+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Содержание

Фонды прямых инвестиций в акции и ценные бумаги

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Блог Bestinvestor.ru – это современный и удобный онлайн-ресурс для тех, кто хочет узнать все и даже больше о возможностях пассивного дохода, например о фондах прямых инвестиций.

Такого рода проекты, предназначенные для сохранения и приумножения частных капиталов, организованы и работают под контролем государства.

В экономику нашей страны при помощи этого инструмента деньги могут вкладывать не только ее граждане, но и сторонние инвесторы.

По своей сути, фонд прямых инвестиций – это разновидность коллективного инвестирования в акции и другие виды ценных бумаг. Обычно такие инвестиции делятся на два вида:

  1. Вклады в новые проекты и технологии. Есть определенная доля риска, но присутствует и вероятность быстро заработать.
  2. Вложения в уже работающие предприятия. Более традиционный способ, предполагающий вклады в бизнес, который уже работает и приносит прибыль.

Как работают фонды прямых инвестиций в нашей стране?

На финансовом рынке этот вид деятельности может принимать различные формы. В зависимости от целей, которые преследует инвестор, различают прямые и портфельные инвестиции.

И если портфельные инвестиции предполагают приобретение ценных бумаг и заработок за счет «игры на стоимости», то прямые инвестиции предполагают вкладывание денег непосредственно в активы реального предприятия, путем приобретения контрольного пакета акций.

Именно для работы с такими паями или акциями создаются фонды прямых инвестиций.

Чаще всего такой вид деятельности ведут ООО с ограниченным строгими временными рамками сроком действия под руководством профессионалов в данной сфере. Одна фирма обычно управляет целым рядом фондов прямых инвестиций, каждые несколько лет создавая новые организации, по мере финансирования действующих. Задача управляющего – привлекать крупные капиталы для развития этих проектов.

Такое партнерство может быть крайне выгодным для предприятия, которое стабильно работает и имеет вес на рынке, но нуждается в дополнительных финансовых вливаниях для развития или запуска новых проектов.

Инвестор в данном случае получает уверенность в результате, работая с известным брендом, а сама компания – возможность выйти на новый уровень. На российском рынке есть примеры такого выгодного для всех сторон использования фондов прямых инвестиций.

Пользуется этим механизмом федеральная розничная сеть «Пятерочка», а также производитель соков и нектаров новосибирская компания «Нидан», которая постепенно выходит на федеральный рынок.

Кроме того, в рамках такого подхода инвесторы вложили свои средства в развитие компаний Yandex, «Арбат Престиж», «Слад Ко», «Росгосстрах», «СТС-Медиа» и других. За счет такого рода сотрудничества, эти компании могут регулярно вкладывать средства в развитие или расширение сферы деятельности.

Фонды прямых инвестиций: объект и метод инвестирования

Эти организации работают по схеме, близкой к работе венчурных фондов: тот же механизм вкладывания денег в компании через ценные бумаги, а затем получение прибыли от продажи бумаг. Но, помимо большого количества схожих черт, есть и различия.

В случае с фондами прямых инвестиций, финансирование задействованных компаний производится следующим образом: фонд покупает акции компании, часто выпущенные дополнительно.

В итоге предприятие получает необходимую финансовую поддержку, а фонд – возможность оперативного управления его работой через совет директоров, и в итоге – существенный рост капитализации компании.

Чаще всего инвестирование такого рода ориентируется на предприятия, которые уже работают, имеют определенный вес на рынке, активы, наработки и репутацию. Важное условие: работающая успешная бизнес-модель, наличие интересных перспективных проектов на фоне недостатка средств.

При этом инвесторы, работающие с такими фондами, не имеют права выступать в качестве учредителей компаний, получающих инвестиции, а также принимать участие в процессе первичного размещения их акций.

Таким образом, фонды прямых инвестиций работают только с предприятиями, которые уже существуют.

Еще одна особенность такого рода сделок – в стремлении фондов приобрести большую часть акций предприятия, став распорядителем контрольного пакета. Соответственно, управление компанией переходит в руки руководителей фонда.

Чаще всего сотрудничество строится по этой схеме, но не всегда.

Кроме того, важно учитывать, что уже в момент совершения инвестиций руководство фонда должно понимать, каким образом будет осуществляться выход из проекта – при помощи продажи акций или другого вида сделки?

Аналитики считают, что доходность такого вида инвестиций достигает 30 – 40 % годовых. Это долгосрочные вложения, которые не могут дать быструю ликвидность.

При этом для частного инвестора порог входа для работы с фондом прямых инвестиций достаточно высок, а сами фонды ориентированы не на владельцев капиталов, а на инвестиционные институты — страховые компании, пенсионные фонды и т. д. В числе активов такого фонда могут быть:

  • акции российских компаний;
  • облигации без госрегистрации проспекта эмиссии;
  • российские рубли;
  • государственные ценные бумаги.

Инвестиционные институты, которые часто работают с такими фондами, достаточно консервативны. Большую часть средств они вкладывают в государственные ценные бумаги. Но с целью повышения доходности своих активов страховые компании и НПФ могут использовать фонды, уже известные по успешным проектам.

