+7(499)495-49-41

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Содержание

Зачем покупать биржевые индексы

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Биржевой индекс — стабильный инвестиционный инструмент. Он подходит тем, кто хочет инвестировать на бирже, но не знает точно, с чего начать.

Первый биржевой индекс придумали вот эти два джентельмена с картинки: Чарльз Доу и Эдвард Джонс. С тех пор собственные фондовые индексы придумывают разные финансовые учреждения.

Биржевой (фондовый) индекс — низкорисковый инструмент для вложения денег. Обычно в них вкладываются начинающие инвесторы, которые хотят получать стабильную прибыль на фондовой бирже без большого риска.

Разберемся, как работает индекс.

Что такое биржевой индекс

Новичкам на фондовом рынке трудно представить, что такое биржевой индекс, потому что это не ценная бумага, а показатель стоимости целого списка ценных бумаг.

Суть в том, что учредитель индекса (ими становятся финансовые компании, биржи или брокеры) собирает список компаний по определенному признаку: отрасли, капитализации, количеству ценных бумаг. Получается «корзина» акций.

Средняя стоимость всех ценных бумаг в корзине и есть биржевой индекс.

Поскольку индекс — это только цифра, обычно его значение обозначают не в валюте, а в количестве пунктов. По индексу инвесторы узнают много полезной информации:

динамику рынка. Грубо говоря, если индекс растет, значит, экономика развивается. Во времена кризисов котировки индекса снижаются. Часто речь идет не о мировой экономике, а, например, об отрасли: падение промышленного индекса означает кризис в промышленной отрасли;

настроения инвесторов. Если индекс растет, значит он пользуется спросом среди инвестров, значит, инвесторы оптимистично оценивают вложения в отрасль или регион.

Обычно индекс рассчитывают с помощью специальной формулы, хотя изначально это было простое среднее арифметическое от стоимости всех компаний в списке индекса. Проблема в том, все компании в списке отличаются друг от друга капитализацией, количеством ценных бумаг в обращении, стоимостью акции, ликвидностью.

Каждая компания в корзине по-разному влияет на общую стоимость индекса. Поэтому учредители индексов ввели специальный коэффициент в формулу. Он помогает делать стоимость индекса более объективной и гибкой. Для каждого индекса коэффициент свой.

В основном, индекс рассчитывают исходя из количества акций в обращении, их стоимости и выбранного коэффициента.

Механизм покупки

С акциями все просто — купил акцию, стал совладельцем компании. С биржевым индексом так не получится, потому что это только цифра, а не ценная бумага. Чаще всего встречаются два механизма для покупки индекса: фьючерсные контракты и трастовые фонды.

Про фьючерсные контракты мы уже рассказывали в посте о производных финансовых инструментах. Сейчас кратко повторим. Фьючерс — это финансовый инструмент, которым торгуют на фондовой бирже.

Суть его в том, что покупатель заключает фьючерсный контракт с продавцом, договаривается о сумме сделки, отдает деньги, но предмет покупки получает только к определенному сроку. Этот срок указан в самом контракте.

Конечно, к этому сроку цена покупки обычно меняется, но она уже не влияет на условия контракта — сделка заключена.

Фьючерсный контракт полезен для продавца тем, что у него уже есть покупатель на будущее, и не надо бояться, что товар будет простаивать.

Например, фермер весной, перед посевом, находит покупателя на урожай следующего года, заключает с ним фьючерсный контракт, получает от него деньги и покупает на эти деньги то, что собирается посадить. Вне зависимости от качества урожая, он уже сейчас получил деньги и вложил их в будущий урожай.

Урожай в этом случае называется «базовым активом». То есть тем, на чем основывается фьючерс. В случае с индексами базовый актив — это ценные бумаги всех компаний, который в него входят.

Другой механизм покупки индекса — участие в фонде. Например, один из самых крупных индексов S&P 500 продается через фонд — ETF (Exchange Traded Fund — торгуемый на бирже фонд). Компания Standart & Poor, которая изначально разработала этот индекс, открыла трастовый фонд SPDR, акции которого торгуются на бирже, и их котировки повторяют котировки индекса. На бирже фонд получил тикер SPY.

Для частного инвестора нет разницы в этих механизмах. Если вы решите купить индекс, вы как обычно выставляете приказ на покупку в торговом терминале, и индекс (например, в виде акции ETF) попадает в портфель.

Самые известные

Теперь расскажем о самых популярных фондовых индексах. Скорее всего, вы уже встречали их в новостях.

Dow Jones Industrial Average(Промышленный индекс Доу Джонса) — самый первый индекс на фондовом рынке, его в 80-хх годах 19-го века основали Чарльз Доу и Эвард Джонс, вы уже знаете их по фото в начале статьи.

Изначально в индекс входили 11 промышленных компаний, вскоре этот список расширили до 30. И хотя индекс до сих пор называется промышленным, сейчас далеко не все компании относятся к этой отрасли. Например, Walt Disney Company, которая тоже входит в индекс.

Список компаний пересматривают в зависимости от ситуации на рынке. Этим занимается редакция Wall Street Journal.

S&P 500 — индекс, в который входят крупнейшие по капитализации компании США. Все они торгуются на биржах NYSE и NASDAQ. Инвесторы считают S&P 500 индикатором экономики США, поскольку такое количество крупнейших компаний довольно объективно отражает динамику рынка. В целом это очень стабильный и надежный финансовый инструмент. Оцените котировки за последние 10 лет:

Индекс стабильно растет, большой провал случился во время кризиса 2008 года.

