+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Именная ценная бумага и ее виды

Содержание

Именная ценная бумага и ее виды

Именная ценная бумага и ее виды

Человечество издавна стремится выработать инструменты, закрепляющие имущественные права. Такую функцию издавна выполняют ценные бумаги, они ведут свою историю еще с 12 века.

За годы своего существования денежные документы претерпели существенную эволюцию, хотя главная их суть остается неизменной.

Расскажем о том, в чем специфика именных ценных бумаг, зачем они выпускаются и как функционируют.

Первые денежные документы появились очень давно. Историки считают, что сначала ценные бумаги — векселя — появились в Италии (в 12 веке), а потом уже быстро распространились по всему цивилизованному миру.

Это понятие определяется как денежный документ, удостоверяющий имущественные права, и их осуществление или передача возможны только при предъявлении бумаги. Чтобы реализовать свои функции, ценная бумага должна быть соответствующим образом оформлена: бланк, реквизиты, регистрация. Данные документы выступают и кредитными, и платежными инструментами.

Юридический статус ценных бумаг – движимое имущество. Разнообразная практика их использования связана с многочисленными функциями и свойствами данных документов.

Свойства ценных бумаг

Не каждый денежный документ может быть назван ценной бумагой. Эти документы отличает наличие следующих свойств:

— Обращаемость. Предъявительская или именная ценная бумага может продаваться и покупаться, а также выступать платежным средством.

— Доступность. Документы имеют способность быть частью гражданских сделок.

— Стандартное оформление. Бумага обязательно должна пройти все виды необходимых регистраций и иметь установленную форму с предписанными реквизитами.

— Документальность. Бумага должна пройти все нужные формальности и получить статус официального документа.

— Рыночность. Ценная бумага – инструмент рынка, она непосредственно его отражает.

— Доходность. Денежные документы должны приносить прибыль – это важнейшее их свойство.

— Регулируемость и признание государством. Власти гарантируют законность выпуска и оборота ценных бумаг, они занимаются регуляцией этого рынка.

— Риск. Как и любой рыночный инструмент, бумаги подвергаются риску потери доходности и утраты владельцем своих имущественных прав.

Виды ценных бумаг

Существует несколько разновидностей денежных документов. Самыми популярными из них являются акции, облигации, чеки, векселя. Есть множество классификаций ценных бумаг по различным основаниям.

По срокам жизни они делятся на срочные (с разными временными периодами) и бессрочные.

По способу фиксации владельца – на предъявительские, в которых не указывается конкретный владелец, именные (для регистрации владения они обязательно вносятся в реестр именных ценных бумаг) и ордерные, которые сочетают свойства и функции двух первых видов.

По форме существования выделяются документарные и бездокументарные бумаги. Также выделяются регистрируемые и нерегистрируемые, российские и иностранные, рыночные и нерыночные, рисковые и безрисковые, доходные и бездоходные и другие разновидности денежных документов.

Функции ценных бумаг

Любой документ, в том числе денежный, выпускается для определенных целей. Ценные бумаги предназначены для выполнения целого ряда функций:

— Регулирующая. Документы способствуют перераспределению инвестиций в различные секторы экономики, регионы и отрасли.

— Информационная. Бумаги являются индикатором состояния экономики в целом.

— Правовая. Этот документ в первую очередь обеспечивает права владения, а также дает право на информацию, управление и т. п.

— Получение дохода. Еще одна первостепенная задача бумаг – приносить владельцам прибыль.

— Инвестиционная. Документы позволяют привлекать дополнительный капитал в конкретные области экономики.

— Расчетная. Бумаги являются средством кредитования и платежей.

Особенности именных ценных бумаг

Главным отличием этого вида документов является зафиксированное за определенным лицом право владения и пользования ими. Для осуществления этой операции производится ведение реестра именных ценных бумаг, где в бумажном или электронном виде записываются данные собственника и номера купленных им ЦБ.

Отсюда проистекают главные свойства этих бумаг: всегда известно, кому они принадлежат, все совершаемые с ними операции обязательно регистрируются, доход по таким капиталовложениям подлежит налоговым вычетам. Данные документы лучше поддаются регулированию и контролю, чем предъявительские. С введением бездокументарной формы существования большинство ценных бумаг становятся именными.