Особенности фондов прямых инвестиций

отличительная черта таких инвестиционных институтов – нацеленность на реализацию крупных и долговременных проектов. Обычно они работают с компаниями, находящимися в стадии быстрого развития: есть явные перспективы и идеи, но нет достаточного объема средств на реализацию. Обычно речь идет о суммах в десятки миллионов долларов.

Но, вкладывая средства в развитие идеи и в доведении ее до стадии промышленного производства продукции, можно получить наибольший объем прибыли. Учитывая, что многие инвесторы опасаются доходных вложений из-за высокого риска, можно сказать, что фонды прямых инвестиций – это оптимальный вариант.

Они предлагают большую прибыльность с меньшим уровнем риска.

Работа фондов строится поэтапно:

  1. Отбор инвестпроекта.
  2. Совершение сделки.
  3. Работа по развитию предприятия для повышения капитализации активов.
  4. Получение прибыли.
  5. Выход фонда из проекта.

Трудности и перспективы российского рынка фондов прямых инвестиций

Низкая инвестиционная активность и нехватка достойных инвесторов – вот главная проблема, характерная для отечественного рынка. Кроме того, наблюдается дефицит компаний, которые могут претендовать на средства владельцев крупных капиталов.

В идеале, минимальный запас средств для такого фонда должен составлять от 100 миллионов долларов. Учитывая требование диверсификации активов, он ведет до 10 проектов одновременно, вкладывая в каждый не более 10 – 15 % имеющихся средств.

Для этого нужно постоянно расширяющееся предложение по новым проектам, для того, чтобы у фондов был выбор. Это требование реализуется не всегда.

С другой стороны, рынок фондов прямых инвестиций показывает и позитивную динамику: появляются новые отечественные фонды, приходят западные компании, растет общий интерес к сфере инвестирования в общем, и долгосрочного инвестирования – в частности. Уже сейчас около десяти зарубежных фондов работают с компаниями в нашей стране, и их число постоянно растет.

Подводя итоги, необходимо отметить, что фонды прямых инвестиций могут быть хорошей альтернативой распространенному на российском рынке портфельному виду инвестиций.

Игроков рынка привлекает стабильность, а также возможность непосредственного участия в работе и развитии предприятия, в которое были вложены средства. Именно поэтому аналитики предполагают, что рынок будет расти, а конкуренция появится уже не между соискателями, а между инвесторами.

Именно поэтому оптимальное решение для владельцев крупных капиталов – уже сейчас обратить внимание на этот вид сделок.

Заказать консультацию!

Источник: https://BestInvestor.ru/fond-pryamyx-investicij/

Фонды прямых инвестиций: список российских компаний

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы
Евгений Смирнов

30 июля 2018

# Инвестиции

Деятельность PEF в России регламентирует Федеральный Закон №156-Ф3. В отечественном законодательстве для данного типа организаций предусмотрены более жесткие условия регулирования, нежели в США и ЕС.

  • Что такое фонд прямых инвестиций
  • Особенности функционирования PEF
  • Как устроен PEF
  • Процедура инвестирования через PEF
  • Принципы распределения прибыли в PEF
  • Фонды прямых инвестиций в России

Самым надёжным и безопасным видом инвестирования являются банковские депозиты. При этом, если вкладываться в наиболее крупные финучреждения, особенно в государственные, риск потери денег минимален. Однако и прибыльность депозитов невысокая, часто она едва покрывает уровень инфляции.

Если для вас важно не только сохранить свои накопления, но и приумножить их, банки — неподходящий вариант. А вот инвестирование в фондовый рынок, то есть в рынок акций — это как раз то, что позволит хорошо. Правда, и риски здесь отнюдь не нулевые.

Что такое фонд прямых инвестиций

Покупка акций на фондовой бирже с целью их последующей перепродажи по более высокой цене — самый очевидный и распространенный вид инвестирования в акции. Однако проблема в том, что на бирже торгуются ценные бумаги уже известных стабильных компаний, которые прошли стадию взрывного роста и теперь развиваются в умеренном темпе или стоят на месте.

Гораздо выгоднее покупать акции тех компаний, которые находятся в самом начале своего бурного роста и еще не прошли процедуру публичного размещения акций на бирже, общепринято именуемую аббревиатурой IPO.

Но поскольку их ценные бумаги еще не торгуются на биржах, для их покупки приходится использовать другие, менее известные инструменты, в частности – фонды прямых инвестиций (далее PEF — Private Equity Fund).

PEF представляет собой особую форму коллективного инвестирования в покупку крупного пакета акций (от 10%) или облигаций не прошедших IPO компаний. В отличие от обычных спекуляций на фондовой бирже, здесь акции покупаются на долгий срок, который часто превышает 5–7 лет.

Особенности функционирования PEF

По большому счету, PEF является разновидностью паевого инвестиционного фонда (ПИФ), так как основная его цель — получение прибыли путем размещения средств, предоставленных инвесторами-пайщиками. Поэтому между PEF и ПИФ есть очень много общих черт:

  • оба вида инвестирования обычно регулируются одними и теми же законами;
  • именной инвестиционный пай каждого инвестора пропорционален сумме его вложений;
  • одинаковые принципы налогообложения — налоги платятся только по факту продажи акций и только при условии, что цена продажи превышает номинальную стоимость акций;
  • повышенный риск в сравнении с облигациями и государственными ценными бумагами.

