+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Дополнительный выпуск акций: решение и размещение

Содержание

Дополнительные акции

Дополнительный выпуск акций: решение и размещение

Wise 23 мая 2015 16:05

Дополнительные акции – это ценные бумаги, выпуск и размещение которых производится в дополнение к уже эмитированным ранее акциям. Основной целью такой эмиссии может ставиться увеличение имеющегося уставного капитала компании, ее реорганизация (некоторые формы), а также привлечение новых партнеров со стороны.

Дополнительные акции выпускаются с учетом требований статьи №19 ФЗ «О рынке ценных бумаг», где огооворены все основные моменты.

Решение о выпуске дополнительных акций

Для выпуска дополнительной эмиссии необходимо решение одно из органов – наблюдательного совета (совета директоров) или собрания акционеров.

Здесь все зависит от условий размещения дополнительной партии ценных бумаг, прописанных в уставе компании.

В Законе об акционерных обществах единого требования нет – доступен один из двух вариантов, но лучше принимать решение на собрании акционеров – так вопросов будет меньше.

Если решение о дополнительной эмиссии принимается на собрании акционеров, то число необходимых считается с учетом размещенных ценных бумаг.

Если активы переданы на условиях закрытой подписки, то для дополнительной эмиссии требуется согласие ¾ части акционеров.

Такое же число голосующих необходимо и в случае, если дополнительная эмиссия производилась путем открытой подписки. При этом объем выпуска должен превышать четверть от уже размещенных активов.

Если в уставе отсутствуют цифры, отражающее точное количество акций, то решение об объеме объявленных активов может быть принято на том же собрании. Решение будет считаться положительным также при наличии 2/3 . При внесении изменений в устав касательно увеличения числа акций необходимо регистрировать в учредительном документе внесенные изменения.

Если решение об эмиссии принято советом директоров, то потребуются голоса всех участников собрания. При этом в случае выбывания некоторых директоров их голоса могут и не учитываться.

Одновременно с этим есть практика обжалования решений совета директоров в случае отсутствия одного их директоров при ании (или отсутствии его голоса).

При этом он мог попросту выйти из СД до момента ания (по своему желанию).

Что содержится в решении об эмиссии дополнительных акций?

При выпуске дополнительных ценных бумаг решение должно содержать следующие пункты:

– общее количество бумаг, которые будут выпущены акционерным обществом. При этом должен быть оговорен каждый тип выпускаемой акции;- способ размещения;- стоимость размещения активов, а также методика ее расчета;- особенности совершения выплат за акции, размещенные путем подписки;

– прочие условия эмиссии.

Стоимость выпущенных активов указывать не обязательно. Достаточно оговорить, что вопрос цены акций будет решаться позже на совете директоров. При этом стоимость должна быть определена еще до начала размещения.

Выпуск дополнительных акций позволяет предусмотреть более высокую цену (устанавливать номинал ниже, чем он был до этого, запрещено).

В этом случае у акционерного общества появляется эмиссионная прибыль, которая не подлежит налогообложению.

Особенности финансирования эмиссии дополнительных акций

При размещении дополнительных акций финансирование возможно:

1. В счет имущества акционерного общества. В такой ситуации основные требования будут совпадать с теми, что и в случае повышения номинальной стоимости. При этом активы должны распределяться равномерно общему числу выпущенных акций или же с учетом категории уже существующих собственников. Размещение вновь эмитированных акций таким образом, чтобы они имели вид дробных, запрещено;

2. Деньгами, ценными бумагами или прочим имуществом. Кроме этого, оплата дополнительной эмиссии может проводиться за счет имущественных прав, которые имеют финансовую оценку.

В качестве альтернативы оплате есть вариант использовать зачет финансовых требований к АО. В последнем случае ценные бумаги должны быть размещены посредством закрытой подписки.

При этом применение денежного требования при оплате новой партии акций должно быть предусмотрено соответствующим решением совета акционеров или совета директоров.

Устав АО может содержать ряд ограничений, касающихся доступных типов имущества для оплаты допэмиссии. Кроме этого, ряд источников капитала нельзя использовать для этих целей. К примеру, запрещено применять права аренды земельных участков на особых территориях, права бессрочного пользования земельными наделами, права аренды наделов, относящихся к лесному фонду.

Особые требования существуют и при оплате акций инвестиционных фондов.
В случае, когда новая эмиссия оплачивается не наличными средствами, то обязательное условие – денежная оценка совета директоров.

При этом результат должен быть не больше величины оценки имущества АО. Если требуется увеличение УК, то привлечение к работе оценщика и определение всех типов имущества компании является обязательным.

В частности, речь идет о тех объектах, которые будут применяться в счет оплаты дополнительной эмиссии.

Для категории лиц, имеющие право первоочередной покупки акций, может быть установлена специальная – льготная цена ценной бумаги. Допускается отклонение на величину, не более 10% от стиомости актива для других покупателей. При этом нижний предел цены не должен быть меньше номинала ценной бумаги.

Стоит отметить, что недавно увеличение уставного капитала за счет выпуска дополнительной эмиссии при минусовом балансе чистых активов было запрещено. На данный момент согласно письму №12-ДП-03/12363 от 27 марта 2012 года подобное действие вполне допустимо.

