+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Инсайдерская информация: понятие, законодательная база

Содержание

Инсайдерская информация: понятие, привилегии обладателей, законодательная база; инсайдр и принцип его работы

Инсайдерская информация: понятие, законодательная база

В каждом крупном предприятии имеются данные, которые являются тайной и не подлежат общественной огласке.

Такая информация носит название – инсайдерская.

Общее определение данного слова сводится к следующему – информация, не подлежащая общественной огласке, которая известна определенному кругу лиц, и способная повлиять на хозяйственную и производственную деятельность организации, а также на стоимость акций и иных активов. Люди, владеющие данной информацией – инсайдеры.

Можно выделить несколько определений инсайдерской информации:

Инсайдерская информация – точные, конкретные сведения, не подлежащие общественной огласке и имеющие стратегическое значение для принятия решения участниками рынка;

Инсайдерская информация – информация, обладание которой ставит лицо (обладающее информацией) в преимущественное положение по отношению к остальным участникам рынка;

Инсайдерская информация – сведения о внутреннем устройстве компании либо организации, доступная ее сотрудникам, но отсутствующая в общественном доступе.

Кто может стать инсайдером?

Владеть информацией, способной изменить текущее положение дел могут:

  • руководитель фирмы (имеет доступ ко всем активам и базам данных организации);
  • работники финансовых служб и бухгалтерии (имеют доступ ко всей финансовой информации, о состоянии счетов, долгах, займах и т.д.);
  • работники, непосредственно занятые обработкой информации;
  • иные случайные лица, получившие по какой-либо причине доступ к информации данного типа.
  • банки депозитарии, имеющие данные о финансовом положении дел компании;
  • организаторы торговых площадок;
  • информационные агентства и т.д.

Каждый работник, получивший в пользование информацию, содержащую в себе сведения, позволяющие признать ее инсайдерской, должен помнить, что интерес его фирмы/компании/организации заключается в нераспространении данной информации.

Что дает обладание инсайдерской информацией?

Обладатель инсайдерской информации получает преимущественное положение по отношению к другим участникам рынка, так как может прогнозировать дальнейшее развитие ситуации, имея дополнительные сведения.

Инсайдер может манипулировать процессами, используя известную ему информацию;

Инсайдер также имеет возможность получить и некую экономическую (финансовую) выгоду, предоставив информацию сторонним заинтересованным лицам.

Законодательство РФ в отношении информации инсайдеров

Использование информации данного типа не является законным действием и может повлечь как административную, так и уголовную ответственность.

Административное законодательство Российской Федерации, а именно ст. 15.21 КоАП РФ за неправомерное использование инсайдерской информации предполагает наложение штрафов в сумме от 3 до 5 тысяч для физических лиц, от 30 до 50 тысяч рублей, либо дисквалификацию на срок до 2-х лет для юридических лиц.

Уголовная ответственность, предусмотренная за использование инсайдерской информации в своих целях и манипулирование рынком более сурова по отношению к инсайдерам – от штрафа в размере 300 тысяч рублей, до лишения свободы на срок до 6 лет.

Кроме того, разработан целый законопроект о противодействии инсайду. Данный законопроект получил название «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком» и был принят в первом чтении Госдумой РФ 17 апреля 2009 года.

Данный законопроект включает в себя все основные понятия, такие как:

  • инсайд;
  • инсайдерская информация;
  • правовой режим использования инсайдерской информации и др.

В данном законопроекте присутствует уточнение в отношении информации относящейся к инсайду.

Так к данному типу относят:

  • коммерческая тайна;
  • служебная информация;
  • производственные сведения;
  • иные сведения, к которым имеет доступ определенный круг лиц (инсайдеры).

Основная функция данного законопроекта заключается в регулировании использования информации способной повлиять на положение дел в финансовых сферах (запрет на использование инсайдерской информации для совершения сделок и иных манипуляций).

При принятии данного законопроекта также предполагалось, что все участники рынка будут следить друг за другом и сами пресекать использование инсайдерской информации и манипулирование рынком.

Стоит уточнить понятие манипулирования рынком в данной ситуации. К нему относят действия способные привести к распространению непроверенных сведений, способных изменить текущее положение финансовых рынков, такие как:

  • передача информации в СМИ;
  • передача в информационно-телекоммуникационные системы и сети общественного пользования;
  • иные пути распространения ложных сведений.

Закон об инсайдах предусматривает развитие и разработку служб, использование новейшего программного обеспечения и иных достижений науки для улучшения выявления использования инсайдерской информации. Все пункты разработаны с учетом обстановки в стране.

Также в законопроекте частично снижена ответственность СМИ за использование инсайдерской информации, при этом они не освобождаются полностью от его действия.

Использование информации инсайдеров запрещено для:

  • осуществления любых финансовых операций для обогащения себя или третьих лиц;
  • передачи ее лицам, не внесенным в список инсайдеров;
  • рекомендации данные сторонним лицам о совершении определенных действий на основе полученной информации.

Любая организация, признаваемая государством как инсайдер должна осуществить определенный перечень действий:

  • опубликовать списки инсайда на своем официальном сайте;
  • обнародовать информацию в соответствии с законодательством РФ (ст.8 ФЗ №224-ФЗ).
  • вести журналы учета лиц-инсайдеров;
  • уведомлять указанных лиц о внесении/исключении из списков инсайдеров.

