+7(499)495-49-41

Due Diligence – что это такое и для чего он нужен?

Содержание

Due diligence – что это такое? Проведение due diligence

Due Diligence - что это такое и для чего он нужен?

Распространенным явлением в сфере капиталовложений выступают инвестиции в слияние или поглощение различного рода бизнеса или компаний. Первоочередной задачей является адекватное аргументирование эффективности данного рода вливаний, которое должно подкрепляться полными, максимально достоверными и абсолютно объективными сведениями о предмете инвестирования.

Как проанализировать деятельность фирмы со всех сторон? Какой перевод имеет термин due diligence?

Если в качестве потенциального объекта финансирования выступает компания, то требуется определить ее рыночное положение, состояние финансовых показателей, оснащенность производственными мощностями и взаимосвязи с контрагентами или партнерами.

С этой целью проводят процедуру due diligence. Перевод с английского интерпретируется как «должная старательность». На русском языке произносится как «дью дилидженс». Данное понятие трактуется по-разному.

Выше было представлено наиболее часто употребляемое описание термина.

Изначально стоит ответить на вопрос: “Due diligence – что это такое?” По сути, это всесторонний анализ деятельности фирмы, в частности состояния ее финансовых дел и занимаемого ею рыночного положения. Информационной базой для анализа выступает внутренняя документация компании и сведения, полученные от конкурентов.

Зачем нужна данная процедура?

Проведение due diligence осуществляется в следующих целях:

  1. Проверка подлинности сведений о финансах и иных показателях эффективности деятельности компании.
  2. Поиск аргументированных доказательств, которые являются обоснованием внедрения мероприятий разработанного бизнес-плана.
  3. Оценка возможности осуществления тактических и стратегических целей компании.
  4. Проверка соответствия документации предприятия законодательно установленным правилам ее оформления, а также внутренним нормам.
  5. Анализ правильности и своевременности формирования налоговых, статистических и иных отчетов.
  6. Определение конкурентоспособности предприятия в рамках своего целевого сегмента рынка.
  7. Оценки степени компетенции руководящего состава компании в отношении способности реализации стратегических планов.

Все вышеизложенное позволит еще раз ответить на вопрос: “Due diligence – что это такое?” Весь перечень обоснования целесообразности данного анализа является очередным подтверждением необходимости и уместности его проведения в российских фирмах.

Существует перечень ситуаций, при которых обязательным первоначальным этапом должна проводиться данная методика анализа, а именно:

  • слияние или поглощение бизнеса;
  • приобретение акций либо долей компании;
  • покупка недвижимого имущества;
  • учреждение новопришедших партнеров;
  • предоставление займа;
  • целевое финансирование, в частности спонсорское или безвозмездное;
  • иные операции финансовой и коммерческой направленности, при которых необходимо предоставлять подлинные данные об объекте сделки, либо о финансируемой компании, либо об инвестируемом проекте вкладчику, спонсору или покупателю и т. д.

Целесообразность due diligence компании

В ходе осуществления данного всестороннего исследования специальная проектная группа, которая состоит из профессиональных юристов, оценщиков, аудиторов, занимается сбором всевозможных сведений об анализируемом объекте и проверкой отчетности, особенно финансовой.

Можно выделить несколько случаев, уместных для due diligence. Перевод данного термина уже был рассмотрен ранее, но нелишне будет напомнить, что это всеохватывающий анализ подлинности данных, предоставляемых компанией.

К какому бизнесу обязательно стоит применять данное исследование?

К вышеуказанным фактам можно отнести несколько фирм, требующих due diligence:

  1. Так называемые «компании для посева» (Seed). В основном они выступают в роли проектов и бизнес-идей, требующих инвестирования для более углубленного исследования или разработки пробных единиц товара.
  2. Новоиспеченные фирмы (Start up). Привлечение капиталовложений необходимо для осуществления научно-исследовательской деятельности, а впоследствии и для начала реализации.
  3. Компании, находящиеся на начальной стадии (Early stage), то есть уже присутствует реализация пробной партии готовой продукции. Как правило, они не имеют прибыли и требуют капиталовложений в конечную стадию научно-исследовательских работ.
  4. Фирмы, обосновавшиеся на этапе расширения (Expansion). Существует необходимость привлечения инвестиций для освоения новых рынков сбыта, увеличения объема производства, проведения исследований в сфере маркетинга, роста производственной мощности и рабочих единиц.
  5. Компании, которые находятся на стадии «наведения мостов» (Bridge financing). Отмечается потребность в финансировании для преобразования организационно-правовой формы, а именно частного предпринимательства в открытое акционерное общество, которое пробует осуществить процедуру регистрации своих акций на фондовой бирже.
  6. Действующие фирмы, привлекающие инвестиции для покупки их управляющими готового бизнеса или действующих производств (Management Buy-Out).
  7. Уже существующие компании, менеджеры которых требуют финансирования для покупки фирм со стороны (Management Buy-In).
  8. Фирмы, находящиеся на этапе переворота (Turnaround). Они нуждаются в капиталовложениях для укрепления своего финансового состояния.