В то же время PEF обладают и рядом специфических черт, явно отличающих их от обычных ПИФ:

  • PEF не работают с акциями публичных компаний и акционерных обществ;
  • инвесторы всегда автоматически получают право влиять на принятие стратегических решений в управлении компанией;
  • PEF не имеют права прямо инвестировать в акции государственных компаний и другие ценные бумаги, выпущенные государством;
  • вес участников PEF в принятии управленческих решений относительно развития компании зависит от того, что прописано в уставных документах самого фонда, а не от размеров доли инвестиций.

Помимо паевых инвестфондов, PEF часто сравнивают с венчурными фондами, поскольку здесь также имеется определенное сходство в вопросах выбора объектов инвестирования, в организационной структуре и уровне доходности.

Но и в данном случае параллель не будет четкой, поскольку некоторые принципиальные различия всё же имеются:

  1. Венчурные инвесторы могут по совместительству быть еще и учредителями компании, чьи акции приобретаются, и покупать бумаги из первичной эмиссии. Пайщикам PEF это запрещено, они покупают только акции и облигации из дополнительных эмиссий.
  2. PEF избегают покупки акций совсем новых компаний, отдавая предпочтения тем, что решили докапитализироваться, хотя уже какое-то время присутствуют на рынке, обладают устоявшейся организационной структурой и сформированной клиентской базой. В свою очередь, венчурные фонды довольно активно инвестируют в совсем новые стартапы.
  3. Для венчурных инвестиций типичны относительно небольшие суммы, не позволяющие влиять на управление компанией. А вот PEF по закону должны либо обзавестись собственным представителем в совете директоров (то есть иметь не менее 10% акций), либо должны покупать блокирующий (более четверти) или контрольный (более половины) пакет акций.

Как устроен PEF

В плане организационной структуры PEF представляет собой ООО, которое создается на конкретно оговоренный срок. Обычно это 7–10 лет. Учредители фонда делятся на две неравные категории:

  • генеральный или управляющий партнер, который занимается фактическим управлением фондом;
  • ограниченные партнеры, просто участвующие в инвестировании своими деньгами.

В роли ограниченных партнеров выступают различные крупные инвесторы. Зачастую это всевозможные частные либо хедж-фонды, а также страховые компании и пенсионные фонды.

Хотя в теории участником PEF на правах ограниченного партнера могут выступать как юридические, так и физические лица, на практике большинство фондов прямого инвестирования для физлиц недоступны из-за слишком высоких требований по минимальному объему вложений. В остальном же PEF выступает как типичная управляющая компания, которая распоряжается деньгами вкладчиков с их разрешения и в их же интересах.

В некоторых государствах также используется понятие «инвестиционное партнерство», с помощью которого в законе различают портфельные и частные вложения. Фонды, оперирующие такими понятиями, иногда могут сталкиваться с некоторыми трудностями при инвестировании за рубежом.

К примеру, в России такой вид деятельности регулируется разделом «ПИФ для квалифицированных инвесторов», запрещающим продавать или передавать паи третьим лицам. Кроме того, из-за различий в законодательстве отдельных государств, PEF, созданный по правилам страны своей регистрации, в другой стране может квалифицироваться как венчурный.

Процедура инвестирования через PEF

При всех различиях в законодательстве разных стран, общепринятое понимание таково: инвестиции в фонды прямых инвестиций — это покупка от 10% уставного капитала в виде дополнительно выпущенных акций либо облигаций.

Сами PEF могут инвестировать деньги пайщиков как напрямую, так и через портфельные компании, что является типичной практикой в США и Западной Европе. Качественно диверсифицировав вложения в акции предприятий из различных отраслей экономики, PEF в итоге получает низкий уровень риска. Это позволяет экономить на собственном экспертном бюро, занимающемся анализом и контролем инвестиций.

При этом деньги инвесторов могут как вкладываться целенаправленно, так и аккумулироваться для инвестирования в целый пакет компаний, определенных заранее. Выбор для инвестирования основывается как на стандартных оценочных методиках (например, EBITDA), так и на инсайдерской информации. Во втором случае можно сделать особенно удачное вложение:

  • купить залоговые активы по существенно сниженной цене;
  • купить акции «проблемной» компании, стоящей на пороге быстрого скачка;
  • купить сильно недооцененные компании с очевидно высоким потенциалом;
  • зайти на нишевый рынок, неинтересный крупным институциональным инвесторам, но дающий хорошую прибыль.

Принципы распределения прибыли в PEF

В настоящий момент существуют две основные схемы распределения прибыли между пайщиками PEF:

  1. Симметричная. Все вкладчики получают заработанные деньги строго после продажи ценных бумаг, приобретенных на их деньги.
  2. Асимметричная. Сроки выплат у вкладчиков разные и определяются правилами фонда.

Из-за того, что объект инвестирования обладает низкой ликвидностью, существуют определенные сложности с точным расчетом текущей стоимости пакета конкретного вкладчика. В этой связи возникают сложности как с досрочным выходом отдельного пайщика из проекта, так и с реализацией всего пакета, которым владеет PEF.

