+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Коэффициент финансового риска – что это?

Содержание

Коэффициент финансового риска формула по балансу

Коэффициент финансового риска - что это?

Многие инвесторы используют коэффициент финансового риска для того, чтобы сравнить ожидаемую прибыль от сделки в отношении размеров риска. Коэффициент риска рассчитывается путем деления размера убытков, если цена движется в неожиданном направлении (риск) на величину прибыли, которую трейдер ожидает получить после закрытия сделки.

Многие трейдеры считают коэффициент риска бесполезным, считая его далеким от истины.

На самом деле коэффициент риска сам по себе не имеет значения, однако, если его использовать в сочетании с другими торговыми и финансовыми метриками, то он становится одним из самых полезных торговых инструментов. Незнание соотношения прибыли к риску по сделке означает, что осознанная торговля превращается в игру на интуицию.

В данной статье рассмотрим, как правильно использовать коэффициент риска при анализе финансовых рынков.

Основы коэффициента риска

Как было сказано выше, коэффициент риска измеряет отношение размера стоп-лосса к размеру тейк-профита. Когда вы знаете коэффициент риска по торговле, вы легко сможете рассчитать необходимый винрейт, то есть процент успешных сделок. Рассмотрим формулы ниже:

Минимальная Винрейт = 1 / (1 + Кр)

и

Требуемый коэффициент риска = (1 / Винрейт) – 1

Пример 1: Если вы входите в торговлю с отношением риска/прибыли 1 к 1 (Кр = 1), то для того, чтобы получать прибыль необходимо добиться совокупного винрейта выше, чем 50 процентов:

Минимальный винрейт = 1 / (1 + 1) = 0,5 или 50%

Пример 2: Если ваша система имеет исторический (совокупный) винрейт 60%, вам необходимо принять соотношение прибыли к убытку как 0,6 к 1 для дальнейшего достижения указанного винрейта:

Необходимый Кр = (1 / 0,6) – 1 = 0,7

Исходя из формул, можно построить следующий график зависимости Кр и Винрейта.

Таблица к графику

Общий винрейтМинимальное отношение прибыли к убытку (Кр)
25%3 : 1
33%2 : 1
40%1,5 : 1
50%1 : 1
60%0,7 : 1
75%0,3 : 1

Если вы понимаете связь между коэффициентом риска и совокупным винрейтом, то увидите, что нет необходимости в чрезвычайно высоком винрейте для того, чтобы заработать деньги на рынке.

Пример использования коэффициента риска

Шаг за шагом рассмотрим пример использования коэффициента риска в своей торговле.

1) Вход в торговлю.

Мы входим в короткую сделку, в этот момент, отношение прибыли к риску составляет 2: 1 (240/120), а наш минимальный требуемый винрейт составляет 33,3% (1/1 + 2). Это означает, что если наш исторический винрейт больше 33,3% можно смело вступать в торговлю. Однако, если наш исторический винрейт будет ниже, то лучше отказаться от этой сделки, если даже есть все критерии для входа.

2) Цена движется в нашу пользу – коэффициент риска снижается.

После того, как цена пошла в нашу пользу, следует пересмотреть ситуацию. Если оставить стоп ордер на его первоначальном уровне, то коэффициент риска снизится до 0,2 (60/270), а требуемый винрейт теперь составит 83% (1/1 + 1,2).

Задайте себе следующие вопросы для принятия торговых решений:

  • Каков текущий коэффициент риска и требуемый винрейт?
  • Готов ли я сейчас войти в сделку с текущим стоп лоссом и тейк профитом, а также текущим соотношением прибыли к риску?
  • Если нет, то где теперь необходимо разместить новый разумный уровень моего стоп лосса?
  • Если нет, то каковы шансы цены достигнуть тейк профита? По-прежнему ли он правильно расположен?

3) Изменение расположение стоп лосса.

Есть много способов размещения стоп лоссов для сведения к минимуму шансов преждевременных закрытий.

В нашем примере, мы разместили стоп лосс выше предыдущего максимума свечи. Теперь новый коэффициент риска увеличился до 1: 1 (60/60), а требуемый винрейт упал до 50% (1/1 + 1).

Вот наиболее простые способы для размещения стоп лосса:

  • Максимум/минимум дня
  • Поддержка и сопротивление
  • Скользящие средние – особенно полезны во время трендовых периодов рынка

Несколько цитат профессиональных трейдеров о коэффициенте риска

“Важно не то правы вы или нет, а то сколько денег вы сделаете, когда вы правы, и сколько вы потеряете, когда не правы.” – Джордж Сорос.

“Честно говоря, я не вижу рынки. Я вижу риски, потенциальную прибыль и результат”. – Ларри Хайт.

