+7(499)-938-48-12 Москва
+7(812)-425-63-82 Санкт-Петербург
8(800)-350-73-64 Горячая линия

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: особенности, функции и использование

Содержание

Что такое инвестиционный пай – их виды, как на них заработать – Деньги и финансы простым языком

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: особенности, функции и использование

Многие физические лица, владельцы частного бизнеса стараются инвестировать свободные средства для обеспечения их сохранности и приумножения накопленного капитала. Средства, находящиеся в обороте, позволяют получать дополнительный доход и избегать негативных последствий инфляции, которые особенно ощутимы, если деньги просто хранятся дома или на банковском счету.

При этом большой спрос имеет коллективное инвестирование – вложение средств в инвестиционные паи. Инвестиционным паем называется одна из разновидностей именных ценных бумаг, закрепленная за ее владельцем.

Ценная бумага гарантирует владельцу следующие права:

  • право собственности на часть имущества, входящего в паевой фонд;
  • право на доверительное управление его долей;
  • право на компенсацию денежных средств в случае прекращения деятельности паевого фонда.

Такие виды ценных бумаг выпускаются паевыми инвестиционными фондами. Каждый инвестиционный пай закрепляет равноценную долю в фонде и одинаковые права для всех инвесторов.

Распоряжается активами паевого инвестфонда управляющая компания, которая на деньги инвесторов по выгодной цене приобретает акции, облигации, другие ценные бумаги или недвижимость. Часть дохода остается в управляющей компании (комиссия порядка 1,5-2%), остальные средства равномерно распределяются между собственниками инвестиционных паев.

Это очень удобно, поскольку пайщикам не нужно самим разбираться в тонкостях таких понятий, как «фьючерсы» или «евробонды», за них это делают специалисты управляющей компании.

Собственники инвестиционных паев могут продавать их, дарить или передавать по наследству.

Особенности инвестиционных паев

Инвестиционные паи имеют ряд особенностей и отличий от других ценных бумаг. К примеру, у инвестиционных паев нет номинальной или базовой стоимости.

Их стоимость определяется компанией в зависимости от потребностей фонда.
Кроме того, инвестиционные паи не находятся в свободной реализации на торговых площадках.

Операции по приобретению инвестпаев и их реализации могут совершать исключительно владельцы паевого фонда.

Еще одной особенностью инвестиционных паев является отсутствие привычной компенсации, то есть собственники таких ценных бумаг не получают дополнительную прибыль по аналогу выплаты процентов. Прибылью в данном случае является прирост стоимости самого инвестпая, и получается она путем его продажи.

Денежные вложения в инвестиционные паи имеют множество положительных сторон для частных лиц.

К преимуществам такого инвестирования можно отнести следующие характеристики:

  • возможность принятия участия в обращении ценных бумаг;
  • возможность получения высокого пассивного дохода (владельцы инвестиционных паев не принимают участие в принятии решений и осуществлении действий, направленных на получение дивидендов, они доверяют управление активами специализированным управляющим компаниям);
  • минимизация возможных рисков и потерь, связанных с неэффективным управлением капиталовложениями (управление активами всегда осуществляется профессионалами);
  • льготное налогообложение (налог на доходы не выплачивается, уплате подлежит лишь 13% налога от реализации активов).

В зависимости от типов инвестиционных фондов, в которые вкладываются денежные средства, различают несколько основных видов инвестиционных паев.

Виды инвестиционных паев:

  • инвестиционные паи открытых паевых инвестфондов;
  • закрытых паевых инвестфондов;
  • интервальных паевых инвестфондов;
  • биржевых инвестфондов.

Разница между нами заключается в том, как и когда владельцы инвестиционных паев могут осуществлять сделки по продаже, покупке или обмену.

Инвестиционные паи первого вида обеспечивают право собственника требовать их погашения и выплаты денежной компенсации в любой рабочий день. Соответственно, расчетная стоимость паев формируется ежедневно. Инвестиционные паи второго вида предполагают выкуп паев в заранее установленный срок (к примеру, если закрытый фонд создан на два года, выкуп возможен после истечения этого срока).

Инвестиционные паи третьего вида предусматривают возможность периодического выкупа паев согласно установленным временным интервалам. Расчетная стоимость формируется ежемесячно и после окончания интервала.

Инвестиционные паи четвертого вида предоставляют инвесторам наиболее широкие права. Принцип их работы такой же, как и у открытых фондов, при этом паи могут быть реализованы на биржах.

Как зарабатывать на вложениях в инвестиционные паи

Если Вы хотите попробовать инвестировать средства в инвестиционные паи, лучше распределить деньги сразу между несколькими ПИФами, с различными сроками инвестирования, доходностью и уровнем риска.

При выборе управляющей компании узнайте ее историю, рейтинг, баланс продаж за разные периоды – это очень важно!

Сравните показатели с другими подобными фондами. Выбирайте самый доходный и при этом наименее рискованный фонд. Помните, что доходность паевых инвестфондов может быть разной.

Самый большой доход приносят открытые фонды акций, фонды облигаций и фонды смешанных инвестиций. На получение прибыли влияют такие факторы, как общая экономическая ситуация в стране и степень риска при осуществлении сделок.