Nikkei 225 — биржевой индекс Японии. Его рассчитывают как среднее арифметическое цен акций из 225 компаний, которые торгуются на Токийской фондовой бирже. Учредители индекса минимум раз в год пересматривают список компаний индекса. Nikkei 225, как и S&P500, — индикатор экономики, только для Японии.

ММВБ и РТС — два основных индекса на российском фондовом рынке. Оба индекса контролирует Московская Биржа. В оба индекса входят 50 самых крупных российских компаний: Газпром, Лукойл, Сбербанк, Сургутнефтегаз и др.

Эти индексы отражают состояние российской экономики: в начале 2014 года РТС поднялся до исторически максимального значения в 1443,85 пункта, а в декабре — из-за сложной экономической и политической ситуации провалился до 578,21 пункта.

Польза

В целом индекс — стабильный и низкорисковый финансовый инструмент: одно дело купить акции конкретной компании и зависеть от ее политики, а другое — купить разом целую корзину компаний. Если у одной акции упадут, а у другой вырастут, вы не останетесь в минусе. Поэтому финансовые консультанты обычно советуют включать индекс в портфель, особенно новичкам.

Если вас заинтересовали индексы, открывайте демосчет, следите за котировками и учитесь торговать на виртуальных деньгах почти в реальных условиях. Когда разберетесь, открывайте реальный счет, чтобы инвестировать в индекс по-настоящему.

Источник: http://money.tradernet.ru/birzhevye-indeksy/

Основные фондовые индексы ведущих бирж мира

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Мы часто слышим, что биржи открылись с повышением индексов на несколько процентов. Или наоборот, индекс упал на 50 пунктов. Индекс ММВБ за год поднялся на 24%? А индекс РТС за тоже время упал в 2 раза.

Что значат все эти слова? Как понять — растет экономика или падает. Какой инвестиционный климат в стране.  В этой статье мы разберем что такое фондовые индексы, что они означают и где и  для чего используются.

История происхождения индексов

Самый первый индекс придумали Эдвард Джонс и Чарльз Доу. В него входили 12 самых крупнейших предприятий Соединенных Штатов. Индекс рассчитывался достаточно просто: среднеарифметическое от состава, входящих в него компаний.

И хотя с тех пор параметры определения данного индекса претерпели много изменений, как и количество компаний входящих в него, на данный момент он остается одним из самых популярных в мире.

Вы наверное слышали про него — индекс ДОУ-ДЖОНСА.

Что такое фондовые индексы

Давайте представим картину. На фондовом рынке обращаются сотни, тысячи, десятки тысяч акций различных компаний. И каждый день одни из них растут, другие падают, ну а третьи топчутся в определенном диапазоне. И как определить общую динамику рынка? Именно для этого используются биржевые индексы.

Суть индекса состоит в следующем: по определенному признаку выбираются компании, входящие в индекс и на основании определенных расчетов выводится некое значение. Само это значение или величина индекса не дает абсолютно никакую информацию. Польза от использования индексов заключается в изменении его значений, которое берется либо в процентах, либо в пунктах.

Именно по динамике изменения индексов можно судить, растет ли рынок или падает. Т.е. если индекс повышается, значит растут акции большинства компаний входящих в его состав, или по крайней мере растут те компании, доля которых в индексе достаточно велика, чтобы тянуть индекс в свою сторону. 

Допустим в индексе ММВБ — доля 4 крупнейших компаний (Газпром, Сбербанк, Магнит и Лукойл) — составляет примерно 30%.

С помощью индексов можно измерить различные параметры рынка. Есть отраслевые индексы, куда входят только компании, входящие в одну отрасль, например, финансовый сектор, машиностроение, энергетика и т.д. Есть индексы, куда входят только крупнейшие компании.

Как рассчитываются биржевые индексы

В основе расчетов биржевых индексов могут входить различные механизмы. Изначально это было просто среднее арифметическое. Но такой расчет не давал точного представления о движении рынка.

Все компании отличаются друг от друга по капитализации, и каждая из них должна влиять на экономику страны по разному.

Поэтому в данный момент применяются другие способы формирования индексов: (простое и средневзвешенное, среднее арифметическое и геометрическое и прочие). У каждого индекса свой механизм расчета.

Расчет показателей фондовых индексов производят либо рейтинговые агентства, либо биржевые агентства. Название индекса в основном состоит из аббревиатуры и иногда числа, показывающего количество компаний, входящих в этот индекс.

Самые популярные фондовые индексы в мире

Dow Jones — промышленный индекс Доу-Джонса. Наверное самый популярный индекс в мире. В состав входит 30 крупнейших компаний США из различных отраслей: финансов, транспорт, потребительский, пищевой и промышленные сектора. В индекс входят известные во всем мире компании: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors и прочие.

S&P 500 — индекс в который входят 500 крупнейших по капитализации компаний США. Поэтому по самому индексу можно судить как обстоят дела в экономике страны, так как он затрагивает все основные отрасли страны.

Nikkei 225 — японский индекс, куда входит 225 компаний. Ежегодно состав пересматривается. В него входят такие гиганты, как Honda, Panasonic, Mazda и прочие. С вероятностью 99,9% все японские бренды, которые вы знаете входят в NIKKEI 225.  Подобно S&P 500, довольно объективно отражает состояние экономики. Наиболее важный индекс в Азиатском регионе.