“Крайне важно, искать сделки с хорошим соотношением риска / вознаграждения. Терпение есть добродетель для трейдера”. – Александр Элдер.

“Самое главное — управление капиталом , управление капиталом, управление капиталом.”- Марти Шварц.

Коэффициент риска was last modified: Ноябрь 9th, 2021 by Forex Advisor by HyperComments

Источник: https://forexstandard.ru/koefficient-riska-reward-risk-ratio/

Коэффициент финансового риска — что это? :

Когда создаётся предприятие или компания, то многие надеются на длительное, плодотворное и эффективное существование. Но, увы, так бывает не всегда.

И необходимо обзавестись внешними долгами, а бывает, что нужны инвестиции. Таким образом, присутствует капитал, который не принадлежит владельцу предприятия. А вместе с ним возникают и финансовые риски.

Что это такое? Что значит коэффициент финансового риска? Зачем его считают, как интерпретируют?

Что называют коэффициентом финансового риска?

Для определения уровня потенциальных проблем считают этот показатель.

Коэффициент финансового риска (левериджа или привлечения) указывает на отношение привлеченных из внешних источников финансов к собственным средствам.

Является сравнительным инструментом, который показывает потенциальный уровень свободы при принятии решений, распределении доходов, а также возможности привлечения дополнительных денег под нужды предприятия.

Где он применяется?

Важную роль коэффициент финансового риска играет на рынке облигаций, займов и кредитования. Причем имеет он обоюдное применение: его может использовать и предприниматель, и потенциальный инвестор.

Для владельца компании коэффициент финансового риска показывает состояние предприятия (а тенденции к его изменению – особенности развития).

Также информирование о нём является очень важным с точки зрения планирования будущего.

Для инвестора коэффициент финансового риска является показателем стабильности предприятия. Так, если рассматривать компанию, у которой он составляет 0, можно говорить о том, что у нее до этого момента всё было хорошо.

Но из-за какой-то причины или причин дела пошатнулись, поэтому предприятию не помешает небольшая финансовая помощь.

Но если коэффициент финансового риска достиг значения в 1 или даже превысил его, то тут есть два варианта:

  1. Проигнорировать данное предприятие как таковое, что постоянно нуждается в фин. помощи. Вероятно, ситуация не изменится в ближайшее время.
  2. Воспользоваться ситуацией, поддержав компанию. Ведь если она всё же разорится, то инвестор сможет претендовать на производственные секреты, территорию, здания, технику в качестве уплаты долгов. Если предприятие представляет значительный интерес, то такая схема выглядит очень реальной.

Но как же, собственно, узнать коэффициент финансового риска? А для этого его необходимо подсчитать.

Как рассчитать коэффициент финансового риска?

Может показаться, что это ужасно – считать что-то. Многие экономические формулы представляют собой настоящую головную боль. Но не в этом случае. Коэффициент финансового риска по балансу является одним из самых простых. Первоначально взглянем на формулу, а затем перейдем к её объяснению.

Кфр = ЗК/СК

Здесь:

  1. Кфр – это коэффициент финансового риска.
  2. ЗК – это заемный капитал. Всё то, что было взято в долг у банковского учреждения или инвестировано отдельным юридическим или физическим лицом.
  3. СК – это собственный капитал. Сюда относятся все денежные средства, которые принадлежат собственно владельцу/основателю предприятия, для которого считается коэффициент финансового риска.

Интерпретация полученных значений и применение на практике

Вот посчитали вы данные, получили какие-то значения – что дальше-то делать? Что позволяет нам говорить про коэффициент финансового риска? Формула использована, и теперь полученные цифры необходимо интерпретировать. Это требуется для того, чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия на случай потрясений.

Источник: http://k-p-a.ru/koeffitsient-finansovogo-riska-formula-po-balansu/

Коэффициент финансового риска: формула по балансу, правильный расчет

Коэффициент финансового риска - что это?

Бизнес юрист > Бухгалтерский учет > Учет и отчетность > Коэффициент финансового риска: формула по балансу, правильный расчет

Для достижения поставленных экономических целей любое предприятие использует собственные и привлеченные средства. От скорости осуществления проведения транзакций, всех процессов деятельности во многом зависит конкурентоспособность и успех в любом направлении бизнеса.

Но как правильно оценить степень возможностей привлечения заемных средств, не переступив грань успешного развития от попадания в долговую зависимость и банкротство? Экономисты разработали показатели, с помощью которых можно оценить текущее финансовое состояние и прогноз будущей устойчивости предприятия с учетом привлечения заемных средств.

Базовый показатель расчетов называется коэффициент финансового риска.

Как рассчитать коэффициент финансового риска

Пример 1. По состоянию на 1 января 2021 года собственный капитал акционерного общества «Факел», состоящий из уставного, дополнительных фондов и нераспределенной прибыли, составил 125 млн. рублей.