Из перечисленных фактов становится понятно, что может дать due diligence, что это такое в общем понимании и стоит ли его применять к конкретной фирме.

Видовой аспект рассматриваемой процедуры

Проверку в отношении законности всех учредительных документов и корректности образования уставного капитала производит due diligence, юридический аспект которого в данном исследовании является превалирующим.

Сюда можно отнести проверку по следующим направлениям:

  1. Все моменты касаемо имущественного аспекта продаваемого бизнеса, точнее, наличие соответствующих прав. Вероятность возникновения рисков, связанных с его оспариванием третьими лицами.
  2. Законное и действующее правовое подкрепление совершенных сделок внутри фирмы, которую выставили на продажу. Оценка возможности появления претензий относительно данных коммерческих отношений.
  3. Юридическая сторона трудовых взаимоотношений с наемными работниками, в частности правильность оформления трудовых договоров, процедуры приема-увольнения, распределения материальной ответственности и т. д. Проверка на наличие рисков предъявления исков уволенных ненадлежащим образом сотрудников.
  4. Соответствие действий фирмы требованиям корпоративного законодательства, а именно: правомерность продажи акций либо долей другим коммерческим структурам. Оценка допустимости претензий акционеров и долевых собственников касательно нарушения проведения соответствующих сделок.

Чем обосновывается выгодность данного исследования?

Не менее важным является проведение анализа в рамках инженерного аспекта, именуемого как технический due diligence.

Полезность этой процедуры подкрепляется следующими моментами:

  1. Собственник или инвестор получает сведения, приобретенные из профессионального исследования технического состояния проверяемой собственности, о наличии дефектов и существующей возможности их устранения либо усовершенствования приемлемого положения дел. При этом анализу подвергается вся инженерная документация.
  2. Существует возможность оперирования достоверными данными при проведении соответствующих расчетов, направленных на экономическую обоснованность капиталовложений, если потребуется ремонт или реконструкция рассматриваемого объекта.
  3. Вся полученная в ходе исследования информация обязательно пригодится во время переговоров касаемо цены объекта. Она будет носить подтверждающий характер, так как основана на профессиональном заключении экспертов.

Востребованность сервиса проведения данного исследования профилирующими компаниями

Услуга due diligence поможет получить объективное мнение группы специалистов за счет их привлечения со стороны. Это позволит сэкономить средства на переквалификацию собственных сотрудников и избежать предвзятости оценки рассматриваемого для финансовых вливаний объекта.

Инвестор или собственник имеет в своем распоряжении комплексные сведения по таким направлениям, как бухгалтерский, кадровый и налоговый учет, а также юридическая и корпоративная экспертиза. Все это сможет организовать правовой due diligence.

Ориентир при выборе фирмы, специализирующейся на проведении данной процедуры

Компания, которая осуществляет due diligence, должна отвечать следующим критериям:

  • наличие многолетнего опыта в соответствующей сфере деятельности;
  • высокий рейтинг и лестные отзывы о ранее проведенных процедурах;
  • исключительно высококвалифицированные эксперты, осуществляющие всестороннее исследование;
  • возможность проведения анализа специфического инвестиционного предмета;
  • принцип оперативности в процессе исследования, достигаемый за счет профессионализма экспертной группы и стандартизации процедуры правового due diligence;
  • наличие тесного взаимного сотрудничества всех специалистов.

Существуют ли взаимосвязанные этапы комплексного анализа?

Данную процедуру можно разбить на три стадии:

  1. Дистанционный запрос всей необходимой документации у проверяемой фирмы или непосредственный выезд на анализируемый объект. В случае с приобретением долей или акций определенной компании экспертная группа работает на месте. Обоснованием этого варианта является факт возможности оперативного урегулирования выявленных спорных моментов.
  2. Следующей стадией выступает детальная проработка собранных внутрифирменных данных. Если требуются дополнительные сведения, то их получают извне, в частности из единых государственных реестров юридических лиц или прав на недвижимое имущество, либо подключают лицензирующие органы.
  3. На завершающей стадии экспертная группа формирует единый письменный отчет по активу, который представлен разделами об общих сведениях фирмы, анализированных областях, возможных рисках и путях их наиболее эффективного устранения.

Из трех стадий, указанных ранее, можно сформулировать подробный ответ на вопрос: “Due diligence – что это такое?” Таким образом, данная процедура позволит в кратчайшие сроки получить аргументированный ответ о целесообразности финансовых вложений в намеченный объект. Также она способна выявить пути улучшения как технического, так и правового, и финансового состояния компании.

Due diligence можно охарактеризовать как один из основополагающих этапов покупки активов, помогающий инвестору сформировать полное представление о возможных рисках на момент присвоения имущества и будущих кризисных ситуациях, которые могут проявиться после заключения сделки. Данная процедура направлена на проверку законности всех направлений деятельности, а также коммерческой привлекательности потенциальной сделки или инвестиционного объекта.

Источник: http://fb.ru/article/154918/due-diligence---chto-eto-takoe-provedenie-due-diligence

Due Diligence: как проводится экспертиза объекта недвижимости перед покупкой

Due Diligence - что это такое и для чего он нужен?