DAX — германский биржевой индекс, куда входит 30-ка самых главных компаний страны: Adidas, BMW, Henkel,Volkswagen и прочие.

FTSE 100 — наиболее уважаемый и котируемый индекс на европейских площадках. В составе 100 крупнейших компаний, торгуемых на Лондонской фондовой бирже.

CAC 40 — французский фондовый индекс, в составе которого 40 крупнейших компаний, торгующихся на Парижской фондовой бирже: Рено, Лореаль.

ММВБ  и РТС — 2 фондовых индекса, включающих в себя 50 наиболее ликвидных и крупнейших компаний России. В состав индекса входят такие гиганты, как Газпром, Роснефть, Лукойл, Сбербанк, Магнит и т.д.

Механизм расчета у российских индексов абсолютно одинаков. Различие состоит в том, что ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС — в долларах.

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/osnovnyie-mirovyie-fondovyie-birzhevyie-indeksyi.html

Биржевые индексы функции, методы расчета и применение

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Биржевой индекс – это расчетная величина, которая формируется на базе цен всех входящих в расчет этого индекса акций, которые торгуются на данной бирже.

Биржевые индексы рассчитываются на основе определенного количества ценных бумаг. Число акций, которые влияют на расчет определенного биржевого индекса, обычно указывается в конце его названия, например, DAX 30, CAC 40, FTSE 100. Таким образом, изменение величины биржевого индекса отражает динамику цен десятков, сотен и даже нескольких тысяч акций.

Биржевые индексы – это специальные математические показатели отражающие динамику курса фондового рынка, секторов рынка или иной репрезентативной группы активов, обращающихся на рынке.

Биржевые индексы – это инструменты, дающие представление о текущем состоянии на фондовых рынках, иными словами, они показывают направление движения рынка. Часто их также называют фондовыми.

Биржевой индекс особенно интересен для аналитиков в динамике: оценка направления движения рынка осуществляется именно на основании изменения индекса с течением времени, причем цены акций в выделенной группе могут меняться абсолютно разнонаправлено. В зависимости от выбранных показателей, биржевые индексы позволяют получить представление об изменениях в рамках отдельно взятого сектора или всего рынка в целом.

На современном рынке ценных бумаг существует многообразие биржевых (фондовых) индексов. Индексы могут быть отраслевыми, региональными, сводными и глобальными.

Они могут использоваться на любом рынке: товарном, валютном, фондовом. В наше время в обращении находится свыше двух тысяч различных фондовых индексов.

Публикацию показателей основных биржевых индексов можно встретить в свободном доступе.

ФУНКЦИИ БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ

Биржевые индексы были изобретены для того, чтобы участники торга могли получить необходимую им информацию о том, что происходит на рынке. Поэтому первоначально они выполняли лишь информационную функцию. Отражая направление движения биржевых котировок — вверх или вниз, индексы показывали тенденции, которые принимает биржевой рынок, и скорость их развития.

Со временем и совершенствованием техники разработки биржевых индексов появились и их новые функции: 1. Индикативная функция – биржевой индекс является точкой отсчета для анализа поведения инвесторов и портфельных менеджеров. 2.

Демонстративная функция – ориентир отбора ценных бумаг в инвестиционный портфель, определяя направления и пропорции инвестирования. 3. Диагностическая функция: изменение цены на определенные акции можно сравнить с индексом рынка или сегмента и сделать выводы о спросе на акции в контексте всего рынка. 4.

Прогнозная функция – накопление определенных данных о состоянии биржевых индексов позволило использовать их в качестве прогноза.

5. Спекулятивная функция (объект торговли) – биржевые индексы способны мгновенно реагировать на изменение широкого круга явлений экономического, политического и социального характера.

МЕТОДЫ РАСЧЕТА БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ

Для вычисления биржевых индексов применяются четыре основных метода: 1. Метод средней арифметической простой. 2. Метод средней геометрической простой. 3. Метод средней арифметической взвешенной.

4. Метод средней геометрической взвешенной.

Метод средней арифметической простой рассчитывается следующим образом: цены всех активов, входящих в индекс на момент закрытия торгов складываются и сумма делится на количество активов. Данный метод является самым простым. Его недостатком является то, что в нём не учитывается вес каждого актива. В настоящее время данным методом рассчитываются индексы семейства Доу Джонс.

Метод средней геометрической простой осуществляется умножением цен акций, составляющих индекс. Из этого произведения затем извлекается корень n-й степени, где n – число акций в индексе. При этом также не принимается во внимание разница в объемах торговли акциями разных компаний.

Формула расчета индекса по методу среднего арифметического взвешенного и по методу среднего геометрического взвешенного содержит дополнительный элемент.

Чаще всего в качестве весов используются показатели рыночной капитализации компании. Т.е. изменение цены компании умножается на её размер (капитализацию).

Такое взвешивание ведёт к тому, что крупные компании воздействуют на индекс существеннее, чем мелкие.

Биржевой индекс может рассчитываться с определенной периодичностью: 1. На начало каждого месяца (на определенную дату). 2. Ежедневно к установленному времени (индексы Скейт-Пресс рассчитываются ежедневно к 14 часам московского времени), по итогам торговой сессии (индексы системы РТС).