В банковской системе регулирования выдачи займов и кредитов под понятие инсайдера попадают физические лица, имеющие возможность воздействовать на принятие решения, такие как:

  • лица, входящие в совет директоров;
  • надзорный орган банка;
  • работник финансовых отделов (главный бухгалтер);
  • руководитель филиала;
  • супруги, дети и иные родственники перечисленных выше лиц;
  • иные сотрудники банка, способные воздействовать на принятие решения.

Анализ работы инсайдера

Работу инсайдера, а именно его действия (продажа, покупка и т.д.) может просмотреть любой участник рынка. Деятельность инсайдера может выступить в качестве некоего целеуказателя. На основе его действий любой участник может решить, как поступить в сложившейся ситуации (покупать или продавать акции и т.д.).

Но стоит помнить, что его действия не абсолют и не могут использоваться для анализа рынка. Это лишь дополнительный инструмент в умелых руках. При этом стоит помнить, что лишь покупка может точно обуславливаться лишь одним фактом – верой в силу компании.

Что делать если произошла утечка данных?

Если при поведении переговоров, встречи либо в частной беседе вы неожиданно проговорились, не стоит паниковать. Прежде всего, нужно четко выяснить — какая именно информация была передана и к каким последствиям может привести данная утечка.

После этого необходимо подготовить эту информацию к обнародованию и в как можно короткий срок предать огласке, дабы все участники рынка остались в равных условиях.

Не стоит забывать о подписках о неразглашении и прочих бумагах, регламентирующих ваше право на обнародование информации. Не стоит действовать в обход начальства, лучше согласовать все дальнейшие действия и получить необходимые разрешения.

Спор вокруг инсайдерской деятельности

Споры вокруг деятельности инсайдеров не стихают уже длительное время. Находятся, как и сторонники, так и противники инсайдов.

«За» выступают сторонники инсайдов, мотивируя это тем, что завладеть инсайдерской информацией могут лишь те, кто «в поте лица» собирают ее, используя свою внимательность, наблюдательность, сообразительность и иные личные качества.

То есть они воспринимают выгоду, получаемую за счет инсайдерской информации, как вознаграждение за труды и старания.

«Против» же выступает остальная аудитория, приводя в качестве аргументов аморальность данного вида деятельности. Ведь инсайдеры обладают информацией, ставящей их в более выгодное положение по отношению к остальным участникам.

Громкие случаи использования информации инсайдеров

Не одна компания пострадала в результате деятельности инсайдеров, и не один скандал возникал на этой почве.

Одним из самых громких стал скандал вокруг топливной компании Enron Corporation в 2001 году. В результате неправомерного использования инсайдерской информации, огромное количество инвесторов обанкротились и потеряли интерес и доверие к инвестиционным компаниям.

Бухгалтерия на протяжении полутора лет фальсифицировала данные о действительном положении дел в финансовой части. Это привело к тому, что инвесторы, неверно оценивая сложившуюся ситуацию, вкладывали деньги и не спешили их вернуть.

И случаи такого громкого разорения не единичны в истории.

Инсайдерская информация в спорте

Инсайды бывают не только в отношении финансовых и производственных дел организаций и компаний. Довольно большое распространение получило применение инсайдерской информации в спорте.

Прогнозы с использованием такой информации, как например здоровье спортсмена (те факты, которые не были общественно открыты) может значительно повысить результат прогнозирования итогов состязаний.

Заключение

Важно помнить, что информация – одно из самых грозных оружий на современной арене политики и финансовых отношений.

Пользоваться ей нужно крайне осторожно, а особенно с осторожностью использовать информацию способную ввести в заблуждение или изменить обстановку. Каждый ваш шаг – должен быть обдуман неоднократно.

Стоит ли пользоваться инсайдерской информацией, попавшей вам в руки – решать только вам самим. Но стоит помнить, что за неправомерное использование государством предусмотрено наказание.

Загрузка…

Источник: https://forex365.ru/termins/insajderskaya-informaciya.html

Инсайдерская информация – это… Порядок доступа к инсайдерской информации

Инсайдерская информация: понятие, законодательная база

Информация бывает разная – к публичной или приватной уже все привыкли. Но есть ее типы, которые не у всех на слуху. Вот, к примеру, инсайдерская информация.

Это что такое? С чем это едят? Что заключено в понятие инсайдерской информации? Какие есть особенности, ответственность за её разглашение? Как этому противодействуют? Как определяют порядок доступа? Вот неполный список вопросов, на которые имеется ответ в данной статье.

Что такое инсайдерская информация?

Это существенные по своей важности служебные данные, которые не были раскрыты публично. В случае если данная информация станет достоянием общественности, то произойдут значительные колебания рыночной стоимости ценных бумаг организации или иные подобные эффекты.

Что представляет собой на практике инсайдерская информация? Это и данные о смене руководства (которая произойдёт в ближайшее время), и про новую стратегию, продукт, технологию, успешные переговоры, скупку контрольного пакета акций, финансовые отчеты и прогнозы, которые свидетельствуют о трудностях или, наоборот, об успешной деятельности.

Вот что к инсайдерской информации относится. В широком смысле данное обозначение применяется по отношению к данным, которые пока известны только определённому кругу лиц, близкому к её источнику.