Варианты размещения дополнительных акций и их регистрация

При выпуске дополнительной партии ценных бумаг возможно три варианта размещения ценных бумаг:

1. Передача действующим акционерам. Это реально исключительно в той ситуации, когда выпуск дополнительных активов производится за счет имущества акционерного общества.

2. Посредством проведения конвертации.

3. Путем подписки. Данный способ является одним из наиболее популярных сегодня (особенно при размещении дополнительных акций с целью увеличения УК). Передача ценных бумаг производится на возмездной основе. При этом обязательное условие – заключение с акционерами соглашений по купле-продаже активов. Стороны договора – эмитент и инвестор.

В случае, когда потенциальные покупатели на дополнительные акции компании уже известны, то речь идет о закрытой подписке. Если будущие акционеры еще не известны, то размещение производится путем открытой подписки.

Регистрация дополнительной эмиссии может производиться одновременно с регистрацией проспекта акций. Если же активы размещаются посредством подписки, то регистрировать проспект обязательно, кроме ряда случаев, когда соблюдено хотя бы одно из условий:

– ценные бумаги размещаются между профессиональными инвесторами. При этом общее количество покупателей, имеющих первоочередное право на покупку активов не должно быть больше 500. В это число можно не включать профессиональных инвесторов;

– при конвертировании ценных бумаг в акции последние размещаются среди покупателей, которые на момент совершения сделки уже были или являются держателями акций АО. При этом число таких лиц должно быть не больше 500 (без учета профессиональных инвесторов);

– ценные бумаги размещаются среди лиц, численность которых не более 150 человек. При этом квалифицированные инвесторы в это число не входят. Кроме этого, число акционеров может составлять 500 человек, если в них не входят лица, которые на момент размещения были или уже являются акционерами эмитента;

– активы размещены посредством закрытой подписки среди 500 человек (в этом количестве не учитываются профессиональные инвесторы);

– общая сумма капитала, которую привлекает эмитент путем размещения одной или нескольких эмиссий в течение 365 дней не больше двухсот миллионов рублей;

– общий размер привлекаемого капитала эмитентом (кредитной организацией) путем размещения долговых ценных бумаг в течение 365 дней не более суммы около четырех миллиардов рублей;

– сумма капитала, который вносится каждым из покупателей, не превышает четыре миллиона рублей. В число акционеров не входят лица, имеющие первоочередное право покупки ценных бумаг. Общее количество покупателей (без учета профессиональных инвесторов) должно быть не больше 500.

При выполнении хоты бы одного из упомянутых условий проспект выпущенных активов можно не регистрировать. Если же производится регистрация проспекта, то процесс размещения должен проходить одновременно с раскрытием информации.

Перед тем, как производить дополнительную эмиссию, важно убедиться, что размер уставного капитала погашен полностью. При этом все отчеты по итогам выпуска прежних ценных бумаг должны быть завизированы соответствующим образом.

Также при совершении дополнительной эмиссии важно учитывать закон об АО, в котором указаны правила размещения дополнительной акции. В частности, дополнительное размещение может производиться только в пределах числа объявленных ценных бумаг.

Если же в уставе нет таких сведений, то в него должны быть вписаны соответствующие изменения.

Преимущественные права покупки дополнительных акций

Если размещение акций производится путем открытой подписки, то право первоочередной покупки акций имеют действующие держатели ценных бумаг. При этом доступное количество активов будет соизмеримо с тем, что уже имеется на руках.

В случае, когда размещение производится через закрытую подписку, то акции могут быть размещены не только среди акционеров, но и среди тех лиц, которые не али или же отдали свой голос против эмиссии. До момента истечения срока права дополнительной эмиссии размещение ценных бумаг среди других покупателей запрещено.

Кроме этого, акционер, имеющий право первоочередного права выкупа активов, должен быть поставлен об этом в известность.

При дополнительной эмиссии должен быть составлен список лиц, которые имеют первоочередное право на покупку ценных бумаг компании.

В качестве основания могут применяться данные реестра на момент составления списка лиц-участников собрания или же на основании решения совета директоров. Далее составляются уведомления, которые направляются выбранным лицам (имеющим привилегию покупки активов).

Чтобы реализовать свое право на покупку, необходимо передать АО свое заявление и приложить документ, подтверждающий совершение платежа.

Этапы выпуска дополнительных акций

Дополнительная эмиссия ценных бумаг состоит из нескольких основных этапов:

1. Начало пути – принятие решения о будущей эмиссии дополнительных активов. В качестве органа может выступать совет директоров или собрание акционеров (об этом мы говорили выше).

2. Происходит утверждение решения, касающегося дополнительной эмиссии. В данном случае речь идет о разработке более подробного решения, содержащего детальную информацию о новом выпуске ценных бумаг. Крайне важно, чтобы это решение утвердили все члены совета директоров компании. В некоторых случаях, которые оговариваются уставом, такое право может быть передано собранию.