Так как электронная форма документа в обязательном порядке сохраняет данные о владельце.

Причины выпуска

Так как именная ценная бумага поддается большему контролю, то рынок заинтересован в увеличении их выпуска.

Сегодня можно увидеть тенденцию к росту эмиссии этого вида документов, что объяснимо высокой развитостью финансовых рынков, необходимостью усиления контроля над оборотом бумаг и государственной заинтересованности в налогообложении капитала. При этом форма выпуска бумаг в основном не имеет никакого значения.

Права владельца

Любые денежные документы создаются для того, чтобы закрепить права владения. Так и права, удостоверенные именной ценной бумагой, в первую очередь связаны с имуществом.

Собственник может продавать или дарить свои ЦБ, он может уступить право совершения сделок с ними другому лицу.

Но если предъявительские бумаги достаточно просто передать доверенному лицу, то в случае с именными – обязательно должны быть соблюдены регистрационные формальности, иначе сделки будут признаны недействительными.

Разновидности

Существует несколько видов персональных денежных документов. Их обычно делят на основные и производные, или деривативы. К первым относятся векселя, чеки, облигации, акции, банковские сертификаты, сертификаты (депозитные, трастовые и сберегательные), закладные, расписки. Ко второй группе относятся опционы, фьючерсные контракты и свопы.

Особенности обращения

Именная бумага имеет свою специфику при обращении. Каждый документ обязательно вносится в реестр владельцев именных ценных бумаг, и если собственник захочет доверить право сделки другому лицу или пожелает уступить их кому-либо, ему придется совершить ряд формальных операций.

Процедура уступки требований по именной бумаге производится через приказ, исходящий от ее владельца. Или может заключаться двусторонняя сделка, так называемая цессия, подтверждаемая специальными документами (титулами).

В реестре владельцев отражается любое движение бумаг, и это позволяет проследить их судьбу и контролировать обращение.

Реестр

При выпуске именных бумаг они обязательно регистрируются в специальном перечне. Но это не просто журнал, куда вписываются имена покупателей. Ведение реестра владельцев именных ценных бумаг – это обычно задача эмитента.

Держатель реестра, согласно законам РФ, должен иметь регистратора, наделенного специальной государственной лицензией. Список может вестись в бумажном или в электронном виде, сегодня существует немало компьютерных программ для реализации этой задачи.

В реестре фиксируется информация о владельце, об обременениях бумаг, о типах акций, о номинальных держателях.

Кроме ведения журнала регистрации, держатели данных перечней ведут лицевые счета владельцев ЦБ, фиксируют совершаемые с активами операции, хранят различную подтверждающую информацию. Деятельность держателей таких реестров регламентируется и контролируется Банком РФ.

Источник

Источник: http://IDeiforbiz.ru/imennaya-cennaya-bumaga-i-ee-vidy.html

Именная ценная бумага

Именная ценная бумага и ее виды

Каждый год экономика стремительно растет и развивается. Все чаще денежные средства видоизменяются и более популярными стают ценные бумаги. Так как это направление набирает оборотов стали открываться курсы по обучению торговли на финансовой бирже.

Тем чаще, осведомленные люди стали использовать в качестве финансовых активов ценные бумаги. Это документы, которые содержат информацию на права имущественного характера. При этом передача этих прав возможна при наличии и предъявлении данного документа.

Важный документ ↑

Есть несколько способов применения этих документов. Первый это их можно использовать в качестве платежного инструмента либо являться гражданской сделкой. Ко второму относится следующее. Можно делать все для того, чтобы они непрерывно находились в обороте: продавать или приобретать. Эти бумаги носят государственный характер и обладают юридической силой.

Чаще всего их используют как:

  •  акции;
  • облигации;
  • чеки;
  • вексели;
  • коносаменты;
  • банковские сберегательные книжки;
  •  сберегательные сертификаты;
  • депозитарные сертификаты.

Для лучшего понимания, виды ценной документации с их особенностями и описанием представлены в таблице, представленной ниже.