По истечении срока, на который создавался фонд, возникает вопрос, как именно конвертировать акции или облигации в живые деньги, из которых и будет выплачена прибыль пайщиков-инвесторов. Обычно PEF реализует один из следующих сценариев:

  1. Продажа всех акций новому стратегическому инвестору или другому PEF.
  2. Выход компании на IPO и продажа акций через фондовую биржу. Если за время со старта проекта компания, чьими акциями владеет фонд, добилась значительных финансовых успехов, выход на биржу является наиболее выгодным вариантом.
  3. Продажа акций менеджменту компании через механизмы BIMBO или в обмен на заемные средства.

Фонды прямых инвестиций в России

Деятельность PEF на территории РФ регламентирует Федеральный Закон №156-Ф3 «Об инвестиционных фондах». В отечественном законодательстве для данного типа организаций предусмотрены заметно более жесткие условия регулирования, нежели в США и странах Европы. Особенно в том, что касается финансовой отчетности и вопросов независимого аудита.

Как и многое другое, касающееся современных инструментов инвестирования, PEF мало знакомы рядовому отечественному инвестору. Тем не менее в последние годы PEF в нашей стране резко активизировали свою деятельность и нарастили объемы вложений. Этому в немалой степени способствовали государственные программы, направленные на поддержку рынка инвестиций.

И всё же, пока список отечественных фондов прямых инвестиций довольно короткий и включает следующие организации:

  • Alfa Capital Partners;
  • Baring Vostok Capital Partners;
  • Delta Private Equity Partners;
  • Mint Capital;
  • Troika Capital Partners.

Отдельно стоит упомянуть Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ) — государственный PEF, созданный правительством еще в 2011 году. Этот фонд занимается вложениями в стратегические предприятия и важнейшие отрасли нашей экономики.

Источник: https://Delen.ru/investicii/fond-prjamyh-investicij.html

Иностранные инвестиции в экономике России — современный этап и перспективы

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Иностранные инвестиции — капитальные средства, вложенные в экономику другой страны. Инвесторы рассчитывают сохранить и нарастить свои капиталы, обеспечить высокий доход.

Регулирует условия привлечения иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации и гарантирует соблюдение их прав Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 года. Отношения, связанные с вложением зарубежного капитала в российские банки, кредитные и страховые организации регулируются законами РФ о банковской деятельности и страховании.

Согласно Постановлению Правительства РФ за N 87 от 26 января 2017 года, сделки зарубежных инвесторов, имеющие стратегическое значение для обороны и безопасности страны, согласовываются с Минобороны РФ.

Виды и формы иностранных инвестиций

Зарубежные инвестиции подразделяются на предпринимательские (вложения в бизнес, например, краудфандинг) и ссудные (предоставление средств на заемной основе в целях получения процента).

Формы ПИИ – прямых иностранных инвестиций:

  • горизонтальные ПИИ осуществляются через создание предприятий и производственных мощностей в целях получить доступ на новые рынки, если сбыт своей продукции на зарубежном рынке невыгоден из-за высоких транспортных расходов и таможенных барьеров, при наличии за рубежом дешевых факторов производства;
  • вертикальные ПИИ осуществляются фирмами, делящими производство географически. Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле;
  • слияние и поглощение зарубежных компаний (СиП) путем приобретения долей в уставном капитале.

Принимающей стороне ПИИ (кроме СиП) позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.

О роли иностранных инвестиций в экономике россии

Приход прямых иностранных инвестиций в экономику позволяет:

  • привлечь капитал и технологии;
  • ускорить рост ВВП и модернизацию производства;
  • повысить конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке в условиях глобализации;
  • ускорить процесс диверсификации экспорта;
  • повысить производительность труда и улучшить организацию производства;
  • снизить уровень аварийности на промышленных объектах (см. Проведение аттестации рабочих мест).

В структуре ПИИ, поступивших в Россию, большой объем составляет финансовая деятельность, хотя в последние годы эти вложения упали. По-прежнему неплохо инвестируют в розничную и оптовую торговлю.

Зарубежные инвесторы вкладывают средства в добычу топливно-энергетических и минерально-сырьевых ресурсов.

При этом рост иностранных вложений в 2016 году во многом обусловлен покупкой международным консорциумом (Швейцария, Катар) 19,5% акций компании «Роснефть».

Морской терминал Новопортовского месторождения «Ворота Арктики»

Основные производственные фонды российских предприятий во всех отраслях экономики серьезно изношены и морально устарели. В нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической промышленности амортизация оборудования — более 80%.

Сырьевую экономику РФ характеризует низкая наукоемкость. Развитие недропользования сдерживают отсутствие инфраструктуры в районах добычи и наличие устаревшей технологической базы.

Привлечение иностранного капитала необходимо для модернизации добывающей промышленности, эффективного и безопасного освоения новых месторождений, в том числе российского арктического континентального шельфа, где сосредоточены колоссальные запасы углеводородов (до 30% мировой добычи).

Необходимо развивать горное и нефтегазовое машиностроение. Россия нуждается в инвестициях в геологоразведку, в модернизации приборной и аналитической базы.

Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками.

Экономика испытывает серьезный кризис.

Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.

Инвесторы, которые работали на рынке РФ, терпят традиционную бюрократическую волокиту и неустойчивое регулирование. В условиях экономического спада стали испытывать беспокойство в связи с неблагоприятными экономическими изменениями, слишком сложной бизнес-средой и неуверенностью в завтрашнем дне. Из-за ухудшения инвестиционного климата в 2014 году ПИИ в российскую экономику резко упали.

Во втором полугодии 2014 года об оттоке прямых иностранных инвестиций сообщил Банк России. Это произошло впервые после серьезного экономического спада в 2009 году. В 2014 году зарубежные инвестиции сократился до 22 млрд.

долларов США, что явилось рекордно низким уровнем с 2006 года. ПИИ в Россию в 2015 году упали до 6,853 млрд. долларов США.

Динамика иностранных инвестиций отражает увеличение рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, ведущие бизнес на территории РФ.

Как найти инвестора для бизнеса

Консалтинговая фирма A.T. Kearney каждый год публикует рейтинг 25 государств, привлекательных для инвесторов, который представляет собой перспективный анализ влияния на приток ПИИ политических, экономических и регуляторных изменений, происходящих в странах мира.

Россия, которая в 2013 году была на 11-й позиции в рейтинге, начиная с 2014 года в ТОП 25 больше не входит. Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index строится на основе сведений, полученных в ходе опроса руководителей трехсот ведущих мировых корпораций.

Как увеличить приток иностранных инвестиций в Россию?

Современная экономика не может развиваться без инвестиций. Привлечение средств иностранных инвесторов — одна из важнейших стратегических задач Российского правительства.

В целях ее решения необходимо создавать условия для нормального инвестиционного климата, формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны (см.

 Особая экономическая зона «Моглино»), улучшать инфраструктуру в регионах страны: строить автодороги, международные аэропорты, морские порты, развивать телекоммуникации.

Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрократической нагрузки на бизнес.

Регионы России сильно дифференцированы по уровню экономического развития, инвестиционное поле страны неоднородно. Зарубежные экспертные оценки не всегда являются достаточными для потенциальных инвесторов.

Чтобы иностранные вложения пошли в российские регионы, в стране проводятся собственные аналитические исследования и разрабатываются национальные рейтинговые системы, такие как « инвестиционной привлекательности российских регионов», созданный агентством «Эксперт РА.».

Потенциальные инвесторы должны иметь возможность прогнозировать будущие перспективы и риски в чужой стране.

Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям.

Необходимо разрабатывать для инвесторов особые льготы и гарантии в отдельных экономических секторах и регионах.

Шире использовать систему двустороннего сотрудничества, заключая межправительственные соглашения, направленные на защиту и поощрение инвесторов.

Иностранные инвестиции в России — статистика 2017

Российская Федерация располагается между Европой и Азией. Это самое большое государство мира по территории.

Россия обладает громадными природными ресурсами, большим потребительским рынком, высокообразованной рабочей силой и передовыми научно-техническими возможностями.

У российской экономики большой потенциал для развития. Возможности для выгодного инвестирования существуют во всех регионах страны.

Уоррен Баффетт – крупнейший в мире инвестор, состояние на март 2017 года 75.4 млрд долл. США.

В Россию наиболее активно поступали инвестиции из Кипра, Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Китая (см. Российско-Китайское инвестиционное сотрудничество).

В 2015 году многие инвесторы ушли с российского рынка.

Несмотря на текущие трудности, иностранные компании, работающие в стране сегодня, не планируют уходить, поскольку верят в российский экономический потенциал и отмечают прогресс в развитии бизнеса.

Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары. Американская фармацевтическая компания Pfizer строит новую фабрику, а производитель продуктов питания Mars Inc расширяет свою сеть кормов для домашних животных, шоколадного драже и жевательной резинки.

В ноябре 2016 года состоялся визит в Россию миссии Международного Валютного Фонда. По прогнозам экспертов МВФ, российская экономика показывает первые признаки оздоровления. Рецессия закончилась.

Темпы экономического роста в 2017 году составят 1,4%. Правительство РФ прогнозирует рост экономики и промышленного производства в 2%.

По данным Росстата в первом квартале 2017 года экономический рост составил 0,1%.

Россия занимает 40-е место в рейтинге условий для бизнеса Doing Business-2017. Пять лет назад страна была на 124-й позиции, а в 2016 году занимала 51 место. Со второй половины 2016 года наблюдается рост инвестирования в активы российских компаний.

Глобальные фонды, которые ориентированы на российские активы, завершили 2016 год с пятикратным увеличением объема инвестиций, а в начале 2017 года фиксируется их недельный прирост.

Агентство Bloomberg сообщило, что в 2016 году в фонды, инвестирующие в российские акции, вложено 1,14 млрд долларов против 208 млн в 2015 году. Но это не означает, что в РФ потоком хлынут стратегические иностранные капиталы и начнется создание перспективных промышленных производств.

Не резиденты стремятся минимизировать риск вложения капитала путем скупки акций и ценных бумаг, предоставляя кредиты, ссуды и займы.

Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.