3. Процедура регистрации вновь выпущенных акций. Решение о проведении дополнительной эмиссии должно быть зарегистрировано по всем правилам закона. Производит эту операцию Служба Банка России, занимающаяся вопросами финансовых рынков.

Время на регистрацию отводится не более 30 дней с момента передачи в СБР ФР. К заявлению необходимо приложить все данные о юридическом и экономическом статусе АО, а также вся информация о будущем выпуске активов. Список документов, требуемых к передаче, определяется на законодательном уровне.

Здесь многое зависит от особенностей эмитента, способов и нюансов размещения активов.

При регистрации ценных бумаг обязательно раскрытие информации, которая позволит как потенциальным инвесторам, так и акционерам оценить целесообразность собственных инвестиций. В свою очередь, объем и порядок раскрытия данных также предусмотрен законом. Иногда может потребоваться регистрация проспекта дополнительного выпуска (об этом упоминалось выше).

4. Производится размещение ценных бумаг одним из способов – путем подписки (открытой или закрытой), способом конвертации активов в акции или распределения между акционерами с учетом их прав и интересов.

Оплата купленных активов может производиться в любой из удобных форм – наличной или безналичной. При покупке ценных бумаг за деньги составляется договор купли продажи.

Во втором случае оформляются специальные документы, оговоренные в порядке регистрации.

Дополнительные акции размещаются на период, который оговоре в процессе принятия решения о выпуске. Законом определены предельные сроки подписки. Она не может продолжаться меньше 30 дней и больше года. Если же акции распределяются между действующими акционерами, то сроки не указываются, ведь вся процедура занимает не более одного дня.

5. Производится регистрация отчета, подтверждающего факт дополнительной эмиссии. В течение одного месяца компания-эмитент обязуется предъявить отчет о выпуске дополнительных активов в государственный орган, занимающийся вопросами регистрации. На принятие решения о регистрации отчета дается не более двух недель с момента поступления всех бумаг на рассмотрение.

В случае если был подан неполный пакет документов или же нарушены сроки их передачи, то в регистрации может быть отказано. Кроме этого, поводом для отказа может быть наличие ошибок или нарушение оговоренных законом правил. В случае если СБР ФР отказывается регистрировать дополнительную эмиссию (по любой из причин), то выпуск можно считать несостоявшимся.

Чтобы этого не допустить, при сборе всех документов и их заполнении важно быть крайне внимательным, чтобы избежать отказа со стороны регистрирующих органов. При первой же неудавшейся попытке важно не останавливться – при соблюдении всех правил повторная регистрация эмиссии будет удачной.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/9191-dopolnitelnye-akcii

Дополнительный выпуск акций: решение и размещение

Дополнительный выпуск акций: решение и размещение

В жизни организаций и предприятий происходит ежедневно масса операций, которые не всегда понятны и прозрачны без соответствующего образования.

Есть операции, которые осуществляются достаточно редко при определенном стечении обстоятельств. У каждой из них имеется определенная цель. Одна из таких — дополнительный выпуск акций акционерным обществом.

В этой статье рассматривается определение операции, ее смысл, цели и способы осуществления.

Что такое дополнительный выпуск акций

Выпуск акций, он же — эмиссия, может проводиться только в акционерном обществе.

Дополнительный выпуск акций может преследовать различные цели, но чаще всего осуществляется для привлечения денежных масс в уставный капитал.

Для многих компаний акции — единственный способ формирования начального капитала. С помощью этих средств фирма развивается, расширяется, вносит новшества в рабочий процесс и так далее.

Во многом процесс дополнительного выпуска схож с первичным, но имеются и свои нюансы. Как и все процессы, протекающие в организациях, эмиссия должна быть подобающим образом оформлена, а также зарегистрирована в государственных органах контроля.

Зачем проводить дополнительный выпуск

Дополнительный выпуск акций может преследовать одну из следующих целей:

  • увеличение уставного капитала, привлечение сторонних денежных средств для развития или решения проблем;
  • увеличение числа акционеров;
  • преобразование организации, внесение реформ в политику.

В зависимости от цели, организационно-правовой формы, количества участников, акционерное общество может выбрать различные способы дополнительной эмиссии акций.

Выпуски различаются по порядковому номеру и по типу выпущенных акций: конвертируемые, привилегированные, обычные и так далее. Для каждой разновидности ценных бумаг есть свои положения в законодательстве.

Например, привилегированные акции не могут составлять в уставном капитале доли более 25%.

Зачастую дополнительный выпуск производится в таких структурах, как банки, страховые компании и прочие финансовые организации, деятельность которых жестко регулируется законодательством.

Государство регулярно поднимает для них нижнюю планку размера уставного капитала, даже если для этого нет экономических обоснований или кризисной необходимости.

В таком случае выпуск акций проводится исключительно для поднятия существующего уровня собственных средств до необходимой отметки.