Таблица 1

Вид ценной бумаги Эмитент Описание
Государственные облигацииГосударствоДолговые обязательства государства перед определенными лицами.
ОблигацииПредприятиеДолговые обязательства предприятий перед определенными лицами.
ВекселиФизические лицаДолговые обязательства, которые регулируются законодательной базой.
ЧекиПредприятиеДают право владельцу выполнить переводЛибо сделать перечисление с банковского счета человека, который выдал ценную бумагу
Депозитарные сертификатыБанкУдостоверяют право юридического лица получить свой вклад.
Сберегательные сертификатыБанкУдостоверяют право физического лица получить свой вклад.
Банковские сберегательные книжкиБанкПодтверждают заключение договора о банковском вкладе.
КоносаментыФизическое лицоПодтверждают заключение договоров перевозки грузов морем.
АкцииПредприятиеВладельцы акций имеют право получать дивиденды, и ать на Совете

Ценные бумаги также можно разделить на документарные и не документарные. К бездокументарным относятся учетные записи на счетах депозитарного учета ценных документов. Документарные – это бумажные либо электронные документы, которые оформлены в определенной форме и содержат наименование типа.

С их помощью можно осуществлять оплату различных товаров, накапливать сбережения, продавать свое имущество или положение в фирме.

По прогнозам финансистов, спустя определенное количество времени, они в полной мере станут заменой привычным бумажным купюрам.

У этого документа нет определенного срока годности, поэтому он может хранится у вас вечно и быть задействован при первой необходимости. Реже такие бумаги используют в роли залога либо передают по наследству.

Они легко обращаются в своих кругах и не подтверждены дефолту, так как денежная единица, что является неоспоримым преимуществом на фоне экономической нестабильности национальной валюты.

Свойства документов ↑

Представленный финансовый элемент может иметь различные разновидности. На сегодняшний день, большой популярностью обладает именная ценная бумага. Их особенностью является то, что они могут находиться во владении определенного юридического либо физического лица. При этом для того, чтобы работать и правильно их использовать необходимо пройти специальное обучение.

Наиболее популярным из них выступает именная ценная бумага, ее бланк содержит имя того, кому она принадлежит. При этом база собственников носит документарный характер либо осуществляется через электронные носители. Собственно, именно в том, что владельцы именных ценных бумаг подлежат регистрации в реестре, и состоит отличие представленного вида документа от обычных.

Список свойств данных бумаг:

  • доступность для обложения налогом;
  • фиксация и обязательная регистрация любых операций, производимых сданным активом;
  • оборачиваемость;
  • публичность собственника;
  • признание государством.

Основным преимуществом данного документа перед множеством других, является то, что его обладатель известен, а это значит, что все операции, которые проводятся с его помощью могут облагаться налогом.

Этот важный банковский документ, оборачивается в соответствии с Законом. В соответствии с вышеназванным нормативным актом, права на ценные бумаги могут перейти к человеку, который их приобрел, после пометок в реестре относительно лицевого счета покупателя.

Это значит, что если такая бумага представлена в документарной форме, покупатель может получить на нее права лишь после того, как будет сделана определенная запись в реестре. К тому же, непременно должен быть передан сертификат этого документа.

Виды ценных бумаг ↑

Проанализировав ситуацию на бирже финансов можно заметить разделение ценных бумаг на два вида со своими подклассами. Это основные и производные.

К основным можно отнести документы, содержащие имущественные права (деньги, капитал, товар).

К числу основных видов именного характера относятся:

  • закладная;
  • инвестиционные паи;
  • опционы.

Закладная представляет собой документ, удостоверяющий право человека, которому она принадлежит, получать денежное обязательство. Стоит заметить, что права удостоверяются на основании договора о залоге недвижимого имущества (ипотеке). Отсюда следует вывод, что закладная подтверждает права на все имущество, указанное в вышеназванном договоре.

Инвестиционные паи определяют долю человека, который ими владеет, в праве собственности на имущество, входящее в состав паевого инвестиционного фонда.

Опционы – закрепляют право их владельцев на приобретение определенного количества акций эмитента по стоимости, обозначенной в опционе эмитента.

К производным бездокументарных форм относятся обязательства.