Почему ей придают такую ценность? Как видите, инсайдерская информация является важной благодаря тому, что она позволяет судить о том, как будут идти дела у предприятия в ближайшем будущем. Так, если будет назначен неэффективный управляющий, то можно спрогнозировать, что дела пойдут неудачно. И далее в подобном роде.

Государством взаимодействие с нею оговорено в законе N 224-ФЗ от 27.07.2010. Аспект делается на противостояние неправомерному использованию данных такой важности, которые могут оказать значительный уровень влияния на рынок.

Следует отметить, что понятие инсайдерской информации до этого момента вообще не существовало, а применялось иное обозначение – «служебная».

Более детально об ответственности за распространение информации мы поговорим немного далее, первоначально определимся, кто ею располагает.

Кто владеет инсайдерской информацией?

Как правило, располагает ею руководство предприятия. Хотя в числе владельцев инсайдерской информации могут оказаться и другие сотрудники (бухгалтеры, юристы и так далее). Когда компания в процессе работы передаёт соответствующие сведения другим лицам, то они тоже начинают ею располагать.

В их качестве могут выступать сторонние адвокаты, аудиторы, банкиры, финансовые консультанты и люди других подобных профессий.

Чтобы эти данные не были использованы для дестабилизации рынка и получения группой лиц значительных прибылей, в большинстве стран Земли существуют определённые законы или нормы, которые направлены против распространения инсайдерской информации.

Она предусмотрена статьей 15.21 КоАП. В случае установления вины за раскрытие инсайдерской информации граждане могут быть оштрафованы на сумму от трех до пяти тысяч рублей. Для должностных лиц она колеблется в диапазоне 30 000 – 50 000. Также при наличии убытков у компании человек может быть оштрафован на их величину, но не менее чем на семьсот тысяч рублей.

Уголовная ответственность

Значительным шагом борьбы с неправомерным использованием информации и манипуляций рынком стало принятие закона №141-ФЗ 30 октября 2009 года. Он ввел уголовное наказание за инсайдерские действия, которые влекут за собой убытки. Среди внесённых изменений следует отдельно сообщить о статье 185.3 Уголовного кодекса Российской Федерации.

Под неё попадают действия, из-за которых происходит резкое повышение, понижение или поддержка цены бумаг, несмотря на внешние обстоятельства. Причиной уголовного преследования также может быть влияние на спрос или объем торгов ими. За эти действия предусмотрена ответственность на сумму от 300 тысяч рублей или до 6 лет лишения свободы.

Вот такие последствия имеет распространение и неправомерное использование инсайдерской информации.

Противодействие

Также в рамках противостояния инсайду был принят закон №145626-5 от 17 апреля 2009 года. В нём имеется комплексное решение по злоупотреблению инсайдом. Действие данного законопроекта распространяется на финансовый и товарный рынки. В нём впервые было дано определение, что такое инсайдерская информация. Это также ввело правовой режим её применения и использования.

Так, в данном законе под нею понимают конкретные и точные сведения, что не раскрывались, распространялись или были предоставлены широкой публике, а также данные, которые составляют служебную, коммерческую и иную тайны, доступом к которым обладает только определённый круг лиц.

При этом их раскрытие, предоставление и распространение может оказать значительное влияние на ценовые показатели товаров или финансовых инструментов. Кроме всего описанного, законопроектом определяется круг инсайдеров и устанавливается запрет на использование подобной информации во время заключения сделок. К выявлению подобных случаев широко привлекаются участники рынка.

Также закон наделил федеральную службу по финансовым рынкам новыми полномочиями, чтобы они более эффективно могли выявлять и предотвращать правонарушения. Они имеют право:

  1. запрашивать документы;
  2. проводить проверки;
  3. получать объяснения;
  4. направлять предписания для устранения нарушений;
  5. приостанавливать или аннулировать лицензии.

Порядок доступа: общее положение

Поскольку особенности предоставления информации могут разниться от одного случая к другому, то мы будем рассматривать их на конкретном примере выдуманного банка.

Итак, он должен в нормативных документах вначале указать, что всё разработано согласно действующему законодательству Российской Федерации.

Затем даётся определение необходимым терминам, проводится непосредственно составление порядка использования данных, и под конец составляются правила охраны.

Порядок доступа: информация

Необходимо создать перечень данных, которые относятся к инсайдерским. Он должен составляться таким образом, чтобы не противоречить нормативно-правовым актам. Также не лишним будет указание того, что не относится к данным такого типа. Обычно это:

  1. Сведения, что стали известными неограниченному кругу лиц благодаря их распространению.
  2. Исследования, что осуществлены при использовании общедоступной информации, а также прогнозы и оценки перспектив.
  3. Информация, что была незаконно раскрытой или опубликованной в СМИ, не считается инсайдерской с момента появления в них.

Также необходимо проработать вопрос, кто может получить данные этого типа. Так, на примере рассматриваемого нами банка доступ к инсайдерской информации имеют такие люди:

  1. Председатель правления.
  2. Члены совета директоров.
  3. Заместители председателя правления.
  4. Члены коллегиального исполнительного органа.
  5. Ревизионная комиссия.
  6. Внешние аудиторы.
  7. Кредитные и страховые организации;.
  8. Оценщики банка.
  9. Информационные агентства, которые раскрывают предоставляемые банком данные.
  10. Физические лица, что имеют доступ к инсайдерской информации на основании трудовых договоров.
  11. овые агентства.

