расходов.

Это позволяет опредлить в долгосрочной перспективе зависимость деятельностиости компании от платных источников капитала.

Формула расчета по балансу

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников, формула расчета которого была представлена выше, определяется при помощи Формы 1 бухгалтерского отчета. Для произведения расчетов следует применять такие строки нового баланса:

КЗав. = (с. 1400 + с. 1500 — с. 1530 — с. 1540) / с. 1700.

Эта формула коэффициента финансовой зависимости по строкам баланса актуальна с 2011 года. Для периодов, которые были отображены раньше этого срока, будет актуальна другая расшифровка статей коэффициента финансовой зависимости.

Нормативное значение

Коэффициент финансовой зависимости, формула расчета которого была рассмотрена выше, должен сопоставляться с нормативным значением. В экономической литературе многие авторы указывают его значение меньше 0,7. Однако Приказ Минрегиона РФ 173 от 17 апреля 2010 года регламентирует норматив менее 0,8. В противном же случае предприятие рассматривается как зависимое от заемного капитала.

Также следует учесть, что слишком низкое значение показателя свидетельствует о том, что компания упускает шанс расширить объем своей деятельности.

Ведь заемный капитал позволяет получать и большую прибыль.

Следует отметить, что коэффициент финансовой зависимости, формула по строкам баланса которого была подробно рассмотрена выше, должен учитывать особенности отраслевой принадлежности организации.

Комплексный анализ

Чтобы правильно оценить финансовую устойчивость предприятия, необходимо коэффициент зависимости от привлеченного капитала рассматривать в комплексе. Для этого рассчитывают показатели автономии и левериджа.

Они похожи областью исследований, однако взглянуть под разным углом на показатели позволяет каждая их формула. Коэффициент финансовой зависимости — обратный по смыслу определению автономии. Для этого показателя используют отношение собственных источников к валюте баланса.

Коэффициент финансового левериджа позволит просчитать оптимальное соотношение источников пассива.

Пример расчета

Изучая, по какой формуле рассчитывается коэффициент финансовой зависимости, следует произвести расчет в динамике. Например, на начало и конец периода. Допустим, долгосрочные пассивы уменьшились с 20 486 до 20 009 млн руб.

В это же время краткосрочные обязательства компании также стали меньше с 10 347 до 5749 млн руб. Резервы будущих расходов составили, соответственно, 0,1 и 0,13 млн руб. в начале и конце периода.

Источник: http://k-p-a.ru/koeffitsient-finansovoy-zavisimosti-formula-po-balansu/

Анализ финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой зависимости. Финансовый анализ

При условиях рыночных отношений финансовая устойчивость является свидетельствованием стабильности компании и способностью к выживанию. Тоесть она показывает состояние ресурсов компании на данный момент, возможность свободно и эффективно использовать денежные ресурсы, при этом обеспечивать производство и учитывать необходимые расходы.

Главной задачей менеджмента считается возможность обеспечения финансовой устойчивости компании, деятельность которой направлена на получение прибыли.

Устойчивым называют состояние, когда при влиянии внешних факторов на деятельность предприятия, оно может оставаться нормально функционирующим, способным платить по своим обязательствам, и выполнять поставленные цели.

Основы финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость компании – это определенное состояние организации, когда платежеспособность постоянна во времени, а обеспечивает ее соотношение собственного и заемного капитала.

Таким образом, финансовая устойчивость характеризуется состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует рынку и показывает потребности развития фирмы.

Финансовая устойчивость формируется в течение хозяйственной деятельности и является основной составляющей устойчивости компании. На финансовую устойчивость могут влиять как внутренние так и внешние факторы.

Задачи анализа финансовой устойчивости:

1) Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости компании, обнаружение нарушений и причин их возникновения.

2) Разработка рекомендаций и путей улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности.

3) Эффективное использование ресурсов и стабилизация финансовой устойчивости.

4) Составление прогноза вероятных финансовых результатов, и возможной финансовой устойчивости в зависимости от разных способов использования ресурсов.