Источник: https://promdevelop.ru/inostrannye-investitsii-v-ekonomike-rossii/

Фонд прямых инвестиций РФ

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Oleg24 февраля 2017 года

 В данной статье рассмотрим вопрос: что такое фонд прямых инвестиций? Узнаем как это работает и какие манипуляции с деньгами происходят?

Вообще, для реализации поставленных целей по инвестициям, требуются знания. А для работы с такой деятельностью как, фонд прямых инвестиций РФ – нужен опыт.

Изучайте различную литературу, посещайте семинары и тренинги связанные с финансовой грамотностью и инвестиционным действиям. Нет достаточно времени или желания? Обратитесь в нашу компанию.

Команда профессионалов подойдет к каждому клиенту индивидуально, разработают схемы для реализации поставленных целей. Ваш капитал будет не только в безопасности, но и принесет солидную прибыль.

Прежде всего изучим азы. Инвестиции – вложение денежных средств, с целью получения финансовой прибыли через определенный промежуток времени. Инвестиционный бизнес ведется в различных сферах:

  • ценные бумаги;
  • акции;
  • недвижимость;
  • драг. металлы;
  • и многое другое.

Прямые инвестиции – перечисление средств на долгосрочную перспективу. Основной вид вложений, осуществляется по следующим направлениям:

  • начинающие, развивающиеся компании, предприятия, фирмы;
  • бизнес идеи;
  • бизнес проекты;
  • бизнес планы;

Так же в тексте найдете, прямые инвестиции как способ воспроизводства основных фондов. С этого пожалуй и начнем.

Распределение средств и управленческих возможностей

Существует несколько способов получение финансовой помощи в основной капитал предприятия:

  1. путем прямых инвестиций, получая долю или процент акций в компании
  2. передача инвестору права на владения некого имущества, за счет полученных средств;
  3. «бизнес ангелы» – юридические или физ. лица, передающие денежную помощь безвозмездно (то есть даром :))

Однако основным методом вложения средств являются прямые инвестиции. Это означает: средства выделяются на создания первоначально капитала, реконструкцию и расширения действующих фирм или открытее новой компании.

Прямые инвестиции — вложение средств в какое либо производство различных товаров, включающие в себя:

  • создание предприятия в различных странах;
  • открытие предприятий, фондов и тому подобное;
  • получением управляющих функций;
  • расширение или преобразованием фирмы.

Такие вложения направлены на основной капитал, техническое переоборудование и другие виды активов предприятий. Отношения между такими инвестициями называют и есть инвестиции (прямые).

Основные фонды в стране разделяются на следующие категории:

  • здания, сооружения;
  • оборудование предприятий;
  • устройства и приборы;
  • различная техника;
  • и другие средства и имущества

Основные фонды имеют финансовое выражения:

  1. стоимость по бух. учету;.
  2. переоценка стоимости:
  3. остаточная цена.

РФПИ

Российский фонд прямых инвестиций  –фонд работает на привлечения в страну зарубежных инвесторов к деятельности крупных компаний, с растущей экономикой. Капитал ПИ России, зарезервированная за ним сумму, составляет 10 млрд. долларов.

Деятельность ведется по принципу: сам фонд выступает совместно с иностранным инвестором. На эту программу было выделено более семисот миллиардов рублей, 65 млрд составляют средства самого фонда, более 600 млрд. являются деньгами партнеров РФПИ.

Основная цель – привлечение в страну иностранных инвесторов, с возможностью поднятия экономики на более высокий уровень.

Разновидности ПИ

Прямые инвестиции – вложения но долгосрочную перспективу, осуществление управления предприятиями (инвест. объектами). К ним относятся:

  • приобретения не большого пакета акций кампании (10% и выше);
  • полученная прибыль идет на развитие компании или вложения в новые проекты;
  • выкуп основной доли предприятия с целью получения полного управления.

Основным сроком получения дохода от долгосрочных инвестиций начинается от 5 лет (как минимальная дата). Но есть страны, когда при этом сроке вложения считаются среднесрочными. В СШИ или в Англии только даты окупаемости начинаются от десяти лет. В России и не только, это инвестиции на долгой время. ПИ зарубежных вкладчиков на две категории:

  1. исходящие (объект инвестирования находится в другой стране)
  2. входящие (инвестирование средств в экономику своей страны).

Отношение этих категорий показывает уровень страны на инвестиционных рынках. На пример Америка считается лидером по вложениям в другие государства. По сравнению с приток инвестиций из вне.

Можно выделить инвестиции на мировом рынке:

  • создание предприятия в различных странах;
  • открытие дочерних компаний или филиалов;
  • совместные компании;
  • размещение своего капитала в других странах.

По статистики инвестициями в различные компании, является приобретение акционных бумаг фирмы более десяти процентов. Владея пакетом акций, инвестор получает право управлять предприятием, в особенности если доли разделены на большое количество вкладчиков или инвестор принес новые технологи и проекты по расширению бизнеса.

