+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Финансовые коэффициенты и их анализ

Содержание

Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия

Финансовые коэффициенты и их анализ

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними.

И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам.

Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

  1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
  2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
  3. Рентабельность (финансовая эффективность),
  4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

Ниже в таблице представлено деление на группы.

Платежеспособность предприятияЭффективность предприятия
ЛиквидностьФинансовая устойчивостьРентабельностьДеловая активность

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

Топ-3 коэффициента ликвидности

Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

  1. Коэффициент текущей ликвидности,
  2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
  3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

КоэффициентыФормулаРасчетНорматив
1Коэффициент текущей ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательстваКтл=стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)>2
2Коэффициент абсолютной ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательстваКабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520)>0,2
3Коэффициент быстрой ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательстваКбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520)>1

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости.

Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.

 А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент автономии,
  2. Коэффициент капитализации,
  3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания  с большим коэффициентом капитализации.

Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика.

Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.

1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими.

Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

КоэффициентыФормулаРасчетНорматив
1Коэффициент автономииКоэффициент автономии = Собственный капитал/АктивыКавт = стр.1300/ стр.1600 >0,5
2Коэффициент капитализацииКоэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капиталКкап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.13000,5

Топ-3 коэффициента рентабельности

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Рентабельность активов (ROA),
  2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
  3. Рентабельность продаж (ROS).

Топ-3 коэффициента деловой активности

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
  2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
  3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Кем используются коэффициенты деловой активности?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это  год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам.  Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде  в знаменателе стоит 0,5.

КоэффициентыФормулаРасчетНорматив
1Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженностиКодз= стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5динамика
2Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженностиКокз= стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5динамика
3Коэффициент оборачиваемости запасовКоэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасовКоз= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5динамика

Резюме

Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия. Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность.

В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ.

Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

 Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Источник: http://finzz.ru/top-12-osnovnyx-koefficientov-dlya-finansovogo-analiza-predpriyatiya-ot-zhdanova-vasiliya.html

Показатели финансов

Финансовые коэффициенты и их анализ

Wise 11 июня 2015 20:37

Показатели финансов – это параметры, позволяющие проанализировать финансовое состояние компании с различных позиций, сравнить результаты его деятельности с другими предприятиями, найти наиболее слабые места и устранить их.

Показатели финансов – это признак, по которому можно охарактеризовать работу компании, дать ей качественную или количественную оценку, понять тенденции и степень выполнения поставленной задачи.

Показатели финансов, как правило, характеризуются группой коэффициентов, которые отображают уровень деловой активности, рентабельности, ликвидности, инвестиционной привлекательности и структуры капитала компании.

Показатели финансов необходимы инвесторам (для планирования будущей прибыли), кредиторам (для оценки своих рисков), финансовым менеджерам (для получения информации).

Классификация показателей финансов

Сегодня можно выделить целую группу показателей, позволяющих до мельчайших подробностей оценить перспективы развития и успешность той или иной компании. Все они разрабатываются с учетом приоритетов стратегии предприятия, в которой содержатся факторы развития предпринимательской деятельности и тенденции выбора наиболее интересных параметров.

Все показатели, характеризующие деятельность компании, можно условно разделить на несколько категорий:

1. Масштабные показатели. Их задача – показать реальный уровень, которого удалось достигнуть компании за период своей деятельности. Такие параметры отображают объем оборотных и основных фондов, размер уставного капитала и так далее.

2. Абсолютные показатели позволяют увидеть и проанализировать итоговый параметр, которого удалось добиться в результате работы компании. К таким параметрам можно отнести расходы организации, ее доходы, общий оборот и так далее.

3. Относительные показатели. Для вычисления необходимо поделить результаты двух предыдущих групп. В этом случае появляется шанс провести анализ с учетом процентных параметров.

4. Структурные показатели позволяют выделить влияние конкретных элементов на итоговый результат.

5. Приростные показатели. Особенность параметров – отображение ключевых данных за определенный период по отношению к исходному значению.