17 марта 2016

Due Diligence, «дью-дилидженс» (англ. due diligence — обеспечение должной добросовестности) — процедура всесторонней проверки объекта недвижимости перед его покупкой.

В ходе этой процедуры проводится юридическая, техническая, финансовая и налоговая экспертизы, а также оценка рисков по заключению конкретной сделки с недвижимостью.

Например, проверяется, не будут ли претендовать на объект в дальнейшем третьи лица, нет ли на нём долгов и обременений, всё ли в порядке с документами и т.д.

Для чего это нужно

Процедура проверки объекта помогает обезопасить покупателя от всевозможных рисков, будь то переплата или покупка объекта с обременениями. Таким образом, Due Diligence позволяет избежать «подводных камней» и обезопасить инвестиции.

Когда проводится

Due Diligence осуществляется после того, как стороны договорились о заключении сделки и обсудили детали, то есть после заключения предварительного соглашения и до подписания официального договора купли-продажи.

Если в ходе проверки выясняется, что объект имеет дефекты или обременения, покупатель имеет право отказаться от покупки и вернуть себе задаток, если тот был внесён.

Что проверяется

Due Diligence включает четыре вида экспертизы, которые предусматривают проверку обременений, расчёт затрат на содержание, выяснение перспектив развития рынка, анализ технического состояния и т.д.

Расходы на Due DiligenceДанные Tranio

Вид экспертизыАнглийское названиеОписаниеСтоимость,тыс. евро*
Юридическая экспертизаLegal Due DiligenceЮристы проверяют договор аренды, наличие или отсутствие обременений и возможных долгов, а также наличие разрешения на строительство2,5–5,0
Финансовая и налоговая экспертизаFinancial & Tax Due DiligenceНалоговый консультант устанавливает реальные затраты на содержание объекта, рассчитывает прибыльность и размер налоговых отчисленийДо 2,5
Оценка рисковChance & RiskЭкспертиза перспектив развития локации, а также влияния действующих и потенциальных конкурентов5,0–10,0
Техническая оценкаTechnical Due DiligenceЭкспертиза технического состояния объекта недвижимостиЗависит от состояния объекта

*Указаны усреднённые расценки на Due Diligence. Если речь идёт о нетипичных объектах или объектах со множеством арендаторов и сложной структурой управления, то стоимость проверки юридической чистоты может быть значительно выше.

Кем осуществляется

В редких случаях Due Diligence может осуществлять сам покупатель, однако чаще всего к процедуре привлекаются различные эксперты — риелторы, оценщики, юристы, нотариусы, специалисты по инвестициям и другие. Как правило, организовать консультации с экспертами помогает агентство недвижимости, при помощи которого заключается сделка.

Особенности проведения Due Diligence в некоторых странах

Рассмотрим некоторые национальные особенности проведения Due Diligence на примере крупнейших и популярнейших у инвесторов из-за рубежа европейских рынков недвижимости.

Великобритания

В Великобритании привлечение юриста для проведения соответствующей экспертизы является обязательным.

В Соединённом Королевстве проверка юридической чистоты сделки при покупке недвижимости осуществляется юристом со стороны покупателя, причём право проводить Due Diligence в этой стране имеет лишь специалист, получивший квалификацию в Великобритании.

Он запрашивает у юристов со стороны продавца всю необходимую документацию по владению продаваемым объектом, а также делает многочисленные запросы в инстанции местных органов, чтобы проверить, что никакие факторы не могут повлиять на согласованную сделку.

Германия

При покупке недвижимости в Германии рекомендуется воспользоваться услугами юриста, знающего местные законы. В стране предусмотрен 14-дневный срок для ознакомления с договором и его проверки обеими сторонами сделки. Сам договор составляет нотариус, а юрист проверяет его чистоту и может скорректировать текст в интересах покупателя.

Испания

В отличие от Великобритании, в Испании необязательно нанимать адвоката для проверки юридической чистоты сделки: эту функцию здесь выполняет нотариус, и он просто не допустит продажи объекта, по которому есть нерешённые вопросы. По информации экспертов компании Mas-Spain, в Испании Due Diligence может провести и риелтор.

В Испании Due Diligence может провести риелтор

Накануне подписания сделки у нотариуса он запрашивает выписку (Nota Simple Informativa) из реестра собственности (Registro de la propiedad), по которой можно отследить, кто является владельцем объекта, сколько у него собственников, какова доля каждого из них и есть ли на объекте какие-либо долги или обременения. У компаний-поставщиков коммунальных услуг запрашиваются документы, подтверждающие, что у продающей стороны нет долгов по оплате электроэнергии, воды и других счетов.

Италия

В Италии ответственность за юридическую чистоту сделки несёт нотариус. Он проверяет объект на наличие долгов, ипотечных обременений, соответствие градостроительным нормам. Исследуются как бумаги, подтверждающие право собственности продавца, так и реестры недвижимости с историей права собственности за последние 20 лет.