Роль ПИ в жизненном цикле:

  1. увеличивает производственные площади, открываются новые рабочие места, оздоравлеваится экономика;
  2. стимулирует увеличение финансового капитала, реализуются все больше инвестиционных проектов, налаживает социальные аспекты, повышает стабильность в стране;
  3. помогает продвигать товары и услуги на международном рынке сбыта, появление новых изобретений, перенятие опыта ведения экономического хозяйства и внедрение передового, продвинутого менеджмента;
  4. увеличивает конкуренцию среди предприятий и компаний, повышает уровень производимой продукции;
  5. улучшает жизнь в регионах страны, расход ресурсов становится меньше и полезные ископаемые расходуются в уменьшенном количестве;
  6. улучшают работу налоговых органов, делает привлекательным налогообложение;
  7. увеличивает изготовление качественной продукции, экспортируемые товары стремительно занимают место на мировом рынке, новые технологи,
  8. Учшение самого ведения бизнеса.

Фонд прямых инвестиций РФ

Алексей 32 года г.Краснодар

Время идет, а деньги обесцениваются. Я начал искать, куда их вложить. Сперва открыл счет и начал торговать на Форексе. Пришел к выводу, что это не мое.

Потом решил инвестировать в биткоин. И вот тут я не прогадал. Вы посмотрите, какой сейчас у него курс! За криповалютой будущее, ее уже в магазинах принимают.

Источник: https://money-creditor.ru/news/investicii/fond-pryamih-investicii-rf.html

Российский фонд прямых инвестиций: актуальная информация

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Среди отечественных инвестиционных фондов можно найти несколько десятков компаний со средними и крупными портфелями. Среди них выделяется Российский фонд прямых инвестиций, который был создан в 2011 году при активном участии президента и премьер-министра РФ. С тех пор компания вложила в отечественную экономику более 1,2 триллиона рублей и продолжает успешно развиваться.

Что такое фонд прямых инвестиций: принцип работы

Этот фонд изначально был создан в составе Внешэкономбанка, однако был выделен из него специальным указом президента.

Поэтому с июня 2016 года, уже более 2 лет, он существует как суверенный фонд, который самостоятельно определяет основные направления деятельности по инвестированию.

Организация имеет соответствующие лицензии на осуществление различных видов финансовой деятельности, основной из которых является вложение средств в материальное производство.

В основном компания занимается быстро развивающимися видами бизнеса. В настоящий момент успехи ее работы в цифрах можно представить так:

  • в результате вложений была получена чистая прибыль, которая в 9 раз превысила инвестиции;
  • благодаря капиталовложениям, удалось создать и развить компании, в которых в настоящий момент трудятся более 700 тысяч человек;
  • за все годы фонд вложил средства в 50 проектов, которые территориально охватили практически всю страну (95% субъектов федерации);
  • в итоге общая выручка составила 5% ВВП России;
  • за прошедшие 7 лет компания совершила в основном прямые инвестиции (92% случаев), в том числе в развитие технологий (58% случаев).

Список партнеров фонда прямых инвестиций включает в себя компании из таких стран:

  • Китай;
  • Франция;
  • Япония;
  • Италия;
  • Турция;
  • Армения;
  • Южная Корея;
  • Саудовская Аравия;
  • Египет;
  • Катар;
  • Кувейт и других.

Фонды прямых инвестиций осуществляют вложения непосредственно в производство различных товаров как для массового потребителя, так и для узкоспециализированных покупателей.

Подобные вложения называются прямыми, потому что в результате инвестор получает долю в уставном капитале от 10% и выше. Такой размер не дает права принимать решения, поскольку компания не владеет контрольным пакетом акций.

Однако есть реальная возможность влиять на работу фирмы путем делегирования части полномочий своему представителю, который направляется в совет директоров.

Принцип работы российского фонда не отличается от работы других подобных компаний. Основной задачей является привлечение средств для совершения вложений в реальное производство, преимущественно в динамично развивающиеся проекты, перечень которых определяется заранее.

Отбор компании достаточно сложный процесс. При этом фонд вкладывает не более 10-15% своих средств. Ожидаемый срок окупаемости составляет от 5 до 8 лет.

Фирма приобретает акции компании, активно развивает ее на протяжении этого срока, после чего продает ценные бумаги по существенно большей цене, за счет чего и получает свою прибыль.

Как привлекаются денежные средства

Основная цель деятельности фонда – привлечение и вложение средств для получения прибыли в средне- и долгосрочной перспективе (порядка 5-10 лет). Фонд прямых инвестиций в России направляет финансы 3 путями:

  • прямое вложение в производство с заключением соответствующего договора о разделении прибыли;
  • покупка достаточно большого пакета акций предприятия;
  • приобретение ассоциации (консорциума) подобных фирм, которые инвестируют на рынке меньшие средства.

По сути, они работают точно также, как и венчурные фонды. Однако в отличие от них прямые вложения не совершаются в стартап, т.е. в компанию, которая хотя и имеет хорошие перспективы, но появилась на рынке сравнительно недавно (несколько лет или месяцев назад). К тому же у прямого инвестирования есть и ряд других особенностей, которые можно представить в виде такого списка отличий:

  1. Требования к компаниям заметно жестче, поскольку фонд обычно вкладывает большие средства.
  2. Инвестиции можно вкладывать исключительно в акционерные общества – как открытые, так и закрытые. Вложения в общества с ограниченной ответственностью, а также в индивидуальных предпринимателей не практикуются.
  3. На законодательном уровне инвесторам запрещается одновременно выступать учредителем той или иной фирмы. То есть нельзя вкладывать деньги в нее и иметь долю в уставном капитале одновременно.
  4. Наконец, в качестве инвесторов в основном выступают крупные игроки со средними и большими портфелями (порядка 50-100 миллионов $ и более). Это могут быть коммерческие пенсионные фонды, хедж-фонды и другие подобные организации.