Большая доля показателей финансов высчитывается с учетом данных балансового отчета, а также отчета о доходах и расходах. При этом выполнение расчетов может проводиться двумя способами – по агрегированному балансу или с учетом реальных данных отчетности.

К основным показателям финансов оценки компании можно отнести показатели рентабельности, ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, имущественного положения и так далее.

При этом каких-то единых правил и принципов анализа приведенных выше показателей нет, и многое зависит от целого ряда факторов – принципов кредитования, отраслевой принадлежности, источников структуры и так далее.

Анализ финансовых показателей

Без анализа финансовых показателей сложно представить себе полноценную деятельность предприятия. Точные расчеты позволяют оценить результаты деятельности компании, провести экономическую диагностику потенциала и принять решение о перспективах дальнейшей деятельности.

Основные цели анализа финансовых показателей:

– вычисление изменений основных параметров на конкретный период проверки;- определение факторов, которые тем или иным образом влияют на финансовое состояние компании;- оценка текущих изменений финансовых показателей (как качественных, так и количественных);- оценка финансового положения на определенную дату;

– выявление тенденций влияющих на изменение финансового состояния компании.

К основным этапам анализа можно отнести:

1. Определение основных целей. Здесь проводится следующая работа:

– сравниваются основные показатели компании со средними показателям в конкретном секторе экономики, нормативными параметрами;

– сравниваются данные с аналогичной информацией за прошлый отчетный период. При этом за основу берутся плановые и предшествующие показатели;

– сравниваются параметры с аналогичными показателями компаний-конкурентов.

2. Оценка качества данных, которые используются для анализа показателей. Здесь важный момент, чтобы вся предоставленная информация была максимально полной, объективной и достоверной. В противном случае текущие расчеты могут быть ошибочными.

3. Принятие решение по поводу использования той или иной методики анализа, применение выбранного метода и формирование результатов.

На последнем этапе могут применяться следующие виды анализа…

– абсолютных показателей;

– горизонтальный. В этом случае производится сравнение каждой из позиций отчетности с прошлым периодом;

– вертикальный. Особенность этого метода – определение реальной структуры финансовых показателей. При этом главная задача – выявить влияние каждого из параметров на результаты расчетов в общем;

– трендовый. Суть заключается в сравнении каждого параметра отчетности с прошлыми периодами и вычисление тренда. В итоге определяются основные тенденции динамики того или иного параметра, «очищенного» от посторонних воздействий и случайного влияния. С помощью тренда можно спрогнозировать величины тех или иных параметров в будущем;

– пространственный. В этом случае проводится сравнительный анализ сводных параметров в отчете компании по подразделениям (дочерним компаниям, цехам и так далее);

– относительных показателей. Особенность этой методики – расчет отношений между некоторыми показателями из различных форм отчетности;

– факторный. Проводится оценка воздействия на компанию и ее показатели определенных факторов рынка. При таком виде анализа используются стохастические и детерминированные приемы исследования.

Финансовые коэффициенты, как основные показатели финансов

Одними из наиболее точных показателей финансов являются финансовые коэффициенты, которые характеризуют практически все сферы деятельности компании. При выходе параметра из допустимого значения можно говорить о появлении “слабого места” и необходимости внесения корректировок в стратегические планы компании.

Все коэффициенты, характеризующие финансовые показатели, можно разделить на несколько основных групп:

1. Коэффициенты рентабельности. Сделав расчет необходимых коэффициентов, можно определить реальный доход компании на каждую денежную единицу капитала, вычисления прибыли, затрат и текущих активов компании.

При этом общая рентабельность состоит из целой группы показателей – рентабельности оборотного и внеоборотного капитала, рентабельность совокупных затрат и расходов по обычным направлениям деятельности, рентабельность кредитных средств, рентабельность производства, рентабельность продаж и так далее.

Каждый параметр работает со своим направлением развития компании. К примеру, рентабельность совокупных затрат показывает общий размер чистого дохода, которую получила компания за определенный промежуток времени на каждый рубль расходов. Рентабельность продаж отображает общую эффективность компании за анализируемый промежуток времени и так далее.