Причины эмиссии ↑

На сегодняшний день, рынок экономики не только в полной мере сформирован, но также, характеризуется высоким уровнем развития. Это подтверждается тем, что люди не жалеют средств на обучение данному

вопросу. При этом больших оборотов набирает выпуск данных документов. Для того чтобы они находились в постоянном обороте и не обесценивались определенные органы государства контролируют вопрос их выпуска. К причинам проявления данного вопроса относят:

  • государство имеет свой интерес в эмиссии ценной документации, поскольку получает возможность наращивать налогооблагаемую базу;
  • эмитенты заинтересованы в их выпуске, поскольку они получают возможность контролировать передачу собственнических прав на активы.

Ценная бумага имеет одну важную особенность. Она без труда может превратиться в именную. Для примера рассмотрим конкретную ситуацию.

Владелец данной бумаги решился сдать ее на хранение в банк. При этом он предварительно подписал договор с финансовым объектом. Если рассматривать данную ситуацию со стороны правоотношений, то ценная бумага, которая храниться в ячейке банка автоматически приобретает именной характер. Поскольку она может быть выдана только клиенту банка.

Тогда следует вывод, что правильнее было бы отнести этот бездокументарный вид к именным документам, поскольку электронные реестры регистрируют активы исключительно на юридические либо физические лица.

Некоторые отличительные черты обращения ↑

Передавать именные ценные бумаги можно с помощью уступок требований, следовательно, необходимо наличие:

  • заявления только от собственника;
  • двусторонней сделки (цессии).

Все перемещения именных бумаг должно фиксироваться в специальной книге регистрации. Такая книга должна быть и ее должно вести акционерное общество (эмитент). В вышеуказанной книге отображена вся информация по всем выпущенным акциям в отдельности.

Устав эмитентов может содержать специальные требования относительно особого порядка передачи документов. Из –за этого, возможности держателя акций эмитента значительно сужаются. Единственным выходом для инвесторов является использование акций на предъявителей, оборот которых эмитент не может регулировать.

Процесс освоения данной науки является достаточно сложным, но интересным. Специальные организации предлагают программы обучения всем тонкостям работы с подобными документами, что в последующем позволяет значительно повысить свою финансовую грамотность и как следствие улучшить материальное положение.

Вас заинтересует

Источник: http://goldok.ru/cennye-bumagi/imennaya-cennaya-bumaga.html

Что такое ордерные ценные бумаги и как они передаются?

Именная ценная бумага и ее виды

Вопреки распространенному мнению, ценные бумаги не только те, что торгуются на бирже и могут увеличить капитал. К ЦБ также относятся любые правовые документы на материальные ценности, будь то депозитарный сертификат, либо контракт на поставку товара. Да, такие документы также могут быть перепроданы, но для этого должны быть учтены определенные обстоятельства по передаче прав.

Фьючерс, к примеру, является контрактом на определенную поставку активов, которые могут быть зафиксированы при помощи данной сделки. Фьючерс обладает большой волатильностью, то есть резко меняет цену. А значит он способен быть в скором времени перепродан. Именно эта его особенность и сделала фьючерс популярным инструментом среди спекулянтов.

Классификация бумаг

Помимо уже понятного и известного разделения на облигации, акции и прочие документации, бумаги имеют и другой типаж. Общепринятая классификация позволяет делить их в соответствии с принципом перехода прав.

На основании данного принципа получается известное деление ЦБ на:

  • Именные ценные бумаги. Выписанные на определенное лицо и указанное в сертификации. Такая акция будет предоставлять все потенциальные возможности только для того, чье имя зафиксировано в документе. Конечно перепродажа возможна, но только по факту проведения целой серии регистрационных актов, как у депозитария, так и у регистратора. Подобные перипетии существенно снижают оборотность данного типа.
  • Ордерная ценная бумага составляется на имя первого конкретного держателя. При этом держатель получается право передавать полномочия по собственному приказу. Отражается данный приказ при помощи соответствующей надписи на самой бумаге. Передаточная надпись на ордерной ценной бумаге – индоссамент. Формально индоссаментом является и сам первоначальный владелец актива.
  • Сертификаты на предъявителя. Такие сертификаты закрепляют право за держателем документов. Соответственно на самих физических носителях нет указаний, конкретизирующих лицо владельца. Такая специфика повышает оборотность и значимость ЦБ как рыночного товара. Но при этом также подлежит регистрации. Хотя, по сравнению с именной, предъявительская ЦБ гораздо проще в плане проведения сделок по ней. Формально такой бумагой можно назвать даже денежную банкноту национальной валюты.