Условия осуществления дополнительного выпуска

Перед тем, как принять решение о дополнительном выпуске акций, необходимо убедиться в выполнении трех условий:

  • Все выпуски акций прошлых периодов полностью завершены. Это означает, что все выпущенные ценные бумаги полностью оплачены, итоговые отчеты об эмиссии зарегистрированы, как того требует порядок, результаты рассмотрены на общем собрании держателей акций общества и утверждены, а изменения внесены в устав.
  • Количество выпускаемых акций не должно превышать зафиксированное в уставе организации. Если этого количества недостаточно для достижения поставленных целей, необходимо утвердить на общем собрании акционеров внесение изменений в устав.
  • Выпуск дополнительных акций акционерным обществом возможен, только если организация в полной мере исполняет постановления законодательства о раскрытии информации.

Способы размещения и этапы эмиссии

Способы размещения акций дополнительного выпуска определены государством. У акционерного общества есть три возможных пути размещения:

  • распределить акции среди уже имеющихся участников общества (не меняется число участников, но могут быть перераспределены их доли в капитале);
  • размещение путем открытой или закрытой подписки (привлекаются сторонние инвесторы, меняется круг участников, изменяется соотношение долей);
  • преобразование иных ценных бумаг организации в акции (алгоритм проведения процедуры должен быть четко прописан в уставе).

Процедура эмиссии включает в себя ряд последовательных шагов, ни один из которых не должен быть пропущен. Выпуск дополнительных акций происходит по следующему алгоритму:

  • акционеры принимают решение о необходимости дополнительного выпуска;
  • решение утверждается на общем собрании или советом директоров;
  • дополнительная эмиссия акций регистрируется;
  • акции размещаются среди потенциальных держателей ценных бумаг;
  • составляется отчет о выпуске, затем регистрируется государством.

В последующих пунктах разберем все эти этапы более подробно.

Принятие и утверждение решения о выпуске

На этапе принятия решения проводится анализ состояния компании, а также перспективного развития. Обычно данные действия входят в компетенции совета директоров. На общее собрание вопрос об эмиссии выводится в случае превышения определенных ограничений, установленных государством (сумма, тип сообщества, условия размещения).

Второй этап — утверждение решения — также подлежит согласованию в совете директоров. Только в особенно сложных ситуациях он выносится на рассмотрение общим собранием акционеров. Этап включает более подробные исследования ситуации и аналитику. Идея выпуска обрастает конкретикой: показатели, условия и так далее.

Регистрация дополнительного выпуска

После того как принято и утверждено решение о дополнительном выпуске акций, банк должен его зарегистрировать. Конечно, не любой банк, а Служба Банка России, под кураторством которой находятся финансовые рынки.

Заявление в Службу Банка России подается не позже, чем через 30 дней после утверждения решения об эмиссии.

Помимо самого документа, необходимо предоставить ряд бумаг, отражающих информацию о юридическом и экономическом статусе общества, проспект эмиссии, прозрачно отражающий расчеты, аналитику и прочие данные, необходимые будущим инвесторам для принятия решения о целесообразности вложения средств. В зависимости от вида акционерного общества и выпускаемых ценных бумаг, могут потребоваться и другие документы.

Размещение дополнительного выпуска акций

Самый простой путь размещения — распределение ценных бумаг среди уже существующих акционеров. Единственное условие — не должны нарушаться права ни одного из них.

Размещение путем закрытой подписки — направление предложений о покупке акций определенному кругу лиц, имеющих приоритет при покупке ценных бумаг данной организации.

Размещение открытой подпиской — приобрести акции может любой человек. Преимуществом все равно обладают уже имеющиеся акционеры, но торги являются публичными.

Самый сложный способ — конвертация ценных бумаг. Особенности этого метода должны быть прописаны в уставе конкретного предприятия.

Оплата ценных бумаг может производиться как в денежной форме с оформлением договора купли-продажи, так и в других, подразумевающих оформление специальных документов на передачу прав собственности.

Сроки размещения зависят от его способа, а также от типа акций. Если ценные бумаги размещаются среди своих акционеров, обычно сроки не оговариваются. В случае открытой или закрытой подписки торги идут от 1 месяца до года.

Государственная регистрация дополнительного выпуска акций

Завершение эмиссии также регистрируется Службой Банка России. Отчет о проведенном выпуске ценных бумаг подается не позднее, чем через 30 дней после размещения последней акции. Служба проверяет отчет и все сопутствующие документы в течение 14 дней. После этого акционерному обществу выносится вердикт о результатах занесения в реестр.

Регистрация дополнительных выпусков акций — не просто формальность. Государственные служащие досконально изучат все необходимые документы на соответствие законодательным нормам и положениям.

Если в ходе проверки будут выявлены нарушение существующих правил, на организацию могут быть наложены санкции.

В зависимости от тяжести нарушений, дополнительный выпуск акций может даже быть признан недействительным.

Дополнительный выпуск акций: решение и размещение — все самое необходимое и полезное для бизнеса на News4Auto.ru

Источник: https://News4Auto.ru/dopolnitelnyi-vypysk-akcii-reshenie-i-razmeshenie/

Как происходит выпуск акций

Дополнительный выпуск акций: решение и размещение

В случае, когда компании требуется привлечение инвестиционных средств для развития деятельности, а также повышение своего имиджа, руководство предприятия решает произвести выпуск пакета ценных бумаг – акций. Рассмотрим, как протекает процесс эмиссии и размещения акций и какие последствия он несет для самой компании.