При расчетах показатели рентабельности компании можно свести в следующий график:

2. Коэффициенты ликвидности (их еще называют показателями платежеспособности) способны выполнить две основные функции. Во-первых, они точно отображают финансовую устойчивость компании. Во-вторых, дают необходимую информацию для размышления внешним пользователям аналитических данных.

К таким показателям финансов можно отнести – коэффициенты общей ликвидности, текущей ликвидности, быстрой ликвидности. Также сюда относится параметр срочной ликвидности, промежуточной ликвидности, критической ликвидности. Нельзя не учесть коэффициенты восстановления платежеспособности, покрытия, маневренности капитала, утраты платежеспособности и так далее.

При этом каждый параметр может пригодиться для реализации своих задач. Наибольшую ценность для поставщиков материалов и сырья представляет коэффициент абсолютной ликвидности. Для банка наиболее интересен коэффициент «критической оценки». Потенциальные акционеры максимальное внимание уделяют коэффициенту текущей ликвидности.

3. Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить общую деловую активность предприятия, его перспективы, скорость оборота средств и так далее.

Вычисление этого показателя заключается в расчете целой группы коэффициентов оборачиваемости – активов, мобильных и оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала, общих и товарно-материальных запасов, денежных средств и так далее.

Кроме этого, могут оцениваться сроки кредиторской и дебиторской задолженности, доля оборотного капитала в активах и так далее.

4. Коэффициенты рыночной устойчивости характеризуют способность компании к развитию, сохранению равновесия на рынке, а также платежеспособность при любых вариантах развития событий. К таким показателям можно отнести коэффициенты капитализации маневренности, финансирования, привлечения средств, реальной цены имущества, обеспеченности собственным капиталом и так далее.

Кроме вышеупомянутых параметров, используются и другие показатели – коэффициенты финансовой устойчивости,  коэффициенты состояния основного капитала (его воспроизводства) и прочие.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/10199-pokazateli-finansov

Анализ финансовых показателей и коэффициентов

Финансовые коэффициенты и их анализ

Современные требования к результатам анализа финансового состоянияпредприятия со стороны широкого круга внешних пользователей заставляютискать новые источники финансовых данных в дополнение к бухотчетности,которая долгое время была достаточной для формирования информационнойбазы финансового анализа.

Информация для финансового анализа

Наиболее полное определение понятия финансового анализаприведено в «Финансово-кредитном энциклопедическомсловаре» (под ред. А.Г. Грязновой): Финансовый анализ – совокупность методов определенияимущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта вистекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Информацией для выполнения анализа финансового состоянияпредприятия, согласно выпущенным учебникам,пособиям и методическимуказаниям является официальная бухгалтерская (финансовая)отчетность организации.

Только в очень редких случаях какой нибудь автор решалсярекомендовать данные первичного бухгалтерского учета и конкретноуказывал источники и методы расчета, применения их в анализе.

Цельюфинансового анализа является определение наиболееэффективных путей достижения рентабельности предприятия, основнымизадачами является анализ доходности и оценка рисков компании.

Анализ финансовых показателей позволяетаналитику понимать конкурентную позицию организации натекущий момент времени.

Публичная отчетность коммерческих организацийсодержит в себе множествоцифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать,насколько эффективно и результативно работает их компания и компании-конкуренты.

Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью отпродаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существуетмножество типов финансовых коэффициентов,обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельностикомпании: ликвидности, соотношения собственных и заемныхсредств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности.

Рисунок 1. Структура финансовых показателей

Анализ коэффициентов и показателейпредставляет собой инструмент, обеспечивающий представление офинансовом состоянии организации, ее конкурентных преимуществах иперспективах развития.