При особо рисковых операциях можно получить как значительную прибыль, так и убытки.

Для получения высокого дохода рекомендуется вкладывать средства на длительный период, поскольку прирост стоимости активов не происходит быстро. Если средства вкладываются в акции, инвестировать лучше на три-пять лет, если в облигации, может быть достаточно и одного года.

Важен и размер самого инвестиционного пая. При минимальных денежных вложениях прибыль также будет минимальной, поэтому приобретать паи на несколько тысяч рублей не имеет особого смысла. После приобретения инвестиционного пая старайтесь следить за его доходностью. Не продавайте пай сразу после падения стоимости – за падением часто идет рост.

Источник: http://denjist.ru/zarabotok/investitsionnyj-paj.html

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: особенности, функции и использование

Недавно у россиян появилась альтернативная наличной валюте и привычным банковским вкладам возможность вложения сбережений с целью их прироста — паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Популярность ПИФов сейчас стремительно растет среди растущего числа частных инвесторов.

Снижение процентных ставок по банковским вкладам способствует повышению восприимчивости владельцев сбережений к информации, касающейся сохранения и приумножения денег. О развитии коллективных инвестиций и росте рынка акций все чаще можно встретить информацию в деловых СМИ.

Характеристика основных видов паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды делят на 3 группы:

  • открытые;
  • интервальные;
  • закрытые.

Инвестор открытого фонда в любой рабочий день имеет возможность продать или купить свой пай. Инвестору интервального фонда такая возможность доступна только в определенные сроки — «периоды открытия интервала» (обычно несколько раз в год на двухнедельный срок). Инвесторы закрытых паевых инвестиционных фондов могут продать свои паи только после завершения проекта, под который они создавались.

Выделяют несколько видов паевых фондов в зависимости от объектов инвестирования: акций, облигаций, денежного рынка, смешанных инвестиций, недвижимости, фондов, венчурных (особо рисковых) инвестиций. Наибольшую распространенность сейчас получили интервальные и открытые паевые фонды.

По названию фонда можно судить о направлении денег пайщиков. Активы смешанного фонда состоят из акций и облигаций.

На вложение средств в облигации РФ и субъектов федерации, муниципальные и иностранные ориентирован фонд денежного рынка.

Фонды венчурных инвестиций могут содержать простые векселя, доли в уставных капиталах, акции закрытых акционерных обществ. Фонды фондов наряду с облигациями и акциями содержат паи паевых инвестиционных фондов.

Как стать инвестором паевого инвестиционного фонда

Вкладывая денежные средства в паевой инвестиционный фонд, инвестор становится владельцем инвестиционных паев, выдачу которых производит управляющая этим паевым инвестиционным фондом компания.

Передаваемое пайщиками в паевой фонд имущество остается в их собственности. Управляющая компания доверительно управляет паевым инвестиционным фондом, совершая сделки с этим имуществом.

Она вправе передать другой управляющей компании свои обязанности и права по управлению паевым инвестиционным фондом.

К компетенции управляющей компании и агентов паевого фонда относятся продажа и выкуп паев. Записи в реестр владельцев паев производятся на основании заявок на их приобретение.

В форме заявок подаются и требования о погашении инвестиционных паев.

Первая покупка паев фонда осуществляется после заполнения пайщиком анкеты зарегистрированного лица и подачи заявления об открытии в паевом фонде лицевого счета.

Заявку на приобретение паев инвестор может подавать как до перечисления денежных средств на счет фонда, так и после их поступления. В срок не более трех дней после поступления денежных средств на счет фонда вносится приходная запись в реестр владельцев паев. Владение паями подтверждает выписка из реестра пайщиков, которая выдается в пункте приема заявок или направляется пайщику по почте.

Контроль за паевыми инвестиционными фондами со стороны государства

Имуществом паевого фонда на основании выданной Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) лицензии распоряжается управляющая компания, деятельность которой строго контролируется и регулируется.

Во избежание злоупотребления управляющей компанией средствами инвесторов управление средствами и их хранение разделены. Средства пайщиков хранит другая организация — специализированный депозитарий, который контролирует законность операций с ними.

Таким образом на практике осуществляется принцип обособления имущества.

Специализированный депозитарий не имеет права пользования и распоряжения составляющим паевой инвестиционный фонд имуществом. В его обязанности входит контроль за соблюдением управляющей компанией ПИФа правил доверительного управления и нормативных правовых актов.

Управляющая компания ежегодно подвергается аудиторской проверке. Отчетность управляющей компании предоставляется в ФКЦБ. Такая организация работы паевого фонда помогает избежать «испарения» денег пайщиков или израсходования их в ущерб пайщикам.

При снижении рыночной цены ценных бумаг стоимость составляющих имущество фонда активов может уменьшиться, но «исчезнуть» фонд не может.

Если управляющая компания станет банкротом, паевой фонд перейдет в управление другой компании и пайщики не пострадают.

Плюсы и минусы инвестиций в паевые инвестиционные фонды

Инвестиционный пай представляет собой именную ценную бумагу, удостоверяющую право его владельца на долю составляющего паевой инвестиционный фонд имущества. Для учета прав на инвестиционные паи открываются лицевые счета в реестре владельцев инвестиционных паев.