Юлия Кожевникова, Tranio

Источник: https://tranio.ru/articles/due_diligence_kak_provoditsya_proverka_yuridicheskoy_chistoty_sdelki_s_nedvizhimostyu/

Основные правила проведения процедуры Дью Дилидженс — Due Diligence (Дью Дилидженс)

Due Diligence - что это такое и для чего он нужен?

Создание квалифицированной команды «Дью Дилидженс»

1. Выбор профессиональной команды консультантов

Обычно для проведения процедуры «Дью Дилидженс» покупатель привлекает консультантов и экспертов. Как минимум, команда дью дилидженс должна включать оценочный, юридический и финансовый/бухгалтерский персонал. В нее также могут входить экономисты, инженеры, специалисты по безопасности.

В России рынок слияний и поглощений достаточно специфичный. Компании — претенденты на продажу (поглощение) — это, как правило, компании, специализирующиеся в конкретных областях экономики: нефть и газ, металлургия, телекоммуникации. «Дью Дилидженс» такого рода компаний обязательно требует специальных знаний (технических, экономических и т.д.).

Чем квалифицированнее команда «Дью Дилидженс», тем более адекватным и точным будет будущий отчет, и, соответственно, тем меньше проблем, с которыми покупатель может столкнуться в будущем.

2. Постановка технического задания

Хорошая процедура дью дилидженс должна начинаться с подготовки исчерпывающего детального технического задания на проведение процедуры дью дилидженс.

Техническое задание на проведение процедуры дью дилидженс должно составляться инвестором — заказчиком работ при непосредственном участии исполнителя — команды дью дилидженс. Это необходимо, потому что у инвестора иногда возникают вопросы, связанные исключительно с ведением бизнеса, и только инвестор точно знает, чего он ожидает от приобретаемой компании.

В техническом задании должны быть освещены наиболее важные области намечаемой сделки (состав активов, цена, история приобретения компании, задолженность, собственники и т.д.).

Консультанты будут стараться запрашивать только те документы, которые должны быть в наличии у такого вида компании. Продавцы остаются недовольными, когда покупатель запрашивает информацию, которая требует от продавца подготовки новой документации.

Возможная проблема

На практике сложно сосредоточить все пункты и вопросы в первом контрольном листе, и возникает необходимость в дополнительных запросах. Это раздражает продавца и затягивает процесс. Для избегания этой проблемы, до подготовки вопросника члены команды дью дилидженс стараются провести предварительное исследование, чтобы точно знать специфику деятельности компании и возможные «подводные камни».

Примерный вид Технического задания. (ссылка)

3. Переговоры и интервью с продавцом

Инвестору следует получить информацию, не имеющуюся в документах, в ходе переговоров и интервью с должностными лицами продавца. Это важная часть дью дилидженс. Такие переговоры должны проходить в дружественной и ненавязчивой обстановке. При этом мы исходим из понимания, что речь идет о дружественной покупке (поглощении).

Возможная проблема

На практике встречается ситуация, когда продавец не готов работать (читай — пускать на предприятие) никого, кроме оценщиков.

Аргумент — слишком много важной информации могут получить юристы и аудиторы, которые будут допущены ко всей документации предприятия.

Впоследствии эта информация может быть использована против предприятия и дружественное поглощение — покупка может превратиться в недружественное.

Советов здесь нет, все решается уровнем заинтересованности сторон и их отношениями.

4. Подготовка документов и места работы с ними продавцом

Для облегчения работы и экономии времени очень важно иметь все необходимые документы в одном месте, в специальном помещении. Желательно, чтобы такое помещение находилось на территории продавца. Это облегчает поиск документов, дает возможность задавать персоналу вопросы и проводить переговоры, а также позволяет продавцу так или иначе контролировать процесс работы с документами.

Помещение должно быть максимально оснащено всей необходимой техникой: телефон, факс, принтер, копировальный аппарат, интернет. Важно, чтобы каждый член команды дью дилидженс имел постоянный доступ к этому помещению в любое время.

5. Необходимая и достаточная информация (документация)

Не менее важным в процедуре дью дилидженс является проверка внутрифирменных операций: любых договоров, заключенных компанией (залогов, займов, подрядов, аренды и других гражданско-правовых договоров), включая любые протоколы о намерениях, переводы денежных средств, предполагаемое публичное размещение акций (IPO).

Консультанту важно определить, какая информация является необходимой для проверки, а с какого уровня можно пренебречь анализируемыми данными.

Необходим тщательный анализ судебных рисков в отношении компании, проверка прав на объекты интеллектуальной собственности, вопросов антимонопольного законодательства, охраны окружающей среды.

При этом юридический консультант должен определить, какие судебные иски являются существенными, что, конечно, является относительным. Т.е. иск на миллион долларов будет иметь малое значение в контексте сделки на 1 млрд.

долларов, и наоборот. Многие международные юридические компании считают разумным порогом существенности сумму в 250 тыс. долларов. В условиях российского рынка аналитики считают порогом существенности сумму в 100 тыс.

долларов.

Некоторые иски заслуживают пристального внимания, вне зависимости от их суммы. Например, иск по качеству выпускаемой продукции потребует особого внимания. При оценке издержек потенциальных рисков компаниям следует рассмотреть также вариант внесудебного урегулирования.