1. Анализ производительности. Данная группа показателейпозволяет проанализировать изменение производительности попоказателям чистой прибыли, использования капитала и осуществлятьконтроль за уровнем издержек. Финансовые коэффициенты позволяютанализировать финансовую ликвидность и стабильность предприятия за счетэффективного использования системы активов и пассивов.

2. Оценка рыночных бизнес-тенденции.Анализируя динамику финансовых показателей и коэффициентов за период внесколько лет, возможно, изучить результативность тенденций в контекстесуществующей бизнес-стратегии.

3. Анализ альтернативных бизнес-стратегий.Изменяя показатели коэффициентов в бизнес-плане возможнопроанализировать альтернативные варианты развития компании.

4. Наблюдение за прогрессом компании.Выбрав оптимальную бизнес-стратегию, менеджеры компании, продолжаяизучать и анализировать основные текущие коэффициенты, могут видетьотклонение от плановых показателей реализуемой стратегии развития.

Анализ коэффициентов – это изучение взаимосвязидвух и более показателей, характеризующих финансовую деятельностьорганизации. Более полную картину результатов деятельности аналитикимогут увидеть в динамике за несколько лет, и дополнительно сравнивая показатели деятельностикомпании со средними отраслевыми показателями.

Стоит отметить, что системафинансовых показателей – это не хрустальный шар, вкотором можно увидеть все, что было и что будет.

Это просто удобный способобобщить большое количество финансовых данных и сравнить результатыдеятельности различных предприятий.

Самипо себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компаниисфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельностикомпании, правильно сформулировать вопросы, на которые эти коэффициентыредко могут ответить.

Важно понимать, что финансовый анализ не заканчиваетсярасчетом финансовых показателей и коэффициентов, он только начинается,когда аналитик провел их полный расчет.

Реальная полезность рассчитываемых коэффициентов определяетсяпоставленными задачами. Прежде всего, коэффициенты дают возможностьувидеть изменения в финансовом положении или результатахпроизводственной деятельности, помогают определить тенденции иструктуру планируемых изменений; что помогает руководству увидетьугрозы и возможности присущие именно данному предприятию.

Финансовые отчеты компании являются источникоминформации о компании не только для аналитиков, но и для менеджмента предприятия иширокого круга внешних пользователей.

Пользователям информации офинансовых коэффициентах для эффективного коэффициентного анализа важнознать основные характеристики главных финансовых отчетов и концепциианализа показателей.

Однако при проведении финансового анализа важнопонимать: главное – не расчет показателей, аумение трактовать полученные результаты.

Анализируя финансовые показатели, всегда стоит иметь в виду,что оценка результатов деятельности производится на основании данныхпрошедших периодов, и на этой основе может оказаться невернойэкстраполяция будущего развития копании.

Система финансовых показателей и коэффициентов

Общее количество финансовых коэффициентов, которые могут бытьприменены для анализа деятельности коммерческой организации,– порядка двухсот. Как правило,используется лишь небольшое число финансовых показателейи соответственно основные выводы, которые на их основе можно сделать.

При проведении анализа, финансовые показателипринято подразделять на группы, чаще всего, на группы, отражающиеинтересы определенных заинтересованных лиц. К основным группам такихлиц относятся: владельцы, руководство предприятия, кредиторы. При этомважно понимать, что деление условное и показатели для каждой группымогут использоваться различными заинтересованными сторонами.

Анализ финансовых показателей предполагает, по крайней мере, три этапа:

1 этап. Подбор необходимых показателей, для освещенияконкретной стороны финансового положения организации, например платежеспособность.

2 этап. Разработка финансовых показателей, количественновыражающих анализируемую сторону финансового положения организации, например коэффициент общейплатежеспособности.

3 этап. Оценка числовых значений показателей (коэффициентов).

Для контроля за хозяйствующими субъектами и созданияориентиров для принятия управленческих решений такие значениянормируются. Конкретика этих норм устанавливается как результатсложения множества факторов, среди которых административные интересы,наработанный опыт, здравый смысл и др.

Их предназначение –служить объективными оценочными критериями, а также своеобразнымимаяками при установлении и удержании в заданном направлении курсаэкономического развития.