Остаток долгосрочных обязательств (банковские кредиты) равен 60 млн. рублей.
Краткосрочные обязательства перед поставщиками, по оплате труда работникам, отчислениям в социальные фонды, налоговым платежам составили 80 млн. рублей.

Правила расчета

Коэффициент финансового риска по АО «Факел» на 1 января 2021 года равен (60+80) / 125 = 1,12.

Анализы ученых экономистов свидетельствуют, что такой показатель не является критическим для предприятия. Нормой для большинства отраслей деятельности принято считать коэффициент 2-2,5 единицы, а для сфер деятельности с повышенной оборачиваемостью (оптовая, розничная торговля) нормальным может быть показатель в 3-4 единицы.

Для более точной оценки специалисты изучают качество имеющихся активов предприятия (мгновенные, краткосрочные, долгосрочные), возможность их быстрого превращения в деньги для погашения задолженности по привлеченным заемным средствам. В нашем примере показатель свидетельствует, что у акционерного общества есть резервы повышения активности, развития бизнеса с помощью привлечения недорогих заемных ресурсов.

Сфера применения КФР

Основное направление использования расчета финансовой зависимости – оценка потенциальными инвесторами, банковскими и финансовыми учреждениями, страховыми компаниями, партнерами по бизнесу, поставщиками сырья, товаров и услуг его способности своевременно погашать долги. Заемщик, кредитор определяет степень своего доверия к конкретному субъекту предпринимательства и определяет размер предоставляемой суммы займа, срок его возврата или расчетов за отгруженные материалы, предоставленные услуги.

Анализ прибыли

Само предприятие с помощью расчетов КФР, дополнительного анализа эффективности привлечения заемных средств (например, расчета соотношения дополнительной прибыли, полученной от прироста заемного капитала) за несколько прошедших периодов оценивает размер дополнительных ссуд, других источников финансирования для развития своей деятельности. Одновременно определяется «красная черта», прохождение за которую приведет к высоким процентам за несвоевременное погашение задолженностей и банкротство.

Расчет коэффициента в обязательном порядке осуществляется:

  • в инвестиционных проектах
  • при выпуске дополнительных акций или облигаций, других видов ценных бумаг

Большинство банков использует расчеты КФР при подготовке кредитных договоров с субъектами предпринимательства.

Показатели финансового риска используются при определении общего рейтинга деятельности предприятий, в статистике и отчетности.

Интерпретация полученных значений коэффициента и применение на практике

На базе расчета КФР за предыдущие периоды и планирования будущих лет производится подробный факторный анализ предполагаемых рисков. Определяется прогнозное значение возможных отклонений показателя от среднего уровня на основе формулы расчет коэффициента вариации:

Kv = (& / Xср), где:

  • Kv — коэффициент вариации
  • & — отклонение полученных показателей за периоды анализа
  • Xср – среднее предполагаемое значение финансового риска

Значение, коэффициента вариации свыше 0,25 свидетельствует о высокой волатильности рисков вложений в предприятие, являющееся предметом анализа, его нестабильности.

Анализ финансовых рисков

Производится факторный анализ рисков:

  • По колебаниям процентных ставок кредитов, получаемых в разных банках
  • Ежегодным прогнозам инфляции в регионе
  • Тенденциям развития отдельных экономических отраслей в мире и конкретном регионе

Осуществляется сравнительная оценка рисков привлечения капиталов из разных источников.

Пример 2. Акционерное общество «Факел» имеет две возможности привлечения заемного капитала на пять лет:

  • Получить банковский кредит
  • Осуществить дополнительный выпуск облигаций

Прогнозный анализ определил, что в первом случае с вероятностью 0,5 будет получена прибыль 10 млн. рублей. Среднее значение финансовых рисков – 2,0.

Во втором варианте с вероятностью 0,6 будет получена прибыль 9 млн. рублей. Среднее значение финансовых рисков 1,8.

Математическое ожидание в первом варианте равно 5 млн. рублей(10 х 0,5), во втором 5,4 млн. рублей (9 х 0,6). При этом во втором случае средние показатели рисков меньше.
Акционерное общество выбрало второй вариант инвестирования.

Метод экспертных оценок финансовых рисков предполагает тщательный сбор, аналитическую обработку всех существенных факторов влияния, моделирование различных ситуаций, возникающих вследствие привлечения заемных средств.

Практическое владение методами расчета финансовых рисков, в том числе на основе анализа бухгалтерских балансов объекта инвестирования, позволяет точнее определить вероятность получения положительных результатов, финансовую устойчивость и надежность предприятий.

Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Источник: http://PravoDeneg.net/buhuchet/uchet/koeffitsient-finansovogo-riska-formula-po-balansu.html

Финансовый риск предприятия. Классификация. Методы и формулы оценки

Коэффициент финансового риска - что это?

Рассмотрим финансовый риск, его виды (кредитный, рыночный, операционный и риск ликвидности), современные методы его оценки и анализа и формулы расчета.

Финансовый риск предприятия. Определение и экономический смысл

Финансовый риск предприятия – представляет собой вероятность возникновения неблагоприятного исхода, при котором предприятие теряет или недополучает части дохода/капитала.

В настоящее время экономическая суть деятельности любого предприятия заключается в создании дохода и увеличении  его рыночной стоимости для акционеров/инвесторов.

Финансовые риски являются базовыми при влиянии на результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

И для того чтобы предприятие могло снизить негативное влияние финансовых рисков разрабатываются методы оценки и управления его размером.

Основной постулат, выдвинутый Нортоном и Капланом, лежащий в основе управления рисками, заключается в том, что можно управлять только тем, что можно количественно измерить.

Если мы не можем измерить или привести какой-либо экономический процесс, то не сможем им управлять.

Финансовый риск предприятия виды и классификация

Процесс любого анализа и управления заключается в выделении и классификации существующих рисков инвестиционного проекта/предприятия/активов и т.д.

В статье мы больший акцент будем делать на оценку финансовых рисков предприятия, но многие из рисков присутствуют и в других экономических объектах. Поэтому первоначальной задачей перед каждым риск-менеджером стоит формулирование угроз и рисков.

Рассмотрим  основные виды финансовых рисков, которые выделяются в практике финансового анализа.

Виды финансовых рисковОписание видов риска
Кредитный риск (Credit Risk)Вероятность невыполнения обязательств контрагентов по отношению к кредитору по выплате процентов по займу. Кредитный риск включает в себя кредитоспособности и риск банкротства предприятия/заемщика
Операционный риск (Operation Risk)Непредвиденные потери компании вследствие технических ошибок и сбоев, умышленных и случайных ошибок персонала
Риск ликвидности (Liquidity Risk)Платежеспособность предприятия — невозможность расплатиться в полном объеме перед заемщиками за счет денежных средств и активов
Рыночный риск (Market Risk)Вероятность негативного изменения рыночной стоимости активов предприятия в результате воздействия различных макро, мезо и микро факторов (процентные ставки ЦБ РФ, валютные курсы, стоимость  и т.д.)

Общие подходы в оценке финансовых рисков

Все подходы оценки финансовых рисков можно разделить на три большие группы:

  1. Оценка вероятности возникновения. Финансовый риск как вероятность возникновения неблагоприятного исхода, потери или ущерба.
  2. Оценка возможных убытков при том или ином сценарии развития ситуации. Финансовый риск как абсолютный размер потерь возможного неблагоприятного события.
  3. Комбинированный подход. Оценка финансового риска, как вероятность возникновения, так и размера потерь.

На практике, чаще всего используют комбинированный подход, потому что он дает не только вероятность возникновения риска, но и возможный ущерб для финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выраженный в денежном эквиваленте.

★ Инвестиционная оценка в Excel. Расчет NPV, IRR, DPP, PI за 5 минут

Алгоритм оценки финансовых рисков предприятия

Рассмотрим типовой алгоритм для оценки финансовых рисков, который состоит из трех частей. Во-первых, анализ всех возможных финансовых рисков и выбор наиболее значимых рисков, которые могут оказать существенное воздействие на финансово-хозяйственную деятельность организации.

Во-вторых, определяется метод расчета того или иного финансового риска, который позволяет количественно/качественно формализовать угрозу.

На последнем этапе происходит прогнозирование изменения размера потерь/вероятность при различных сценариях развития предприятия, и разрабатываются управленческие решения для минимизации негативных последствий.

Влияние финансовых рисков на инвестиционную привлекательность предприятия

Инвестиционная привлекательность предприятия представляет собой совокупность всех показателей, определяющих финансовое состояние предприятия.

Повышение инвестиционной привлекательности позволяет привлечь дополнительные средства/капитал для увеличения технологического потенциала, инновационного, кадрового, производственного.

Интегральным показателем инвестиционной привлекательности выступает критерий экономической добавленной стоимости EVA (Economic Value Added), который показывает абсолютное превышение операционной прибыли над стоимостью инвестиционного капитала.