Что такое выпуск акций

Выпуск акций (эмиссия) подразумевает под собой установленный законом порядок действий по размещению и выпуску ценных бумаг, продажи их первым владельцам – юридическим или физическим лицам.

 Эмиссией занимается руководство определенной компании. Целью эмиссии становится привлечение инвестиций и увеличение уставного капитала компании.

Процедура благотворно влияет на успешное функционирование предприятия — не нужно оформлять займы и выплачивать по ним проценты.

Акции выпускаются акционерным обществом (АО), перед руководством предприятия при этом стоит одна из указанных задач:

  • сформировать первоначальный капитал при создании АО;
  • увеличить размер собственного капитала предприятия;
  • изменить номинал ценной бумаги;
  • провести реорганизационные мероприятия АО;
  • привлечь дополнительное инвестирование незаемного характера.

Размещение возможно в публичном и частном порядке. Публичное акционерное общество (ПАО) может продавать бумаги неограниченному числу потенциальных инвесторов. В частном порядке размещение осуществляется без публичных уведомлений и сопутствующей рекламы и ограничивается суммой до 50 млн. рублей.

Процедура эмиссии, государственная регистрация и ее стоимость

Эмиссия включает в себя ряд действий:

  1. Компания принимает решение о выпуске.
  2. Решение утверждается руководящим составом компании.
  3. Выпуск регистрируется в государственном органе, бумагам присваивается идентификационный номер.
  4. Размещение эмиссионных бумаг.
  5. Предоставление отчета об итогах выпуска акций.

При эмиссии многие общества заручаются поддержкой профессионального участника фондового рынка – андеррайтера. Процедура эмиссии может потребовать специальных знаний и умений, поэтому обращение за помощью к андеррайтеру оправдано. За свои услуги андеррайтер получает вознаграждение.

Цены на регистрацию выпуска ценных бумаг разнятся, в среднем стоимость процедуры составляет от 10 до 100 тысяч рублей. Окончательное значение может меняться в зависимости от дополнительных услуг, оказываемых юридическим лицом.

Порядок и способы размещения акций

Акции могут размещаться следующими способами:

  1. Все бумаги распределяются между учредителями в день регистрации АО. Если учредитель у общества один, то пакет акций в полном наборе достается ему.
  2. Если выпускаются дополнительные акции, то распределение происходит между акционерами при увеличении уставного капитала компании без привлечения средств приобретателей.
  3. Посредством открытой или закрытой подписки. Данный способ также направлен на увеличение объемов уставного капитала, но основан на привлечении денег потенциальных приобретателей ценных бумаг.
  4. Конвертация, в ходе которой одни бумаги меняются на другие на заранее установленных условиях.

Конвертация проводится в следующих случаях:

  1. Изменяется номинальная стоимость бумаги.
  2. Меняется диапазон прав акционеров.
  3. В ситуации, когда размер уставного капитала и число акционеров остаются прежними, проводится консолидация или дробление акций. При консолидации две или более бумаги сливаются в одну. Дробление предполагает разделение одной акции на две или более новые бумаги.

В бухгалтерском учете на счете 80 отражаются сведения о показателях уставного капитала и движении денежных средств. Проводка КТ 80 ДТ 75-1 обозначает размер задолженности учредителей. Денежные средства, поступающие в оплату корпоративных прав, отражаются по кредиту 75-1.

Субсчета, позволяющие отразить движение капитала:

  • 80-1 – применяется для обозначения номинальной стоимости бумаги, предназначенной к продаже;
  • 80-2 – применяется для учета акций с подпиской;
  • 80-2-1 – проводка отражает права по бумагам первого учредителя;
  • 80-2-n — права n-го учредителя;
  • 80-3 – определяет стоимость погашенных акций.

Важно! При первичном размещении предприятие должно подготовить специальный документ – проспект акций. Он отражает существенные сведения об эмитенте, его финансовом положении, выпускаемых акциях. Проспект акций должен быть утвержден Советом директоров.

Владельцы и номинальные держатели ценных бумаг

Владелец акций является одним из собственников акционерного общества и обладает правом на часть имущества предприятия и его прибыли. Акционеры получают дивиденды – часть ежегодного дохода общества.

Номинальный держатель не обладает правом собственности на ценные бумаги, но держит их от своего имени. Держатель представляет интересы акционера и защищает его от возможных ошибок при учете прав на ценные бумаги. Номинальным держателем становится брокер или депозитарий. Он должен пройти регистрацию в реестровой системе держателей ценных бумаг.

Первичный выпуск подразумевает реализацию бумаг среди неограниченного числа участников инвестиционного рынка. Объем эмиссии напрямую зависит от размера уставного фонда общества.

У каждого акционера определена доля прав на имущество и доходы общества. При дополнительной эмиссии выпускается дополнительный пакет акций, при этом размывается доля конкретного акционера.

Дополнительные бумаги могут распределяться среди прежних акционеров и новых инвесторов.

Подробнее: о типах и характеристиках акций, а также о правах владельца блокирующего пакета.