Внутренние факторы:

1) Издержки производства, а также соотношение постоянных и переменных затрат. К переменным издержкам относят затраты на материалы, электроэнергию и т.д., которые меняются в зависимости от объемов производимой продукции. Постоянные издержки – это затраты не зависящие от объемов производства (затраты на аренду, амортизацию, затраты на сбыт, проценты по кредитам и т.д.).

2) Оптимальный состав активов и выбор путей управления ими. Если же в компании уменьшается количество ликвидных активов, то следовательно можно получить повышенную прибыль.

Но при этом из-за недостатка оборотных активов может возникнуть риск возникновения неплатежеспособности, и вовсе остановки производства.

То есть оптимальное управление активами – это поддержание минимальной сумы ликвидных активов на счетах компании, чтобы можно было осуществлять текущую деятельность.

3) Оптимальный состав и структура финансовых ресурсов и правильное управление. Чем больше собственный капитал предприятия, особенно прибыль – тем независимее оно себя чувствует.

Важно не только сумма прибыли, но и пути ее распределения, а именно та часть которая идет на развитие производства.

Таким образом именно этот фактор необходим для проведения анализа финансовой устойчивости – распределение прибыли для текущего финансирования и для инвестиций.

4) Привлеченный капитал. Повышение суммы заемного капитала повышает финансовые возможности компании, но при этом тут же возникает риск – возможности расплатиться по обязательствам. Таким образом гарантировать будущую оплату по обязательствам могут резервы созданные на предприятии.

Внешние факторы:

1) Фаза экономического цикла, в которой сейчас находится страна. При наличии кризиса в стране реализация замедляется, при этом производство продукции продолжается, как и ранее. Происходит уменьшение инвестиций, доходов всех субъектов хозяйствования, значительно сокращается прибыль. Последствием этих факторов есть низкая ликвидность и платежеспособность, возможность банкротства.

2) Конкурентная борьба на рынке.

3) Макроэкономические показатели (курс валют, налоговая и кредитная политика, развитие внешнеэкономических связей).

4) Политическая ситуация в стране (принципы регулирования экономики, земельная реформа, права по защите потребителей).

5) Инфляция – дестабилизирует финансовое состояние компаний.

Информация, используемая для анализа финансовой устойчивости

Информацию для осуществления анализа берут из данных бухгалтерской отчетности:

  • Бухгалтерский баланс
  • Отчет о прибыли и убытках

Бухгалтерский баланс показывает состояние финансовых ресурсов предприятия за период, ресурсы в нем отражаются в денежном эквиваленте, и отражают ресурсы по их составу и путям использования – активы; по источникам формирования – пассив.

Отчет о прибылях и убытках показывает результаты произведенной деятельности за период, а также каким образом была получена прибыль или убытки.

Типы финансовой устойчивости

1) Абсолютная – компания является совершенно независимой от внешних кредиторов, поскольку имеет в своем распоряжении достаточное количество собственных средств.

2) Нормальная – финансовый менеджмент определяет такой тип устойчивости как наиболее благоприятный, поскольку кроме собственного капитала компания использует долгосрочные заемные средства.

3) Неустойчивое – платежеспособность компании нарушена, но восстановить равновесие возможно за счет увеличения собственного капитала, уменьшения дебиторской задолженности, а также увеличения оборотности оборотных средств.

4) Кризисное – компания в шаге от банкротства. Полноценным выходом из такого состояния будет уменьшение количества запасов, и повышение источников формирования запасов.

Анализ кредитоспособности

Кредитоспособность неразрывно связана с уровнем финансовой устойчивости предприятия. Она показывает насколько в срок и в полном объеме компания платит по своим обязательствам, и может ли она в кротчайшие сроки мобилизовать средства для немедленной оплаты по счетам.

В основном кредитоспособность определяется настоящим финансовым положением предприятия, и перспективами его изменения. Например, если снижается рентабельность компании, то и финансовое положение меняется в негативную сторону, она становится менее кредитоспособной и вследствие этого может вовсе снизится как платежеспособность так и ликвидность.