Порядок доступа к инсайдерской информации

Следует отметить, что ознакомиться с информацией может только тот, с кем был заключен соответствующий гражданско-правовой и/или трудовой договоры.

Так, получить доступ к данным могут сотрудники банка, а также клиенты в определённых рамках, что регулируются внутренней нормативной документацией.

Доступ отдельных лиц к инсайдерской информации может предоставляться в случаях, когда составляется официальное заявление, в котором обосновывается причина её предоставления им. При необходимости раскрытия данных третьим лицам их всех необходимо указать.

Всё это необходимо проработать, чтобы все, кому нужно получить инсайдерскую информацию (не во вред компании), смогли с нею ознакомиться. Также необходимо определиться со сроками, спустя который будет предоставляться решение о передаче информации или запрете на подобные действия.

Инсайдерская информация: понятие, законодательная база

Инсайдерская информация: понятие, законодательная база

Инсайдерская информация является совокупностью конкретных и точных сведений, в которых содержится служебная, банковская или прочие виды организационных тайн.

Естественно, представленный вид информации строго охраняется законом и не может быть раскрыт без соответствующего разрешения руководства.

Законодательное регулирование формирования и использования инсайдерской информации обеспечивается Федеральным законом № 224-ФЗ. Именно о положениях этого нормативного акта будет рассказано в статье.

Представленного вида информация содержит в себе ряд важнейших сведений о финансовом положении той или иной организации. Именно поэтому распространение или предоставление такой информации может крайне негативно сказаться на функционировании соответствующего предприятия.

Совершение сделок, операции с финансовым инструментарием, реализация товаров — сведения обо всех этих элементах может содержать в себе так называемый инсайд. Как правило, руководство той или иной организации устанавливает ряд правил для распространения информации инсайдерского типа. Так, разглашение установленных сведений возможно лишь строго определенному кругу лиц.

инсайдерской информации

Что может быть включено в инсайд? В соответствующем Федеральном законе регламентируется перечень сведений, которые могут подлежать защите. Здесь стоит выделить информацию:

  • о принимаемых или принятых решениях о тендерах или торгах;
  • о предпринятых действиях в отношении определенных лиц, об аннулировании или изъятии лицензии и т. д.;
  • о проводимых проверках или о результатах контрольно-оценочной деятельности соответствующих инстанций;
  • о привлечении к административной ответственности отдельных лиц и т. д.

Банк России обязан составлять специальные нормативные акты, в которых содержится перечень требований к информации инсайдерского характера.

Об инсайдерах

Субъектами инсайда являются так называемые инсайдеры — специальные должностные лица, занимающиеся охраной, ограниченным распространением, использованием, а порой и ликвидацией инсайдерской информации. Вот кто относится к группе представленных лиц:

  • организаторы торговых и кредитных мероприятий, а также организаций клирингового типа и т. д.;
  • компании управляющего типа и эмитенты;
  • хозяйствующие субъекты (но только те, что включены в установленный ФЗ «О защите конкуренции» реестр);
  • профессиональные представители рынка ценных бумаг;
  • отдельные руководители соответствующих ведомств из федеральных органов исполнительной власти;
  • представители совета директоров, единоличного исполнительного органа или ревизионной комиссии;
  • лица, владеющие более 25% в высшем органе управления (то же с акциями);
  • прочие лица, имеющие законный доступ к инсайдерской информации.

Любое из представленных лиц может быть склонно к неправомерному использованию инсайдерской информации. Это, например, манипулирование рынком, совершение незаконных или противоречащих организационному уставу сделок и т. д.

О списке инсайдеров

Центральный Банк России обязан вести специальный реестр лиц, которые являются инсайдерами. Как только то или иное лицо получает соответствующие полномочия, сведения о нем должны быть внесены в установленный российским ЦБ список.

Организаторы торговли также играют здесь немаловажную роль. Именно они должны передавать информацию о финансовых инструментах, иностранной валюте или специальных товарах российскому Банку. Непредставление информации, несвоевременное ее предоставление или передача неверных сведений повлечет за собой наложение административной ответственности.

Параметры ограничения инсайдерской информации

Рассматриваемого типа информация может распространяться и использоваться только в строго ограниченном кругу лиц. Именно поэтому Федеральный закон «Об инсайдерской информации и манипулировании рынком» закрепляет перечень запретов на использование представленных сведений. Вот на что здесь стоит обратить внимание:

  • передача информации другому лицу — за исключением случаев, когда другое лицо включено в реестр инсайдеров;
  • путем предоставления рекомендаций посторонним гражданам, побуждения или обязывания их к приобретению, использованию, продаже инструментов финансового типа, зарубежной валюты и т. д.;
  • реализация операций с инструментами финансового типа или товарами, связанных с инсайдами третьих лиц.

Отдельно закон устанавливает запрет на реализацию действий, которые могут быть причислены к манипулированию рынком.

О последствиях раскрытия инсайда

Первое и самое важное, что стоит отметить, — это установление законом ответственности за нелегальное распространение информации инсайдерского типа. На любое лицо, независимо от пола, статуса, мировоззрения и прочих социальных элементов, будут возложены соответствующие санкции.