Преимущества и недостатки выпуска акций компанией

Процедура эмиссии на само предприятие окажет влияние как положительного, так и отрицательного характера. Преимущества эмиссии:

  1. Общество привлекает дополнительные средства для развития своей деятельности, при этом отсутствуют обязательства по обратному выкупу бумаг.
  2. У эмитента нет строгих обязательств по выплате дивидендов держателям обыкновенных акций. Если финансовое положение компании нестабильно, то дивиденды не начисляются.
  3. Участие АО в торгах позволяет получить адекватную оценку стоимости компании. Без участия в биржевой торговле возникают трудности при продаже бизнеса или его доли.
  4. Эмиссия связана с повышением престижа компании. После выхода на фондовый рынок общество становится узнаваемым и популярным.

Недостатки эмиссии:

  1. Доступ к управлению активами компании получают посторонние люди.
  2. Компания-эмитент не может оказывать влияние на акционеров, заставлять их продать свои бумаги.
  3. Компания обязана выплачивать дивиденды по привилегированной линейке акций независимо от состояния финансовых дел предприятия.
  4. Процедура требует значительных расходов, направленных на выпуск и регистрацию ценных бумаг, привлечение андеррайтера и др.

Таким образом, эмиссия позволяет компании на выгодных условиях привлекать средства инвесторов.

Акционирование позволяет компании зарекомендовать себя как финансово устойчивое предприятие с перспективой дальнейшего успешного развития.

Как и любой процесс, эмиссия имеет свои достоинства и слабые стороны, которые необходимо учитывать руководству компании перед принятием решения о выпуске ценных бумаг.

Источник: https://finansy.guru/investitsii/aktsii/vypusk.html

Дополнительный выпуск акций

Дополнительный выпуск акций: решение и размещение

 / Услуги по регистрации / Дополнительный выпуск акций

Акции могут дополнительно выпускаться АО с несколькими целями, но процедура всегда должна отвечать требованиям Федерального Закона №39-ФЗ от 22.04.96 «О рынке ценных бумаг».

Важные нововведения в законодательстве

3 марта 2014 года в законодательство было внесено важное изменение, снявшее обязательства регистрации с Федеральной службы по финансовым ранкам (ФСРФ) и передав их Банку России и структурным подразделениям Службы Банка России.

Теперь при необходимости регистрации Общество обязано обратиться в структурное подразделение, действующее в округе, где зарегистрирована компания. Всего в России действуют 9 подразделений.

Дополнительный выпуск во многом схож спервичным (об особенностях процедуры можно узнать здесь), но обладает рядом особенностей. Подробнее о них – далее.

Ранее начатые выпуски ценных бумаг закончены

Если все выпущенные ранее акции оплачены, отчеты об итогах их выпуска зарегистрированы, результаты выпуска утверждены, а в Устав внесены соответствующие изменения, то никаких препятствий для дополнительного выпуска новых акций практически нет.

Число выпускаемых акции не должно превышать лимит, установленный Уставом

Закон «Об акционерных обществах» регламентирует обязательное указание максимально допустимого общегочисла акций АО, объема их дополнительного выпуска и их характеристик в Уставе.

Раскрытие информации производится с соблюдением требований закона

Раскрывать информацию обязаны только Публичные акционерные общества. Раскрытие производится в соответствии с законодательством в средствах массовой информации и на своем интернет-сайте. Информация, подлежащая раскрытию – сведения о бухгалтерской отчетности, регистрации выпусков ценных бумаг и отчетов и т.д.

Порядок проведения

Процедура дополнительного выпуска стандартно делится на 4 этапа.

1. Утверждение решения

Наиболее частый вариант – Решение об увеличении уставного капитала. Оно выносится акционерами на общем собрании акцинеров или совета директоров.

2. Регистрация дополнительного выпуска

Далее Решение требуется зарегистрировать в региональном подразделении Банка России. На регистрацию отводится 30 календарных дней.

Заявление подкрепляется сведениями о дополнительном выпуске и рядом документов (в зависимости от способа и вида размещения).

При открытом размещении акций также требуется дополнительная регистрация проспекта выпуска акций. При закрытой она требуется лишь тогда, когда акции продаются более чем 500 лицам.

3. Размещение акций

Оно производится несколькими методами:

  • распределением среди акционеров,
  • реализацией через открытую или закрытую подписку.

При закрытой подписке акции приобретаются заранее оговоренным списком лиц. Открытая доступна исключительно публичным АО, предоставляющим возможность покупки всем заинтересованным гражданам.

  • конвертацией при увеличении стоимости акций.

Проводится на основании положений устава и решения о выпуске.

Оплату допускается производить по договору купли-продажи в денежной форме или по ряду документов, соответствующим порядку имущественных прав, при неденежной.

Продолжительность размещения регламентирована законом только для подписок и составляет до 12 месяцев. В других случаях временной промежуток ограничивается соответствующим пунктом в Решении.

4. Регистрация отчёта об итогах

Отчет предоставляется в структурное подразделение Банка России в течение 30 календарных дней с окончания размещения или с момента продажи последней акции.

Регистрация завершается в 14-дневный срок.