При этом без наличных денег компания попросту может оказаться банкротом.

Анализ кредитоспособности основывается на расчете 5 коэффициентов:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности – соотношение денежных активов к текущим обязательствам.

2) Промежуточный коэффициент покрытия показывает сможет ли компания рассчитаться по обязательствам в установленные сроки. Коэффициент определяется делением суммы денежных средств и дебиторской задолженности на сумму краткосрочных пассивов.

3) Коэффициент текущей ликвидности показывает, как оборотные средства могут погасить краткосрочные обязательства. Рассчитывается отношением суммы второго раздела баланса к краткосрочным пассивам.

4) Коэффициент независимости показывает соотношение собственных средств к заемным.

5) Коэффициент рентабельности показывает сколько прибыли получает компания на 1 денежную единицу затрат.

Этапы проведения анализа финансовой устойчивости

1) Определение платежеспособности компании. Предприятие будет платежеспособным, когда сможет своими денежными активами покрыть свои краткосрочные обязательства.

2) Определение финансовой устойчивости. В этом случае определяют тип финансовой устойчивости, а также проводят анализ следующих показателей:

  • Коэффициент автономии – этот показатель показывает удельный вес собственного капитала в сумме всех средств компании, другими словами это отношение сумы собственного капитала к итоговой сумме баланса за определенный период. Таким образом высокий коэффициент свидетельствует о финансовой устойчивости и независимости компании от внешних кредиторов. Минимально допустимым считается уровень 50-60% для данного показателя.
  • Коэффициент концентрации заемного капитала. Рассчитывается как 1 минус коэффициент автономии, то есть в сумме равны 100%. Предприятия, которые имеют высокий уровень собственного капитала быстрее привлекают кредиторов поскольку инвесторы думают, что могут вернуть свои вложенные инвестиции за счет собственных средств компании.
  • Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту автономии. То есть в данном случае означает увеличение суммы заемных средств в балансе компании. Снижение коэффициента к 1 (или 100%) показывает финансирование предприятия исключительно из собственных средств.
  • Коэффициент маневренности собственного капитала – характеризует ту часть собственных средств направленную на осуществление текущей деятельности. Нормативного значения не существует поэтому чем он выше – тем финансовая устойчивость лучше.
  • Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Характеризуется какой части средств у компании больше – собственных или заемных. Коэффициент будет больше единицы, если компания зависима от заемного капитала.
  • Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами – показывает какое количество оборотного капитала сформировано с помощью собственного капитала. Оптимальным является значение показателя равное или более 0,1.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/8349-analiz-finansovoy-ustoychivosti

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости. Финансовый анализ

Коэффициент финансовой зависимости отражает структуру капитала и показывает степень зависимости от привлеченного капитала. С его помощью можно провести оценку финансовой устойчивости предприятия.

Используйте пошаговые руководства:

Для каждого предприятия важно наличие достаточного объема ликвидных ресурсов для поддержания повседневного денежного потока, которого хватит для выплаты в срок заработной платы и погашения кредиторской задолженности.

Поддержание необходимого уровня оборотного капитала важно и в краткосрочной, и в долгосрочной перспективе. Даже прибыльный бизнес может закрыться, если не будет обеспечен достаточный уровень ликвидности и независимости.

Большинство компаний предпочитают финансировать свою деятельность за счет заемных источников, вкладывая минимум собственных средств. Однако, такая политика является достаточно рискованной, ведь если структура капитала будет иметь перекос в сторону заемного, то предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют возвратить деньги.

Существует целая группа показателей, позволяющих провести оценку финансовой устойчивости предприятия и один из них – это коэффициент финансовой зависимости.

Скачайте и возьмите в работу:

Отчет о финансовой устойчивости компании

Финансовая политика компании

Формула расчета коэффициента финансовой зависимости

Рассчитать коэффициент можно по следующей формуле:

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio) = Обязательства / Активы

Формула расчета коэффициента по бухгалтерскому балансу выглядит следующим образом:

Коэффициент финансовой зависимости = (стр. 1400 + стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700

Нормативное значение коэффициента финансовой зависимости 0,6–0,7. Оптимальное – 0,5, т.е. равное соотношение заемных и собственных средств. Превышение нормального значения коэффициента свидетельствует о высокой зависимости предприятия от привлеченных источников.