То же самое касается граждан или организаций, которые неправомерно использовали информацию рассматриваемого типа, занимались распространением ложных сведений, манипулировали рынком и т. д.

Отдельно стоит указать на СМИ, которые обязаны нести ответственность за распространение сведений, являющихся дословным воспроизведением информации, которая уже содержалась ранее в других источниках.

Не несут ответственности профессиональные участники рынка, нарушающие закон по чьему-то приказу. В данном случае санкции будут наложены не на исполнителя, а на лицо, которое отдавало незаконное поручение.

О борьбе с незаконным распространением инсайдерской информации

Закон «О противодействии манипулированию рынком» содержит в себе ряд положений, которые позволили бы предотвратить, выявить, пресечь или полностью ликвидировать несогласованное распространение информации инсайдерского характера. Все соответствующие организации и государственные органы, а также Банк России должны обратить внимание на следующие нормы:

  • необходимость в разработке, утверждении и пользовании специальным порядком доступа к рассматриваемого вида информации. Соблюдение требований конфиденциальности и надзора за соблюдением этих требований.
  • Создание структурных подразделений, в обязанности которых входит защита инсайдов.
  • Обеспечение условий для эффективной и беспрепятственной реализации структурными подразделениями своих обязанностей.

Методов борьбы, таким образом, не так уж и много. Однако качественное использование представленных мер поможет эффективной защите информации из группы инсайдов.

О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации

Организатор торговли обязан осуществлять строгий контроль за имеющейся инсайдерской информацией. В целях предотвращения и неправомерного использования сведений рассматриваемого типа торговый организатор обязан:

  • Устанавливать требования по выявлению и пресечению неправомерного использования инсайдерской информации.
  • Реализовывать проверочную деятельность по нестандартным сделкам и заявкам. Если по тому или иному заказу имеются подозрения на манипулирование рынком, то незаконные действия необходимо будет своевременно предотвращать.
  • Направлять в Центральный российский банк уведомления, связанные с выявлением нестандартных сделок.

Какими полномочиями обладает саморегулируемая организация в области финансового рынка? Вот на что указывает закон:

  • Осуществление действий, предусмотренных внутренней документацией организатора торговли. Действия могут быть направлены на предупреждение и пресечение нарушений правил, установленных рассматриваемым законом.
  • Требование от участников торгов и их работников представления необходимой документации, объяснения, информации и т. д.

Стоит также отметить, что Банк России играет немаловажную роль во всей рассматриваемой системе. О его функциях и полномочиях будет рассказано далее.

Роль Банка России

Центральный российский банк является основным контролирующим органом государственного типа в системе противодействия манипулирования рынком. Именно эта государственная инстанция должна обеспечивать эффективный надзор за хранением любого инсайда. Какими полномочиями обладает Банк России? Вот на что указывает закон:

  • обеспечение контроля над соблюдением правил, закрепленных в рассматриваемом Федеральном законе;
  • выявление и предотвращение нарушений в сфере манипулирования рынком и использования инсайдерской информации в незаконных целях;
  • принятие мер по предупреждению незаконного использования инсайдов;
  • издание нормативных актов в области своей компетенции.

Стоит также отметить, что Банк России имеет возможность проводить государственные проверки органов и инстанций, принимать и проверять жалобы, требовать от органов соблюдения закона и т. д.

Информационные функции Банка России

Российский центральный банк обязан публично раскрывать сведения о следующих ситуациях:

  • приостановление работы той или иной организации, аннулирование лицензии, изъятие документации для осуществления профессиональной деятельности и т. д.;
  • назначение административных наказаний за незаконное использование информации из инсайдерской группы, либо уголовных наказаний за манипулирование рынком;
  • направление предписаний об устранении нарушений правил, установленных рассматриваемым Федеральным законом.

Стоит также отметить, что Банк России способен самостоятельно передавать инсайдерскую информацию тем или иным организациям.

Роль саморегулируемых организаций

Банк России является далеко не единственной контролирующей организацией в рассматриваемой сфере. Большое влияние на хранение и ограниченное использование инсайдов оказывают негосударственные инстанции — так называемые саморегулируемые инстанции. Вот какими правами они обладают:

  • контрольно-надзорная деятельность за соблюдение членами организации установленных требований;
  • выполнение поручений организатора по проверке нестандартных заказов;
  • разработка в соответствии с рассматриваемым ФЗ требований к участникам организации и т. д.

Стоит привести один конкретный, хоть и не совсем стандартный пример инсайда. Речь идет об инсайдерской информации о спорте — малоизвестных сведениях для удобства делать ставки. Подобного рода информация является крайне актуальной в наше время.

Пользуются ею, как правило, обычные граждане. Если же говорить об инсайдах для юридических лиц, то здесь все гораздо сложнее.

Как правило, это целая совокупность самых различных требований, сведений и установок, которые должны храниться в тайне от посторонних лиц.

Источник

Источник: http://IDeiforbiz.ru/insajderskaya-informaciya-ponyatie-zakonodatelnaya-baza.html

Ответственность за использование инсайдерской информации

Инсайдерская информация: понятие, законодательная база

В 2019 году все большее количество изданий, которые публикуют материалы об информационной безопасности, привлекают внимание читателей с помощью сообщений и аналитических статей о большой угрозе для рынка ценных бумаг сделок, совершенных с использованием инсайдерской информации.