Поэтому можно сказать, что фонд прямых инвестиций представляет собой группу экспертов, которая привлекает и умело распоряжается средствами вкладчиков. В качестве партнеров выступают преимущественно институциональные инвесторы, располагающие значительными активами, которые они готовы вложить для получения прибыли в среднесрочной перспективе.

Условия сотрудничества: доводы «за» и «против»

Принятие решения о сотрудничестве, т.е. одобрение на совершение вложений конкретно в данную компанию, всегда проходит сложный путь, занимающий несколько месяцев или даже лет. Принятие решения происходит в несколько стадий:

  • подача заявки на участие в инвестировании, ее изучение экспертами фонда;
  • принятие предварительного решения о сотрудничестве, согласование с руководством;
  • due diligence – процедура проверки компании, подготовка документов для подписания;
  • согласование условий о сотрудничестве, подписание соответствующих договоров.

При выборе конкретной компании фонд обращает внимание сразу на несколько важных критериев:

  • понятная стратегия развития организации на ближайшие годы, реальность ее роста с описанием конкретных количественных показателей по увеличению прибыльности;
  • высокий профессионализм управленцев;
  • отсутствие негативной истории отношений с представителями государственной власти как на местном, так и на федеральном уровне;
  • отсутствие негативной налоговой и кредитной истории;
  • подробный анализ конкурентной среды, осознание компанией своих преимуществ по сравнению с другими фирмами.

Очень большую роль играет и такой фактор, как стадия развития предприятия. В основном инвесторы предпочитают совершать вложения на стадии развития, когда бизнес уже приносит стабильную прибыль (93% всех случаев). Также нередко средства инвестируют на начальном этапе (43% случаев).

Еще один критерий – сфера работы компании. В основном вкладывают в те фирмы, которые реализуют потребительские товары с быстрой окупаемостью. Это предприятия, направленные на рынок сбыта в розничной торговли, телекоммуникаций и связи, бытовых и финансовых услуг для граждан и юридических лиц.

Также руководству следует обратить внимание на ряд моментов, которые могут смутить инвесторов. Это долгосрочные периоды убытков, задержки по платежам, существенные изменения в балансе предприятия, подозрения в мошенничестве, низкокачественная отчетность и другие отрицательные факторы.

Особенности российских фондов прямых инвестиций: плюсы и минусы

Российская экономика относится к развивающейся рыночной системе. При этом в ней присутствует и ряд элементов, присущих развитым странам. Это объемы золотовалютных резервов, торговое сальдо, показатели инфляции и безработицы, которые в данный момент минимальны за последние 25-30 лет.

Поэтому основным преимуществом совершения прямых инвестиций именно в российскую компанию является получение стабильной и большой прибыли на протяжении нескольких лет и даже десятилетий.

Причем размер этой прибыли оказывается существенно больше по сравнению с другими видами инвестиций.

Объясняется это тем, что деньги вкладываются в производственные предприятия, которые производят продукцию, пользующуюся постоянным спросом.

Наряду с этим преимуществом можно перечислить и еще несколько плюсов:

  • акции развивающихся компаний постоянно растут в цене, благодаря чему инвестор получает постоянный доход, в том числе пассивный;
  • если грамотно распределить риски, вложив средства в разные компании, прибыль практически гарантирована, даже при возникновении неблагоприятных ситуаций, связанных с отдельными фирмами;
  • благодаря тщательному отбору компаний, риски невозврата средств крайне малы, что и привлекает капиталовложения инвесторов;
  • деятельность фонда регулируется на федеральном уровне, правила инвестирования достаточно прозрачны, чтобы принять взвешенное решение.

Однако у фонда прямых инвестиций можно выделить и несколько недостатков:

  1. Вход для инвесторов малого и среднего звена фактически закрыт, потому что компания работает с крупными вкладчиками, располагающими десятками миллионов долларов.
  2. Прибыль получают в средне- и долгосрочной перспективе. Это означает, что в первые годы вложения добиться стабильного получения дохода затруднительно.
  3. Инвесторы могут получать пассивный доход, т.е. просто вложить средства и более никак не контролировать их распределение по разным проектам. Однако без высокого профессионализма, уровня знаний и навыков добиться получения стабильно большой прибыли практически невозможно.

Поэтому для участия в фонде прямых инвестиций нужно обладать не только достаточными средствами, но и глубоко разбираться в той сфере, в которую предполагается вложить финансы. При выполнении этих условий получение стабильного дохода, многократно превышающего прибыль по банковским депозитам, гарантировано.

Отзывы, комментарии и обсуждения

Источник: https://finswin.com/vlozheniya/invfond/rossijskij-fond-pryamyh-investicij.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.