Например, значение коэффициента 0,8 говорит о том, что в структуре капитала 80% занимают обязательства и повышается риск неплатежеспособности и как следствие банкротство компании. Если значение ниже нормативного, то это говорит об очень осторожной финансовой политике и ограничении в привлечении заемных средств.

В таком случае предприятие упускает возможность повысить свои доходы и рентабельность за счет привлечения дополнительного и относительно недорого заемного капитала.

Данный показатель рекомендуется отслеживать в периоде.

Если наблюдается тренд на снижение, то это положительная динамика, то есть политика компании направлена на увеличение доли собственных средств для повышения стабильности функционирования.

В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

Пример расчета коэффициента зависимости

Рассмотрим расчет коэффициента на примере компании «А».

Таблица. Данные бухгалтерской отчетности компании «А»

Наименование показателя

Код

На 31 декабря 2016 г.

На 31 декабря 2015 г.

На 31 декабря 2014 г.

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310

227 257

227 257

227 257

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

               –    

                 –    

                 –    

Переоценка внеоборотных активов

1340

59 862

60 312

60 551

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

Резервный капитал

1360

11 363

11 363

11 363

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

2 068 745

2 006 142

1 726 178

Итого по разделу III

1300

2 367 227

2 305 074

2 025 349

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1410

               –    

                 –    

                 –    

Отложенные налоговые обязательства

1420

10 542

11 042

12 424

Оценочные обязательства

1430

               –    

                 –    

                 –    

Прочие обязательства

1450

               –    

                 –    

                 –    

Итого по разделу IV

1400

10 542

11 042

12 424

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1510

607 541

497 292

438 232

Кредиторская задолженность

1520

1 099 482

1 157 532

1 380 181

Доходы будущих периодов

1530

               –    

                 –    

17

Оценочные обязательства

1540

59 100

107 412

39 285

Прочие обязательства

1550

102 266

49 997

                 –    

Итого по разделу V

1500

1 868 389

1 812 233

1 857 715

БАЛАНС

1700

4 246 158

4 128 349

3 895 488

Расчеты:

Коэффициент 2014 г. = (12 424 + 1 857 715 – 17 – 39 285) / 3 895 488 = 0,48

Коэффициент 2015 г. = (11 042 + 1 812 233 – 107 412) / 4 128 349 = 0,442

Коэффициент 2016 г. = (10 542 + 1 868 389 – 59 100) / 4 246 158 = 0,443

По результатам расчетов наблюдается положительная динамика коэффициента и значение ниже 0,6–0,7. Это говорит об улучшении финансовой устойчивости и оптимальной структуре капитала. 

Что делать, если значение коэффициента зависимости за пределами нормы

Может наблюдаться ситуация, когда значение коэффициента зависимости выше нормативного. В этом случае необходимо провести анализ перспектив развития предприятия.

Если подтверждаются возможности увеличения доли рынка, роста объемов деятельности, то привлечение дополнительных заемных средств будет обосновано, так как это приведет к повышению эффективности работы и получение дополнительной прибыли.

В обратной ситуации, когда значение ниже нормы, необходимо предпринимать действия по оптимизации структуры капитала.

В случае нарушения платежеспособности благоприятным окажется вложение дополнительных средств акционерами (собственниками) или привлечение внешнего инвестора.

Если платежеспособность удалось сохранить, и компания самостоятельно регулирует входящие и исходящие потоки, то мероприятия по обеспечения финансовой устойчивости можно проводить в долгосрочной перспективе, например, вкладывать полученную прибыль последующих лет.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (независимости или концентрации собственного капитала) является обратным коэффициенту финансовой зависимости.

Показывает отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации.