Согласно оценкам экспертов, в настоящее время более 50 % сделок от их общего количества совершаются с применением инсайдерской информации.

Что такое инсайдерская информация и чем грозит ее неправомерное использование – говорится в этой статье.

Законодательная база

Задача Федерального закона от № 224-ФЗ, принятого 27 июля 2010 года, — это повышение защиты интересов инвесторов благодаря установлению требований к полному раскрытию информации, которая влияет на цены финансовых инструментов, а также созданию эффективного механизма выявления и пресечения правонарушений, которые совершаются путем манипулирования рынком, использования инсай­дерской информации.

Что значит термин «инсайдерская информация»? Данный закон устанавливает, что инсайдерская информация — конкретная и точная информация, которая ранее не была предоставлена или распространена (в том числе и сведения, что составляют коммерческую, банковскую, служебную тайну, тайну связи (информации о переводах денежных средств) и другую тайну, охраняемую законом), предоставление или распространение которой может существенно повлиять на стоимость финансовых инструментов, товаров и (или) иностранной валюты.

Таким образом, Федеральный Закон № 224 установил положения, которые регулируют манипулирование рынком, а также использование инсайдерской информации.

Она должна отвечать следующим определенным признакам:

  1. Быть конкретной, нераспространенной, точной.
  2. Быть способной существенно повлиять на цены финансовых товаров, инструментов, иностранной валюты.
  3. Состоять в перечне инсайдерской информации, который утвержден ФСФР нормативно-правовым актом.

Примеры инсайдерской информации: годовой доход компании до момента его официального обнародования, информация о ее предстоящем поглощении или слиянии и т. п.

Кто является «инсайдером»?

Одним из ключевых моментов в противодействии неправомерного применения инсайдерской информации – понимание того, кто может быть носителем таких сведений.

Подавляющее большинство людей считает, что владеет инсайдерской информацией о компаниях исключительно высшее руководство и круг лиц, ответственный за оперативное управление организацией, то есть исполнительные директора. Однако это далеко не так.

Законодательство РФ регулирует порядок доступа к инсайдерской информации. Рассмотрим перечень «инсайдеров»:

  • управляющие и эмитенты компании;
  • клиринговые организации, организаторы торговли;
  • хозяйствующие субъекты, у которых доля на рынке больше 35%, которые занимают доминирующее положение на рынке какого-то определенного товара на территории РФ;
  • профессиональные участники в рынке ценных бумаг, оценщики;
  • члены совета директоров;
  • сотрудники организаций, у которых на основании договоров открыт доступ к инсайдерской информации;
  • лица, которые владеют не менее 25% в высших органах управления;
  • аудиторы компаний;
  • страховые, кредитные организации, у которых есть доступ к инсайдерской информации;
  • органы власти всех субъектов РФ, а также местного самоуправления;
  • федеральный орган исполнительной власти;
  • участники Национального банковского совета;
  • рейтинговые агентства;
  • информационные агентства, раскрывающие или предоставляющие информацию о вышеперечисленных организациях;
  • физические лица, у которых открыт доступ к инсайдерской информации на основании гражданско-правовых и трудовых договоров в вышеуказанных организациях.

Наказание за неправильное использование инсайдерской информации

Общеизвестно, что основными требованиями для рынка ценных бумаг являются:

  • конкурентность;
  • прозрачность;
  • честность;
  • инвесторы должны быть в равных условиях.

Однако использование инсайдерской информации – это один из способов манипулирования ценами.

Существует ли какая-либо ответственность за использование инсайдерской информации? Конечно, ведь в большинстве стран мира такие операции считают не только незаконными, но даже и уголовно наказуемыми.

Например, в Великобритании применение инсайдерской информации карают семью годами тюрьмы. А что можно сказать про РФ?

Закон предусматривает административную и уголовную ответственность за намеренное неправомерное применение инсайдерской информации.

Стоит отметить, что норму об административной ответственности применяют только по истечении 1 года с момента опубликования закона, а норму об уголовной ответственности – спустя 3 года со времени опубликования закона.

В законе прописывается, что гражданин, который неправомерно использовал инсайдерскую информацию, распространил заведомо ложные сведения, может не понести ответственности, если он не знал или не должен был знать, что данная информация является инсайдерской и распространенные им сведения — заведомо ложными.

В УК РФ четко описано, какая ответственность наступает за незаконную передачу или какое-либо другое неправомерное использование инсайдерской информации.

Так, ответственность наступает в том случае, если такое использование инсайдерских сведений причинило крупный ущерб организациям, гражданам или государству (убытки превышают 2,5 млн рублей).

Законом предусмотрен штраф, размером от 300 000 рублей до 500 000 рублей или же в размере заработной платы либо другого дохода осужденного за время от 1 года до 3 лет.

Более того, возможно даже лишение свободы, сроком от 2 до 4 лет, совместно со штрафом до 50 000 рублей или же в размере заработной платы либо другого дохода осужденного за время до 3 месяцев.

В некоторых случаях мерой пресечения становится лишение права занимать некоторые определенные должности или же заниматься определенным видом деятельности на период до 3 лет.

Если говорить об умышленном неправомерном использовании инсайдерской информации (намеренной передачи другому лицу), то штраф может составить от 500 000 рублей вплоть до 1 млн рублей.