3. В реальном времени (Всемирный индекс пересчитывается сразу же после заключения очередной сделки).

Биржевой индекс, взятый изолированно, вне связи с другими индексами, не представляет особого интереса. Они ценны тем, что рассчитываются на определенную дату и в совокупности представляют определенную картину.

ОСНОВНЫЕ БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ

Биржевой индекс Dow Jones (DJIA) – один из наиболее известных в мире индексов. Впервые он был применен более ста лет тому назад. С 1928 года индекс неизменно рассчитывается по курсам акций тридцати предприятий.

Среднее арифметическое цен акций этих тридцати крупнейших компаний США, называемых также «blue chips» (голубые фишки) и представляет собой знаменитый биржевой индекс Доу-Джонса. Его величина измеряется в пунктах.

Увеличение (или уменьшение) индекса на один пункт означает, что средняя цена включенных в расчет акций увеличилась (или уменьшилась) на один доллар.

Помимо основного, рассчитываются также биржевые индексы Доу-Джонса для конкретных секторов рынка: а) для акций 20 ведущих транспортных компаний; б) для акций 15 ведущих компаний коммунального хозяйства; в) композитный индекс, в расчет которого входят цены акций 65-ти компаний;

г) несколько других индексов.

Значение индекса Доу Джонса выходит далеко за рамки США. Поскольку на Нью-Йоркской бирже концентрируется около 50% всего биржевого оборота развитых стран. С учетом этого на биржах он рассчитывается и официально объявляется каждые полчаса.

Биржевой индекс DAX (DAX 30) был впервые введен в 1988 году, а на сегодняшний день является основным биржевым индексом Германии. В его расчете учитываются цены акций тридцати ведущих немецких компаний из разных отраслей экономики. Акции компаний, включаемые в расчет индекса DАХ30, котируются на Франкфуртской бирже. Индекс взвешен по рыночной капитализации.

По результатам торгов в электронной системе рассчитывается индекс Xetra DAX, он практически совпадает с DAX 30. Однако электронная сессия длиннее, поэтому цены закрытия могут существенно различаться. Рассчитываются также DAX 100 и композитный индекс CDAX по акциям 320 компаний.

Биржевой индекс FTSE 100 (“Футси”) начал рассчитываться с 3 января 1984 года. Он представляет собой взвешенный арифметический индекс, рассчитываемый на базе 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний Великобритании, входящих в список Лондонской фондовой биржи.

Раз в три месяца, в конце квартала, из списка Лондонской Фондовой биржи выбираются 250 компаний, занимающих с 101 по 350 место. По котировкам их акций рассчитывается средневзвешенный биржевой индекс по капитализации – индекс FTSE 250.

По акциям 350 компаний, представленных на Лондонской Фондовой бирже, вычисляется биржевой индекс FTSE 350, который совмещает в себе индексы FTSE 100 и FTSE 250. Для учета акций, не вошедших в состав FTSE 350, рассчитывается отдельный фондовый индекс – FTSE SmallCap.

Биржевой индекс Nikkei публикуется с сентября 1950 года. Он рассчитывается как среднее взвешенное значение цен на акции 225 компаний первой секции Токийской фондовой биржи, которые торгуются наиболее активно.

Биржевые индексы семейства NASDAQ предназначены для надежной ориентации в конъюнктуре американского рынка высоких технологий и помогают адекватно учесть влияние политических и экономических событий США на сферы бизнеса, связанные с функционированием этого рынка.

Наиболее известными являются индексы NASDAQ 100 и NASDAQ Composite, причем в расчете последнего индекса используются практически все акции, торгуемые на бирже NASDAQ.

Это акции высокотехнологичных компаний, которые занимаются производством компьютерной техники и оборудования, созданием программного обеспечения и телекоммуникаций, внедрением достижений биотехнологий.

Биржевые индексы САС-40 и САС General являются основными индексами для фондового рынка Франции. САС 40 рассчитывается по акциям 40 крупнейших эмитентов, торгуемых на Парижской фондовой бирже.

Фьючерсный контракт на данный индекс, возможно, является самым популярным и торгуемым фьючерсным контрактом во всем мире. САС General рассчитывается по акциям 250 наиболее крупных и стабильных французских компаний.

Данный индекс рассчитывается Парижской биржей и Обществом французских бирж.

Биржевой индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) за особую показательность получил образное название “барометр американской экономики”.

В расчет взвешенного по рыночной стоимости биржевого индекса входит стоимость акций полутысячи американских корпораций, торгуемых на Нью-Йоркской бирже и бирже NASDAQ – двух важнейших для США фондовых биржах.

Корпорации представлены в следующей пропорции: 400 промышленных, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний.

Биржевые индексы Рассела рассчитываются компанией Френка Рассела, Frank Russell Company. Среди самых известных: Russell 3000 Index отражает динамику акций 3000 крупнейших по рыночной капитализации американских компаний, на которые приходится около 98% стоимости всего американского рынка акций.

Russell 1000 Index отражает динамику акций 1000 крупнейших компаний из Russell 3000 Index, на которые приходится около 92% совокупной капитализации компаний, представленных в Russell 3000 Index.

Russell 2000 Index отражает динамику 2000 более мелких компаний, представленных в Russell 3000 Index, на которые приходится около 8% совокупной рыночной капитализации компаний из Russell 3000 Index.