Ордерные ценные бумаги

Ордерной ценной бумагой называется довольно широкий спектр активов, который несет за собой скорее процесс передачи денежных масс. В отличии от акций, которые гарантируют владение частью компании, ордера гарантирую владение суммой. Соответственно с механизмом облигаций похожего несколько больше.

Данные ордерные свидетельства подразделяются на переводные и простые ордера. Простым векселем называется обыкновенная расписка. Переводной документ может передаваться между лицами, когда в специальной графе делается специальная отметка. О необходимости совершения подобного действия должно быть специальное указание, изложенное в процессе заполнения бумаги.

Именная ценная бумага – документарная, а значит за ней зафиксированной имя ее полноправного и законного владельца. Список подобных сертификаций не слишком широк, но требует всестороннего изучения.

Гражданский кодекс закрепляет понятие:

Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов

Вексель

Вексель – классический образец ордера. Представляет собой документацию, имущественные права по которой располагаются в отношении некоторой суммы, указанной в векселе. Формирует долговые обязательство путем указания на квитке конкретной сумму, которую эмитент должен держателю.

Процесс выписки векселя представляет собой маршрут из банка, с которым и эмитента имеется договор, документации, которая им заполняется и держателем, который возвращается в банк с данной бумагой.

Держатель требует сумму по векселю со счета в банке. Либо получает долговое обязательство. В банке осуществляются выдачи средств по векселям.

Таким образом они “гасятся”, то есть, долговые обязательства закрываются.

Чеки

Похожее сотрудничество с банковским институтом и у того, кто выписывает чеки. В отличие от магазинного чека, который скорее становится подтверждением покупки, банковский служит инструментом передачи денег.

Обладая счетом в конкретном банке, его клиент может завести именную чековую книжку. При безналичном расчете с некоторым свои партнером или другим участником сделки по купле/продаже, человек заполняет в своей чековой книжке один квиток.

Туда вносится сумма, установленное договоренностью и то имя, на которое чек и выписывается. Следом, указанное в чеке лицо, обладает возможностью получить указанную сумму в любой кассе банка, у которого обслуживает эмитент.

Коносамент

Гораздо более интересная схема представляется в коносаментах. Это товарораспределительные сертификаты, за каждым из которых стоит определенная товарная поставка конкретного типа: морского или авиационного.

Данный ордер фиксирует массу поставки товара, его наименование, сроки выполнения и денежную массу, которая должна быть либо была уплачена за проведение данной поставки. Коносамент должен указывать и следующие моменты:

  • Именного типа, где четко прописывается получатель грузов;
  • Коносамент на предъявителя, то есть груз получит человек, предъявивший коносамент;
  • Ордерного типа, он является самым широко используемым. Подобный документ можно передавать, если это прописано на другой стороне.

Ценность заключается в том, что на данном документе фиксируются итоги, то есть факт выполнения поставки, а значит только при заполнении данной графы возможен процесс расчете финансами за данное поступление.

В автомобильных грузовых перемещениях данный документ заменяется накладной – соответствующим фиксирующим сертификатом. В широком рыночном понимании данные документы могут быть перепроданы, тем самым поступление будет перенацелено на другое лицо, нынешнего обладателя. На бирже такой принцип во многом применяется фьючерсными срочными контрактами.

Передача прав

Передача права, как уже было сказано выше, осуществляется при помощи индоссаманта. Это специальная надпись, которую проводит действующий владелец прям на бумаге, тем самым передавая полномочия в руки нового владельца. Указывается имя и дата передачи.

Восстановление прав по определенной документации может быть проведено в зависимости от потери этих прав. Чаще всего возможен судебный порядок, на котором будет рассмотрено дело. В случае потери документа есть вероятность успешно обратиться в учреждение – эмитент, и предоставив доказательства восстановить вексель.