Кроме того, возможно даже лишение свободы на срок от 2 до 6 лет совместно со штрафом до 100 000 рублей или же размером заработной платы или другого дохода осужденного гражданина за период до 2 лет, также его могут лишить права занимать некоторые определенные должности или же заниматься определенным видом деятельности на период до 4 лет.

Итак, позитивный факт – это то, что спустя десять лет обсуждения о необходимости принятия закона для противодействия манипулирования рынком и неправо­мерного использования инсайдерской информации, наконец-таки он был принят.

Сам закон четко определил понятие «инсайдерская информация» и перечень инсайдеров. Примечательно, то перечень носит исключительно исчерпывающий характер, поэтому не подлежит расширительному толкованию.

Он предусмотрел возможность для граждан, кому был нанесен ущерб из-за неправильного использования инсайда, потребовать возмещения убытков, и также предоставляет регулирующим органам право отзывать лицензию за подобные нарушения.

Источник: http://ugolovnyi-expert.com/insajderskaya-informaciya/

Ук рф и неправомерное использование инсайдерской информации: статья, правовой режим, правила

Инсайдерская информация: понятие, законодательная база

Валютные преступления сейчас встречаются сплошь и рядом. Фальшивомонетничество как в отношении денег, так и в отношении ценных бумаг, неправомерный оборот банковских металлов, манипулирование рынком — все это, увы, не редкость сейчас, равон как и нелегальное использование инсайдерской информации.

Процесс инвестирования средств характеризуется рисками, степень которых детерминирована выбранными финансовыми инструментами, определяемыми каждым участником валютных, сырьевых и фондовых рынков независимо друг от друга на основании анализа доступных данных о деятельности компаний и устойчивости финансового состояния того или иного субъекта. Информация, используемая для принятия решений о вложении денег в тот или иной инвестиционный проект, находится в общем доступе в виде официальных отчетов, аналитических публикаций и прогнозов, а также динамики стоимости финансовых инструментов, что гарантирует равенство участников рынка и справедливое получение прибылей.

Среди субъектов, работающих на рынке, имеется избранный круг лиц, причастность которых к принятию решений, позволяет им получать сведения о деятельности компаний, государств и крупных инвесторов, имеющую зачастую конфиденциальный характер, раньше других.

Такая закрытая для окружающих или инсайдерская информация (от англ.

inside – внутренняя часть) при её применении для принятия решений об инструменте инвестиций, может принести повышенный доход и привести к дисбалансу рыночной ситуации, которая образовалась бы при обычных обстоятельствах.

Понятие и признаки инсайдерской информации

Итак, что значит «инсайдерская информация», каков ее правовой режим и правила внутреннего контроля за использованием?

Инсайдерской признается такая информация, которая предназначена только для внутреннего пользования избранного круга лиц, обладающая подлинностью и достоверностью и способная, при её применении для принятия решений о покупке или продаже финансовых инструментов, привести к повышенному доходу обладателя или неоправданным убыткам для прочих участников торговли. Подобные данные формируются в ходе деятельности любого участника рыночных взаимоотношений и предназначаются для информирования заинтересованных лиц, которыми считаются собственники и топ-менеджеры, то есть лица, принимающие важные стратегические решения, но не имеющие цели обогатиться на сопутствующем процессе изменении стоимости акций или ресурсов, не считая стоимости активов собственного бизнеса, повышающейся в результате естественного роста потребления финансового инструментария.

Формами инсайдерской информации в понимании Федерального закона № 224-ФЗ («О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации) считаются:

  • данные о выборе, сделанном по результатам сравнительного анализа тендерных предложений;
  • информация об итогах аудиторского контроля внутренней среды эмитента, отрасли или иного субъекта рыночной структуры;
  • содержание решений, диктуемых Центробанком или иными органами в отношении функционирования участников маркетинговых отношений, а также выдаче лицензий, приостановки их действия или прекращении действия разрешения на участие в торговле финансовыми инструментами;
  • информация о директивах, определяемых на собраниях учредителей или советов директоров;
  • данные о стоимости чистых активов и калькулируемой цене паевого инвестиционного взноса;
  • корректирующие поправки к объему выпуска доминирующим на рынке субъектом, превышающие десятую долю, в пользу увеличения или редуцирования;
  • информация о планируемых крупных сделках в приложении к одному или нескольким финансовым инструментам;
  • данные о планируемых слияниях, разделении собственности или корректировки состава учредителей и совета директоров;
  • любая другая информация признанная конфиденциальной и обращающаяся среди ограниченного списка субъектов, перечисленных в числе инсайдеров.

Следующее видео расскажет вам более подробно о защите инсайдерской информации от езаконного использования:

Особенности злодеяния

Специфика преступных деяний, связанных с применением инсайдерской информации, заключается в том, что совершить их могут только компетентные субъекты, включенные в соответствующие списки должностных лиц и имеющие статус инсайдера, то есть имеющего доступ к данным, способным подорвать финансовую устойчивость рынков ресурсов, фондов или валют.

Использование подобной закрытой информации третьими лицами не может быть классифицировано, как инсайдерство, так как отсутствует специальный субъект, которого следует установить и доказать, что именно он стал источником распространения конфиденциальных данных.