Вопреки кажущейся простоте, ошибки, из-за которых гос. органы отказывают в регистрации, случаются довольно часто. Это может быть несоблюдение сроков, неточности в документах или отсутствие ряда необходимых документов. Как результат – несостоявшийся выпуск акций и невозможность их правомерного использования.

Чтобы свести риск неудачи к нулю, предоставьте эту работу профессионалам из ЮФ «Аккаунт».

Стоимость

Стоимость регистрации дополнительного выпуска акций – 45000 рублей.

Госпошлина за регистрацию дополнительного выпуска акций (в ред. Федерального закона от 21.07.2014 N 221-ФЗ):

  • Регистрация решения по подписке: 0,2 % номинальной суммы дополнительного выпуска, но не более 200 000 руб.
  • Регистрация решения для иных способов: 35 000 руб.
  • Регистрация отчета об итогах выпуска: 35 000 руб.

Дополнительный выпуск акций – ответственный процесс. Чтобы произвести его с минимальными потерями времени, обратитесь к опытным юристам.

Список документов

  • Устав АО;
  • Список акционеров и копии их паспортов;
  • Расчет стоимости чистых активов (документ с расчетом стоимости чистых активов акционерного общества – эмитента в соответствии с требованиями ФЗ и иных нормативных правовых актов Российской Федерации с указанием единицы измерения, в которой произведен такой расчет, и размер его резервного фонда, а также описание имущества (собственных средств) АО, за счет которого осуществляется увеличение его уставного капитала.Он должен быть составлен по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности Общества за последний завершенный отчетный период, состоящий из 3, 6, 9 или 12 месяцев отчетного года, предшествующий дате представления документов для регистрации выпуска акций) – желательно в формате word, excel или jpg;
  • Копия бухгалтерской (финансовой) отчетности АО за последний завершенный финансовый год и за последний завершенный отчетный период с приложением аудиторского заключения о годовой бухгалтерской отчетности;
  • Уведомление, решение и отчет о ранее завершенном выпуске.

Новости

Источник: https://www.account-sib.ru/reg/dopolnitelnyi-vypusk-akcij.php

Зачем и как проводится дополнительный выпуск ценных бумаг?

Дополнительный выпуск акций: решение и размещение

Торги на биржи, исходя из своей конкретной цели, а именно из заработка средств, предоставляют возможности не только частным инвесторами и инвестиционным компаниям, но и, возможно даже в первую очередь, предприятиям.

Предприятия могут реализовать свои ценные бумаги для того, чтобы увеличить собственный оборотный капитал. Распределяться этот капитал может соответственно любой из сформированных перед компанией задач.

Такой задачей может быть как закупка нового оборудования для производства, так и создание филиальной сети, расширение действующей, ремонт материально-технической и инфраструктурной базы. Также сюда входят маркетинговые задачи и управление человеческими ресурсами.

Для выполнения всех поставленных целей и используются деньги, которые были получены в результате продажи акций и облигаций. Стоит сразу же провести различия между данными типами документации

Виды бумаг

Акция представляет собой вид ценной бумаги, предоставляющий своему владельцу право на часть уставного капитала компании. Определяется данная часть путем пропорционального количества имеющихся на руках бумаг.

Каждый квиток представляет собой имущественной право на небольшую частичку фирмы. Соответственно, чем больше подобных квитков в распоряжении одного лица, тем большей частью фирмы он владеет.

Сам факт владения приносит ему доход исходя из расчета дивидендов. Дивиденды выплачиваются как по обычным, так и по привилегированным акциям. Разница между ними состоит в цене одной единицы, а также в дивидендах и голосах.

По обычным дивиденды платятся только по результатам успешного отчетного периода, привилегии же получают деньги всегда. Первые могут ать на собрании акционеров, вторые – нет.

Именно собрание акционеров и принимает решение о выплате дивидендов на основании финансовой отчетности за прошедший период.

Облигации имеют другой механизм. Здесь инвестор вносит средства в долг фирмы, а та обязуется выдать эту сумму по истечению установленного срока, прибавив к ней проценты по периоду. И акции и облигации могут быть перепроданы на вторичном рынке.

Выпуск акций

Эмитент – это компания, которая выпускает свои собственные ценные бумаги. Это может быть как международная корпорация, так и локальный завод областного масштаба. Основное требование это формирование организационной структуры. Выпуск может производить только акционерное общество – ОАО или ЗАО.

Эмиссия является процессом выпуска активов. Выпуск может быть произведен как на биржу, так и на внебиржевой рынок. Вне биржи торгуются те ЦБ, которые не смогли собрать достаточный объем и подтвердить надежность по требованиям биржи.

Процесс эмиссии происходит в несколько этапов. На первом этапе, действующее руководство принимает решение о том, что оно должно выпустить активы.

Затем происходит перестройка предприятия в новое юридическое лицо – акционерное общество. Проходит аудит и прочие проверки. Затем начинается процедура листинга – проверки и расчета выпускаемых акций.

И лишь после этого компания попадает на биржу, заплатив госпошлину за регистрацию в органах.