Данный показатель является одним из ключевых показателей в системе стратегического управления предприятия – в системе управления стоимостью (VBM, Value Based Management).  Формула расчета экономической добавленной стоимости имеет следующий вид:

где:

EVA (Economic Value Added) – показатель экономической добавленной стоимости, отражающий инвестиционную привлекательность предприятия;

NOPAT (Net Operating Profit Adjusted Taxes) – прибыль от операционной деятельности после уплаты налогов, но до процентных платежей;

WACC (Weight Average Cost of Capital) – показатель средневзвешенной стоимости капитала предприятия. И рассчитывается как норма дохода, которую планирует получить собственник предприятия на вложенный собственный и заемный капитал;

CE (Capital Employed) – использованный капитал, который равен сумме постоянных активов и оборотного капитала, задействованного в деятельности предприятия (Fixed Assets + Working Capital).

Так как средневзвешенная стоимость капитала предприятия состоит из стоимости заемного и собственного капитала, то уменьшение финансовых рисков предприятия, позволяет уменьшить стоимость заемного капитала (процентные ставки по кредитам), тем самым увеличить значение экономической добавленной стоимости (EVA) и инвестиционную привлекательность предприятия.  На рисунке ниже показана схема управления финансовыми рисками и инвестиционной привлекательности.

Методы оценки финансовых рисков

Для того чтобы управлять рисками необходимо их оценить (измерить). Рассмотрим  классификацию методов оценки финансовых рисков предприятия, выделим их преимущества и недостатки, представленные в таблице ниже. Все методы можно разделить на две большие группы.

ПреимуществаНедостатки
Количественные методыОбъективность оценки финансовых рисков, создание модели изменения того или иного риска на основе статистических данных.Сложность численной формализации качественных финансовых рисков предприятия.
Качественные методыВозможность оценки качественных рисков.Субъективность финансовых оценки рисков предприятия, следствие экспертных оценок.

Итак, разберем более подробно количественные методы оценки финансовых рисков  предприятия.

Методы оценки кредитных рисков предприятия

Составляющим финансового риска предприятия является кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью предприятия вовремя и в полном объеме не расплатиться по своим обязательствам/долгам.

Данное свойство предприятия называют еще кредитоспособностью. Крайняя стадия потери кредитоспособности называется риск банкротства, когда предприятие полностью не может погасить свои обязательства.

К методам оценки кредитного риска относят следующие эконометрические модели диагностики риска:

Оценка кредитных рисков по модели Э. Альтмана

Модель Альтмана позволяет оценить риск возникновения банкротства предприятия/компании или снижение ее кредитоспособности на основе дискриминантной модели, представленной ниже:

где:

Z – итоговый показатель оценки кредитного риска предприятия/компании;

К1 – собственные оборотные средства/сумма активов;

К2 – чистая прибыль/сумма активов;

К3 – прибыль до налогообложения и выплаты процентов/сумма активов;

К4 – рыночная стоимость акций/заемный капитал;

К5 – выручка/сумма активов.

Для оценки кредитного риска у предприятия необходимо сравнить полученный показатель с уровнями риска, представленными в таблице ниже.

Критерий АльтманаКредитный риск (вероятность банкротства)
1,8 и меньшеОчень высокий риск
От 1,81–2,7Высокий риск
От 2,8–2,9Умеренный риск
Более 2,99Низкий уровень риск

Следует заметить, что данная модель может быть применена только для предприятий, которые имеют обыкновенные акции на фондовом рынке, что позволяет адекватно рассчитать показатель К4. Снижение кредитоспособности увеличивает суммарный финансовый риск компании.

Оценка кредитных рисков по модели Р. Таффлера

Следующая модель оценки кредитных рисков предприятия/компании – модель Р.Таффлера, формула расчета которого следующая:

где:

ZTaffler – оценка кредитного риска предприятия/компании;

К1 –­ показатель рентабельности предприятия (прибыль до уплаты налога/текущие обязательства;

К2 – показатель состояния оборотного капитала (текущие активы/общая сумма обязательств);

К3 – финансовый риск предприятия (долгосрочные обязательства/общая сумма активов);

К4 – коэффициент ликвидности (выручка от продаж/сумма активов).

Полученное значение кредитного риска необходимо сопоставить с уровнем риска, который представлен в таблице ниже.

Критерий ТаффлераКредитный риск (вероятность банкротства)
>0,3Низкий уровень риска
0,3 – 0,2Умеренный риск
0,037Низкий уровень риска
2
К-т абсолютной ликвидностиДенежные средства + Краткосрочные фин. вложения / Краткосрочные обязательства>0,2
К-т быстрой ликвидностиТекущие активы – Запасы / Текущие обязательства0,7-1

Анализ различных коэффициентов ликвидности показывает возможность предприятия погасить свои долговые обязательства с помощью различных трех видов активов: быстроликвидных, среднеликвидных и малоликвидных.