Однако представляется, что действенныеориентиры должны быть более гибкими, учитывающими релевантные различияпо регионам, видам деятельности хозяйствующих субъектов и т.д.

Как вариант, возможно упорядочение и анализ финансовыхпоказателей по группам, характеризующим основные свойства деятельностикомпании: ликвидность и платежеспособность; эффективность менеджмента;прибыльность (рентабельность) деятельности.

Разделение финансовых показателей на группы, характеризующиеособенности деятельности предприятия приведено на следующем рисунке.

Рисунок 2. Структура финансовых показателей компании

Рассмотрим несколько более подробно группы финансовых показателей.

Показатели операционных издержек: Анализоперационных издержек позволяет рассмотреть относительную динамикудолей различных видов издержек в структуре совокупных издержекпредприятия и является дополнением операционногоанализа. Эти показатели позволяют выяснить причину измененияпоказателей прибыльности компании.

Показатели эффективного управления активами:Эти показатели позволяют определить, насколько эффективно менеджменткомпании управляетактивами, доверенными ему владельцами компании. Побалансу можно судить о характере используемых компанией активов. Приэтом важно помнить, что данные показатели весьма приблизительны, т.

к. вбалансах большинства компаний самые разные активы, приобретенные вразное время, указываются по первоначальной стоимости. Следовательно,балансовая стоимость таких активов часто не имеет ничего общего с ихрыночной стоимостью, это условие еще усугубляется в условиях инфляции ипри повышении стоимости таких активов.

Еще одно искажение текущего положения может быть связанно сдиверсификацией видов деятельности, когда конкретные видыдеятельности требуют привлечения определенного объема активов дляполучения относительно равного объема прибыли. Поэтому при анализе,желательно стремиться к разделению финансовых показателей поопределенным видам деятельности компании или по видам продукции.

Показатели ликвидности: Эти показатели позволяют оценить степеньплатежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнениивеличины текущих задолженностей компании и ее оборотных средств,которые позволят обеспечить погашение этих задолженностей.

Показатели прибыльности (рентабельности):Позволяют оценить эффективность использования менеджментом компании егоактивов.

Эффективность работы определяется соотношением чистой прибыли,определяемой различными способами, с суммой активов, используемых дляполучения этой прибыли. Даннаягруппа показателей формируется в зависимости от акцентаисследования эффективности.

Следуя целяманализа, формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая,операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива иликапитала, которые образуют эту прибыль.

Показатели структуры капитала: Спомощью этих показателей возможно проанализировать степень рискабанкротства компании в связи с использованием заемныхфинансовых ресурсов. При увеличении доли заемного капитала увеличивается рискбанкротства, т.к.

возрастает объем обязательств компании. Данная группакоэффициентов интересует в первую очередь существующих и потенциальныхкредиторов компании. Руководство и собственники оценивают компанию какнепрерывно действующий хозяйствующий объект, у кредиторов двоякийподход.

С одной стороны кредиторы заинтересованы в финансированиидеятельности успешно работающей компании, развитие которой будетсоответствовать ожиданиям; с другой стороны, кредиторы оценивают,насколько весомым будет требование о возмещении долга, если компаниябудет испытывать значительные затруднения при возвращении долгосрочного займа.

Отдельную группу образуют финансовые показатели,характеризующие возможность компании по обслуживанию долга за счетсредств, получаемых от текущих операций.

Положительное или отрицательное воздействие финансовогорычага возрастает пропорционально сумме заемного капитала,используемого компанией. Риск кредитора возрастает совместно с ростом риска собственников.

Показатели обслуживания долга: Финансовыйанализ основывается на данных баланса, который являетсябухгалтерской формой, отражающей финансовое состояние компании наопределенный момент времени.

Какой бы коэффициент из описывающихструктуру капитала не рассматривался, анализ доли заемного капитала, посути, остается статистическим и не принимает во внимание динамикуоперационной деятельности компании и изменения ее экономическойстоимости.