Биржевой индекс MSCI Emerging Markets включает в себя 26 индексов развивающихся рынков, среди которых Россия, Мексика, Таиланд и др. Расчет индекса фондовых рынков развивающихся стран (другое название – индекс развивающихся стран) осуществляется компанией “Морган Стэнли” (Morgan Stanley). Эта же компания берет на себя труд и по публикации индекса.

Биржевой индекс IPS рассчитывается на основе котировок акций 35 ведущих мексиканских компаний как взвешенный по величине капитализации. Список акций для расчета биржевого индекса IPS не постоянен и обновляется каждые 2 месяца.

Биржевой индекс Bovespa учитывает наиболее ликвидные акции бразильских эмитентов, котирующихся на Бирже Сан-Пауло. Является лидером среди фондовых индексов по нестабильности: 10 раз наблюдалось десятикратное уменьшение его величины. Причиной нестабильности индекса стала катастрофическая инфляция в Бразилии (до 2500% в год), поглотившая знаменитое “бразильское экономическое чудо”.

Биржевой индекс РТС рассчитывается по совокупной стоимости акций 50 российских компаний. Он считается главным индикатором на рынке ценных бумаг РФ.

RTS, или Российская Торговая Система (РТС) – фондовая биржа, основанная в 1995 году с целью создания централизованного рынка ценных бумаг России на базе функционировавших на тот момент ранее созданных региональных фондовых рынков.

Семейство индексов RTS (РТС) включает в себя несколько индексов и предназначено для оценки рыночной капитализации крупнейших компаний Российской Федерации.

ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа) – это торговая площадка, на которой заключается абсолютное большинство сделок с участием акций российских эмитентов.

Биржевой индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации биржевой индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, находящихся в обращении на ЗАО “ФБ ММВБ”.

Для расчета этого индекса применяется система индекс-менеджмента. Включением конкретных компаний в индекс ММВБ занимается Индексный комитет.

Применение биржевых индексов

Биржевые индексы применяются для анализа рынка, трейдинга и сравнения эффективности инвестиционных стратегий.

Биржевой индекс является показателем экономической ситуации в стране, где расположена та или иная компания. Сравнив между собой узкие индексы, а также сопоставив динамику биржевых цен на одну отдельную акцию компании, трейдер может спрогнозировать рост или падение акций данной компании.

На некоторых биржевых индексах базируются ценные бумаги, а именно фьючерсы и опционы. Анализируя поведения индексов, инвесторы могут также предсказывать судьбу этих ценных бумаг на рынке.

Сопоставление работы фонда (или портфеля) с биржевыми индексами позволяет оценить достижение управляющего фондом в сравнении с бенчмарк (benchmark – базовым индексом).

Торговля индексом, по сравнению с торговлей акциями, дает трейдерам ряд преимуществ. К ним относится отсутствие необходимости : – изучать финансовые отчеты компаний, – рассчитывать коэффициенты,

– оценивать перспективы развития компании и/или отрасли.

  • Лондонская Биржа
  • Московская Биржа
  • Нью-Йоркская фондовая Биржа

Использование материала страницы допустимо только с письменного разрешения автора с обязательной прямой ссылкой на сайт mir-fin.ru.

Источник: http://mir-fin.ru/birzhevye_indexy.html

Биржевые индексы от А до Я

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Каждый человек в наше время, так или иначе, сталкивался с таким понятием как биржевые индексы (фондовые индексы). Даже если его род его деятельности далёк от фондового рынка, он наверняка хоть раз в жизни слышал такие понятия как индекс Доу-Джонса, РТС или ММВБ. О том, что такое биржевые индексы, какие существуют их виды, для чего они нужны, и как ими торговать, мы сейчас и поговорим.

График Dow Jones Industrial Average

Для начала немного истории. Здесь справедливо будет упомянуть создателя первого биржевого индекса, американского журналиста и финансиста – Чарльза Генри Доу.

В 1884 году он разработал индекс Dow Jones Transportation Average, в который входили акции основных транспортных компаний Америки.

На момент создания в индекс входили акции одиннадцати компаний, в настоящее время в него входят акции двадцати компаний.

Наибольшую популярность получил второй индекс созданный Чарльзом Доу – Dow Jones Industrial Average. В него входят акции тридцати крупнейших промышленных компаний.

Виды биржевых индексов

А начнем, пожалуй, с классификации, с того какие виды биржевых индексов существуют на современном фондовом рынке. В настоящее время аналитики выделяют два основных вида фондовых индексов:

Отраслевые фондовые индексы включают в себя компании из определенной отрасли, выступая, таким образом, своеобразным индикатором отображающим положение дел в отрасли в целом.

Композитные индексы могут состоять из акций компаний принадлежащих к разным отраслям. Они могут отображать, например, состояние экономики по стране в целом.

Кроме этого биржевые индексы можно классифицировать следующим образом:

  1. Индексы, состоящие из элементов, относящихся к разным сегментам рынка ценных бумаг. Например, различают фондовые индексы, построенные на основе акций и на основе облигаций.
  2. По географическому принципу индексы бывают как представляющие экономики отдельных стран (национальные индексы), так и показывающие положение дел на мировом рынке (международные индексы).
  3. По методике расчёта (подробнее об этом поговорим ниже в разделе «Расчёт биржевых индексов»).