При изменении рыночной стоимости составляющего паевой инвестиционный фонд имущества риск убытков несут владельцы инвестиционных паев. Никакие доходы в виде дивидендов или процентов пайщикам не выплачиваются.

Только при обратной продаже управляющей компании своих паев в случае увеличения их стоимости и покрытия всех расходов владельцы паев получают доход.

Доход пайщика составляет прирост стоимости его паев. Со временем стоимость паев может увеличиваться или уменьшаться в связи с изменением рыночной стоимости ценных бумаг, входящих в состав имущества фонда.

Ни управляющая компания, ни государство не дают никаких гарантий доходности фонда. Связанный с изменением стоимости паев риск убытков несут владельцы инвестиционных паев.

Никаких обещаний, предположений и гарантий будущей доходности и эффективности управляющая компания предоставлять не вправе.

Источник: https://allbanknet.ru/fondovyj-rynok/investitsionnyj-paj.html

Паевые инвестиционные фонды — грамотное инвестирование, как альтернативный источник дополнительного дохода

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: особенности, функции и использование

Инвестиционный фонд — это коммерческая организация, которая в своей собственности имеет доли пайщиков. Управляет этими долями управляющая компания либо доверенное лицо.

Целью фонда является сохранение и приумножение активов вкладчиков. Инвестируя свои средства в ПИФ, инвестор получает возможность эффективно зарабатывать с помощью различных финансовых инструментов.

Популярность паевых фондов возросла на фоне низкого уровня финансовой грамотности простого гражданина.

Даже человек с приличными накоплениями не всегда может понять, куда их выгоднее вложить.

Многие пользуются услугами банка и открывают депозитные счета, но такой вклад имеет весьма сомнительную доходность, особенно во время инфляции.

Быть инвестором ПИФа выгодно также по той причине, что все вклады становятся одним активом.

Зарабатывать одним большим вкладом гораздо эффективнее, чем управлять одиночными инвестициями.

Правовой статус паевых фондов

Инвестиционный фонд не юридическое лицо, а управляющая компания юридическим субъектом быть обязана.

Что такое Паевой Инвестиционный Фонд и его структура? Ответы в этом видео:

Различие в статусах сделано для того, чтобы со стороны ПИФа и УК не было переплаты налогов.

Механизм действия фонда

Слаженная работа паевого фонда основана на эффективном взаимодействии всех участников организации.

Функционирование основано на соблюдении внутреннего устава. Правила предусматривают условия передачи пайщиками собственных денежных средств для дальнейшего оперирования ими УК.

Что такое закрытые ПИФы? Читайте по ссылке.

Данный субъект должен обладать государственной лицензией, которая дает ей право управлять активами, принадлежащими ПИФам. После это УК обязана заключить соглашения с аудитором, депозитарием, оценщиком и регистратором.

В государственной инстанции необходимо зарегистрировать Проспект эмиссии паев.

После улаживания всех формальностей можно начинать финансовую деятельность.

Порядок основной работы фонда состоит из следующих шагов:

  • инвестор подает заявку на покупку или продажу своих долей агенту фонда и непосредственно УК. Покупая долю, нужно перевести средства на отдельный банковский счет компании;

Определение и особенности ПИФов. images.myshared.ru

  • УК передает заявку и все соответствующие документы регистратору. Он обязан начислить паи вкладчику, внося все данные в реестр владельцев ИФ;
  • инвестор получает от регистратора уведомление об успешной покупке или продаже пая;
  • управляющая компания уведомляет брокера о видах ценных бумаг, которые нужно купить на бирже и перечисляет средства для их приобретения;
  • ценные бумаги, купленные брокером, переводятся на счет фонда, который расположен в специальном депозитарии, для их дальнейшего хранения;
  • депозитарий зачисляет переведенные ценные бумаги на счет организации (ПИФа).

К примеру, они могут вести учет и перерасчет стоимости долей. Благодаря такому контролю фонды обеспечивают высокий уровень сохранности инвестиций.

Общий контроль деятельности организации и всех его участников осуществляют аудиторы.

Прибыльность вложений

Деятельность ПИФа не предусматривает гарантированной прибыли своим инвесторам.

Компания-управленец должна выкупать паи по первому требованию вкладчика, однако прибыльность подобных организаций на законодательном уровне никак не регулируется.

Как правильно инвестировать в недвижимость? Читайте тут.

То есть, вкладчики ПИФов, которые доверили в управление свои финансовые средства, ознакомлены с тем фактом, что рыночные риски для них все же существуют.

Схема работы фонда.

Определение понятия «пай»

Паем называют именную ценную бумагу, которая дает право своему собственнику претендовать на часть имущества в паевом фонде.

Все сведения от собственника пая записываются в отдельную программу в виде электронного документа.

В первую очередь, пай — это право на возвращение инвестированных средств и прибыли, если таковая есть.

Наличие прибыли напрямую зависит от стоимости пая, которая в свою очередь зависит от цены финансовых инструментов. В случае удачного вложения цена пая вырастит, и инвестор получит прибыль. Если же стоимость пая упадет, инвестора ожидают убытки.