Данный показатель характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации и показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Формула расчета коэффициента автономии:

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса

Формула расчета коэффициента по бухгалтерскому балансу:

Коэффициент автономии = стр. 1300 / стр. 1700

Нормативное значение больше или равно 0,5. Отклонения значения в меньшую сторону говорит о том, что компания в большей степени полагается на внешние источники финансирования.

Это повышает зависимость от займов и отрицательно сказывается на финансовую устойчивость.

Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на собственные источники финансирования.

Отрицательное значение показателя говорит о скором банкротстве и действия по возобновлению финансовой устойчивости необходимо применять немедленно.

Пример расчета коэффициента автономии

Рассчитаем коэффициент автономии для компании «А»:

Коэффициент 2014 г. = 2 025 349 / 3 895 488 = 0,52

Коэффициент 2015 г. = 2 305 074 / 4 128 349 = 0,558

Коэффициент 2016 г. = 2 367 227 / 4 246 158 = 0,557

Наблюдается положительная динамика коэффициента автономии. Это говорит о том, что компания увеличивает долю собственных средств, все больше полагается на собственные источники финансирования.

Коэффициенты зависимости и автономии будут отличаться в зависимости от отрасли, а значит, важно сравнивать полученные результаты с результатами похожих компаний, действующих в той же индустрии.

Существуют организации, специализирующиеся на сравнении компаний. Компания представляет свои данные на рассмотрение в одну из этих организаций и получает анализ средних показателей в своей индустрии.

Компания может сравнивать свои собственные показатели с общеотраслевыми. 

Оборотный капитал в обеспечении финансовой устойчивости

Для определения финансовой устойчивости применяют два основных подхода:

  1. Оценка структуры заемного и собственного капитала;
  2. Оценка достаточности собственных оборотных активов. 

Задача управления оборотным капиталом состоит в гарантировании того, что поддерживается достаточный объем ликвидных ресурсов.

Это включает в себя достижение баланса между необходимостью сократить до минимума риск неплатежеспособности и необходимостью максимально увеличить доходность активов.

Компания должна решить, на каком уровне нужно поддерживать денежные средства и запасы и каким образом их финансировать.

Оборотные активы могут быть подразделены на постоянную часть оборотных активов (неснижаемые уровни запасов и дебиторской задолженности) и переменную часть оборотных активов, которые меняются время от времени.

Политика в отношении оборотного капитала

Компания, ведущая агрессивную политику, будет сохранять минимальное количество денежных средств и запасов и использовать краткосрочное финансирование для поддержания как постоянной, так и переменной части оборотных активов. Такая политика предполагает наивысший риск неплатежеспособности и наибольший уровень доходности.

При консервативной политике компания будет поддерживать больше количество доступных денежных средств и «страховых запасов», пользуясь долгосрочным финансированием для поддержания как внеоборотных, так и максимального уровня оборотных средств. Это наименее рискованная политика, но она приносит наименьшую ожидаемую доходность.

Чрезмерно консервативный подход к управлению оборотным капиталом, приводящий в результате к высокому уровню сбережений наличных денежных средств, сократит доходы, так как возможности получать доходы от активов, «законсервированных» в виде денег, будут утеряны.

Умеренная политика состоит в том, чтобы соотносить краткосрочное финансирование с переменной частью оборотных активов, а постоянную их часть – с долгосрочным финансированием.

Выводы

Финансовая политика должна обеспечивать баланс в структуре капитала, так как привлеченные средства дают возможность для роста и развития компании, увеличения объемов деятельности, прибыльности и эффективности. Но в то же время, перекос в сторону заемных средств может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости.

Поэтому важно проводить оценку финансовой устойчивости на постоянной основе с помощью специальных коэффициентов, в том числе коэффицента финансовой устойчивости.

Чтобы принимать объективные и обоснованные решения, необходимо делать комплексную оценку финансового состояния бизнеса по основным группам: рентабельность, ликвидность, оборачиваемость и финансовой устойчивости.

Источник: https://fd.ru/articles/158770-koeffitsient-finansovoy-zavisimosti-qqq-17-m7

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.