Российские биржевые индексы

Среди наших национальных биржевых индексов можно выделить такие основные как:

РТС – относится к индексам Московской биржи. Включает в себя акции крупнейших, динамически развивающихся российских компаний торгующихся на Московской бирже. Индекс РТС вычисляется на основе цен акций выраженных в долларах США.

Индекс голубых фишек – это ещё один индекс, рассчитываемый на Московской бирже. Как уже понятно из названия, он включает в себя акции так называемых голубых фишек российского рынка.

Индекс МосБиржи – ранее он назывался индексом ММВБ, однако после слияния ММВБ и РТС под крылом Московской биржи, он сменил своё название. Состоит из пятидесяти акций компаний представляющих основные сектора российской экономики. Список компаний входящих в индекс пересматривается раз в три месяца.

MSCI Russia – этот индекс рассчитывается международной компанией MSCI inc наряду с индексами для других стран экономика которых классифицируется в данный момент как развивающаяся.

В состав индекса MSCI Russia отбираются российские компании на основе их капитализации, количества акций в свободном обращении. Также немаловажным фактором здесь является доступность акций для иностранных инвесторов.

Расчёт индекса производится в долларах США, список компаний входящих в индекс пересматривается ежеквартально.

Список компаний входящих в индекс MSCI Russia (по состоянию на июнь 2017)

Мировые биржевые индексы

Наиболее известными во всём мире являются американские фондовые индексы. Именно в США, как уже говорилось выше, появился первый биржевой индекс – индекс Доу-Джонса, существующий и поныне.

Кроме транспортного индекса Dow Jones Transportation Average существуют еще индустриальный (Dow Jones Industrial Average) и коммунальный (Dow Jones Utilities Average) индексы.

Компании входящие в индекс Dow Jones Transportation Average

Dow Jones Industrial Average – рассчитывается на основе цен акций тридцати крупнейших промышленных предприятий США.

Dow Jones Utilities Average – рассчитывается на основе цен акций пятнадцати крупнейших североамериканских коммунальных компаний.

Другие широко известные американские фондовые индексы:

Индекс NASDAQ – рассчитывается на одноименной американской бирже. Имеет два основных вида: NASDAQ Composite и  NASDAQ 100.

Индекс NASDAQ Composite включает в себя акции более 3000 компаний торгуемых на этой бирже (это могут быть как американские, так и не американские компании).

Индекс NASDAQ 100 включает в себя акции ста компаний нефинансового сектора торгуемых на данной бирже.

Индексы S&P – рассчитываются международным рейтинговым агентством Standard & Poor’s Financial Services LLC.

Наиболее известный индекс S&P 500 состоящий из акций индустриальных (400 наименований), коммунальных (40 наименований), финансовых (40 наименований) и транспортных (20 наименований) компаний с суммарной капитализацией более 80% капитализации всех компаний представленных на Нью-Йоркской фондовой бирже. Кроме этого существует индекс S&P 100 состоящий из ста крупнейших компаний, опционные контракты которых представлены на Чикагской опционной бирже.

NYSE Composite – индекс рассчитываемый на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange) на основе акций более 2000 компаний (как американских, так и других крупных международных компаний котируемых на данной бирже) с общей капитализацией свыше двадцати триллионов долларов США.

Среди европейских биржевых индексов наиболее известными являются:

Индекс DAX 30 – крупнейший фондовый индекс Германии, включающий в себя акции тридцати крупнейших компаний котируемых на Франкфуртской бирже.

Индекс CAC 40 – французский фондовый индекс, рассчитываемый на основе цен сорока крупнейших компаний представленных на Парижской фондовой бирже.

Индекс FTSE 100 – британский индекс, созданный аналитическим агентством Financial times на основе акций ста компаний голубых фишек национального фондового рынка.

Индекс Euro Stoxx 50 – создан на основе акций пятидесяти крупнейших компаний расположенных на территории Европейского Союза.

Ну и конечно азиатские фондовые индексы (куда же без них):

Индекс Nikkei 225 – старейший японский фондовый индекс, состоящий из акций двухсот двадцати пяти компаний котируемых на Токийской фондовой бирже.

Индекс TOPIX – ещё один японский биржевой индекс, состоящий из акций компаний входящих в первую секцию Токийской биржи.

Индекс Hang Seng – крупнейший китайский фондовый индекс, строящийся на основе котировок акций тридцати четырёх компаний торгуемых на Гонконгской фондовой бирже (суммарная капитализация этих компаний составляет около 65% от общей капитализации компаний торгуемых на данной бирже).

Расчёт биржевых индексов

Рассчитываются биржевые индексы двумя основными способами:

  1. Как среднее значение цен всех акций входящих в индекс
  2. Как средневзвешенное значение всех цен акций входящих в индекс

При расчёте первым способом берётся простое среднее арифметическое или среднегеометрическое от всех составляющих индекс акций. Среднее арифметическое это когда все цены суммируются, а потом делятся на число составляющих.

Допустим индекс, состоящий из пятидесяти акций, рассчитывается как сумма цен этих акций деленная на пятьдесят.

Среднее геометрическое предполагает перемножение всех цен акций составляющих индекс с последующим извлечением корня степени равной количеству акций входящих в индекс.

Недостатком этого метода расчёта является тот факт, что на значение индекса в равной степени влияют компании с разной капитализацией.