6. Получение подтверждений от государственных огрганов

Для полного изучения состояния компании в первую очередь необходимо убедиться в том, что она была создана в соответствии с законом и продолжает существовать.

Для этого изучаются уставные (учредительные) документы компании и любые изменения к ним, например, смена наименования.

Учредительные документы необходимо проверять в оригинале либо в виде нотариально заверенных копий.

Необходимо получить из регистрирующего органа официальное подтверждение о том, что компания зарегистрирована должным образом, все имеющиеся изменения были правильно приняты и зарегистрированы.

Желательно получать подтверждения также из органов статистики, налогового комитета, земельного комитета, центра по недвижимости, агентства по финансовому надзору, а также из органов-лицензиаров.

Для получения подтверждающей информации из государственных органов обязательно необходимо иметь доверенность от продавца на получение подобных данных.

Для полного завершения этой стадии процедуры дью дилидженс покупатель должен проверить действующие лицензии на осуществление деятельности компании, соответствующие сертификаты о регистрации в качестве налогоплательщика и о регистрации в органах статистики, свидетельства о государственной регистрации эмиссии акций, отчеты об итогах размещений ценных бумаг, документы, подтверждающие оплату уставного капитала.

Подготовка отчета

После изучения и анализа всей информации, проведения интервью составляется отчет по проведению процедуры дью дилидженс. Так как в работе принимают участие специалисты трех направлений — оценщики, юристы и аудиторы, обычно готовится 3 отчета. Для удобства восприятия информации, наиболее существенные сведения сводятся в отдельную презентацию.

Презентация результатов работы специалистов, работавших в команде дью дилидженс, позволяет инвестору, принимающему решение о покупке, сфокусировать внимание на главном. Подробно анализировать отчеты могут и доверенные лица инвестора.

Отчет составляются в письменной форме, в соответствии с действующим федеральным законодательством и стандартами. Презентация — в электроном и бумажном виде.

Источник: https://duediligence.su/procedure/basic-rules/

Due Diligence – проверка благонадежности

Due Diligence - что это такое и для чего он нужен?

В широком смысле Дью дилидженс (также часто произносят «Дью Дилижанс») – понятие из сферы бизнеса. Это комплексная проверка рисков, связанных с инвестированием в недвижимость, покупкой бизнеса в целом или его части.

Ее проводят с целью формирования доверия сторон сделки друг к другу. В более узком смысле Дью дилидженс предполагает сбор и анализ информации о потенциальных инвесторах для оценки их финансового состояния и благонадежности.

В миграционной сфере Дью дилижанс применяется в тех случаях, когда человек собирается принять участие в программе получения ВНЖ/гражданства за инвестиции в экономику определенных государств. В данном случае его рассматривают не как мигранта, желающего получить паспорт, а как инвестора, совершающего в стране сделку.

Важно! Осуществить проверку имеет право как принимающее вас государство, так и вы сами – в качестве покупателя бизнеса или инвестора. Вы также имеете право нанять юриста, нотариуса, риелтора, который проведет проверку благонадежности объекта недвижимости или бизнеса, в который вы хотите инвестировать средства.

Due Diligence при оформлении ВНЖ за инвестиции в недвижимость

Ряд стран мира проводит проверку благонадежности претендентов на получение ВНЖ при покупке недвижимости. В каких странах нужна проверка?

  • Доминика предлагает гражданство в течение 3-6 месяцев и инвестициях от 100 тыс. долл.
  • Два островных государства в Карибском море Сент-Китс и Невис, а также Антигуа и Барбуда предлагают в течение 12 недель получить второе гражданство, инвестировав в недвижимость минимум 400 тыс. долл.  
  • Гренада – еще одно островное государство предоставляет гражданство за инвестиции в одобренный правительством проект недвижимости стоимостью от 250 тыс. долл. и всего за 4 месяца.  

Выбор страны для инвестиций остается за вами, но общее во всех перечисленных государствах – это проверка безопасности при получении ВНЖ за покупку недвижимости.

Ее цель – выяснить, не станут ли на объект недвижимости уже после сделки претендовать третьи лица, нет ли на инвесторе долгов, все ли в порядке у него с документами, легален ли источник денег, используемых в качестве инвестиций, и т.д.

Необходимо понимать, что для государства данная проверка – необходимая мера для оценки рисков. Поэтому отнестись к Дью дилидженс стоит с пониманием. К тому же государство, в свою очередь, может предоставить вам как инвестору всю необходимую информацию о «чистоте» объекта недвижимости.

Due Diligence при оформлении ВНЖ за инвестиции в экономику

Ряд европейских стран проводит проверку благонадежности инвестора, который не только вкладывает деньги в национальную экономику, но и желает получить ВНЖ за инвестиции.