Поэтому показатели обслуживания долга не дают полногопредставления о платежеспособности компании, а лишь показываютвозможность компании оплачивать проценты и сумму основного долга воговоренные сроки.

Рыночные показатели: Эти показателиодни из наиболее интересных для собственников компаний ипотенциальных инвесторов. В акционерной компании собственника– держателя акций – интересует прибыльностькомпании.

Имеется в виду прибыль, полученная благодаря усилиямменеджмента компании, на средства, инвестированные собственниками.Собственников интересует влияние результатов деятельности компании нарыночную стоимость их акций, особенно свободно – обращающихсяна рынке.

Их интересует распределение принадлежащей им прибыли: какаяее доля вновь инвестируется в компанию, а какая часть выплачивается им в качестве дивидендов.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/method_fin_analiza/analiz_finansovykh_pokazatelej_i_koehfficientov/9-1-0-1

Финансовые коэффициенты и их анализ

Финансовые коэффициенты и их анализ

Анализ финансовых коэффициентов включает в себя все показатели состояния предприятия. Невозможно выполнить правильную оценку работы компании без подробного рассмотрения динамики ликвидности, рентабельности и платежеспособности. Показатели имеют непосредственную взаимосвязь, и при изменении одного из них может произойти трансформация всей структуры.

Анализ финансовых коэффициентов производится с использованием большого количества источников информации. Одним из популярнейших является отчетность предприятий.

Финансовые коэффициенты, составленные по данным материалам, и анализ таких показателей предоставляют начальную информацию для последующего более детального изучения организации.

Объективная количественная и обобщенная характеристики, полученные методами непрерывного наблюдения, документирования, систематизации и объединения параметров позволяют наблюдать общую ситуацию с большой точностью.

Все организации обязаны предоставлять отчетную документацию согласно общепринятым формам, что позволяет более систематизированно, а поэтому относительно удобно и быстро, составлять финансовые коэффициенты.

Задачи финансового анализа

Анализ финансовых коэффициентов предполагает общую и полную оценку деятельности организации в данный момент, а также ее прогнозируемый потенциал. Среди преследуемых целей выделяется:

  • оценка объективности траты ресурсов;
  • учет внутренних резервов финансового положения;
  • построение взаимовыгодных отношений с различными предприятиями и инстанциями.

Финансовые коэффициенты предприятия отыгрывают важную роль, показывая необходимость пополнения оборотных средств или ее отсутствие. Часто компании, имеющие недостаточное количество оборотных финансов, вынуждены прибегать к займам для стабилизации ситуации.

В окончательной формулировке основные задачи финансового анализа можно заключить в небольшой список:

  • полная оценка материального состояния компании;
  • выявление факторов, которые приводят к отклонению показателей;
  • прогнозирование финансового будущего компании;
  • разработка решений для увеличения ликвидности предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия

Также одними из важных критериев являются финансовые коэффициенты по балансу.

Такие параметры, свидетельствуя о текущей устойчивости предприятия, прогнозируют необходимость выполнения каких-либо изменений в структуре.

Изучение баланса компании помогает выявить рациональность использования производственных, хозяйственных и финансовых факторов, которые непосредственно влияют на результативность всего предприятия.

Аналитику изучение состояния в данном случае необходимо начинать с динамических показателей имущества и финансовых активов. Для установления общего положения предприятия также выполняется анализ стоимости имущества, так как нерациональная структура может привести к ухудшению финансовой ситуации.

Составление баланса

При составлении баланса понадобится ознакомиться с международными требованиями, согласно которым, необходимо выделять структуры:

  • финансового аспекта (капитала);
  • аспекта инвестирования (имущества, что необходимо для получения данных о ликвидности);
  • платежеспособности компании (имущества и капитала).

Как анализируются финансовые коэффициенты?

Анализ производится несколькими способами.