 Хотя по факту, компания с капитализацией в десять миллиардов долларов, потенциально может повлиять на отрасль, описываемую индексом, на порядок сильнее компании с капитализацией в сто миллионов долларов.

А в расчёте индекса по данному методу, обе этих компании оказывают одинаковое влияние на него (что не совсем корректно). Тем не менее, по этому методу рассчитываются, например индексы Доу-Джонса.

При расчёте биржевых индексов вторым способом, во внимание принимается не только цена акций компаний входящих в индекс, а ещё и вес который имеет каждая из этих компаний. Чаще всего в качестве веса используется показатель рыночной капитализации компании. Что выгодно отличает этот способ от предыдущего.

Торговля биржевыми индексами

Сам биржевой индекс, как таковой, не может служить объектом для покупки или продажи, так как он представляет собой лишь сводную цену акций составляющих его компаний и не имеет под собой другой материальной основы. Однако это не мешает трейдерам зарабатывать на изменении цен фондовых индексов. Делается это посредством торговли опционами.

Практически на каждый фондовый индекс существует опцион, который можно купить или продать в ожидании подъёма или снижения цены. Торговля опционами на биржевые индексы практикуется как в качестве простой спекуляции на разнице курсов, так и для хеджирования рисков.

Торговля биржевыми индексами может иметь большую привлекательность для трейдера в силу того, что индекс, по своей сути – широко диверсифицированный финансовый инструмент.

То есть он показывает положение вещей в отрасли в целом и мало зависит от курса акций отдельно взятой входящей в него компании.

При инвестировании в биржевой индекс можно полностью отрешиться от таких понятий как анализ финансовых показателей отдельно взятой компании, полностью сосредоточившись на положении дел в отрасли в целом.

Я хочу сказать, что если по объективным причинам, рост какой бы то ни было отрасли становится неизбежным, то это вовсе не означает того, что расти будут и акции всех компаний входящих в неё. В этом случае покупка опциона на биржевой индекс соответствующий данной отрасли выглядит менее рискованной сделкой, нежели покупка акций отдельно взятого предприятия из той же отрасли.

На этом пока всё. Удачных торгов и стабильного профита всем вам!

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/birzhevye-indeksy.html

Индексные фонды РФ для инвестирования

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Московская фондовая биржа и российские индексы ценных бумаг с каждым днем набирают обороты. Они привлекают все большее число инвесторов со всего мира. Поговорим о том, что собой представляют фондовые индексы РФ, что должен знать инвестор об их структуре и способах расчета.

Несколько абзацев о фондовом индексе

Фондовый индекс – это относительный показатель, размер которого вычисляют по совокупной стоимости ценных бумаг:

  • показывает как в ту или другую сторону «качает и подбрасывает» цену на какую-либо корзину с акциями;
  • помогает инвесторам понять, какие именно факторы влияют на текущую стоимость таких корзин.

Индексы также:

  1. Позволяют сделать более-менее точный прогноз относительно того, сколько в будущем (по крайней мере, ближайшем) будут стоить те или иные активы на рынке. Это помогает принять взвешенное решение насчет того, стоит ли вкладывать свой капитал в какой-либо актив в текущем дне или месяце 2018 года.
  2. Также индексы дают возможность инвесторам увидеть общий тренд в различных отраслях и понять, вверх он движется или вниз.

Запомните! Особенно ценной информацией для трейдеров является не просто значение индекса, а его процентное колебание. Здесь важно заметить, что размер по различным ценным бумагам разный, а вот общая тенденция почти всегда одна и та же – если кривая стоимости одних активов (к примеру, Газпрома) поднимается вверх, то растет и цена у других (Лукойла).

К главным российским индексам, которых уже успели «полюбить» инвесторы, относятся следующие индексы.

MICEX (ММВБ)

  • важнейший ориентир на московском фондовом рынке и лидер в общем объеме «законченных сделок;
  • в него входят более 50 наиболее высококлассных и прибыльных ценных бумаг самых крупных компаний РФ;
  • основная доля (более 50%) из них приходится на 5 «столпов» российской экономики (речь о «Газпроме», «Роснефти», «Лукойле», «Сбербанке», а также ВТБ);
  • рассчитывается MICEX только в национальной валюте (то есть в рублях). Доллары для этого давным-давно перестали использоваться.

За изменением индекса ММВБ можно наблюдать в режиме реального времени. Торги начинаются в 10.30 (по Москве) в понедельник и заканчиваются в 18.45 в пятницу. Четырежды в год состав индекса пересматривают.

РТС (RTS)

РТС инвесторы и трейдеры прозвали «барометром рынка». Этот индекс России вполне можно сравнить со Standard and Poor’s 500 (S&P 500), в который входят активы пятиста крупнейших корпораций нью-йоркской биржи. С РТС похожая история.

В него включают стоимость акций самых крупных компаний РФ, которые представлены на бирже столицы (речь о бумагах Газпрома, Сбербанка, Роснефти, ВТБ, Лукойла, Норильского Никеля и др.). Их акции наиболее прибыльны. Они приносят больше всего дохода.

Торгуется RTS пока что в USD (долларах), но совсем скоро (возможно в 2019 году) должен произойти окончательный переход на национальную валюту – рубль.

Возможно вам будет интересна наша статья: «Где купить акции Газпрома физическому лицу».