Цена пая выражается в стоимости чистых активов ПИФа.

То есть, чтобы оценить одну долю, нужно весь капитал фонда поделить на количество долей. На стоимость пая влияют результаты вложения. Количество долей ПИФа государство не ограничивает.

Основные функции фондов

Все функции можно разделить на две категории: экономические и социальные.

К социальным относятся:

  • предоставление инвесторам дополнительного источника доходов без специальных навыков и знаний;
  • обучать вкладчиков всем тонкостям финансового рынка;
  • создавать рабочие места для финансистов, экономистов, юристов, программистов и прочих специалистов смежных профилей.

Экономическими функциями являются:

  • рост капитализации финансового рынка, бизнеса и экономики страны;
  • помощь опытным финансистам в создании собственных управляющих компаний и стимулирование вкладчиков зарабатывать деньги на полученных знаниях в сфере инвестиций;
  • наполнять бюджет страны дополнительными налоговыми отчислениями.

Полная и исчерпывающая информация о ПИФах в этом видео:

Преимущества участия в ПИФах

  • Профессиональное управление — капиталом фонда управляют опытные профессионалы с профильным образованием. Это положительно влияет на доходность и уровень риска ПИФа;
  • Низкая оплата за управление — компании-управленцы устанавливают льготные тарифы по вознаграждению за свою работу. А поскольку за раз фонд может купить или продать сотни тысяч акций, то ежегодные издержки 2-3%, которые возлагаются на пайщиков, могут оказаться в десятки раз выгоднее, чем при самостоятельной торговле;

Выгодно ли на сегодняшний день инвестировать в МФО? Ответы здесь.

  • Возможность диверсифицировать вложения — снижает уровень риска инвестиций и увеличивает прибыль;
  • Низкая первоначальная стоимость участия в фонде — многие управляющие компании устанавливают минимальный порог входа в ПИФ, что дает возможность более широкому кругу людей максимально правильно распорядиться своими сбережениями;
  • Контроль на государственном уровне — работу фонда постоянно контролирует государство, а именно Финансовой Службой по финансовым рынкам. Этой структуре ПИФы обязаны уведомлять о прибыли, убытках, операционных расходах и прочих финансовых показателях.

Недостатки фондов

  • Отсутствие гарантии прибыльности инвестиций на будущее — даже при стабильной успешной работе организации на протяжении последних нескольких лет, на следующий год она может принести убытки или минимальную прибыль;
  • Строгая регламентация государством — управляющие компании не могут проводить операции, которые не прописаны в уставе фонда;
  • Дополнительные расходы, возлагающиеся на инвестора — пайщик оплачивает проценты за покупку и продажу паев.
  • Налогообложение — каждый инвестор обязан уплатить 13% налога за полученный доход.Исчисление происходит только при продаже пая.

Заключение

Тщательно изучив специфику работы паевых фондов, их полюсы и минусы, можно утверждать о том, что подобные инвестиции подходят практически всем частным пайщикам.

Особенно они привлекательны для тех, кто ничего не знает о работе финансовых рынков, однако очень хочет, чтобы его накопления приносили доход под надежным присмотром профессиональных финансистов.

Источник: http://phg.ru/finansy/investicii/paevye-investicionnye-fondy.html

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): достоинства и недостатки

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: особенности, функции и использование

Наиболее востребованной формой коллективных инвестиций можно смело признать паевые инвестиционные фонды (сокращенно – ПИФы).

Наша задача — разобраться в том, что такое паевые инвестиционные фонды, а также каковы преимущества и недостатки инвестирования в них.

Здесь представлен теоретический МИНИМУМ, дающий общее представление об инвестициях в ПИФы.

За рамками статьи остались более специфические понятия: «инвестиционный пай», «доходность паевых фондов» и некоторые другие, которые мы обязательно рассмотрим в следующих публикациях.

Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Понятия «паевой инвестиционный фонд», «паевой фонд» и «ПИФ» суть синонимы. Их употребление в том или ином контексте в равной степени допустимо.

Строгое определение понятия паевого инвестиционного фонда дается в Федеральном законе «Об инвестиционных фондах».

Более неудобоваримого определения понятия «паевой инвестиционный фонд» до сих пор встречать не доводилось, хотя юридически оно безупречно.

Нам остается лишь смириться с неуклюжестью отдельных юридических конструкций.

Так, паевой инвестиционный фонд – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Паевые инвестиционные фонды являются разновидностью инвестиционных фондов, деятельность которых регулируется упомянутым выше законом.

О другой разновидности инвестиционных фондов – акционерных – мы поговорим в другой раз.

Некоторые особенности паевых инвестиционных фондов

Главными особенностями паевых инвестиционных фондов являются следующие:

[1] паевые инвестиционные фонды представляют собой обособленные имущественные комплексы, которые, однако, к числу юридических лиц НЕ ОТНОСЯТСЯ;

[2] каждый ПИФ обязан иметь индивидуальное обозначение – НАЗВАНИЕ, отличное от названий иных паевых инвестиционных фондов; это название должно указывать на структуру активов ПИФа и их состав, а также соответствовать критериям добросовестности, этичности, достоверности;

[3] СУТЬ работы паевых инвестиционных фондов сводится к доверительному управлению переданным ему имуществом с целью получения прибыли ЗА СЧЕТ инвестирования этого имущества;

[4] УЧАСТИЕ в деятельности паевого инвестиционного фонда происходит посредством покупки инвестиционных паев.