Налог на выпуск

Любое предприятие, выпускающее свои ЦБ должно их обязательно зарегистрировать в государственных органах. Здесь же с них будет взиматься и государственная пошлина на регистрацию ценных бумаг.

Госпошлина на регистрацию уплачивается в соответствии согласно пп.53 п.1 ст.333.33 НК РФ. По состоянию на 2021 год, полный список действий, за которые должны быть изъяты суммы следующий:

  • За факт регистрации одного акта выпуска эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, – 0,2 процента номинальной суммы выпуска (дополнительного выпуска), но не более 200 000 рублей;
  • По факту производства эмиссионных ценных бумаг, размещаемых иными способами, за исключением подписки, – 20 000 рублей;
  • За государственную регистрацию отчета об итогах производства акций и облигаций, за исключением случая регистрации такого отчета одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, – 20 000 рублей;
  • За оформление проспекта ценных бумаг (в случае, если государственный реестр вывода (дополнительного вывода) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась оформлением их проспекта) – 20 000 рублей;
  • За государственную активизацию оформления российских депозитарных расписок, оформления опционов эмитента – 200 000 рублей;
  • Оформление проспекта российских депозитарных расписок, опционов эмитента (в случае, если государственная регистрация выпуска российских депозитарных расписок, размещения опционов эмитента не сопровождалась регистрацией их проспекта) – 20 000 рублей;
  • По фактам законности изменений, вносимых в решение о размещении эмиссионных ценных бумаг и (или) в их проспект, – 20 000 рублей.

Анализ собственной деятельности

Проведя первичное размещение и реализовав собственные активы, предприятие переходит к анализу проведенных операций. В целом существует один главный критерий успеха выхода. Это то, насколько прогнозируемые ожидания совпали с реальной торговой действительностью.

Полученный в результате выхода на рынок капитал может быть сразу же использован для выполнения поставленных задач по расширению работы или маркетинговых изысканиям.

В случае несоответствия прогнозам и недостаточному финансированию, а также для дальнейшего расширения, предприятие способно провести новый, дополнительный акт вывода своих акций на фондовый рынок.

Осуществляется это в определенной последовательности, а происходит это за счет разделения имеющегося капитала, либо по факты выкупа у держателей предыдущего тиража ЦБ.

Процесс производства ценных бумаг

Первым этапом становится вышеописанное принятия решения об эмиссии. Первый акт производится учредителями, второй же посредством ания акционеров, либо по принятию выпуска советом директоров.

Совет директоров также выпускает соответствующий документ, постановление, в котором и проводится ревизия действующего положения, а также приводятся мотивы такого действия.

Решение о выпуске – документ, содержащий информацию, имеющую основания для установления конкретного объема прав, закрепленных определенной сертификацией. Законодательно, публикуемое решение о дополнительном выпуске эмиссионных сертификатов обязано соответствовать следующим пунктам:

  • Полное наименование эмитента, место его нахождения и почтовый адрес;
  • Дата принятия решения о размещении ;
  • Наименование органа управления эмитента, принявшего решение о размещении ;
  • Дату утверждения решения о производстве;
  • Вид, категорию (тип) ценных бумаг;
  • Права владельца, закрепленные документацией;
  • Условия выхода на рынок;
  • Количество сертификатов в данном тираже;
  • Указание о типе ЦБ: именные, либо на предъявителя;
  • Номинальную стоимость товара;
  • При документарной форме прилагается описание или образец сертификата;
  • Возможные иные сведения.

Регистрация выпуска

При утверждении документа о запуске новой партии активов, фирма переходит у к государственной регистрации. Пошлина, уплачиваемая за данные действия указана в одном из предыдущих разделов.

Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию или принять мотивированное решение об отказе в государственной регистрации выпуска в течение 30 дней с даты получения документов, представленных для оформлениея. Присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер – цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный тираж определенной партии документации.

Регистрирующий орган отвечает только за полноту информации, содержащейся в документах, представленных для государственного внесения в реестр активов. За достоверность информации отвечает эмитент.

Основаниями для отказа в государственном оформлении и регистрации проспекта являются: нарушение эмитентом законодательства, несоответствие требованиям законодательства; внесение в проспект ЦБ или решение о выпуске ЦБ ложных либо недостоверных сведений.

Причины отказа

Банком России был сформирован список из причин отказа. Здесь приводятся наиболее часто совершаемые эмитентами ошибки, на основании которых им и предъявляется отказ на внесение в реестр эмитированных ими ЦБ.

  • Представлен неполный комплект документов для государственного внесения производства ЦБ и отчета об итогах вывода ЦБ, размещенных при учреждении акционерного общества, созданного на базе имущества должника.
  • Отчет об итогах проведения размещения акций утвержден раньше решения о размещении акций.
  • В решении о эмиссии указана информация о правах владельцев акций вывода, не предусмотренная “Стандартами эмиссии”.
  • Из представленных документов не следует, что эмитент является собственником недвижимого имущества, внесенного в оплату уставного капитала общества.

Источник: https://news-hunter.pro/stock-market/dopolnitelnyj-vypusk-tsennyh-bumag-emissiya-novyh-aktsij.pro

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.