MICEX 10 (ММВБ-10)

За его основу берутся десять самых дорогих ценных бумаг, которые представлены на бирже столицы. Рассчитывается MICEX 10 исключительно в нац. валюте (российских рублях).

MICEX 10 продвинутые трейдеры и инвесторы нарекли индикатором «голубых фишек», то есть самых высококлассных акций. Их так называют по аналогии с покером, где у самых дорогих фишек голубой цвет.

MICEX 10 нередко сравнивают со знаменитым нью-йоркским Доу Джонсом.

Что инвестор должен обязательно знать насчет этих индексов

С помощью основных индексов России инвестору абсолютно по плечу:

  1. Более-менее точно выяснить, есть ли какой-либо смысл вкладывать свои средства в акции того или иного государства. Это станет ясно, если внимательно наблюдать за индексной динамикой в течение хотя бы нескольких месяцев. Такой небольшой, но продолжительный анализ– залог правильных решений.
  2. Понять, как меняются предпочтения у других инвесторов. Индексный рост говорит об их оптимистических настроениях, готовности смело и крупно инвестировать в те или иные активы.
  3. Узнать о том, насколько трейдеры на рынке активны. Это можно сделать, если следить не только за самими индексами, но также и за общим объемом акций, которые постоянно циркулируют в биржевом обороте. Речь естественно об акциях компаний, которые являются частью того или иного индекса.
  4. Решить, стоит ли выводить капитал с рынка или лучше наоборот завести его туда.
  5. Получить все необходимые данные, чтобы с выгодой для себя спекулировать.

Обратите внимание! Инвестору очень важно тщательно отслеживать индексные динамики не только на родной столичной, но и на всех других крупнейших биржах мира (в частности на нью-йоркской, лондонской, мадридской и токийской биржах, а также Euronext и Nasdaq).

Способы инвестирования с помощью основных фондовых индексов России

Существует несколько способов инвестировать, используя для этого главнейшие индексы РФ.

1. «Зеркальные» инвестиции

Обычно лучше всего портфель инвестиций формировать по «зеркальному принципу». То есть полностью повторять в нем состав акций, представленных в индексе.

В таком случае, правда, малой кровью обойтись никак не удастся.

Придется сразу инвестировать немаленькую сумму размером в, как минимум, несколько миллионов рублей (о том, как более-менее точно рассчитать индексную структуру речь пойдет несколькими разделами ниже).

2. Инвестиции в индексные паи (ПИФы)

Инвестор обязательно должен обдумать, стоит ли выбрать паевые индексные фонды (ПИФы). Структура портфелей таких фондов почти идентична основным российским индексам.

Так что их покупка – это практически, то же самое, что и зеркальное инвестирование.

С помощью таких фондов можно серьезно сэкономить, так как вложение в них обойдется существенно дешевле в сравнении с выше описанными зеркальными инвестициями.

Основным и самым престижным биржевым паевым фондом на московской бирже издавна является RSX.

С его помощью инвестор может вложить средства в бумаги самых сильных российских компаний, а также в депозитарные расписки (свидетельства, которые подтверждают, что лицо является собственником иностранных акций).

Правда, на RSX довольно строгие правила. «Войти» в этот фонд разрешено только компании, у которой хорошая капитализация и стабильная ликвидность.

Ну и наконец, также можно инвестировать во фьючерс одного из основных индексов. Подобные контракты обязывают инвестора купить или продать актив в будущем. При этом обязательно фиксируются цена и сроки.

К примеру, можно вложить собственные средства во фьючерс на индекс РТС. Делается это, чтобы обезопасить себя от рисков (произвести хеджирование).

У фьючерсного инвестирования есть один большой плюс – инвестору абсолютно не требуется искать огромную сумму, поскольку сначала достаточно внести только 10-15% от полного размера контракта. Это служит гарантийным обеспечением фьючерса. В будущем расчет прибыли (или убытка) будет сделан так, словно бы была внесена вся сумма целиком.

Как рассчитать основные фондовые индексы России

Каждый инвестор должен понимать, как фондовые индексы рассчитываются. Делается это одним из двух основных способов.

Среднее арифметическое (простое)

Общую сумму ценных бумаг индекса следует поделить на количество этих ценных бумаг. Кстати, именно по такой формуле считают знаменитый Dow Jones. Этот способ очень оперативный, эффективный и простой. Он позволяет быстро менять свою инвестиционную политику на рынке, когда этого требуют обстоятельства.

Среднее арифметическое (взвешенное)

Среднее арифметическое (взвешенное) – это когда индексные акции взвешиваются по определенным параметрам. Чаще всего это делается по показателю капитализации, так как в таком случае можно учесть не только стоимость акций, но и их количество у организаций, выпускающих акции (эмитентов).

Формула расчёта здесь следующая – стоимость каждой ценной бумаги умножается на коэффициент, обозначающий ее долю в капитале эмитента. К слову, знаменитый Standars and Poor’s 500 вычисляется как раз по среднему взвешенному арифметическому.

Наблюдение за основными фондовыми индексами России – хороший способ узнать уже сегодня о том, куда выгоднее и надежнее всего инвестировать свои капиталы. Главное использовать для этого правильные инструменты.

Читайте нашу статью: «10 интересных фактов о фондовом рынке».

Источник: https://investpad.ru/investment/osnovnye-fondovye-indeksy-rossii-chto-dolzhen-znat-investor/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.