  • Венгрия предоставляет ВНЖ всего за 3 недели, а ПМЖ – за 6 месяцев после оформления всех инвестиционных документов. Вам необходимо купить государственные облигации на 300 тыс. евро.  
  • В Великобритании можно оформить ВНЖ за 8 недель при одном из условий: покупке британских правительственных облигаций, паевых инвестиционных фондов или британских компаний (или долей в них).  
  • Швейцария выдает ВНЖ в течение 3 месяцев инвестору, который готов вложить более 1 млн. евро в бизнес или платить аккордный налог в размере от 100 тыс. швейцарских франков в год.  

Во всех трех странах потенциальный инвестор обязательно проходит проверку, однако эта проверка проводится Иммиграционным бюро, а не третьим лицом, как на Карибах. Поэтому  данная проверка не является независимой поверкой Due Diligence.

Due Diligence и гражданство при инвестициях в бизнес и ценные бумаги

Проверка на благонадежность при оформлении гражданства за инвестиции – обязательная процедура в следующих странах.

  • Мальта. Гражданство здесь можно получить в течение 14 месяцев, а инвестировать необходимо 650+150 тыс. евро в Фонд национального развития и государственные ценные бумаги.  
  • Гренада. Здесь можно получить паспорт за 1 год, инвестировав 200 тыс. долл. в Фонд национального развития Гренады.  
  • Сент-Китс и Невис. Благотворительный взнос в Фонд диверсификации сахарной промышленности в размере 250-450 тыс. долл. (в зависимости от количества членом семьи) дает право получить гражданство в течение 12 недель.  
  • Антигуа и Барбуда. Для получения паспорта в течение 3-6 месяцев необходимо сделать благотворительный взнос в Национальный фонд развития в размере от 200 тыс. долл. или инвестировать в бизнес не менее 1,5 млн. долл. для одного инвестора и не менее 400 тыс. долл. в группе инвесторов.  

Как проверяют вас?

Ни одна страна не желает подвергать себя риску, связанному с лицом, имеющим проблемы с законом, не способным подтвердить легальность капитала и собственную платежеспособность.

При проверке и анализе учитываются прошлая деятельность заявителя, его финансовое состояние на сегодняшний день, прогнозируется, насколько грамотно он распорядится приобретаемым/открываемым бизнесом, активами. Проверяют также публичную жизнь заявителя, есть ли отрицательные отзывы о нем.

И политическую: был или является ли он сейчас политиком. Если выявлены какие-либо риски для государства, правительство в праве вам отказать.

В ходе Дью дилижанс эксперты:

  • проверят достоверность финансовой информации о заявителе;  
  • удостоверятся, что его деятельность не связана с криминалом;  
  • оценят краткосрочную и долгосрочную стратегию приобретаемого/открываемого бизнеса;  
  • убедятся в правильности оформления всей документации;  
  • проверят, своевременно ли заявитель подает налоговую отчетность;  
  • выявят наличие различных задолженностей;  
  • убедятся, что заявитель достаточно компетентен для того, чтобы вести бизнес в стране.

Что проверяете вы в ходе Due Diligence?

Отметим, что в ходе процедуры проверке могут подвергаться не только вы и ваши активы, но и продавец недвижимости, если вы закажете эту услугу дополнительно. Заказав Дью Дилидженс, вы получаете объективную и достоверную информацию:

  • о стоимости недвижимости;  
  • правоустанавливающих документах на недвижимость;  
  • разрешительных документах;  
  • документах земельного кадастра;  
  • документах, связанных с налогами, завещаниями и долгами;  
  • техническим состоянием недвижимости, экологических рисках;  
  • рисками, сопряженными со сдачей в аренду.  

В данном случае проверку осуществляете вы сами, наняв для этих целей соответствующего юриста, оценщика, риелтора, нотариуса, специалиста по инвестициям и т.д.

В отдельных странах ни одна сделка по покупке недвижимости не обходится без проверки благонадежности.

Например, если вы приобретаете недвижимость в Великобритании, то проведение Дью дилидженс – ваша обязанность как покупателя.

В Германии вам специально предоставят 14 дней для проверки юридической чистоты недвижимости. Однако отметим, что ни Англия, ни Германия не предоставляют ВНЖ за инвестиции в недвижимость.

Кто проводит проверку?

Чаще всего проверку осуществляет Интерпол. К проведению Дью дилидженс могут быть привлечены юридические компании, частные детективные агентства, риелторы, экономисты, оценщики, аудиторы.

С вашей стороны это может быть нотариус, риелтор, юрист. К примеру, в Испании именно риелтор отвечает за чистоту сделки.

Сколько стоит Due Diligence?

Наиболее серьезно и скрупулезно к проверке благонадежности относятся в следующих государствах. Здесь работает целая система экспертов, которые выяснят всевозможные подробности о вашей деловой репутации.

МальтаЗаявитель – 7,5 тыс. евро; члены семьи – 5 тыс.; несовершеннолетние дети – 3 тыс.Сент-Китс и НевисЗаявитель – 7,5 тыс. долл.; остальные члены семьи старше 16 лет – 4 тыс.ГренадаЗаявитель – стоимость включена в сумму инвестиций; супруга, члены семьи старше 65 лет и дети от 18 до 25 лет – 5 тыс.; дети от 12 до 17 лет – 2 тыс.; дети до 12 лет – бесплатно.