Методика оценки рыночного риска –VAR

Следующий вид финансового риска — рыночный риск, который представляет собой негативное изменение стоимости активов предприятия/компании в результате изменения различных внешних факторов (отраслевых, макроэкономических и микроэкономических). Для количественной оценки рыночных риском можно выделить следующие методы:

  • Метод VaR (Value at Risk).
  • Метод Shortfall (Shortfall at Risk).

Метод оценки рисков VaR

Для оценки рыночного риска используют метод VAR (Value at Risk), который позволяет оценить вероятность и размер потерь в случае негативного изменения стоимости компании на фондовом рынке. Формула расчета следующая:

где:

V – текущая стоимость акций компании/предприятия;

λ – квантиль нормального распределения доходностей акций компании/предприятия;

σ – изменение доходности акций компании/предприятия, отражающий фактор риска.

Снижение стоимости акций приводит к уменьшению рыночной капитализации компании и уменьшению ее рыночной стоимости, а следовательно и  инвестиционной привлекательности. Более подробно узнать как рассчитать меру риска VaR в Excel вы можете в моей статье: «Методы оценки риска VaR (Value at Risk). Рыночный риск. Пример расчета в Excel«.

Метод оценки рисков Shortfall

Метод оценки крыночных рисков Shortfall  (аналог: Expected Shorfall, Average value at risk, Conditional VaR) более консервативный, нежели метод VaR. Формула оценки риска следующая:

где:

α – выбранный уровень риска. Например, это могут быть значения 0,99, 0,95.

Метод Shortfall лучше позволяет отразить «тяжелые хвосты» в распределении доходностей акций

Резюме

В данной статье мы рассмотрели различные методы и подходы к оценке финансовых рисков предприятия/компании: кредитный риск, рыночный риск, операционный риск и риск ликвидности.

Для того чтобы управлять риском необходимо его измерить, это является базовым постулатом риск-менеджмента.

Финансовый риск комплексное понятие, поэтому оценки различных видов риска позволяет взвесить возможные угрозы и разработать комплекс мер по их устранению.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник: http://finzz.ru/finansovyj-risk-predpriyatiya-klassifikaciya-metody-ocenka-upravlenie.html

Коэффициент независимости (автономии)

Коэффициент финансового риска - что это?

Коэффициентфинансовой независимости– финансовыйкоэффициент, равный отношениюсобственного капитала и резервов ксумме активов предприятия. Данными дляего расчета служитбухгалтерскийбалансорганизации.

Коэффициентфинансовой независимостипоказывает долю активов организации,которые покрываются за счет собственногокапитала(обеспечиваются собственнымиисточниками формирования). Оставшаясядоля активов покрывается за счет заемныхсредств.

Инвесторыи банки, выдающие кредиты, обращаютвнимание на значение этого коэффициента.Чем выше значение коэффициента, тем сбольшей вероятностью организация можетпогасить долги за счет собственныхсредств. Чем больше показатель, темнезависимее предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициентфинансовой зависимости– показатель, который является обратнымк коэффициенту финансовой независимости,он определяется отношением общейвеличины финансовых ресурсов к суммеисточников собственных средств.

Коэффициентфинансовой зависимости– показывает, в какой степени организациязависит от внешних источниковфинансирования, сколько заемных средствпривлекла организация на 1 руб. собственногокапитала. Он показывает также меруспособности организации, ликвидировавсвои активы, полностью погаситькредиторскую задолженность.

Коэффициент манёвренности собственных средств

Коэффициентманевренности собственных средств– коэффициент равный отношению собственныхоборотных средств компании к общейвеличине собственных средств. Даннымидля его расчета служит бухгалтерскийбаланс.

Коэффициентманевренности собственных средствпоказывает, способность предприятияподдерживать уровень собственногооборотного капитала и пополнять оборотныесредства в случае необходимости за счетсобственных источников.

Коэффициент финансового риска

Коэффициентфинансового риска -показывает соотношение заемных средстви суммарной капитализации и характеризуетстепень эффективности использованиякомпанией собственного капитала. Онпозволяет определить, насколько великазависимость деятельности компании отзаемных средств.

Этоткоэффициент является важным дляинвесторов, рассматривающих даннуюкомпанию как вложение своих средств.Ихпривлекают компании с преобладаниемсобственного капитала. Однако долязаемных средств не должна быть слишкомнизкой, так как это уменьшит долю ихсобственной прибыли, которую они получатв виде процентов.

Коэффициент финансовой устойчивости организации

Коэффициентфинансовой устойчивости– коэффициент равный отношению собственногокапитала и долгосрочных обязательствк валюте баланса. Данными для его расчетаслужит бухгалтерский баланс.

Коэффициентфинансовой устойчивостипоказывает, какая часть активафинансируется за счет устойчивыхисточников, то есть долю тех источниковфинансирования, которые организацияможет использовать в своей деятельностидлительное время.