Достоинства паевых инвестиционных фондов

Инвестирование в ПИФы обладает рядом неоспоримых преимуществ, прежде всего – для инвесторов.

Основными достоинствами вложения средств в паевые инвестиционные фонды являются следующие:

[1] Низкий порог вхождения. Для инвестирования в некоторые ПИФы достаточно 1 тыс. рублей (менее 30 долл);

[2] Прозрачность инфраструктуры паевых фондов. Публичное размещение сведений об управляющих паевого фонда, возможность ЛИЧНОГО с ними общения;

[3] Строгий контроль государства за деятельностью паевых инвестиционных фондов, обязательность ИНФОРМИРОВАНИЯ Департамента допуска на финансовый рынок Банка России, депозитария и пайщиков о принимаемых инвестиционных решениях и результатах работы, что предельно снижает инвестиционные риски;

[4] Эффективная диверсификация рисков. Оптимальное сочетание риска и доходности на ЗНАЧИТЕЛЬНЫХ временных промежутках;

[5] Обособленность имущества управляющей компании от имущества, передаваемого ей в доверительное управление; хранение и учет имущества пайщиков возлагаются на специальный орган – депозитарий;

[6] Терпимая налоговая нагрузка. Уплата налогов производится инвесторами исключительно при погашении инвестиционного пая.

Текущие операции паевого инвестиционного фонда налогообложению не подлежат. Деятельность паевых фондов свободна от обложения налогом на прибыль;

[7] Общедоступность. Инвестирование в паевые инвестиционные фонды требует МИНИМАЛЬНЫХ познаний об инвестировании вообще и ценных бумагах – в частности.

Это хороший повод к тому, чтобы свой путь к финансовой независимости начать именно с инвестиций в паевые фонды.

Недостатки паевых инвестиционных фондов

Поскольку совершенных объектов инвестирования не существует, при их выборе следует принимать во внимание не только их достоинства, но и недостатки.

К числу явных недостатков паевых инвестиционных фондов обычно относят следующие:

[1] Отсутствие возможности у пайщика самостоятельно принимать инвестиционные решения.

Судьба вложенных в инвестиционный фонд средств целиком и полностью зависит от управляющей компании;

[2] Сложности с отысканием по-настоящему профессиональных управляющих компаний.

Фонды, способные «переигрывать» рынок в период спадов и обеспечивать доходность выше средней по рынку, крайне редки;

[3] Принципиальная непредсказуемость размера доходности.

Показатели доходности ПИФов постоянно колеблются подобно курсам акций и их предсказать невозможно.

Данное обстоятельство, однако, не лишает инвестора возможности отслеживать некоторые тенденции таких колебаний;

[4] Необходимость уплаты налога на прибыль в размере 13% в момент погашения инвестиционного пая;

[5] Сравнительно долгий период, необходимый для погашения инвестиционного пая.

С момента подачи заявки в управляющую компанию до момента выкупа ею инвестиционного пая может пройти порядка 15 дней. За это время пай может существенно подешеветь;

[6] Относительно высокие издержки, связанные с оплатой деятельности специализированного депозитария, доверительных управляющих, аудиторов и т.п.;

[7] Зависимость доходности ПИФов от кризисов и дефолтов.

В периоды экономического спада стоимость инвестиционных паев также стремится вниз.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): заключение

Паевые инвестиционные фонды являются важнейшей разновидностью специальных имущественных комплексов, участвующих в инвестиционном процессе.

Доходность ПИФов, как правило, выше банковской и – на длительных периодах – стабильно обгоняет инфляцию.

Инвестиции в паевые фонды достаточно безопасны и легки для понимания, поэтому в большей степени подходят начинающим инвесторам. Вместе с тем, инвестирование в ПИФы осуществляют и профессионалы.

Несмотря на наличие у паевых инвестиционных фондов некоторых недостатков, они в конечном итоге не лишают паевые фонды инвестиционной привлекательности.

Инвестиционный потенциал ПИФов очень высок, особенно в сравнении с банковскими вкладами и облигациями.

Источник: https://sprintinvest.ru/paevye-investicionnye-fondy-pify-dostoinstva-i-nedostatki

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: особенности, функции и использование

Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, которая удостоверяет долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (ПИФ), право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Специфика

Во-первых, инвестиционный пай является именной ценной бумагой, которая не имеет номинальной стоимости. И это совершенно логично. На этапе формирования паевого фонда, который длится не более 3-х месяцев (он называется этапом первичного размещения), инвестиционные паи должны продаваться по фиксированной цене.

Эту цену назначает управляющая компания, основная задача которой — набрать необходимый капитал для начала активных операций на рынке. Если управляющая компания хочет привлечь в фонд крупных инвесторов, цена паев на этапе первичного размещения может быть достаточно высокой.

Но, как правило, управляющие назначают такую цену, которая была бы доступна всем желающим.