Стоит ли бояться проверки?

Due Diligence – это абсолютно нормальная практика в различных странах мира. Если у инвестора нет проблем с законом, налогами, банковскими долгами и т.д., то он успешно проходит проверку и получает разрешение на инвестирование, а также желаемый статус ВНЖ, ПМЖ или гражданства.

Проще всего пройти процедуру в Венгрии, Греции, Испании и Португалии, особенно если вы выбираете путь получения ВНЖ через покупку недвижимости. В этом случае вы можете заказать ответную проверку в отношении домов или квартир, которые собираетесь покупать. Но обычно риелторы и юристы заранее проводят такие проверки объектов недвижимости и уже гарантируют покупателю чистоту сделки.

Если у вас остались вопросы, касающиеся Дью Дилидженс, задайте их в комментарии к этой статье. Эксперты «Иммигрант Инвест» ответят на них в кратчайшие сроки.

Подписывайтесь на наш блог и будьте в курсе всех юридических и правовых нюансов получения ВНЖ, ПМЖ или гражданства в различных странах мира.

Источник: https://immigrantinvest.com/blog/due-diligence/

Duediligence: что это, как проходит процедура

Due Diligence - что это такое и для чего он нужен?

Процедура due diligence (сокращенно — DueD) набирает все большую популярность среди предпринимателей. В переводе с английского термин означает следующее — «обеспечение должной добросовестности». Суть дью-дилидженс заключается в предоставлении подробной информации об инвестиционном объекте — компании, недвижимости или земельном участке.

Краткая история

Первое упоминание DueD датируется 1933 годом, а его «родиной» считается США. Именно там термин «due diligence» впервые был прописан в Законе о ценных бумагах.

Несмотря на столь почтительный возраст, пересмотр и разработка новых стандартов имела место только спустя 44 года — в 1977 году. Создателями правил стали швейцарские банки, которые подписали договор об особом подходе к сбору сведений о клиентах.

Целью внедрения правил была защита от жесткого регулирования работы финансовых учреждений со стороны государства.

Со временем оговоренные банкирами принципы получили распространение и в консалтинговом бизнесе. Основы соглашения применялись для анализа работы предприятия с юридической точки зрения, а также с позиции аналитиков в финансовом секторе и аудиторов.

В РФ не существует законов или актов, которые бы регламентировании процесс due diligence. В каждом случае решение по уровню детализации, глубине исследования и прочим параметрам принимается в индивидуальном порядке. Но отсутствие законов не пугает участников инвестиционной сферы.

Принципы due diligence активно применяются для получения детальных сведений о партнере при оформлении сделки. По мнению экспертов, через несколько лет уровень популярности DueD будет таким же, как и за границей.

Когда необходимо проведение duediligence?

Практика проведения due diligence применяется инвестором, который планирует приобрести компанию или вложить в нее деньги.

В процессе осуществления крупной сделки важно иметь полную информацию о реальной цене, а также о последствиях, которые могут иметь место в случае проведения сделки.

Собранные сведения в будущем могут применяться при эмиссии акций или в процессе создания плана защиты при поглощении.

Применение due diligence рекомендуется в таких ситуациях:

  1. Предприятие изменило статус после объединения с другой организацией или прохождения поглощения.
  2. Изменилась структура управления.
  3. Получены кредиты или помощь от инвесторов.
  4. Учредителем компании стал другой человек.
  5. Снизилась эффективность деятельности предприятия.
  6. Активы компании арестованы.
  7. Имеет место потеря интеллектуальной собственности.
  8. Определены нарушения при проверке сотрудниками ФНС.
  9. Уменьшились конкурентные позиции фирмы.

В процессе DueD проводятся следующие работы:

  • Проверка финансовой составляющей предприятия на достоверность.
  • Контроль актуальности политики, которую ведет организация в процессе деятельности.
  • Оценка глубины воплощения текущих и будущих планов.
  • Изучение конкурентных плюсов.

задача due diligence — свести к минимуму риски предпринимательской деятельности или полностью от них защититься.

Это касается также опасности, касающейся покупки ценных бумаг по чрезмерно высокой цене, невыполнения обязательств, риск потери имущества и денег.

Процесс дью-дилидженс занимает от 2–3 недель до 12 месяцев. Здесь многое зависит от того, насколько крупным является бизнес.