Ликвидность и платежеспособность

Ликвидностьиплатежеспособностьотносятся к критериям финансовойустойчивости. Для расчета этих показателейиспользуют три основных метода:

  1. Анализ ликвидности активов (имущества)

  2. Анализ ликвидности баланса (группировка статей баланса по их ликвидности и анализ их взаимосвязи в Активе и Пассиве)

  3. Анализ ликвидности организации, её платежеспособности на основе показателей (коэффициентов

Такимобразом, коэффициенты финансовойустойчивости предприятия – это показатели,которые наглядно демонстрируют уровеньстабильности предприятия в финансовомплане.

1.2Методыоценки финансовой устойчивости банка

Основнаяцель деятельности коммерческого банкаэто получение максимальной прибыли приобеспечении устойчивого длительногофункционирования и прочной позиции нарынке. Размер полученной прибыли илиубытка концентрированно отражает всебе результаты всех его активных ипассивных операций.

Современнаябанковская система – это сферамногообразных услуг своим клиентам –от традиционных депозитно-ссудных ирасчетно-кассовых операций, определяющихоснову банковского дела, до новейшихформ денежно-кредитных и финансовыхинструментов, используемых банковскимиструктурами. Реализуя банковскиеоперации, достигая их слаженности исбалансированности, коммерческие банки,обеспечивают тем самым свою устойчивостьи надежность в системе рыночных отношений.

Всеаспекты и сферы деятельности коммерческихбанков объединяются единой стратегиейуправления банковским делом, целькоторой – достижение доходности иликвидности.

Это интегрированныекритерии оценки эффективности инадежности работы коммерческих банков,зависящие как от проводимой ими политики,связанной с привлечением денежныхресурсов, так и от политики прибыльногоразмещения банковских средств, в сферахкредитно – инвестиционных систем.

Финансоваяустойчивость банка характеризуетсясоставом и размещением средств, структуройих источников, способностью данногофинансового учреждения погашать своиобязательства в срок и в полном объеме.

Национальнаяметодика оценки финансовой устойчивостикоммерческих банков РФ разработанаЦентробанком РФ и приведена в УказанииЦентрального банка РФ от 30.04.2009 № 2005-У«Об оценке

экономическогоположения банков».(сноска )

Источник: https://StudFiles.net/preview/6324085/page:3/

Показатели финансовых рисков

Коэффициент финансового риска - что это?

Развитие экономики на государственном уровне выступает гарантом стабильности жизни его общества и формированием условий к росту всех макроэкономических показателей. Отметим, что построение хозяйственной системы тесно связано с сильным производственным сектором, где осуществляется создание, распределение, а так же взаимовыгодный обмен и потребление различного рода благ.

Реальный сектор экономики обеспечивает потребности общества в необходимых товарах и услугах, а так же приносит большую часть доходов бюджета страны. Экономика строится на множестве взаимосвязей между субъектами, которые постоянно вступают в разнообразные отношения друг с другом.

При этом хозяйственная деятельность всегда сопровождается встречным движением денежным средств, так как между агентами происходит взаиморасчет. Каждый из них стремится к получению прибыли, дохода или иной выгоды, обычно выраженной в денежных единицах.

Таким образом, финансовая составляющая жизни государства является неотъемлемой частью его стабильного функционирования.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Замечание 1

Финансовый анализ является одним из средств отслеживания и исследования процессов, происходящих в системе любого уровня организации. Он занимается вопросами изучения финансовой устойчивости, а так же финансовых результатов деятельности структурных образований, с целью выявления различных отклонений, тенденций и закономерностей.

Так как, реальный сектор является основой экономической стабильности – изучение и поддержание должного уровня финансовой стабильности предприятий является одним из приоритетных направлений в менеджменте организаций. Среди задач финансового анализа можно выделить следующие:

  • расчет итоговых значений деятельности объекта;
  • анализ финансового состояния, контроль над устойчивостью и стабильностью компании;
  • внесение изменений в управление предприятием на основе полученных расчетных данных;
  • составление прогнозов, а так же осуществление планирования в рамках финансового развития компании.

Мониторинг финансовых изменений на уровне объекта хозяйствования позволяет вносить своевременные изменения в его деятельность, повышать эффективность работы всех подразделений, ликвидировать слабые направления работы, выявлять сбои в производственном процессе.

Финансовая устойчивость и производство тесно связаны между собой, они взаимно влияют друг на друга.

Высокий уровень финансовой обеспеченности и приемлемые результаты хозяйственной деятельности повышают имидж компании, привлекают новых более выгодных инвесторов, контрагентов, клиентов.

Сущность рисков в работе предприятия

Управление объектом хозяйствования всегда сопряжено с рисками.