Понятие и состав преступления

Противоправным является намеренное использование информации, отнесенной к инсайдерской, с целью извлечения прибыли или предотвращения убытков, а также передача конфиденциальных данных посторонним лицам, с целью использования в аналогичных целях, путем побуждения, убеждения или иной мотивации. Использование информации, представляющей коммерческую, государственную, корпоративную или иную тайну, может осуществляться в отношении любого финансового инструмента, обращающегося на рынке в режиме свободного доступа.

Чтобы преступное деяние было признано состоявшимся, необходимо сочетание нескольких составляющих, а именно:

  • должна свершиться сделка на фондовом рынке, в отношении валюты или сырьевых ресурсов, причем объем и характер сделки должен идти в разрез с общедоступными сведениями и прогнозами в отношении динамики торгов;
  • лицо, совершившее сделку с финансовыми инструментами должно являться инсайдером, полный перечень которых определяется ст.4 № 224-ФЗ и включает в себя 13 категорий субъектов, или иметь взаимосвязь с подобным индивидом;
  • основанием для принятия решения о совершении сделки на рынке должна являться информация, не доступная в средствах массовой информации или интернете, а также в среде профессиональных участников рынка на правах свободного распространения;
  • источником инсайдерской информации, если противоправную сделку совершило постороннее лицо, должен являться ответственный представитель одного из участников рыночных взаимоотношений, включенный в список инсайдеров;
  • результатом сделки стало получение прибыли, нанесение ущерба другим субъектам или предотвращение собственных потерь в размере, превышающем 2,5 млн. рублей.

Квалифицирующие признаки и нормы законодательства

Для отнесения использования инсайдерской информации к уголовно-наказуемым проступкам по ст.185.6 УК РФ необходимо, чтобы была превышена сумма в 2,5 млн рублей за счет одной из следующих манипуляций:

  • получен доход от сделки, превышающий величину, подразумеваемую при нормальном стечении обстоятельств;
  • предотвращены убытки, предполагавшиеся из текущего состояния рынка;
  • нанесен ущерб гражданам или федеральным структурам.

Когда сумма ущерба не достигла 2,5 млн. рублей, то отнести действия инсайдера к противоправным необходимо, но уже в контексте ст.15.21 или ст.15.35 КоАП РФ.

Какие действия считаются неправомерными?

Неправомерным является использование закрытой для общего доступа информации одним из следующих способов:

  • в собственных корыстных целях для получения дохода или снижения убыточности;
  • в интересах собственного бизнеса или во вред конкурентам, путем совершения сделок на рынках от собственного имени или при посредничестве других лиц;
  • раскрытие конфиденциальных данных (инсайдерской информации) третьим лицам, чтобы они использовали её в собственных или согласованных корыстных целях.

КоАП

Административное наказание применимо в соответствии со ст.15.21 КоАП РФ, регламентирующей наложение штрафа:

  • на граждан – в сумме 3 – 5 тыс. рублей;
  • для ответственных за принятие решений сотрудников – в интервале 30 – 50 тыс. рублей или запрет на определенную деятельность в течение 1 – 2 лет;
  • для организаций – от 700 тыс. и вплоть до суммы, на которую был превышен доход по отношению к нормальному состоянию рынка.

УК

Уголовный кодекс в ч.1 ст.185.6 устанавливает ответственность при использовании информации из закрытого доступа самими инсайдерами, которая может быть следующей:

  • взимание единовременного штрафа в интервале 300 – 500 тыс. рублей или доли заработка за период от года до трех;
  • осуждение на тюремное заключение в течение 2 – 4 лет, сопровождаемое штрафом в 50 тыс. рублей или части трехмесячного заработка.

Дополнительно к осуждению на заключение может применяться запрет на профессиональную деятельность продолжительностью до 3-х лет.

При передаче инсайдером, доступной ему закрытой информации, сторонним лицам, ответственность для него наступает при аналогичных последствиях, но в контексте ч.2 ст.185.6 УК РФ, предусматривающей:

  • штрафные санкции в виде разового платеже в интервале от 500 – 1000 тыс. рублей, либо в виде доли дохода за период 2 – 4 года;
  • заключение в тюрьму продолжительностью 2 – 6 лет, дополняемое обязательным штрафом составляющим 100 тыс. рублей или процент заработков за последующие 2 года.

Дисквалификация в отношении профессиональной деятельности назначается аддитивно и может достигать четырех лет.

Судебная практика

Доступные базы судебных решений не имеют в своем составе постановлений судов различных инстанций, в отношении правонарушений, которые были бы квалифицированы по ст.15.21 и ст.15.35 КоАП РФ или ст.185.6 УК РФ.

Доказательство подобного преступления является проблематичным, несоблюдение одного из факторов, позволяющих классифицировать действия как злоупотребление инсайдерской информацией, выводит манипуляции из-под диспозиции правонарушения, чем успешно пользуются адвокаты.

Помните, как бы вам не хотелось навредить или отомстить компании, банку, раскрыв инсайдерскую информацию организации, делать этого не стоит, слишком велика вероятность «загреметь» по уголовной статье.

Об одном из случаев утечки инсайдерской информации и ее неправомерного использования расскажет следующее видео:

Источник: http://ugolovka.com/prestupleniya/finansovye/valyutnye/nepravomernoe-ispolzovaniya-insajderskoj-informatsii.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.