Процесс DueD — алгоритм действий

Процедура дью-дилидженс включает в себя пять этапов, на каждом из которых выдается промежуточный результат:

  1. Налоговый DueD — проверка деятельности компании в финансовом и хозяйственном секторе за последние 3 года. Работа выполняется для того, чтобы сделать вывод о реальном состоянии компании на момент проверки, а также определить риски в налоговом секторе. В процессе налогового дью-дилидженса анализируется отчетность предприятия (по бухгалтерии и налоговым отчислениям), проверяются виды деятельности и средства организации работы. К последней составляющей относится инвентаризация материальных ценностей, проверка финансовых инвестиций, наличие дебиторского долга, факт выплаты обязательных платежей, а также проверка партнеров. В завершении проведенной работы создается отчет, где содержится описание рисков и советов по устранению проблем.
  2. Операционный дью-дилидженс — подразумевает проверку учредительной документации предприятия. На этом этапе уточняется структура фирмы, наличие и количество прав держателей акций (имущественных и неимущественных) и уровень риска. При обнаружении опасности для бизнеса предлагаются варианты устранения проблемы. При анализе структуры организации контролируется корректность регистрации эмитированных ценных бумаг, а также проведенных с их участием операций. В том числе проверяется наличие и достаточность платежей в отношении держателей акций. После завершения этой части due diligence оформляется заключение.
  3. Юридический DueD — проверка правоустанавливающей документации по всем активам организации. Задачей является определение числа и вида, а также риска выбытия. Здесь же предлагаются советы по сохранению и обеспечению безопасности имеющихся в распоряжении активов. На этом этапе изучаются соглашения с партнерами, договоры займа на недвижимость (с позиции обременения), бумаги на товарный знак, а также правоустанавливающая документация. Также оценивается риск потенциальных проблем, связанных с партнерами по бизнесу или контролирующими государственными структурами. Обязательная составляющая юридического due diligence — проверка предприятия по различным базам, в том числе ЕГРЮЛ, СПАРК, ВАС и прочих. На заключительном этапе владельцу компании передается заключение, где указаны риски в правовом секторе, а также даются советы по их снижению.
  4. Маркетинговый дью-дилидженс — процесс, в ходе которого оценивается конъюнктура рынка, главные тренды и продукция с позиции создания рыночной конкуренции. Кроме того, изучается политика организация в сфере маркетинга и текущие риски с последующим отражением в отчетности.
  5. Финансовый DueD — изучение главных финансовых параметров предприятия с последующим проведение их анализа. Цель проверки заключается в оценке перспектив организации, в том числе в сфере развития. В процессе проверки выполняется оценка предприятия (с позиции рынка), определяется уровень финансовой устойчивости, вычисляются коэффициенты деловой активности и платежеспособности. В заключении предоставляются результаты выполненной работы.

Кто выполняет работу по проведению due diligence?

Как правило, к выполнению DueD привлекаются специалисты в юридическом и финансовом секторе, а также опытные аудиторы. Стоит отметить, что это только рекомендации, поэтому в составе группы могут быть и другие эксперты. Для экономии денег для проведения дью-дилидженс могут привлекаться работники собственной организации, являющиеся специалистами в той или иной сфере.

Плюсы такого подхода очевидны:

  • Уменьшение расходов на проведение процедуры.
  • Возможность изучить предприятие и его перспективы, оценить риски и получить рекомендации по их исключению.
  • Улучшение навыков собственных сотрудников по оценке деятельности организации.

Минусы:

  1. Необходимость отвлекать людей от выполнения главных задач.
  2. Возможность проверки деятельности другой компании, если она ведет похожий вид деятельности.
  3. Риски  необъективной оценки фактов.

Проведение DueD своими силами актуально для небольших предприятий, ведь при необходимости комплексного анализа крупной организации требуется привлечение экспертов и больших временных расходов. Вот почему банковские учреждения и инвесторы с опытом, которые имеют собственных специалистов в распоряжении, все равно привлекают людей со стороны.

Услуги по due diligence предоставляют многие предприятия. Это может быть консалтинговая, региональная или международная компания. Плюсы сотрудничества с такими организациями в том, что заказчик получает полный пакет услуг и может не беспокоиться о качестве выполненной работы.

Существует альтернативный путь — воспользоваться услугами экспертов в своей сфере из различных предприятий. Но здесь имеется недостаток — трудности с согласованием времени и самим процессом приглашения. Кроме того, общие расходы оказываются выше. Это связано с тем, что в группу специалистов включаются представители многих сфер (юридической, финансовой, оценочной, технической и так далее).

Во сколько обойдется услуга?

Стоимость due diligence во многом зависит от ценовой политики, которую ведет та или иная консалтинговая фирма. К примеру, в России цены на услуги отличаются в широких пределах. В любом случае дью-дилидженс — дорогостоящая процедура, ведь она требует привлечения экспертов в своем секторе, ответственности и выполнения больших объемов работ.

Наибольшая цена услуг у консалтинговых фирм, входящих в ТОП-4. Но с такими организациями стоит работать, ведь кроме точной оценки предприятия заказчик получает доверие международных контрагентов. Кроме того, крупные компании проводят проверку по единой методике, что гарантирует корректное отражение всех необходимых сведений в отчете.

Оплата специалистов почасовая. В среднем за час налоговый консультант получает 6 000 р., эксперт в финансовой или юридической сфере — 5 000 р., бухгалтер — 3 000 р., а ассистент — 2 000 р.

Чтобы точно определить расходы, компания-исполнитель должна иметь сведения о деятельности проверяемой организации и цели выполнения работ. Требуемый объем информации собирается в процессе общения с заказчиком.

В среднем цена услуги составляет 70 – 140 тысяч рублей.

Источник: http://urlaw03.ru/business/article/duediligence-chto-eto-takoe

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.