Второе отличие инвестиционного пая от традиционного представления о ценных бумагах состоит в том, что им не торгуют ни биржи, ни брокеры, ни фондовые магазины. Инвестиционные паи продают непосредственным владельцам и выкупают у них сами управляющие компании паевых фондов или их агенты.

Стоимость инвестиционного пая и её определение

После окончания срока первичного размещения цена, по которой паи продаются новым пайщикам, перестает быть фиксированной.

С этого момента она рассчитывается управляющей компанией следующим образом: весь капитал фонда (за вычетом расходов на управление) делится на число проданных паев. Текущая стоимость инвестиционных паев публикуется управляющей компанией в прессе.

По этому показателю можно судить о работе фонда. Если стоимость паев растет, значит пайщики находятся в прибыли.

Определение прибыли

Изменение стоимости инвестиционного пая — это самый важный показатель работы паевого фонда. По стоимости пая устанавливается цена выкупа паев у лиц, желающих выйти из фонда, и цена продажи паев новым пайщикам.

Информация о стоимости пая является открытой и доступной для всех заинтересованных лиц.

Пайщики могут в любой момент определить величину своей прибыли (или убытков) от участия в фонде, сравнив сегодняшнюю цену выкупа пая и цену, по которой когда-то его купили.

Наблюдая за ростом текущей стоимости своего пая, владелец может испытывать только моральное удовлетворение. Пока пай «на руках», реальных денег он не приносит.

И в этом еще одна особенность этой ценной бумаги: на паи не начисляются ни проценты, ни дивиденды. Вся текущая прибыль или убытки отражаются в стоимости пая.

Если управляющая компания заработала прибыль, получить свою долю можно только продав пай.

Право на выкуп своей доли из фонда

Все паи одного фонда в данный момент времени имеют одинаковую стоимость. Вы можете купить любое число паев. Все зависит от того, какой суммой денег вы располагаете. При этом права владельца одного пая будут такие же, как и у владельца десяти, ста и тысячи паев, а именно: на каждый вложенный рубль все пайщики данного фонда получат одинаковый доход (или убыток).

В этом смысле в паевом фонде существует подлинная демократия: нет никаких контрольных пакетов, советов директоров, ания по вопросу дивидендов и т. д. Пайщики, в отличие от акционеров, лишены возможности принимать участие в управлении делами своего фонда.

Все решения о вложении средств паевого фонда принимает управляющая компания, которой пайщики передают деньги в доверительное управление. Однако пайщик, недовольный работой управляющей компании, может легко покинуть неблагополучный фонд, просто продав свой пай (или паи).

Такой способ «ания» на рынке может быть и менее бюрократичным и более действенным.

Доля в имуществе паевого фонда

Владелец инвестиционного пая является опосредованным владельцем материальных ценностей, составляющих имущество паевого фонда: ценных бумаг, денежных средств, недвижимости (у интервальных фондов). Такая форма собственности имеет массу преимуществ для мелкого инвестора:

  • обеспечивает доступ как к государственным ценным бумагам, так и к акциям и облигациям крупнейших российских предприятий;
  • предоставляет возможности профессионального управления сбережениями;
  • экономит деньги и время;
  • за счет большого разнообразия вложений снижает риск потери денег, связанный с крахом отдельных компаний.

Что можно делать с инвестиционными паями?

  1. Покупать и продавать;
  2. Дарить;
  3. Передавать по наследству;
  4. Конвертировать в паи других паевых фондов данной управляющей компании (если это предусмотрено Правилами).

Покупка инвестиционных паев

Купить пай в паевом фонде можно обратившись напрямую в управляющую компанию или через ее агентов.

Перед тем как купить пай, необходимо познакомиться с Правилами и Проспектом эмиссии инвестиционных паев данного паевого фонда. Их обязано предоставить лицо, осуществляющее прием заявок.

Кроме другой чрезвычайно важной для инвестора информации в этих документах содержатся условия продажи и выкупа паев.

Любое лицо, пожелавшее стать пайщиком, заполняет специальную заявку, где указывает свои реквизиты, количество приобретаемых паев или сумму своих инвестиций. Сведения о новых пайщиках заносятся в реестр. В банке на имя каждого нового пайщика открывается счет, куда и перечисляются деньги, уплаченные им за паи. После уплаты денег пайщик получает копию заявки и выписку из реестра.

Погашение инвестиционных паев

В зависимости от условий выкупа паев паевые фонды делятся на два типа: открытые и интервальные. Открытые фонды выкупают паи ежедневно, интервальные — в специально оговоренные сроки (но не реже одного раза в год).

Продать инвестиционные паи можно полностью или часть из них.

Погашение паев осуществляется на основании Заявки на погашение, которую можно подать в Управляющую компанию или Агенту. Регистратор осуществляет внесение расходной записи в Реестр:

  • открытого Фонда не позднее 3 рабочих дней со дня получения Заявки;
  • интервального Фонда не позднее 3 (Трех) рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев.

По законодательству Управляющая компания имеет 10 рабочих дней на то, чтобы рассчитаться с пайщиком путем перечисления денег на расчетный счет, указанный в Заявке на погашение[1].