Судебный порядок устанавливается Гражданским Кодексом РФ:

  • В случае поступления заявления держателя документа до истечения трех месяцев со дня опубликования указанных в части первой статьи 296 настоящего Кодекса сведений суд оставляет заявление лица, утратившего документ, без рассмотрения и устанавливает срок, в течение которого лицу, выдавшему документ, запрещается производить по нему платежи и выдачи. Этот срок не должен превышать два месяца.
  • Одновременно судья разъясняет заявителю его право предъявить в общем порядке иск к держателю документа об истребовании этого документа, а держателю документа его право взыскать с заявителя убытки, причиненные принятыми запретительными мерами.
  • На определение суда по вопросам, указанным в настоящей статье, может быть подана частная жалоба.

Уступка права требования обязательств по ордерной бумаге проводится также в рамках Гражданского Кодекса РФ, где этот момент прописан в статье 146 а также в соответствии с 29-ой статьей Федерального Закона “О рынке ценных бумаг”.

Источник: https://news-hunter.pro/important/ordernye-tsennye-bumagi-prednaznachenie-vidy-i-metody-peredachi.pro

Понятие «ценная бумага»

Первые денежные документы появились очень давно. Историки считают, что сначала ценные бумаги — векселя — появились в Италии (в 12 веке), а потом уже быстро распространились по всему цивилизованному миру.

Это понятие определяется как денежный документ, удостоверяющий имущественные права, и их осуществление или передача возможны только при предъявлении бумаги. Чтобы реализовать свои функции, ценная бумага должна быть соответствующим образом оформлена: бланк, реквизиты, регистрация. Данные документы выступают и кредитными, и платежными инструментами.

Юридический статус ценных бумаг – движимое имущество. Разнообразная практика их использования связана с многочисленными функциями и свойствами данных документов.

Невидимый рынок: понятие и виды ценных бумаг

Именная ценная бумага и ее виды

Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» установлен предмет регулирования, который определяет понятие и виды рынка ценных бумаг. Под рынком подразумеваются отношения, возникающие при выпуске и обращении ценных бумаг, а также создание и деятельность профессиональных участников.

Виды рынка ценных бумаг различают:

  • по степени организации (организованный и неорганизованный);
  • по месту торговли (биржевой и внебиржевой);
  • по моменту выпуска (первичный и вторичный);
  • по географии операций (местный, региональный, национальный, международный);
  • по типу сделок (кассовый и срочный).

Также классификация возможна по виду эмитентов и инвесторов, по виду самих инструментов.

Определение и описание видов ценных бумаг дано в главе 7 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Кодексом установлено два базовых понятия.

Документарные ценные бумаги – это документы, которые оформлены согласно требованиям закона и удостоверяют определенные обязательственные или иные права, которые могут быть реализованы при предъявлении таких документов.

Бездокументарные ценные бумаги – обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином документе лица, их выпустившего. При этом выпуск, реализация и передача прав возможны только по правилам, установленным в законе.

Что общего между этими двумя понятиями и чем они различаются? Постараемся сформулировать понятие и виды ценных бумаг кратко.

Сущность ценной бумаги в удостоверении определенных прав ее владельца (возврат заемных средств, права на имущество, участие в работе компании и другие).

Только в первом случае эти права непосредственно указаны в самом документе (документарная ценная бумага), а во втором случае эти права указываются в документах о выпуске.

Виды бездокументарных ценных бумаг: акция, облигация, опцион эмитента, российская депозитарная расписка.

Зачем нужны ценные бумаги?

Представим себе, что есть какое-то предприятие, которое занимается своим бизнесом и которому понадобились деньги. Например, на закупку товаров для перепродажи, на закупку комплектующих, на строительство дополнительных производственных мощностей и так далее.

Какие у предприятия есть способы привлечь необходимые денежные средства? Как правило, это кредит в банке или выпуск ценных бумаг.