Предприниматель осуществляет свою деятельность в условиях неопределенности, то есть всегда существует риск неисполнения составленного плана, поставленных целей или задач.

Кроме того, предприятие, как открытая система, находится под влиянием различных факторов. Они могут быть контролируемыми и неконтролируемыми, относящимися к макросреде, а так же мезо- и микросреде. Рассмотрим наиболее важные из них:

  1. Воздействие политических изменений в мире и внутри страны. Вследствие изменения политического курса могут снизиться прибыли компании. Такое обычно происходит в странах с плохо развитым законодательством, низкой предпринимательской культурой. Политический риск является неконтролируемым фактором.
  2. Влияние изменений внутри страны. Например, смена государственного строя, экономического уклада, военные действия, любые изменения в законодательстве страны. Может возникнуть ситуация расторжения договора между субъектами по независящим от них причинам, а лишь вследствие изменения закона.
  3. Еще одним неконтролируемым фактором является природно – климатический катаклизм, который может привести к частичному или полному разрушению предприятия, либо нарушению производственного процесса.
  4. К внутренним рискам можно отнести производственные и технические риски вследствие которых может произойти нарушение процесса создания блага, произойти поломка и приостановка деятельности предприятия. Все это ведет к повышению финансовых расходов, снижению объемов продаж и итоговой выручки.
  5. Риски, связанные с работой персонала, так же оказывают сильное влияние на работу компании. Свою роль могут сыграть низкий уровень компетенции, непрофессионализм, мошенничество, шпионаж, ошибочные управленческие решения и другое.

Замечание 2

Так как экономический и финансовый род деятельности тесно связаны между собой, то наступление любого из рисков, в конечном итоге ведет к денежным потерями со стороны предпринимателя. То есть, любой хозяйственный риск связан с наступлением финансового риска.

Показатели финансового риска

Показатель наступления финансового риска в первую очередь определяет возможность его возникновения, а так же рассчитывает уровень потенциальных потерь.

Для финансового риска существует допустимый уровень, который показывает возможность получения прибыли даже в случае наступления кризисной ситуации. Есть критический риск, при котором убытки превышают доход. Катастрофический риск наступает тогда, когда он несет угрозу всему бизнесу предпринимателя.

Для определения финансовых рисков пользуются различными методами, например, сопоставляют статистические данные предприятия с хозяйствующими субъектами аналогичной отрасли и принципов функционирования.

Руководство компании может прибегнуть к услугам экспертов, которые проведут оценку бизнеса и определят возможные места возникновения рисков.

Так же, на основе финансовых показателей может проводиться аналитическая работа, направленная на выявление слабых мест в работе компании.

Наиболее точно отследить негативные тенденции в работе предприятия возможно путем вычисления коэффициентов финансовых показателей. Любая компания постоянно отслеживает и исследует показатели общей финансовой устойчивости и результатов работы. Среди них можно выделить:

  1. Показатели ликвидности (текущей, абсолютной, критической).
  2. Показатели финансовой платежеспособности.
  3. Показатели рентабельности.
  4. Показатели деловой активности или скорости оборачиваемости имущества компании.

Важнейшими показателями является ликвидность, показывающая скорость обмена различного рода имущества компании на денежные средства.

Так же всегда оценивается платежеспособность предприятия, которая определяет способность объекта хозяйствования рассчитываться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам без нарушения даты договора.

В случае, если один из эти показателей вышел за нижний предел порогового значения, то предприятие может стать банкротом, потерять свои активы и даже может быть ликвидировано.

Замечание 3

Таким образом, постоянное исследование работы финансовой системы предприятия позволяет предупредить риски, снизить последствия их влияния или даже ликвидировать их.

Источник: https://spravochnick.ru/analiz_hozyaystvennoy_deyatelnosti/pokazateli_finansovyh_riskov/

Коэффициент риска » Теория Расчет Формула Примеры

Коэффициент финансового риска - что это?

Многие инвесторы используют коэффициент финансового риска для того, чтобы сравнить ожидаемую прибыль от сделки в отношении размеров риска. Коэффициент риска рассчитывается путем деления размера убытков, если цена движется в неожиданном направлении (риск) на величину прибыли, которую трейдер ожидает получить после закрытия сделки.

Многие трейдеры считают коэффициент риска бесполезным, считая его далеким от истины.

На самом деле коэффициент риска сам по себе не имеет значения, однако, если его использовать в сочетании с другими торговыми и финансовыми метриками, то он становится одним из самых полезных торговых инструментов. Незнание соотношения прибыли к риску по сделке означает, что осознанная торговля превращается в игру на интуицию.

В данной статье рассмотрим, как правильно использовать коэффициент риска при анализе финансовых рынков.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.