Следует помнить, что на практике цена покупки и цена продажи паев не одинаковы. Стоимость, по которой паи продаются и покупаются, базируется на текущей стоимости пая, которая рассчитывается управляющей компанией.

Однако управляющая компания и ее агенты имеют право продавать паи несколько дороже (с надбавкой), а выкупать несколько дешевле (со скидкой), чтобы покрыть расходы на организацию торговли. По закону, эти расходы не могут превышать 5% от стоимости пая на день его приобретения или выкупа.

Таким образом, всегда нужно быть готовым к тому, что при покупке пая вы можете уплатить несколько большую сумму, а при продаже получить несколько меньшую.

Перепродажа другим владельцам

Перепродажа паев «с рук» формально не запрещена, но практически не имеет смысла по той же причине, что и торговля паями на бирже или в фондовом магазине.

С точки зрения покупателя, приобретение пая у посредника нецелесообразно: скорее всего он запросит цену, превышающую ту, по которой продает паи управляющая компания.

Кроме того, все равно ему придется обращаться в управляющую компанию, чтобы перерегистрировать право собственности в реестре владельцев инвестиционных паев.

Конвертация

Как правило, компании, специализирующиеся на управлении паевыми фондами, создают не один, а несколько фондов, ориентированных на вложения в разные виды активов.

Иногда управляющая компания предоставляет пайщикам возможность конвертировать паи фондов своего «семейства» друг в друга.

Таким образом, инвестор имеет возможность переложить свои деньги из одних активов в другие, представляющиеся ему на данном этапе более перспективными.

Дарение и передача по наследству

Как и другие ценные бумаги, инвестиционные паи можно передать по наследству или подарить. Требуется только перерегистрировать право собственности на нового владельца в управляющей компании паевого фонда.

Согласно законам РФ, если принимающей наследство или дар стороной является супруг(а), то передаваемые паи не облагаются налогом.

За инвестиционные паи, так же как и за другое имущество, переданное по договору дарения или по завещанию, взимается налог по установленной ставке.

Налогообложение

Одним из главных преимуществ паевых фондов является льготное налогообложение. А именно — в отличие от других компаний, привлекающих деньги частных инвесторов, паевые фонды не платят налог на прибыль.

И это совершенно законно: дело в том, что паевой фонд не является юридическим лицом.

В этом смысле это уникальная структура на российском рынке, предоставляющая своим инвесторам возможность получать больший доход на вложенный капитал по сравнению с тем, как если бы те же деньги были вложены ими в компании, являющиеся юридическими лицами.

Что касается конечного дохода непосредственных инвесторов (физических лиц), который они получают при продаже паев, то он облагается налогом в 13%, если инвестор является резидентом (т. е. находится на территории Российской Федерации более 183 дней в году).

Что гарантировано владельцу инвестиционного пая?

  • Управляющая компания паевого фонда отвечает высоким стандартам и требованиям, установленным государством, что подтверждается соответствующей лицензией Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
  • Вложения средств пайщиков осуществляются в строгом соответствии с инвестиционной декларацией, заявленной в Правилах паевого фонда.
  • Не менее 90% средств открытых паевых фондов инвестируется только в такие ценные бумаги, которые могут быть в любой момент реализованы на рынке.
  • Стоимость инвестиционного пая — это не результат самокотировок (как это было с билетами МММ), а определяется управляющей компанией по единым правилам, обязательным для всех паевых фондов.
  • Имущество паевого фонда может увеличиться или уменьшиться, но никуда не исчезнет, так как функции управления активами и их хранения разделены между управляющей компанией и специализированным депозитарием.
  • Величина расходов на управление жестко лимитирована. По закону, она не может превышать 10% от среднегодовой стоимости чистых активов и вычитается из капитала фонда до расчета стоимости пая.

Источники информации

  1. ↑ http://www.raiffeisen-capital.ru/fonds/investor/operations/redemption/

См. также

Источник: http://www.FinancialGuide.ru/encyclopedia/investicionnyj-paj

Инвестиционный пай: что это такое

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: особенности, функции и использование

Инвестиционный пай — это разновидность ценной бумаги. Она именная и подтверждает право своего обладателя на часть имущества, которое есть у паевого фонда инвестиций (ПИФ).

Она предоставляет ему право требовать от компании, управляющей фондом, грамотного менеджмента фондом, получения вознаграждения в случае расторжения договора доверительного управления. При грамотном выборе компания покупка пая может принести хорошую прибыль.

ПИФы

Чтобы понять, что представляет из себя пай, важно разобраться с понятием ПИФ. Так называют паевые инвестиционные фонды, являющиеся разновидностью коллективных вложений. Здесь вкладчики выступают владельцами части его активов. Руководит действиями фонда Управляющая компания, являющаяся профессиональным участником рынка.

В действительности, это разновидность доверительного управления, что предоставляет инвесторам право купить долю фонда и участвовать в распределении доходов по итогам работы. ПИФ покупает бумаги на деньги пайщиков, а по результатам работы распределяет прибыль, исходя из количества купленных паев у каждого владельца паев.

В итоге, пай – ценная бумага с указанным на ней именем покупателя, подтверждающая право ее покупателя на получение части имущества из активов фонда.