Первый способ – взять кредит в банке не всегда подходит:

  • во-первых, это далеко не просто – надо, чтобы кредитный комитет банка одобрил предоставление кредита;
  • во-вторых, это далеко не дешево, в большинстве случаев банковские кредиты стоят относительно дорого;
  • в-третьих, банк захочет иметь какое-либо обеспечение под выданные кредиты, что не всегда будет приемлемо;
  • в-четвертых, если сумма заимствований очень велика, банку будет непросто взять существенный риск на одного заемщика.

Альтернативой кредиту выступает привлечение финансирования за счет выпуска финансовых инструментов.

Существуют два базовых типа ценных бумаг, которые выпускают предприятия для привлечения денежных средств: акции и облигации. Нередко используются векселя.

Акции обыкновенные

Акции бывают двух типов – обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции дают право на участие в управлении предприятием, в том числе – через участие в Совете директоров, ание на общих собраниях акционеров и возможность назначать своих представителей в органы управления предприятия.

Акции привилегированные

Привилегированные акции не дают своим владельцам возможности участвовать в управлении компанией, но зато гарантируют владельцам определенные регулярные дивиденды – по российскому законодательству не менее 10% чистой прибыли предприятия должно быть выплачено как дивиденды по привилегированным акциям, в противном случае привилегированные акции автоматически становятся обыкновенными.

Стоит отметить, что по обыкновенным акциям также могут выплачиваться дивиденды, но их размер не гарантируется, как не гарантируется и сама возможность выплаты дивидендов. Акционерное общество может принять решение вообще не выплачивать дивиденды и направить чистую прибыль на цели развития предприятия.

Облигации

Облигации отличаются тем, что не дают возможности управлять предприятием.

За это предприятие соглашается выплачивать владельцам некий регулярный доход в течение определенного времени. Однако, в отличие от привилегированных акций, этот доход не зависит от результатов деятельности предприятия и фиксируется в тот момент, когда происходит размещение облигаций среди первоначальных владельцев.

Этот доход обычно выражают в процентах годовых, которые инвестор получит на свой капитал в случае, если будет держать облигации в своем портфеле до их погашения.

Попросту говоря, акция представляет собой долю в компании, а облигация является частью долга компании.

Фактически облигации являются аналогом векселя.

Векселя

Векселем называют ценную бумагу, согласно которой лицо, выпустившее вексель обязуется выплатить лицу, владеющему векселем, в определенный момент в будущем конкретную сумму.

Такие инструменты еще называют инструментами с фиксированным доходом, поскольку в момент их покупки инвестор знает, какую прибыль он получит (разумеется, если эмитент окажется платежеспособным на момент ее погашения).

В настоящее время в России практически все упомянутые виды ценных бумаг являются именными, то есть в любой момент можно сказать, кто владеет каким количеством. Существуют также более экзотические виды и так называемые производные финансовые инструменты (например, фьючерсы и опционы).

Виды документарных ценных бумаг

Документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими, ордерными и именными.

Предъявительская – документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.

Это значит, что для реализации прав по ценной бумаге не требуется подтверждать факт ее приобретения. Достаточно предъявить, а предъявителем может быть кто угодно.

Ордерная – документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если она выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.

На практике это переводные векселя, которые меняют владельцев согласно записям непосредственно на бланке самой ценной бумаги.

Именная – документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается либо владелец, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, либо лицо, к которому она перешла в результате уступки прав требования (цессии).

Источник: https://profin.top/instrumenty/aktsii/vidy-tsennyh-bumag.html

Виды ценных бумаг

Именная ценная бумага и ее виды

Те из нас, кто далек от финансового рынка и экономической политики, совершенно не задумываются о том, что представляет собой ценная бумага и сколько же различных видов ценных бумаг существует.

Однако сегодня в России популярность финансового рынка растет быстрыми темпами, многие граждане «влюбляются» в финансовую сферу и развивают себя именно в данном направлении.

Для того чтобы идти в ногу со временем каждому человеку необходимо понимать сущность ценной бумаги, её виды, а самое главное, какие выгоды она может принести.

Начнем с определения понятия «ценная бумага». Используем юридическое определение ц/б (ценная бумага), которое содержится в ГК РФ.