  • Первым является непосредственный, выполняемый на основе бухгалтерского баланса, без изменения состава статей.
  • Во втором случае основой является сравнительная аналитика и применение метода утопления однородных элементов балансовых статей.
  • Третий же предлагает делать корректировки баланса на индекс инфляции, а после суммировать статьи в необходимом направлении.

При помощи таких способов анализа финансовые коэффициенты позволяют оценивать и прогнозировать состояние предприятий, используя информацию бухгалтерского учета.

Внутренний и внешний финансовый анализ

Различают два типа финансового анализа: внутренний и внешний. К первому типу относится осуществляемый самими работниками предприятия. Второй, также известный как аудит, производится с помощью сторонних специалистов на основе опубликованных данных о финансовом состоянии предприятия.

Финансовые коэффициенты: формулы и значение

Формулы для расчета финансовых коэффициентов весьма простые, тем не менее необходимо четко понимать их смысл, так как любая ошибка заметно повлияет на общий результат исследований.

Выделяют несколько категорий для изучения рентабельности предприятия. К первой из них относятся ликвидные параметры компании.

Для того чтобы рассчитать значение финансовых коэффициентов предприятия, понадобится ознакомиться с их наименованиями, функциями и формулами. В первую очередь стоит упомянуть коэффициент абсолютной ликвидности.

Он показывает долю задолженностей предприятия, которая может быть выплачена немедленно за счет финансов или материального имущества.

Для подсчета данного значения краткосрочные финансовые вложения складываются с поточным количеством денежных средств компании, а далее сумма делится на текущие обязательства, представленные в денежном эквиваленте.

Коэффициент финансовой активности предприятия имеет еще более простую формулу и выражается как отношение заемного капитала к собственным средствам.

Коэффициент срочной ликвидности (или, как его еще называют, критической оценки) выражает отношение ликвидных средств, находящихся в обороте, к краткосрочным обязательствам. Он рассчитывается при помощи суммирования денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторских задолженностей, поделенных на обязательства предприятия на текущий момент.

Также выделяют коэффициент текущей ликвидности — он показывает сумму долгов, которая может быть перекрыта за счет оборотов активов, действительных на данный момент. Рассчитать его можно из отношения оборотных активов к обязательствам на текущую дату.

Коэффициент финансовой активности, а также абсолютная, срочная и текущая ликвидности представляют ряд основных критериев, с которых необходимо начинать изучение состояния любого предприятия.

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Отдельную категорию для ведения финансовой аналитики представляют показатели финансовой устойчивости компании. Среди них выделяют:

  • коэффициент финансовой независимости, который исчисляется из отношения собственных средств к валюте баланса;
  • коэффициент финансирования, рассчитываемый как частное капитала, взятого в долг, и собственных средств;
  • коэффициент задолженности предприятия на данный момент, вычисляемый из отношения текущих краткосрочных обязательств к валюте баланса;
  • коэффициент устойчивости финансового состояния предприятия, который находят из суммы собственных средств и долгосрочного заемного капитала, поделенных на валюту баланса.

Финансовое состояние предприятия

Экономическая категория, отображающая состояние финансов в процессе их кругооборота, саморазвитие компании и способность к погашению долговых обязательств — все это описывает такое понятие, как финансовое состояние предприятия.

Расчет финансовых коэффициентов для оценки текущего состояния компании играет важную роль и помогает составить последующие шаги для развития и расширения поля деятельности.

Устойчивое и стабильное состояние финансов — это основное условие эффективной работы предприятия.

Также во многом оно зависит от выбора оптимальных источников капитала, правильной структуры активов и их равновесия с пассивами, а главное, конечно же, от соотношения основных средств к финансам, находящимся в обороте.

Выводы

Основной инструмент, обеспечивающий полный обзор материального состояния, преимуществ и перспектив развития, — это расчет и анализ финансовых коэффициентов предприятия. Разнообразие методов проверки отчетности позволит произвести многосторонний анализ и получить максимальное количество полезной информации о доходности компании.

Источник

Источник: http://IDeiforbiz.ru/finansovye-koefficienty-i-ix-analiz.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.