Важно! Покупка такого пая – отличный вариант для начинающих вкладчиков, потому что для его приобретения нет надобности разбираться в особенностях финансовых рынков. Управлением инвестициями занимается специальная компания. Минимальный порог входа (порядка одной тысячи рублей) делает покупку паев привлекательным инструментом для инвестиций.

Разновидности ПИФов

Необходимо знать, что фонды имеют свои разновидности:

Преимущества паев

Выгодно ли инвестировать в пай: интернет на этот вопрос дает ответ в виде ряда достоинств:

  • активы находятся под управлением профессионалов рынка. Государство при этом строго контролирует их работу. Контроль за деньгами и ценными бумагами ведется на различных счетах, то есть, работа фонда прозрачна;
  • цена пая приемлема: она начинается от 1 тыс. руб. К тому же риски невелики, потому что портфель имеет достаточный уровень диверсификации;
  • инвестиции пополняемые: докупать паи можно в любое время при наличии средств;
  • неограниченный период инвестирования (в случае приобретения пая у открытого фонда);
  • налоговые льготы. Налог с прибыли в этом случае платится лишь при выходе из фонда, а не по итогам работы и получения прибыли.

Важно! У менеджмента фонда есть право взимать вознаграждение:

  1. При приобретении вкладчиком пая: не выше 1,5 %.
  2. Процент при приобретении пая: не выше 3 % от его цены.
  3. Долю от совокупной цены чистых активов, рассчитанной за год: не выше 5 %. Как правило, 2-3 %.

Комиссии взимаются несмотря на то, были убытки или прибыль у вкладчика.

Особенности паев

Пай предоставляет право инвесторам получить долю имущества, которое формирует фонд.

Он имеет ряд особенностей:

  • это именная бумага, у которой нет изначальной цены. Общее число паев, которые приобрел один инвестор, является дробным показателем, зависящим от инвестированной в фонд суммы;
  • форма выпуска — бездокументарный документ: подтверждение прав происходит на специальном лицевом счету клиента, который указывается в реестре инвестиционных паев;
  • покупатель пая может понести убытки, которые вызваны коррекцией рыночной цены активов фонда.

Важно! Ипотечный сертификат участия – разновидность пая, покупаемого у фонда, занимающимся недвижимостью. Эта ценная бумага подтверждает право обладателя на часть от общей собственности на ипотечное покрытие (пул запросов по покрытию ипотечных займов и процентов по ним).

Из чего может состоять пай

Как фонд называется, в таком направлении идут инвестиции вкладчиков:

  • смешанный: вкладывает в облигации и акции;
  • фонд, относящийся к денежному рынку, приобретает валюту, облигации местных и федеральных субъектов РФ, облигации других стран;
  • венчурный фонд инвестиций (очень рискованных) направляет деньги в бумаги инновационных предприятий, векселя, акционерные общества;
  • есть фонды, которые покупают паи таких же фондов, участвуют в фондах недвижимого имущества;
  • у индексных фондов под управлением по большей части находятся лишь деньги, а также бумаги, котировки которых включены в вычисления какого-нибудь индекса рынка ценных бумаг.

Важно! При повышении цены инструментов, входящих в состав пая, повышается и его цена на рынке. И наоборот, стоимость пая снижается при снижении цены активов фонда. Цена чистых активов фонда корректируется с учетом продажи паев и их выкупа, но это никаким образом не отражается на цене самого пая, потому что изменяется число паев.

Прибыль пая

Прибыль (дивиденды и проценты вследствие роста стоимости бумаг) не выплачивается. Прибыль от бумаг, которые включены в портфель фонда, идет на прирост его активов (реинвестируется). Обладатель пая получает прибыль после реализации своей доли менеджменту фонда.

Таким образом, доход можно вычислить так: из стоимости пая на момент реализации вычитаются затраты на его покупку. Иначе говоря, прибыль владельца пая получается за счет увеличения его стоимости.

Выделим особенности получения прибыли по паям:

  • его стоимость и, таким образом, прибыль пайщика, на протяжении всего срока инвестирования колеблется как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения. Это зависит от цены инструментов на рынке. Иначе говоря, у их владельцев есть риск убытков, который вызван корректировкой его цены;
  • доход по ним не гарантируется. Управляющая компания на законодательном уровне не имеет права предоставлять различные гарантии и обещания получения стабильной прибыли при приобретении паев.

Важно! Кто может быть пайщиком паевого инвестиционного фонда и владеть паем: физическое лицо, коммерческие структуры, федеральные и областные государственные органы, а также лица и структуры, непосредственным образом относящиеся к Фонду и управлению им.

Что в итоге

Каждый желающий может стать пайщиком, надо лишь выбрать фонд, заполнить заявку, где необходимо указать свои данные, количество паев либо сумму вложений. Реквизиты новых владельцев вносятся в реестр, в банке открывается счет, куда необходимо перечислить деньги, предназначенные на их приобретение.

Пай предоставляет инвесторам право заработать, хотя и довольно рискованным способом.

Безубыточных вложений!

Источник: http://tv-bis.ru/investitsionnyiy-fond/199-investitsionnyiy-pay.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.