«Ц/б является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Ц/б подтверждает права её владельца на какое-либо имущество: деньги, товары, недвижимость и т.п., при этом она сама относится к движимому имуществу.

Если охарактеризовать фондовый рынок, как экономические отношения в связи с кругооборотом ц/б, который имеет три стадии: выпуск(обмен ссудного капитала на ц/б); собственно обращение (переход права собственности на ц/б от одного владельца к другому); гашение (изъятие ц/б из обращения, или её обратный обмен на действительный капитал), то именно на фондовом рынке России к обращению допускаются следующие виды ценных бумаг: вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, государственные облигации, облигации, банковская сберегательная книжка на предъявителя, простое и двойное складское свидетельство (и каждая его часть), коносамент, акция и приватизационные ценные бумаги, жилищные сертификаты, опционные свидетельства. Ниже детально разберем каждый вид ценной бумаги.

Акция

Именно эта ценная бумага чаще всего упоминается в интернете, на телевидении и в газетах, поэтому будет первой в нашем списке ц/б. Акция – ц/б, закрепляющая право её владельца на:

  • получение части прибыли акционерного общества в виде диви­дендов;
  • участие в управлении акционерным обществом;
  • часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация

Долговое обязательство ц/б, предоставляющая её держателю право на получение:

  • от эмитента облигации — суммы основного долга (номинальной стоимости), выплачиваемой при ее погашении в денежной форме или ином имущественном эквиваленте;
  • зафиксированного дохода в виде процента, начисляемого к но­минальной стоимости облигации.

Выпуск облигаций может осуществлять государство и юридические лица, имеющие соответствующий организационный статус. В связи с этим облигации могут быть «государственными облигациями» или «корпоративными ценными бумагами».

Чек

Содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку провести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Таким образом «чек» напоминает «переводной вексель», в котором в качестве «трассата» выступает банк.

Далее поговорим о сертификатах. В качестве ценной бумаги сертификат бывает 2х видов (депозитный и сберегательный).

Депозитный сертификат

Письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему. Такой сертификат можно выдать лишь организации, являющейся юридическим лицом, зарегистрированной на территории РФ.

Сберегательный сертификат

Письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему. Он может быть выдан только гражданину РФ.

Складское свидетельство

Теперь речь пойдет о складском свидетельстве. Название настораживает, но на самом деле все прозаично.

Складское свидетельство представляет собой документ, подтверждающий факт заключения договора хранения и принятия товара на хранение, а держатель свидетельства получает право распоряжаться товаром в то время, когда товар находится на хранении.

Двойное складское свидетельство является ц/б, состоящей из двух частей: складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта). Каждая их этих частей по отдельности является ценной бумагой.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя

Ценная бумага, которая удостоверяет право её владельца на получение вклада и процентов по нему. Выпускается банком.

Жилищный сертификат

Ценная бумага с индексируемой номинальной стоимостью в зависимости от стоимости единицы площади жилья. Номинальная стоимость жилищных сертификатов представлена в единицах общей площади жилья и её денежном выражении. Это необычно для ценной бумаги.

Закладная

Именная ценная бумага, удостоверяющая следующие права её законного владельца:

  • право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существова­ния этого обязательства;
  • право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.

Обязанными по закладной лицами являются должник по обеспе­ченному ипотекой обязательству и залогодатель

Опционное свидетельство

Представляет собой производную ц/б (то есть имущественное обязательство по срочным сделкам – таким сделкам купли-продажи, по которым исполнение обязательств должно произойти через какой-то срок в будущем; цель данной сделки получить доход от колебаний цен на лежащий в основе сделки актив(товары, деньги, имущество, ц/б), а не купить или продать этот актив), которая закрепляет право её владельца на покупку или продажу ценных бумаг, составляющих базисный актив опционных свидетельств.

Стоит заметить, что у каждой ц/б есть свои реквизиты (стандартный набор её характеристик, которые установлены законом. Например: наименование организации, срок существования ц/б, форма существования, номинал и т.д.) Отсутствие какого-либо реквизита делает ценную бумагу недействительной.

Анна Куриленко

Источник: http://www.fingramota.org/teoriya-finansov/rynki/item/650-vidy-tsennykh-bumag

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.